Развитие Интернет-продаж в России заставляет регуляторов присматриваться внимательно к данному рынку. По предварительной оценке Ассоциации компаний интернет-торговли (АКИТ), в 2016 г. продажи через Сеть могли вырасти на 18% по сравнению с 2015 г. Причём в целом оборот розничной торговли в России упал в 2016 г. на 5,2%, по данным Росстата. Примечательно, что опережающими темпами растут он-лайн покупки у зарубежных продавцов. Если внутри страны количество продаж в штуках выросло на 5%, то межграничная торговля — на 102%.

Поэтому новшества 2017 г. в данной сфере направлены на регулирование прежде всего покупок из-за рубежа. С января по требованию ФТС для таможенного оформления посылок из-за границы нужно заранее предъявлять в службу доставки скан-копию паспорта получателя со страницей регистрации. Оформление становится дольше по времени, замедляет доставку.

Но основное новшество — введение на иностранных интернет-продавцов налога на добавленную стоимость, который уже окрестили «налогом на Google». Дело в том, что заграничные товары и контент, не облагаемые налогом, дешевле отечественных. От этого теряют и российские продавцы, платящие НДС, проигрывая конкуренцию, и бюджет, недополучающий доходы. С 2017 года НДС 18% нужно платить иностранным он-лайн продавцам электронных сервисов, услуг, софта, видео, игр, контента и пр.

Выигравшим от этого будет бюджет, доходы которого от нововведения оцениваются в 10 млрд. руб. в год. Кроме того, во многом выравниваются условия работы и зарубежных и российских продавцов, что выгодно последним. Однако для потребителей это может вылиться в удорожание иностранной продукции в случае, если зарубежные продавцы переложат часть налога на покупателя. Они обязаны были до 31 января пройти регистрацию в ФНС для уплаты налога. Пока, например, не повысили цены Apple и Wargaming (поставщик игры World of tanks). Как сложится дальнейшая практика, покажет время.

Марк Гойхман,

Аналитик ТелеТрейд

Были опубликованы следующие данные:

 —

Доллар вырос против иены. Надежды на финансовые стимулирования при президенте США Дональда Трампа пока еще не материализовались, оказывая небольшое давление на доллар. Воинственная пресс-конференции Трампа в четверг увеличила сомнения по поводу того насколько эффективно администрация президента будет проталкивать свою новую экономическую политику. Также сегодня стало известно, дефицит внешней торговли Японии в январе составил -Y1,087 трлн, после зафиксированного в декабре профицита Y641,4 млрд. Экономисты ожидали снижение торгового баланса до -Y629,3 млрд. Объем экспорта вырос на 1,3% в январе по сравнению с годом ранее 5,4%. Экономисты ожидали рост экспорта на 4,7%. Импорт поднялся на 8,5% в годовом исчислении, по сравнению с прогнозируемым ростом на 4,8%. Это было первое увеличение с декабря 2014 года.

Рынки США сегодня закрыты, в связи с празднованием Дня Президента.

Евро торгуется умеренно по отношению к доллару и иене утром в понедельник после перенесенных значительных потери в конце прошлой недели на возобновившихся опасениях по поводу предстоящих выборов во Франции. Напряженность из-за политических событий во Франции, а также решение Великобритании в июне прошлого года, о выходе из ЕС удерживают единую валюту под давлением. Евро вырос на 0,1% после падения на 0,6 % в пятницу.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.0600-30. В пятницу пара снижалась и продолжает оставаться в нисходящем канале с начала февраля. Каждую коррекцию стоит рассматривать как возможность добавить новые продажи. Ближайшим сопротивлением по паре могут выступить максимумы 16-17 февраля.

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.2405-40. Пара консолидируется после пятничного снижения и скорее всего формирует нисходящий импульс в рамках общего снижения с начала февраля. Ближайшим сопротивлением может выступить максимум 16 февраля.

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара выросла к Y113.20. Пара корректируется к пятничному спаду, однако все еще остается в общем восходящем тренде. Лучшей стратегией станет открытие новых покупок.

Богдан Терзи, аналитик TeleTrade

На понедельник, 20 февраля 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США — 57,6342 рублей, евро — 61,4496 рубль. Вербальные интервенции, прозвучавшие от министра экономического развития Максима Орешкина на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным, спровоцировали резкий откат после многомесячного роста российской валюты К окончанию торгов на Московской бирже стоимость доллара консолидировалась около отметки 58,40, евро — до 61,90.

