Европейские фондовые индексы закрылись с умеренным повышением, поскольку инвесторы ожидали свежие данные и анализировали последние экономические прогнозы Европейской комиссии по еврозоне.

В опубликованном сегодня докладе Еврокомиссия повысила прогноз роста экономики ЕС в 2017 году до 1,8%. В ноябре она прогнозировала рост на 1,6%. Прогноз на 2016 год был повышен до 1,9% с 1,8%, а прогноз на 2018 год оставлен на уровне 1,8%. «Восстановление экономики ЕС становится устойчивым, — заявили в Еврокомиссии. — В основе роста по-прежнему будет частное потребление, а восстановление мировой экономики поддержит экспорт из Европы». Прогноз роста экономики еврозоны на этот год был повышен 1,6% с 1,5%. Прогноз на 2016 год оставлен без изменения на уровне 1,7%, а на 2018 год повышен до 1,8% с 1,7%. В Еврокомиссии ожидают, что инфляция в еврозоне в этом году составит 1,7% при предыдущем прогнозе 1,4%. На 2018 год, как и ранее, прогнозируется инфляция 1,4%, что намного ниже установленного ЕЦБ целевого уровня чуть ниже 2%. По прогнозу Еврокомиссии, безработица в еврозоне в этом году снизится до 9,6% с 10% в прошлом году, а в 2018 году — до 9,1%. Эти прогнозы немного оптимистичнее ноябрьских. В ЕС в целом в этом году ожидается снижение безработицы до 8,1% с 8,5% в 2016 году, а в 2018 году она должна сократиться до 7,8%. В докладе Еврокомиссии сказано, что страны ЕС, видимо, сократят дефициты бюджетов, и что на них продолжают позитивно сказываться исключительно низкие процентные ставки. Согласно прогнозам, дефицит бюджета стран еврозоны сократится в этом году до 1,4% с 1,7% в 2016 году, что также лучше, чем предполагалось в ноябре. Прогнозы дефицита для ЕС в целом оставлены без изменений, на уровне 1,7% в этом году и 1,6% в 2018.

Внимание инвесторов также переключается на завтрашнее выступление главы ФРС Йеллен. Она может использовать эту возможность, чтобы рассказать о последних изменениях в экономике и планах относительно процентных ставок. Если комментарии главы ФРС будут «ястребиными», инвесторы могут пересмотреть ожидания касательно ужесточения денежно-кредитной политики.

FTSE 100 +20.17 7278.92 +0.28% DAX +107.46 11774.43 +0.92% CAC 40 +59.87 4888.19 +1.24%

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 вырос на 0,85%, до уровня 370,53. Все сектора завершили сегодняшние торги на положительной территории. Максимальное повышение зафиксировал сектор базовых ресурсов (+2,6%), чему способствовал рост цен на медь до самого высокого уровня за последние 20 месяцев. Цена бумаг Rio Tinto поднялась на 3,6%, BHP Billiton  — на 2,2%,а Anglo American  — на 3,2%.

Капитализация немецкого производителя лекарств Stada увеличилась на 12,8% после того, как компания заявила, что получила несколько предложений о поглощении.

Акции шведской нефтяной компании Lundin Petroleum подорожали на 1,5% на фоне новостей о том, что она создаст независимую компанию за пределами Норвегии.

Стоимость шведского автопроизводителя Saab упала на 3,1%, так как финансовые показатели компании за четвертый квартал прошлого года не оправдали ожиданий аналитиков.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Золото заметно подешевело в понедельник, достигнув недельного минимума, что было вызвано укреплением доллара по всему спектру рынка, а также повышением доходности облигаций США.

Индекс доллара США, показывающий отношение доллара США к корзине из шести основных валют, вырос на 0,24 процента, до уровня 100,96. Укрепление доллара, как правило, негативно влияет на стоимость торгуемого в американской валюте драгметалла, снижая спрос на него со стороны инвесторов с иностранной валютой. Эксперты отмечают, что для продолжения ралли доллара США необходима конкретная информация по реформированию системы корпоративного налогообложения. Напомним, в минувший четверг президент США пообещал, что в ближайшие несколько недель представит детали своего нового плана по преобразованиям в налоговой сфере. Инвесторы считают, что это окажет поддержку экономическому росту в США и курса доллара.

На динамику торгов также влияют ожидания выступления главы Федеральной резервной системы США Йеллен. Во вторник Йеллен выступит перед банковским комитетом Сената, а в четверг — перед комитетом по финансовым услугам Палаты представителей. Она может использовать эту возможность, чтобы рассказать о последних изменениях в экономике и планах центрального банка относительно процентных ставок. Если комментарии главы ФРС будут «ястребиными», участники рынка могут пересмотреть свои ожидания касательно ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Согласно рынку фьючерсов, сейчас вероятность повышения ставки ФРС на мартовском заседании составляет 17,7% по сравнению с 13,3% днем ранее. Напомним, золото обычно дешевеет при росте ставок, поскольку оно не приносит процентного дохода и становится в этом случае менее востребованным по сравнению с активами, такой доход приносящими.

