» Аналитика (Page 5)

Фондовые индексы Европы продемонстрировали преимущественно негативную динамику

Европейские фондовые рынки завершили торги преимущественно в минусе, поскольку инвесторы оценивали последнее решение Банка Англии по процентной ставке и новости по отдельным акциям.

Банк Англии оставил процентные ставки без изменений, но заявил, что сокращение денежно-кредитного стимулирования станет «целесообразным в ближайшие месяцы». Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии семью голосами против двух решил оставить ключевую ставку на рекордно низком уровне 0,25%. «Все члены Комитета по денежно-кредитной политике по-прежнему считают, что если экономика в целом будет расти в соответствии с опубликованным в августе прогнозом, то денежно-кредитную политику в прогнозном периоде, возможно, придется ужесточать в несколько большей мере, чем ожидает рынок», — сообщалось в заявлении центрального банка. Сохранение процентных ставок на прежнем уровне в основном ожидалось рынками, однако сдвиг в тоне заявления вызвал рост курса фунта, поскольку инвесторы ощутили более ястребиный подход.

Кроме того, по итогам сегодняшнего заседания Швейцарский национальный банк оставил ставку по депозитам без изменений, на уровне -0,75% и диапазон для 3-мес процентной ставки LIBOR -1,25%--0,25%. В своем сопроводительном заявлении ШНБ отметил, что «с момента последней оценки денежно-кредитной политики, швейцарский франк ослабел против евро и доллара США». «В целом, это развитие помогает уменьшить, в некоторой степени, значительную переоценку валюты. Франк, тем не менее, высоко ценится, и ситуация на валютном рынке по-прежнему остается хрупкой». Таким образом, отрицательная процентная ставка и готовность ШНБ вмешаться на валютном рынке по-прежнему необходимы для снижения привлекательности инвестиций в франк", — указал ЦБ.

FTSE 100 -84.31 7295.39 -1.14% DAX -13.12 12540.45 -0.10% CAC 40 +7.61 5225.20 +0.15%

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 вырос на 0,12%, до 381,79, при этом сектора индекса завершили торги преимущественно с повышением.

Главным аутсайдером оказался сектор базовых ресурсов (-1,38%), причиной чему было падение цен на медь и никель. Акции горнодобывающих компаний Rio Tinto, BHP Billiton, Glencore и Anglo American подешевели более чем на 2%.

Нефтегазовый сектор вырос на 0,82%, чему способствовал вчерашний доклад от Международного энергетического агентства, в котором говорилось, что мировой спрос догоняет предложение.

Котировки британского ритейлера Next выросли на 13,06% после обновления своего прогноза по продажам и прибыли за весь год. В настоящее время компания прогнозирует годовую прибыль в диапазоне 687-747 млн. фунтов по сравнению с предыдущей оценкой в ​​680-740 млн. фунтов.

Стоимость Just Eat  — компании по онлайн заказу и доставке еды — увеличилась на 1,98% после того, как аналитики Investec повысили целевую цену акций.

Капитализация WM Morrison сократилась на 5,14%, несмотря на то, что компания сообщила о 40-процентном росте прибыли за первое полугодие.

Акции инженерной группы GKN подорожали на 3,15% после того, как компания объявила, что ее генеральный директор Найджел Штайн уйдет в отставку в конце года, а фирму возглавит глава аэрокосмического подразделения.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Котировки нефти сильно выросли в ходе сегодняшних торгов

Цены на нефть марки WTI выросли почти на 2%, превысив уровень $50 в первый раз за пять недель, опираясь на недавние достижения после улучшения прогнозов по спросу на нефть Международным энергетическим агентством (МЭА). Между тем, нефть марки Brent подорожала более чем на 1%.

Накануне МЭА сообщило, что глобальный избыток сырой нефти начал сокращаться из-за устойчивого глобального спроса и падения добычи среди стран ОПЕК и других производителей. «Исходя из недавних ставок, сделанных инвесторами, ожидания заключаются в том, что рынки ужесточаются и цены будут расти, хотя и очень скромно. Рост спроса продолжает оставаться более сильным, чем ожидалось, особенно в Европе и в США», — сказало МЭА, и при этом повысило свою оценку роста мирового спроса на нефть в 2017 году до 1,6 млн. баррелей в день с 1,5 млн. баррелей в сутки.

«Более сильные ограничения спроса и предложения со стороны ОПЕК и России являются основными причинами роста цен на нефть», — сказал аналитик Forex.com Фавад Разакзада.