Рубль стал меньше реагировать на ситуацию на сырьевом рынке, в большей степени реагируя на реальные потоки капитала и политические настроения, как внутренние, так и внешние. С одной стороны, финансово-экономический блок российского правительства уже неоднократно отмечал риски для экономики вследствие чрезмерного укрепления рубля. С другой -перестановки и наметившиеся смена тональности заявлений новой администрации Белого дома. Совокупность этих факторов негативно отразилась на позициях рубля. Факторами поддержки выступают продолжающиеся налоговые платежи и, возможно, изменение прогноза с негативного на стабильный по рейтингу российских суверенных облигаций со стороны агентства Moody's. При этом сам рейтинг сохранен на уровне Ba1, на одну ступень ниже инвестиционного.

Сегодня активность на финансовых площадках будет снижена из-за празднования Дня президента в США. Рынок нефти, влияние которого на рубль заметно снизилось в последнее время, также не дает явных ориентиров, стагнируя около привычных уже уровней. Не смотря на продолжающийся рост буровых установок в США, эталонные смеси Brent и WTI котируются по $56.00 и $53.25 соответственно.

В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар, вероятно, будет торговаться в диапазоне 58,00 — 59,00.

Александр Егоров, ведущий аналитик TeleTrade

Для рублевого индекса ММВБ еще одна неделя завершилась снижением. Итого с начала февраля индекс просел на 4,64%. Закрытие состоялось ниже уровня 2135 пунктов, но пока не ниже уровня ЕМА100 на днях, который все еще удерживает индекс от снижения.

Наибольший вклад в падение рынка по-прежнему вносят акции нефтегазового сектора, которые продолжают двигаться вниз.

Среди них наихудшую динамику по итогам минувшей недели продемонстрировали бумаги «Роснефти» и «Татнефти», похудевшие на 6,25% и 7,83% соответственно.

На счет акций «Роснефти» мне всё понятно. Ранее (в обзоре от 9 февраля) я писала, что вижу на их графике сигналы к снижению, а вероятным ориентиром снижения выступает район 338-340 рублей. Торги пятницы были закрыты на уровне 354 рублей вблизи уровня медленной скользящей средней ЕМА200 на днях, а также в непосредственной близости к линии поддержки восходящего тренда, длящегося с марта 2016г.

Если данный тренд не устоит, то те ориентиры снижения, которые я озвучивала раньше, будут довольно скоро достижимы. Но и отскок от текущих рубежей я бы исключать не стала, ведь на кону вопрос сохранности почти годового тренда. Так что игрокам на понижение, я советую подтянуть «стопы» к уровню 360 рублей. Ведь в случае его обратного взятия, котировки могут легко подпрыгнуть в зону 368-370 рублей, дабы оттестировать пройденный 61,8% Фибо-уровень.

Немного похожая складывается картина и с обыкновенными акциями «Татнефти», чья стоимость упала до отметки 367,1 рублей. Цены близко подошли к медленной скользящей средней ЕМА200 на днях и к 61,8% уровню коррекции от роста 310,2-448,65 рублей, который попадает на отметку 362,94 рублей.

Как мы видим всего несколько рублей отделяют бумаги от дальнейшего снижения, но при этом, если говорить об отработке фигуры «Голова-плечи», то её потенциал уже реализован на 80%. С текущих уровней открывать новые позиции рискованно, а сохранять имеющиеся имеет смысл только если вы держите «стоп» выше 375-376 рублей. Для 100% отработки высоты не хватает снижения в район 357-360 рублей.

Но боюсь, если цены проваляться за 61,8% Фибо-уровень, они могут пойти и ниже, пока не упрутся в более сильный уровень поддержки. А подходящим на эту роль уровнем может стать линия поддержки тренда, длящегося с декабря 2014г., то есть зона 338-340 рублей.

Кстати стоит напомнить игрокам, что в дни отсутствия американских биржевиков, а сегодня тот самый день, когда их биржи будут закрыты, российские площадки чаще показывают позитивную динамику, чем негативную.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Официальные курсы Банк России, на сегодня, 20февраля, установил на уровне 57,63 рублей за единицу американской валюты и 61,45 рублей за единицу европейской валюты. По отношению к предыдущему дню курсы валют выросли на 0,85% и 1,31% соответственно.

