» Статьи о форекс » Облигации Федерального Займа новый вид инвестиций

Облигации Федерального Займа новый вид инвестиций

Надежность традиционных финансовых инструментов, таких как банковский депозит, серьезно пошатнулась за последние 3 года. Доверие к финансовым рынкам также снизилось, это вынуждает инвесторов вкладывать в менее рискованные активы, отдавая предпочтение облигациям федеральных займов. Какие преимущества инвестирования в ОФЗ и что это такое? Давайте разберемся.

Термин облигации федерального займа и их суть

Облигации Федерального Займа (сокр. — ОФЗ) – актив фондовой биржи либо ценная бумага с гарантиями Российской Федерации, выпуском которых занимается Министерство финансов России. На российском фондовом рынке ОФЗ считаются самыми надежными инвестиционными активами, а ставка безрисковой.

Чтобы получить доход по федеральным бумагам инвестору нужно продержать их минимум 1 год, если продажа актива произойдет на 364 день, то доход в размере 7,5% получит банк агент, через который была куплена облигация.

Покупая федеральные облигации, инвестор по сути ссуживает средства государству под гарантии выплаты дивидендов и возврата стоимости бумаги по истечении срока ссуды. Дивиденды по облигациям федеральных займов – это купонный доход, который рассчитывается и выплачивается в зависимости от вида облигации. Функция гособлигаций РФ – привлечение инвестиционных средств для государства и принесение дохода инвестору за счет дивидендов и постепенного погашения стоимости ценной бумаги.

Классификация ОФЗ на фондовом рынке

Гособлигации федерального займа делятся:

По типу выплат дивидендов:

  • с постоянным размеров выплат «ПД»;
  • с фиксированным доходом «ФД»;
  • с плавающим размером выплат «ПК».

По номиналу:

  • с амортизацией номинала «АД»;
  • с индексацией номинала «ИН».

Облигации займа с постоянным размером выплат – величина дивидендов постоянна на протяжении всего периода обращения ценной бумаги и зависит от ключевой ставки ЦБ РФ. Выплаты – раз в 6 месяцев. Гособлигации с фиксированным доходом – размер купонного дохода известен заранее, однако изменяется со временем: первые два года доходность составляла 7%, затем увеличилась до 7.5%. Ценные бумаги с плавающим размером выплат – величина дивидендов зависит от состояния какой-либо плавающей процентной ставки, к которой привязана федеральная облигация, или от инфляции. Так, инвестору известен текущий размер дохода, а будущий зависит от среднего значения плавающей ставки (или инфляции) за последние полгода.

ОФЗ с амортизацией номинала – стоимость актива этого класса возвращается частями, равными или неравными. Расписание возврата известно, однако промежутки времени погашения, могут быть неравномерны. Облигации с индексацией номинала – стоимость актива индексируется на показатель официальной инфляции. Таким образом, этот вид ОФЗ становится крайне выгоден во время роста процентных ставок и увеличении инфляции, тогда как другие типы облигаций теряют в стоимости.

Доходность облигаций федеральных займов + формула расчета

Держатель гособлигаций получает прибыль по купонным выплатам, а также за счет разницы между номинальной стоимостью ценной бумаги при покупке и ценой на момент продажи.

Формула вычисления эффективной доходности по ОФЗ

Составляющие формулы

После приобретения ОФЗ, купонный доход накапливается, если владелец его не затребует. За счет этого, общая стоимость ценной бумаги растет. Цена самой облигации определяется конъюнктурой рынка, но зачастую находится в пределах номинальной стоимости.

Формулы расчетов всех видов облигаций на фондовых рынках

Таблица доходности ОФЗ-26206-ПД к 2017 году

Суммарная выплата = 5 535 000 000,00 рубл

Срок окончания купона Период дней Ставка.% в год Сумма на одну федеральную облигацию.рубл
1 19.12.2012 196 7,4 39.74
2 19.06.2013 182 7.4 36.90
3 18.12.2013
4 18.06.2014
5 17.12.2014
6 17.06.2015
7 16.12.2015
8 15.06.2016
9 14.12.2016
10 14.06.2017

Чтобы объективно оценить текущую доходность, мы рекомендуем пользоваться стаканом котировок. А также можно воспользоваться таблицей доходности ОФЗ, однако там указан последний показатель, который может отличаться от текущего.