Между тем Barclays Research заявил, что сторона предложения уравнения также выглядит многообещающей. «Беспорядки в Ираке и Венесуэле должны держать добычу там под контролем, региональные надбавки к цене сырой нефти исчезли, а акции постепенно снижаются, — сказано в сообщении. — Но более мягкий баланс на рынке, ожидаемый в следующем году, должен обеспечить, чтобы сделка ОПЕК и стран, не входящих ОПЕК, оставалась в силе после марта 2018 года».Напомним, Организация стран-экспортеров нефти и другие производители, включая Россию, согласились сократить добычу нефти примерно на 1,8 млн. баррелей в сутки до марта следующего года, пытаясь поддержать цены.

Повышение цен на нефть продолжается несмотря на то, что вчерашние данные указали на значительный рост запасов сырой нефти в США из-за урагана Харви. Минэнерго США заявило, что на неделе 2-8 сентября запасы нефти выросли на 5,9 млн баррелей до 468,2 млн баррелей. Это был максимальный прирост за 6 месяцев. Аналитики ожидали повышение на 3,238 млн. баррелей. Запасы бензина упали на 8,4 млн баррелей до 218,3 млн баррелей. Это было максимальное сокращение запасов как минимум с 1980 года. Аналитики прогнозировали снижение на 3 млн баррелей. Запасы дистиллятов упали на 3,2 млн баррелей до 144,6 млн баррелей. Ожидалось снижение на 1,3 млн баррелей. Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей снизилась на 2%, до 77,7%. Аналитики ожидали, что показатель вырастет на 4%. Добыча нефти в США подскочила до 9,353 млн баррелей в день против 8,781 млн баррелей на предыдущей неделе, и почти вернулся к уровням, наблюдаемым до урагана Харви.

Стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 50,57 доллара за баррель на Нью-йоркской товарно-сырьевой бирже.

Цена октябрьского фьючерса на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла до 55,80 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Сентябрь не для рубля

На этой неделе рубль показывает свою очевидную слабость. Цены на нефть выросли на 5 проц., а рубль потерял 2 процента. Баррель в рублях уже приблизился к уровню 3200 . Возможно игроки решили закрыть часть позиций кэрри-трейд, возможно укрепление в последние дни доллара к основным валютам сыграло свою роль. Но скорее всего, помимо внешних факторов негативно на рубль влияют и внутренние проблемы. Вернее, это даже не проблемы а элементы сентябрьской сезонности. На сентябрь приходится самый большой в этом году обьем выплат корпоративных долгов. Проведенный ЦБ РФ опрос крупнейших компаний показывает, что доля внутригрупповых займов в общем обьеме выплат по внешним долгам крупных заемщиков составляет 16 проц. — в августе, 60 проц. — в сентябре, 0.2 проц. в октябре, 29 проц. — в ноябре и 26 проц. — в декабре. Как видно, самый большой обьем выплат выпадает на сентябрь, в деньгах это будет около 5 млрд. долл. Вполне возможно, именно этот фактор негативно влияет на рубль.

Утро на форекс и прогноз на день: Ключевые события утренней сессии: данные по рынку труда Австралии и китайские данные по промышленному производству

Были опубликованы следующие данные:

01:00 Австралия Инфляционные ожидания потребителей Сентябрь 4.2% 3.8%

01:30 Австралия Изменение числа занятых Август 29.2 Пересмотрено с 27.9 15 54.2

01:30 Австралия Уровень безработицы Август 5.6% 5.6% 5.6%

02:00 Китай Розничные продажи, г/г Август 10.4% 10.5% 10.1%

02:00 Китай Промышленное производство, г/г Август 6.4% 6.6% 6.0%

02:00 Китай Объем инвестиций в основные фонды Август 8.3% 8.2% 7.8%

Лучшие, чем ожидалось, данные по рынку труда Австралии и китайские данные по промышленному производству были ключевыми событиями утренней сессии четверга. Тем не менее, основной темой на рынках остается рост уверенности рынков в способности президента США Дональда Трампа реализовать обещанную налоговую реформу. Уверенность на этот счет была существенно подорвана неудачей с отменой программы «Обамакер». На прошлой неделе Трамп дал согласие на временное повышение потолка госдолга страны до 15 декабря при условии, что одновременно будет принят пакет федеральной финансовой помощи пострадавшим от урагана Харви. Согласие Трампа является самым крупным компромиссом с Демократической партией за весь период его президентства. Компромисс по повышению потолка госдолга позволяет надеяться на определенную поддержку демократов по вопросу налоговой реформы, разговоры относительно которой активизировались накануне.