И хотя мы видим, что с середины прошлой недели российская валюта немного подешевела, эта тенденция может ослабнуть уже в ближайшие дни.

По мнению главы банка ВТБ Андрея Костина, российская валюта недооценена, он оценивает потенциал укрепления рубля примерно в 10% в течение этого года.

Не забываем также, что начиная с сегодняшнего дня стартует период налоговых выплат. Сегодня налогоплательщики уплачивают НДС, НДПИ, налог на акцизы и косвенные налоги.

Что касается рынка нефти, то отчет нефтесервисной компании Baker Hughes показал: с 11 по 17 февраля количество активных буровых установок по добыче нефти в США выросло до 597 единиц с 591 единицы. Стоит заметить, что сейчас корреляция рубля и нефти снизилась к минимальным уровням с 2015 года. К тому же в Штатах биржи сегодня будут закрыты, а значит торговая активность будет низкой.

Поэтому при условии сохранности диапазона торгов по нефтяным контрактам, вероятно, что курс доллара стабилизируется на уровне 58,5 рублей, а евро в районе 61,5-62 рублей.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Европейские фондовые рынки завершили сегодняшние торги разнонаправленно, поскольку некоторые инвесторы фиксировали прибыль после сильного ралли в начале недели. Кроме того, участники рынка оценивали последние экономические данные и корпоративную отчетность.

Европейский центральный банк заявил, что профицит счета текущих операций еврозоны, с учетом сезонных колебаний, снизился в декабре до 31 млрд евро с 36,4 млрд евро в ноябре. Профицит по торговле товарами вырос до 31,7 млрд евро с 30,8 млрд евро в предыдущем месяце. В то же время, профицит по торговле услугами снизился до 4,6 млрд евро с 5,3 млрд евро. Первичный доход сократился до 5,3 млрд евро с 12,2 млрд евро в ноябре. В то же время, дефицит вторичного дохода сократился до 10,6 млрд евро с 11,9 млрд евро. На нескорректированной основе, сальдо счета текущих операций показало профицит 47 млрд евро против 40,8 млрд евро в ноябре.

Вместе с тем, отчет от Управления национальной статистики показал, что в Великобритании розничные продажи неожиданно снизились в январе. Согласно данным, розничные продажи, включая автомобильное топливо, снизились на 0,3 процента после падения на 2,1 процента в декабре. Продажи, как ожидалось, вырастут на 0,9 процента. Без учета автомобильного топлива, объем розничных продаж упал на 0,2 процента, не оправдав ожидания увеличения на 0,7 процента. Тем не менее, темпы снижения были медленнее, чем 2,2-процентное снижение в декабре. В годовом исчислении рост розничных продаж резко снизился до 1,5 процента с 4,1 процента месяцем ранее. Ожидалось умеренное замедление годового роста до 3,4 процента.

FTSE 100 +22.04 7299.96 +0.30% DAX -0.22 11757.02 -0.00% CAC 40 -31.88 4867.58 -0.65%

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 снизился на 0,10%, до уровня 369,73. Крупные фондовые биржи завершили пятничную сессию смешано. Что касается секторов, почти все они продемонстрировали негативную динамику. Максимальное падение зафиксировали банковский сектор, автомобильный сегмент, а также сектор базовых ресурсов.

Капитализация Vopak  — голландского оператора нефтяных и химических хранилищ — сократилась на 7,1% после объявления о том, что он не ожидает увеличения базовой прибыли в 2017 году.

Акции компании Unilever подорожали на 13,4% после того, как американский продовольственный концерн Kraft-Heinz сказал, сделал Unilever предложение о слиянии. Несмотря на то, что Unilever отказалась от слияния, в Kraft Heinz отметили, что рассчитывают работать дальше, чтобы достичь соглашения по условиям сделки.

Стоимость Segro Plc  — крупного немецкого инвестиционного фонда — снизилась на 1,2%, несмотря на заявления об увеличении объема доходов и стабильный спрос.

Цена бумаг немецкого страховщика Allianz подскочила на 2,8% после объявления о новой программе выкупа акций, и сообщений о 23-процентном росте чистой прибыли в 4-м квартале.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade