Российские индексы ММВБ и РТС по итогам минувшей недели похудели на 1,65% и 2,01% соответственно.

После некоторой паузы рублевый индекс все-таки продолжил свое снижение, и теперь сомнений в том, что цели снижения находятся как минимум на 90-100 пунктов ниже текущих, нет. Напомню, что после пробоя отметки 2136,35 пунктов начал свою реализацию «алмаз», который стал фигурой разворота.

В индексе РТС продолжает свою отработку другая фигура разворота — восходящий «клин», пробой уровня поддержки которого состоялся еще в середине месяца. Формация уже близка к полноценной реализации, и ближайшим уровнем спроса по валютному индексу выступает рубеж 1100 пунктов. На него кстати также указывает и медленная скользящая средняя ЕМА100 на днях.

Совсем недавно я рекомендовала обратить свой взор на бумаги электроэнергетического сектора, как на самые перспективные бумаги в снижении. И действительно, первые строчки в таблице аутсайдеров принадлежат именно этим бумагам.

Наибольшие потери за прошедшею неделю продемонстрировали акции «Россетей», упавшие на 16,06% до 1,05 рублей. Акции «ТГК-2» и «ФСК ЕЭС» похудели на 12,02% и 10,69% соответственно, а бумаги «Мосэнерго» и «РусГидро» потеряли по 7,37% и 7,28%.

Да и сам индекс электроэнергетики MICEXPWR довольно быстро догнал в снижении коллег по цеху, упав за прошлую неделю на 6,8% до уровня 2018 пунктов. Линия поддержки основного растущего с января 2016г. тренда сейчас проходит примерно через уровень 1945—1950 пунктов. Так что лишь вблизи данного рубежа всерьез стоит задуматься о покупках на отскок. С первого раза такие длительные тренды редко пробиваются вниз, поэтому экономический смысл в такой игре действительно есть.

Однако все же стоит застраховаться от возможности более серьезной коррекции, ведь если февраль будет закрыт ниже уровня 1984,16 пунктов, то по итогам двух месяцев мы получим свечную модель «медвежье» поглощение, которая может прервать серию из 12 растущих месяцев. А это уже совсем другая игра и другие цели спуска.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

На понедельник, 27 февраля 2017 года, Центральный банк установил следующие официальные курсы. 57,48 рубля за 1 доллар и 60,45 рубля за 1 евро. Однако биржевой курс доллара поднялся выше и составляет 58,4 руб. за доллар. Для рубля локально складываются противоречивые факторы. С одной стороны, цена нефти поддерживается выше 56 долларов за баррель и даже не отреагировала на новые данные о росте числа буровых установок в США. Подсчёт в очередной раз подтвердил выполнение на 86% соглашения ОПЕК + о сокращении добычи. Но, с другой стороны, заканчивается налоговый период, который поддерживал рубль. Приближение повышения ставки ФРС делает более привлекательными долларовые активы. Сейчас пара доллар/рубль в своем повышении остановилась у сильного сопротивления 58,5. В случае, если доллар поднимется и закрепится выше этого уровня, технически вероятен рост к 59-60 рублей за доллар. Поддержкой выступает отметка 57,4.

В понедельник не ожидается значимых событий и движений на рынке, новостной фон нейтрален.

Важным может оказаться выход данных о ВВП США во вторник 28 февраля и выступление Президента США Дональда Трампа. Возможно, будет внесена большая ясность по поводу перспектив его бюджетно-налоговой политики, что может повлиять на динамику валют.

Марк Гойхман,

Аналитик ТелеТрейд

Криптовалюты, возникшие из технологии «блокчейн» и, в частности, биткоин — настолько революционное явление, что даже отношение к нему пока не сформировано у властей в России. Криптовалюта популярна за рубежом из-за того, что платежи с её помощью анонимны, не имеют ограничений. При этом все трансакции открыты и видны в сети, что создаёт их дешевизну , удобство, скорость — до нескольких секунд. Но контрагенты переводов денег никому неизвестны, они зашифрованы адресами. Нет посредников в виде банков, платёжных систем, у которых можно было бы получить информацию или ограничить платежи. Это создаёт опасность хождения неконтролируемых денег наряду с национальной валютой, финансирования незаконной деятельности, денежных потерь контрагентов. Поэтому от Минфина, Генпрокуратуры было предложение о запрете использования биткоин в России вплоть до уголовной ответственности. Но законопроект не получил развития. Ведь плюсы криптовалюты и лавинообразное её развитие в мире таковы, что запрет в России может вызвать технологическое отставание страны в финансово-информационной сфере. Да и сама технология «блокчейн» по передаче информации исключительно перспективна и признана на государственнном уровне. А она порождает биткоин как неизбежный побочный продукт. Последняя позиция Центрального банка была высказана на Гайдаровсом форуме в январе 2017 г. Зампред ЦБ РФ О.Скоробогатова сказала, что ЦБ не будет запрещать биткоин. Пока нужно понять, как относиться к данному явлению и лишь потом выстраивать регуляторную базу.