Сегодня в центре внимания участников рынков будут находиться заседания двух центробанков — Швейцарии и Великобритании.

Итоги встречи швейцарского регулятора будут озвучены в 07:30 GMT. От швейцарского центробанка не ожидается каких-либо изменений в параметрах свой денежно-кредитной политики. Также вполне вероятно, что регулятор продолжит придерживаться мнения, что франк остается значительно переоцененными. В целом, сильного влияния на динамику франка итоги заседания, скорее всего, не окажут.

Итоги заседания Банка Англии обещают быть более интересными. Они будут озвучены в 11:00 GMT. Ужесточение денежно-кредитной политики на сентябрьском заседании регулятора пока еще маловероятно, но повышение инфляционного давления, наблюдаемое в последнее время в Великобритании, позволяет ожидать ужесточения риторики. Оправдание подобных ожиданий окажет поддержку фунту.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара упала к $1.1870. Евро продолжает вчерашнее снижение. Напомним, вчера единая валюта закрепилась под уровнем поддержки восходящего канала от 17 августа. В данной ситуации лучшей стратегией будет присматриваться к продажам на коррекциях пока пара находится под уровнем. Ближайшим сопротивлением выступает уровень $1.1915 (максимум американской сессии 13 сентября)

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне к $1.3195-15. Фунт корректируется после вчерашнего снижения. Несмотря на это пара все еще находится в восходящем канале. В подобной ситуации есть смысл открывать новые покупки на коррекциях. Ближайшей поддержкой выступает уровень $1.3160 (минимум 12 сентября)

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y110.40-70. Напомним, глобально пара торгуется в нисходящем канале и учитывая образование медвежьей дивергенции можно ожидать скорого возвращения пары к прежнему сценарию. В данной ситуации наиболее уместным будет открытие новых продаж на коррекциях. Ближайшим сопротивлением выступает уровень Y110.70 (сессионный максимум)

Еще одним важным событием четверга будет американская статистика по индекс потребительских цен (12:30 GMT). Вышедшие накануне данные по производственной инфляции хоть и указали на рост цен, но менее значительный, чем ожидалось. Средние прогнозы подразумевают незначительное повышение темпов роста индекса потребительских цен. Значимость американских инфляционных данных сейчас является повышенной, так как на текущий момент именно слабое ценовой давление сокращает шансы дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.

Богдан Терзи, аналитик TeleTrade

Основные фондовые индексы США завершили торги со слабым повышением

Основные фондовые индексы США незначительно выросли, продолжив вчерашнее ралли, и снова обновив свои рекордные максимумы, поскольку падение сектора услуг было нивелировано повышением сектора конгломератов.

Определенное влияние на динамику торгов оказали данные по США, которые указали, что инфляция на оптовом уровне восстановилась к концу лета, но большая часть роста отражает более высокие цены на бензин. Министерство труда заявило, что в августе индекс цен производителей вырос на 0,2%. Экономисты прогнозировали увеличение оптовой инфляции на 0,3% после небольшого спада в июле. Почти 10% -ный скачок в стоимости газа объяснял большую часть роста оптовой инфляции в прошлом месяце. Так называемые базовые цены, мера, которая убирает продовольствие, энергию и розничную торговлю, также выросли на 0,2%. Базовая ставка рассматривается как более стабильный барометр инфляции. Рост цен в августе подтолкнул 12-месячную ставку инфляции до 2,4% с 1,9%, чуть ниже 5-летнего максимума.

Стоимость нефти подскочила более чем на 1,5 процента после того, как Международное энергетическое агентство (МЭА) сообщило, что глобальный избыток сырой нефти начал сокращаться из-за устойчивого глобального спроса и падения добычи среди стран ОПЕК и других производителей. «Исходя из недавних ставок, сделанных инвесторами, ожидания заключаются в том, что рынки ужесточаются и цены будут расти, хотя и очень скромно», — говорится в ежемесячном отчете МЭА. «Рост спроса продолжает оставаться более сильным, чем ожидалось, особенно в Европе и в США», — сказало МЭА, и при этом повысило свою оценку роста мирового спроса на нефть в 2017 году до 1,6 млн баррелей в день с 1,5 млн баррелей в сутки.

Большинство компонентов индекса DOW зафиксировали повышение (19 из 30). Лидером роста оказались акции Chevron Corporation (CVX, +1.54%). Аутсайдером оказались акции Caterpillar Inc. (CAT, -1.18%).