Информация по доходности облигаций доступна всем в режиме online на сайте московской фондовой биржи. Чтобы увидеть результат торгов по ОФЗ на онлайн графике перейдите по ссылке

Преимущества федерального заимствования

Надежность – главный плюс этого вида ценных бумаг. Гарантия выплат обеспечивается государством и кредитный рейтинг федеральных облигаций равен государственному.

В случае если страна не в состоянии возвращать долги по обязательствам, наступает банкротство. Шанс такого сценария ниже, чем в любой частной и даже государственной финансовой организации.

Если сравнивать ОФЗ с депозитным вкладом, то последний проигрывает по надежности и доходности. Доходность ниже из-за зависимости стабильности банка и размера его процентной ставки. Так, чем выше рейтинг банковского учреждения, тем ниже процентная ставка по депозиту.

Сравним доходность облигаций с такими финансовыми активами фондового рынка РФ, как акции, депозиты и добавим нарастающий график инфляции.

Существует ли налог на ОФЗ в России

С облигаций федерального займа взымаются налоговые отчисления, которые накладываются на разницу между стоимостью покупки финансового актива и ценой продажи или погашения и составляет 13%. В стоимость покупки входит цена ОФЗ и накопленный доход с дивидендов (уплаченный или полученный), а также затраты на совершение покупки. Дивиденды, по данным гособлигациям, налогом не облагаются. Величина налоговых отчислений рассчитывается так:

НБ = цена продажи + полученный накопленный доход с дивидендов – цена на момент приобретения – уплаченный накопленный доход с дивидендов – затраты на совершение сделки

Какой тип облигаций лучше

Зависит от целей и прогнозов инвестора. Ожидая снижения процентной ставки, лучше выбрать ОФЗ с постоянным или фиксированным размером выплат. Таким образом, инвестор обеспечит хороший доход в сравнении с возможными будущими ставками. Тем, кто хочет получать хорошие денежные отчисления с федеральных облигаций, лучше выбрать бумаги с амортизацией номинала. Для иных целей их приобретать нет смысла.

Если инвестор ждет увеличения процентной ставки, ему подойдут ОФЗ с плавающим размером выплат. Так, вместе с ростом ставки, будет увеличиваться и размер дивидендов. Как это обычно бывает, вместе со ставкой растет и инфляция, поэтому в кризис лучше вкладывать средства в бумаги с индексацией номинала.

Как и где купить ОФЗ физическим лицам

Облигации федеральных займов торгуются на Московской фондовой бирже. Купить их может любой человек, через брокера или банк агент. Держателями актива могут быть физические и юр. лица, гражданство не имеет значения.

Алгоритм как купить ОФЗ в России физ. лицу:

  • выбираете фондового брокера и заключаете с ним договор;
  • скачиваете торговый терминал (чаще всего Quik);
  • заводите деньги на счет (стоимость одной ОФЗ — 1 тыс рублей);
  • открываете стакан котировок ОФЗ и выбираете нужную позицию в зеленой зоне;
  • выбираете необходимое количество бумаг (лотов) и нажимаете «Да» если устраивает цена.

Стало известно,  что с 26 апреля 2017 года покупка ОФЗ станет доступна всем гражданам России в отделениях ВТБ 24 и Сбербанка. Общий объем составит 15 000 000 000 рублей по 1000 за каждую, купить бумаги можно до 25 октября, инвесторам дана возможность закупить актива максимум на 15 млн. рублей и минимум на 30 тыс.

Заключение

Облигации федерального займа – это безрисковый инвестиционный инструмент, особенно выгоден во время нестабильной экономической ситуации. Доступная цена и относительно простой способ покупки, позволяет инвестировать в ОФЗ любому желающему. На этом все, надеемся, что статья принесла пользу.

Добавить комментарий