Наиболее вероятное развитие событий в дальнейшем — по принципу «если движение нельзя остановить, его надо возглавить». Очевидно, по примеру и Европы, и Америки, и Азии биткоины запрещать в России не станут. Они получат дальнейшее развитие. Однако негативные стороны цифровой валюты потребуют и разъяснительных, и регулирующих мер от финансовых ведомств. Каковы они будут — пока понимания нет ни у кого, это покажет время.

Марк Гойхман,

Аналитик

ТелеТрейд

Цены на золото продолжили рост, начатый на предыдущей сессии. Поддержку котировкам оказывало ослабление доллара после публикации на этой неделе протоколов заседания ФРС, а также комментариев министра финансов США Стивена Мнучина.

В ходе предыдущей торговой сессии котировки резко увеличились и вышли из узкого диапазона торгов в районе 1230 долларов, в котором находились более одной недели. Рост можно было наблюдать после того, как Мнучин в четверг заявил, что для воплощения налоговой реформы Дональда Трампа потребуется время.

При этом доллар снизился, что сделало золото более дешевым для держателей других валют.

Доходность казначейских облигаций США также снизилась, так как ожидания инвесторов в отношении повышения процентных ставок ослабли. Более высокие процентные ставки увеличивают востребованность более доходных активов по сравнению с золотом.

Сохраняющая неопределенность по поводу экономической политики в США при администрации Дональда Трампа также отразилась в протоколах последнего заседания ФРС США, несмотря на заявления о том, что процентные ставки могут быть повышены «достаточно скоро».

Аналитики Commerzbank предположили, что в случае прорыва ценами на золото 200-дневной скользящей средней, которая находится около 1264 долларов за унцию, согласно FactSet, возможны дальнейшие технические покупки. Некоторые алгоритмические трейдеры осуществляют покупки и продажи в автоматическом режиме, при прорыве определенных технических уровней.

Аналитики ING отмечают дальнейший приток средств в биржевые фонды, специализирующиеся на золоте. Они прогнозируют, что спрос, вероятно, продолжит расти в этом году, учитывая сохраняющуюся политическую неопределенность. Общий объем запасов золота биржевых фондов вырос до самой высокой отметки с декабря, когда прогнозы ускорения инфляции и более высокой доходности казначейских облигаций при администрации Трампа ослабили спрос на золото.

Cтоимость апрельского фьючерса на золото на COMEX выросла до $1261,2 за унцию.

Анастасия Позднякова, аналитик TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

 —

Озвученные накануне министром финансов США Стивеном Мнучином комментарии, касающиеся налоговой реформы, продолжают оказывать давление на доллар. С одной стороны чиновник огласил достаточно амбициозные сроки принятия законопроекта о налоговой реформе, что, по его мнению, может произойти до августа или, максимум, до конца текущего года. Но с другой стороны некоторые детали ожидаемой реформы не сильно воодушевили рынки, ожидавших действительно «феноменальной» реформы. Вместо этого было озвучено, что новая реформа «сосредоточена, прежде всего, на снижении налогов для среднего класса и упрощении для только бизнеса». Мнучин добавил, что администрация Дональда Трампа работает с республиканцами в обеих палатах Конгресса с тем, чтобы сгладить все противоречия, но каких-либо конкретных сроков его представления озвучено не было.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.0570-85. Пара последние пару дней корректируется, но в целом пара продолжает оставаться в нисходящем канале с начала февраля. Каждую коррекцию стоит рассматривать как возможность добавить новые продажи. Ближайшим сопротивлением по паре может выступить максимум 20 февраля.

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.2535-55. Пара остается на вчерашних максимумах и, похоже, что формирует новый бычий импульс. В такой ситуации, лучше искать точки входа на покупку, после нисходящих коррекций. Ближайшие поддержкой может выступить отметка $1.2500.

