На вторник, 28 февраля 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США — 57,9371 рублей, евро — 61,2569 рублей. Поддержку рублю оказывали налоговые выплаты и рост активности после длинных праздников в РФ. К окончанию торговой сессии на Московской бирже стоимость доллара выросла к 58,05, а евро — к 61,46.

Нефтяные котировки продолжают дрейфовать в узких диапазонах. Майский фьючерс смеси Brent заперт в границах $56-57 за баррель. Стабильность на рынке нефти позитивно сказывается на позициях рубля. Окончание налоговых выплат уже накануне привело к ослаблению рубля на локальном рынке. С этой точки зрения наступивший вторник станет показательным — насколько российская валюта будет пользоваться спросом вне циклического спроса под уплату налогов.

Сегодня состоится выступление президента США Дональда Трампа перед Конгрессом — событие которое находится в фокусе внимания участников всех финансовых рынков. Налоговые льготы для среднего класса, снижение корпоративных налогов и защитные таможенные пошлины могут оказать значительное влияние на всю бюджетно-налоговую систему и как следствие на глобальные позиции американской валюты.

В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар, вероятно, будет торговаться в диапазоне 57,60 — 58,40.

Александр Егоров, ведущий аналитик TeleTrade

Народные ОФЗ вполне привлекательны, поскольку гарантируются государством, без ограничений, имеющихся в страховании вкладов. Доход в среднем 8,5% будет выше, чем по депозитам. В отличие от обычных облигаций, для их покупки не нужно открывать брокерский счёт. Первоначальный объём эмиссии — 20 млрд. руб., на срок от одного года.

Предложение о выпуске «народных облигаций» претерпело изменения с момента первых разговоров об этом. Сейчас , в отличие от предыдущих наработок, предполагается их документарная, то есть бумажная форма, что повысит издержки на выпуск и доставку, а соответственно, и комиссии банков. Увеличилась и минимальная цена с 1000 руб. до 30000 руб. Кроме того, облигации нельзя будет передать или продать, а досрочное предъявление к погашению ограничено необходимостью держать их один год для сохранения дохода. Преимущество ОФЗ перед традиционными вкладами состоит в том, что облигации гарантируются непосредственно государством. Но в массовой психологии населения, помнящего дефолты и конфискационные реформы, это не является большим позитивом. Вряд ли новый продукт на первых порах вызовет существенный спрос у массы людей, хотя он и не будет нулевым. Но ведь расчёт Минфина — именно на широкие слои.

Народные ОФЗ позволили бы государству решать одновременно несколько задач. Во-первых, привлекать средства на широком рынке, если массово охватить население. Во-вторых, вовлекать их в экономику непосредственно, а не через банки. В третьих, разнообразить инструменты личных инвестиций и постепенно повышать финансовую грамотность людей. На перспективу начинание позитивное, но для его реализации потребуется, очевидно, несколько лет, практика успешных погашений, большая разъяснительная работа.

Но как любое новшество, продукт должен получить дополнительное «сопровождение», чтобы пользоваться спросом у недоверчивого в целом населения. Это прежде всего большая разъяснительная работа. Недаром А.Силуанов на инвестфоруме в Сочи 27 февраля заявил, что сам купит эти облигации. Кроме того, необходима доступность и лёгкость оформления бумаг, широта охвата точек их распространения. Комиссии банков не должны ложиться на покупателей. И самое главное — нужна позитивная практика выплат по купонам, погашения при окончании срока или досрочном предъявлении. Всё это возможно не сразу, а спустя месяцы после первых выпусков.

Марк Гойхман,

Аналитик ТелеТрейд

Основные фондовые рынки Европы завершили сегодняшние на положительной территории. Инвесторы анализировали корпоративную отчетность, а также следили за развитием ситуации вокруг Deutsche Boerse.

