Вы успели купить доллар?

09 декабря 2014, EUR/USD

В первый день новой торговой недели американская валюта находилась под давлением на фоне частичной фиксации прибыли по длинным позициям — индекс долларовой корзины USDX завершил торговые сутки на отметке 89.14. Пара EUR/USD в первой половине дня обновила минимум минувшей недели, после чего мы наблюдали восстановление утраченных позиций. Из опубликованных макроэкономических релизов следует лишь выделить отчет по промышленному производству в Германии, который в октябре показал прирост на 0.2%. Отрицательный спрэд доходностей немецких бондов и американских трежерис вновь расширился, что указывает на наличие медвежьих настроений в основной валютной паре. В итоге, торговый день по паре евро/доллар завершился ростом котировок на 0.25%, на отметке 1.2318.

Пара GBP/USD в понедельник повторила судьбу пары EUR/USD – в первой половине дня мы наблюдали свежие годовые минимумы, после чего фиксацию прибыли по коротким позициям. Фунт стерлинг укреплялся именно на технических факторах – никаких фундаментальных предпосылок для роста котировок не было. Напротив, расширение отрицательного дифференциала доходностей 10-летних облигаций Великобритании и США указывают на продолжение медвежьего тренда. Однако всегда необходимо понимать, что перед продолжением тенденции очень часто наступает техническая коррекция, когда институциональные инвесторы частично фиксируют прибыль и вновь наращивают свои портфели на привлекательных уровнях. По итогам дня пара фунт/доллар потяжелела на 0.45%, завершив торги на отметке 1.5650.

Окончательные данные по ВВП Японии за 3 квартал были пересмотрены в отрицательную область до уровня -0.5%, что подтверждает наличие сильных структурных проблем в экономики Страны восходящего солнца. Пара USD/JPY в моменте достигла отметки 121.84, после чего мы наблюдали закрытие “лонгов” и снижение котировок во второй половине дня. Фондовые рынки США и Японии в понедельник так же демонстрировали слабость, что также оказывало давление на гринбек. Пара доллар/йена в последние дни значительно укрепилась и техническая коррекция уже назрела. В итоге, торговый день завершился на отметке 120.49.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

10.00 мск. Германия: Сальдо баланса внешней торговли за октябрь (предыдущее значение 18.5B, прогноз 18.1B).

12.30 мск. Великобритания: Изменение объема промышленного производства за октябрь (предыдущее значение 0.6% м/м, прогноз 0.3% м/м).

EUR/USD:

Сегодня в отсутствии публикации важной макроэкономической статистики внимание трейдеров будет сфокусировано на динамике облигационного рынка. Накануне нефть марки Brent установила свежий 5-летний минимум, что вновь усиливает понижательные риски для инфляции в Еврозоне, которая находится на исторически минимальном уровне 0.3% в годовом исчислении. На этом фоне мы наблюдали расширение дифференциала доходностей государственных облигаций США и Германии, что является негативным фактором для единой европейской валюты. Так же необходимо понимать, что снижение “черного золота” является бычьим фактором для американской валюты. В этой связи краткосрочный рост котировок пары евро/доллар необходимо использовать для наращивания коротких позиций с таргетом 1.2240.