Большинство секторов индекса S&P завершили торги в минусе. Наибольшее снижение показал сектор коммунальных услуг (-0.5%). Больше всего вырос сектор конгломератов (+0.7%).

На момент закрытия:

DJIA +0.18% 22,158.18 +39.32

Nasdaq +0.09% 6,460.19 +5.91

S&P +0.08% 2,498.36 +1.88

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Перспективы России в высоком переделе углеводородов

Продукция высокого передела из нефтегазового сырья выходит за рамки первичной переработки. Речь идёт даже не о традиционном производстве на НПЗ топлива из нефти — бензина, керосина, мазута и пр.

Первичная нефтегазохимическая переработка, или продукция низкого и среднего передела — выпуск химических базовых изделий, то есть мономеров, или продуктов крупнотоннажной нефтегазохимии. Это этилен, пропилен, бензол, толуол, метанол, стирол, винилхлорид и пр. Сырьём для них выступают нефть, сжиженный попутный газ (NPG), природный газ . Они производятся из данного сырья, в частности, за счёт технологии пиролиза — высокотемпературной обработки без доступа воздуха. Служат первичной основой для дальнейшей более глубокой переработки в продукцию высокого передела. Продукты высокого передела из нефти и газа — это огромная группа более сложных материалов и изделий . К ним относятся, например, полимеры, всем известные пластмассы (полиэтилен, полипропилен, поливинилхлорид и др.). Они используются для изготовления стройматериалов, труб, машин, контейнеров, тары, упаковки, игрушек, бытовых товаров и пр. Везде находит применение современный пластик — от сим-карт в телефонах до корпусов машин и зданий.

Другими примерами продукции с высокой добавленной стоимостью из данного сырья могут служить синтетический каучук, лаки и краски, смолы, резинотехнические изделия, искусственные волокна и ткани и пр.

Таким образом, потребителями нефтегазохимии выступают такие отрасли как строительство, электроника, ЖКХ, автостроение, приборостроение, лёгкая промышленность, бытовой сектор и др.

В промышленной переработке угля передел направлен в основном на получение более совершенных видов топлива — кокса, горючих смол и газов.

Доля нефтегазохимической продукции в общем промпроизводстве в России составляет порядка 1,5%. Госпрограмма развития газо- и нефтехимии до 2030 г., принятая в 2012 г., предусматривает повышение данного показателя лишь до 2,1%. В то же время её удельный вес в других развитых «нефтегазовых» странах — не менее 5-10%. Например, в Польше — 5%, Германии — 8%, Индии — 12%, США — 25%, Китае — 30%,

Есть отставание России в потреблении продукции нефтегазохимии, что влияет, в свою очередь , на внутренний спрос и объёмы её производства. Страна с текущим уровнем ВВП на душу населения должна бы потреблять в 1,5-3 раза больше пластмасс, чем сейчас.

Повышение доли производств с высоким переделом позволяет увеличить выпуск товаров с большей стоимостью и прибылью, использовать ресурсный потенциал страны не просто как сырьевую базу, а как основу для передовой, более технологичной и сложной продукции, уменьшить зависимость от её импорта.

Препятствий для такого развития достаточно. К ним можно отнести следующее.

Внутренний спрос сдерживается низкой долей в ВВП отраслей-потребителей нефтехимии и их недостаточным развитием. Да и внутри них ещё высок удельный вес использования материалов, которые заменяет нефтехимия (металл, дерево, стекло, бетон, натуральные волокна и др.).

Есть избыток сырья для продаж первичных ресурсов и их более простая организация при стабильном спросе.

Недостаточность сырья для более глубокого передела. Например, потери пропан-бутана (попутного газа) в России достигают 20-25% от объёма его добычи. До сих пор не решён вопрос о том, чтобы в большей степени не сжигать попутный газ при добыче нефти, а использовать его для производства.

Нехватка оборудования, пиролизных мощностей даже для первичной переработки в базовые мономеры для дальнейшего более глубокого передела. В соответствии с упомянутой программой, к 2030 г. ввод данных мощностей должен увеличиться в 4,8 раза по сравнению с 2010 г. Если это реализуется, то позволит направлять на глубокую переработку, в дальнейшие нефтегазохимические переделы более 60% всего лёгкого углеводородного сырья (при нынешнем уровне в 30-35%).

Марк Гойхман,

Ведущий аналитик ГК ТелеТрейд

Страница 5 из 554« Первая...34567...102030...Последняя »