Лондонская фондовая биржа (LSE) сообщила, что планируемое слияние с Deutsche Boerse оказалась под угрозой из-за условия, выдвинутого Европейской комиссией (ЕК). Как стало известно, ЕК потребовала от LSE продать 60% в площадке MTS, на которой торгуются бумаги с фиксированной доходностью, одной из крупнейших площадок Европы по торговле гособлигациями. Эта сделка нанесет ущерб бизнесу LSE, сообщила биржа и назвала требование ЕК непропорциональным. «При нынешней позиции комиссии, мы считаем, она вряд ли одобрит сделку по слиянию», — говорится в заявлении LSE. — Мы продолжим добиваться слияния с Deutsche Boerse, но успех сделки будет возможен после изменения позиции Еврокомиссии".

В фокусе участников рынка также находилась статистика по еврозоне. В еврозоне уверенность в экономике улучшилась, как и ожидалось в феврале, показали результаты исследования Европейской комиссии. Индекс экономических настроений незначительно вырос до 108,0 в феврале с 107,9 в январе. Индекс был в соответствии с ожиданиями. Неизменные настроения были обусловлены более высоким доверием в промышленности, сфере услуг и строительстве с одной стороны, и снижением уверенности потребителей и в розничной торговле, с другой стороны. Индекс промышленного доверия составил 1,3 по сравнению с 0,8 в январе. Ожидался умеренный рост до 1. Индекс доверия в сфере услуг поднялся до 13,8 с 12,8. В то же время, индикатор потребительских настроений снизился до -6,2, в соответствии с предварительной оценкой от -4,8 в январе. Показатель доверия в розничной торговле снизился до 1,9 с 2,3, показатель для строительства вырос до -10,3 с -12,9. Другой опрос из ЕС показал, что индекс деловой уверенности улучшился до 0,82 в феврале по сравнению с 0,76 в предыдущем месяце.

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 снизился на 0,13%, до уровня 369,52.

Акции итальянского страховщика Generali подешевели на 3,5% осле того, как Intesa Sanpaolo сказал, что больше не будет проводить слияние с группой. На фоне этой информации котировки итальянского банка Intesa Sanpaolo выросли на 5,5%.

Стоимость британской аутсорсинговой фирмы Bunzl повысилась на 3,4% после объявления о лучше, чем ожидалось, росте годовой прибыли (+16 процентов).

Капитализация PostNL сократилась на 7,3% после заявлений, что основной денежный операционный доход составил 245 млн евро, что оказалось ниже ожиданий аналитиков. Кроме того, компания ухудшила свои прогнозы по прибыли на 2017 год.

Цена бумаг британских страховщиков Direct Line и Admiral Group упала на 7,1% и 4% соответственно, после того, как Министерство юстиции Британии снизило учетную ставку на личные иски о возмещении вреда с 2,5 процента до -0,75 процента.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Нефтяные котировки немного выросли в понедельник, поддержанные ослаблением доллара США и усилением уверенности инвесторов в дальнейшем повышении цен. Впрочем, перспектива быстрого увеличения объема добычи нефти в США ограничивала подорожание нефти.

Данные InterContinental Exchange показали, что на прошлой неделе инвесторы увеличили свои ставки на повышение цен на нефть марки Brent до нового максимума, преодолев отметку в 500 000 лотов. Финансовые менеджеры также повысили свои ставки на рост нефти марки WTI до рекордного максимума, сообщила в пятницу Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC). За неделю по 21 февраля управляющие спекулятивным капиталом приобрели еще на 20 млн баррелей нефти WTI, увеличив суммарную длинную позицию до 453 млн баррелей. В результате у фондов оказались фьючерсы на 87% всей нефти, накопленной в коммерческих хранилищах США (521 млн баррелей). Еще 3,2 млн баррелей хедж-фонды выкупили с рынка, закрывая ставки на падение цен, объем которых опустился до минимума за 12 лет (39,9 млн баррелей). Чистая длинная позиция фондов составила 414 млн баррелей, вновь установив исторический рекорд, следует из данных Комиссии по торговле товарными фьючерсами США. «Управляющие фондов считают, что либо будет дальнейший приток спекулятивных денег на рынок, который поддержит цены, либо ОПЕК продолжит сокращение добычи, что приведет к уменьшению накопленных излишков нефти», — заявил аналитик Citi Futures Perspective Тим Эванс.