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y112.60-90. Пара находится в коррекции уже третий день подряд, но все еще сохраняет импульсную структуру вверх. Лучшей стратегией станет открытие новых покупок, после окончания этого 3-х дневного снижения.

Последняя сессия недели не будет перенасыщенной запланированными макроэкономическими событиями и данными. Основным отчетом пятницы могут стать данные по инфляции в Канаде, выходящие в 13:30 GMT. Также стоит обратить внимание на американскую статистику по продажам жилья на первичном рынке и индексу потребительских настроений от Reuters/Michigan. Оба показателя выйдут в 15:00 GMT.

Богдан Терзи, аналитик TeleTrade

Снижение банков и товаропроизводителей негативно повлияло на европейские акции, нивелируя положительные результаты компаний, включая Telefonica SA и Bouygues SA. Инвесторы также следили за развитием ситуации вокруг предстоящих президентских выборов во Франции.

Накануне стало известно, что кандидат от центристов Франсуа Байру выступил с предложением заключить альянс с независимым центристским кандидатом Эммануэлем Макроном. По словам представителей, Макрон принял предложение Байру. Эти новости ослабили опасения некоторых инвесторов о победе Марин Ле Пен, выступающей за ослабление связей с ЕС. Согласно опросу агентства BVA, Ле Пен выиграет в 1-м туре голосования, но проиграет во втором. На текущий момент за Ле Пен готовы отдать свои голоса 27.5% в первом туре президентских выборов, что на 2.5% выше предыдущего опроса. За кандидатов Макрона и Фийон проголосовали бы 21% и 19% соответственно. Тем не менее, если во второй тур выйдут Ле Пен и Макрон, то последний победил бы с перевесом 61% на 39%, а Фийон выиграл бы у Ле Пен с перевесом 55% на 45%.

В фокусе рынка также оказался протокол последнего заседания ФРС. Представители ФРС на своем заседании 31 января—1 февраля сигнализировали о «довольно скорой» возможности повышения ставок ввиду улучшения ситуации в экономике. Некоторые из них сообщили о более высокой вероятности повышения ставок в том случае, если инфляция резко вырастет, а уровень безработицы сильно сократится. Впрочем, в протоколах не было четких указаний на сроки повышения ставок. Кроме того, представители ФРС почти не предоставили новой информации по поводу планов ФРС по сокращению портфеля активов. Согласно рынку фьючерсов, вероятность повышения ставки ФРС на мартовском заседании составляет 17,7%, как и днем ранее.

Определенное влияние на динамику торгов оказала статистика по Германии. Бюро статистики Destatis сообщило, что подъем ВВП крупнейшей экономики Европы составил в 4 квартале 0.4% по сравнению с 3-м кварталом. В годовом исчислении показатель вырос на 1.2%. Эксперты сходятся во мнение, что немецкая промышленность продолжает набирать обороты в преддверии выборов. Поддержали экономику крупные расходы со стороны властей и рост инвестиций в строительство.

Между тем, исследовательская группа GfK сообщила, что потребительские настроения в Германии в марте, скорее всего, ухудшатся и индекс потребительского доверия в марте снизился к отметке 10.0 с 10.2 пункта в феврале. Эксперты утверждают, что это связано с изменениями в правящей партии в США и недавним ростом инфляции. «Видимо политика Трампа вызывает определенное беспокойство у потребителей и является источником неопределенности» — заявили в Gfk.

FTSE 7271.37 -30.88 -0.42%, DAX 11947.83 -50.76 -0.42%, CAC 4891.29 -4.59 -0.09%

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 потерял 0,1 процента при закрытии.

Капитализация Rio Tinto снизилась на 3,2%, в то время как стоимость Glencore выросла на 2,6% после сообщений о повышении годовой прибыли на 18%.

Акции французского конгломерата Bouygues подскочили на 4,1% после заявлений об улучшении рентабельности в одном из своих телекоммуникационных подразделений. Операционная прибыль составила 1,1 млрд. евро по сравнению с 941 млн. евро в 2015 году.

Стоимость испанской телекоммуникационной группы Telefonica выросла на 1,8%, поскольку компания сообщила об увеличении на 14,3 процента прибыли за полный год.

Анастасия Позднякова, аналитик TeleTrade