«Пока спекулянты наращивают свои бычьи ставки на нефть WTI до рекордно высокого уровня, риски разочарования и последующей нисходящей коррекции цен никогда не были больше», — сказал эксперт PVM Стивен Бреннол. — Среди рисков — уровень соответствия сделки между Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и другими производителями, чтобы снизить объем добычи нефти примерно на 1,8 миллиона баррелей в сутки". Согласно оценкам Международного энергетического агентства, в январе среднее соответствие в рамках сделки ОПЕК составляло рекордные 90%. Между тем, по оценкам Reuters уровень соблюдения составлял 88%.

Стоимость апрельских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 54,17 доллара за баррель на Нью-йоркской товарно-сырьевой бирже.

Цена апрельского фьючерса на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла до 56,61 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Изменение объема валовой прибыли компаний, кв/кв IV кв 1.5% Пересмотрено с 1.0% 8% 20.1%

Спекуляции относительно повторного референдума по вопросу независимости Шотландии продолжают оставаться в центре внимания участников рынков в начале новой неделе. Об этом в пятницу заявил член постоянного совета по отношениям с ЕС при правительстве Шотландии Чарльз Грант. В 2014 году референдум по данному вопросу уже проводился. Тогда большинство не поддержало идею независимости. Но после референдума по вопросу членства Великобритании в ЕС, на котором большинство шотландцев проголосовали против выхода, начали снова говорить о повторном волеизъявлении по вопросу независимости Шотландии. Подобные намерения не раз озвучивала первый министр Шотландии Никола Стерджен, что должно сохранить членство региона в ЕС. В ответ на подобные спекуляции фунт начал в пятницу дешеветь. Сегодня утром его снижение продолжилось.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.0550-75. В целом пара продолжает оставаться в нисходящем канале с начала февраля. Каждую коррекцию стоит рассматривать как возможность добавить новые продажи. Ближайшим сопротивлением по паре может выступить область максимумов 20 и 24 февраля.

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара обвалилась к уровню $1.2390 на заявлениях Мэй. Уже вторую неделю пара продолжает торговаться во флете. Ближайшей сильной поддержкой может выступить нижняя граница этого флета — $1.2380.

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y111.90-30. Пара снижается уже третий день подряд и находится в коррекции к имульсу с начала февраля. Лучшей стратегией станет открытие новых покупок, после окончания этого 3-х дневного снижения. Ближайшей поддержкой по паре станет область минимумов 7 и 8 февраля.

Помимо шотландского вопроса сегодня в центре внимания будут находиться американские данные по заказам на товары длительного пользования, выходящие в 13:30 GMT. Также достаточно важными будут японские данные по промышленному производству (предварительная оценка), которые выйдут в 23:50 GMT. Кроме того, стоит обратить внимание на выступления представителей центробанков — Ф. Зурбругга с ШНБ (12:30 GMT) и Р. Каплан с ФРС (16:00 GMT).

Богдан Терзи, аналитик TeleTrade

TeleTrade: Рубль заперт в узком диапазоне

На понедельник, 27 февраля 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США — 58,4762 рублей, евро — 60,4535 рублей. На фоне укрепления доллара США в конце прошлой недели стоимость российской валюты снизилась. Сегодня с утра торги на Forex по инструменту USD/RUR проходят в районе отметки 58,00, EUR/RUR — по 61,35.

Факторами влияния на валютные курсы в течение дня будут: динамика нефтяных котировок, завершающиеся налоговые платежи и поведение доллара на международном валютном рынке. Новостной фон наступившего понедельника относительно спокойный, смесь Brent торгуется в районе $56.40, экспортеры заканчивают платежи по НДПИ, а доллар в азиатскую сессию торгует в узких диапазонах против большинства мировых валют. Таким образом, движения валютных курсов в начале дня будут сдержанными.

Предстоящая неделя может привести к формированию среднесрочных трендов на рынке Forex. 28 февраля состоится выступление президента США Дональда Трампа перед Конгрессом, в ходе которого, как ожидается, он представит свою программу налоговых реформ. В конце недели будут выступать глава ФРС Джанет Йеллен и ее заместитель Стенли Фишер, что будет представлять особый интерес на фоне приближения мартовского заседания регулятора.

В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар, вероятно, будет торговаться в диапазоне 57,75 — 58,50.

Александр Егоров, ведущий аналитик TeleTrade