Дальнейшее падение цен на золото сдерживают политические риски, связанные с выборами в Европе, и опасения по поводу политики Трампа. Инвесторы часто обращаются к золоту как к надежному активу в периоды глобальной экономической и политической неопределенности.

Cтоимость апрельского фьючерса на золото на COMEX упала до $1221,4 за унцию.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

ЦБ перейдёт к системе разграничения регулирования банков в зависимости от их масштаба. Об этом заявила глава ЦБ РФ Э.Набиуллина в интервью ТАСС.

Предлагаемая идея ЦБ в целом продуктивна. Ограничивая работу небольших банков, ЦБ даёт им и значимые преимущества. Упрощенная отчётность и послабления в нормативах будут означать для таких кредитных учреждений уменьшение затрат, большую свободу в текущих операциях. Это позволит во многих случаях создать более выгодные условия для клиентов, гибче и оперативнее реагировать на их потребности. В данном плане вырастет клиентоориентированность малых банков, что может дать им преимущества перед «крупняком» в тарифах, ставках и пр., выровнять условия конкуренции и в целом разнообразить возможности для клиентуры банковской системы. Банками с ограниченной лицензией при капитале от 300 млн. руб. до 1 млрд. руб. могут стать до 300 кредитных учреждений.

Но, с другой стороны, если у банка «упрощённая» жизнь, то он не должен выходить за рамки, создающие условия и возможности для такого подхода к нему. То есть платой за это станут меньшие полномочия для разнообразия и расширения операций, деятельность будет также «упрощённая». Она сведётся к расчётному обслуживанию и предоставлению кредитов малому и среднему бизнесу, физлицам. Такой банк не сможет самостоятельно осуществлять трансграничные сделки, валютные операции, открывать корсчета за рубежом. Логика ЦБ понятна — всё это позволит легче контролировать данные банки.

В целом такой подход повысит устойчивость и прозрачность системы банков, она станет более гибкой и адаптивной к различным потребностям клиентов и экономики в целом.

Схожая практика существует в американской банковской системе. Она сочетает крупные национальные банки и многочисленные банки штатов, меньшего масштаба. Это распределяет и полномочия кредитных учреждений , и риски, повышает конкурентность участников рынка.

Но неприятным для небольших банков может стать переток части клиентов в более крупные, а также имиджевые потери, что отразится на клиентуре. Некоторые партнёры предпочтут работать с банками, у которых «полная» лицензия.

Марк Гойхман,

Аналитик ТелеТрейд

Были опубликованы следующие данные:

23:50 Япония ВВП, кв/кв (предварительные данные) IV кв 0.3% 0.3% 0.2%

23:50 Япония ВВП, г/г (предварительные данные) IV кв 1.3% 1.1% 1%

В начале новой неделе на рынках продолжают доминировать оптимистичные настроения, в основе которых находятся ожидания относительно ускорения темпов экономического роста в США. На этом фоне американские фондовые индексы в очередной раз обновили свои исторические максимумы. Также подобные ожидания способствуют укреплению доллара, который продолжает отступать после январских потерь.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара снизилась к $1.0610. По-прежнему, пара находится в нисходящем канале и каждую коррекцию стоит рассматривать как возможно добавить новые продажи. Ближайшим сопротивлением по паре может выступить максимумы 10 февраля $1.0650-65.

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.2480-00. Как и в пятницу пара торгуется без направленного движения. Тем не менее, с середины прошлой недели фунт находится под давлением и более склонен к снижению. По этой причине, рекомендовал бы искать точки входа на продажу, особенно в условия восстановления пары к недельным максимумам. Ближайшим сильным уровнем сопротивления может выступить область максимумов $1.2550-80.

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара выросла к Y114.15. Пара продолжает свой стремительный подъем. Лучшей стратегией станет открытие новых покупок после коррекций. Ближайшей поддержкой может выступить сессионный минимум Y113.40.

Сессия понедельника обещает быть достаточно спокойной ввиду очень отсутствия запланированных публикаций значимых макроэкономических данных и других событий. В фокусе участников рынков находится полугодовой отчет председателя ФРС Джанет Йеллен. Глава федрезерва будет выступать перед Конгрессом во вторник и среду.

Богдан Терзи, аналитик TeleTrade

Российские индексы ММВБ и РТС закончили прошлую неделю снижением на 2,89% и 2,2% соответственно.

Наибольшее падение продемонстрировал нефтегазовый сектор MICEXO&G, который просел на 3,89% и закончил неделю на уровне 5439,38 пунктов. Дневной график этого отраслевого индекса ничем не отличается от дневного графика самого индекса ММВБ. При ближайшем рассмотрении вы также увидите на нем фигуру «алмаз» с пиковыми точками — 5866,67 и 5402,56 пунктов.

А из ликвидных бумаг основной вклад привнесли акции «Роснефти» и «Газпрома», которые за неделю просели на 5,09% и 5,93% соответственно. Также заметно похудели бумаги «Транснефти-ап» и обыкновенные акции «Сбербанка», потерявшие в весе по 7,12% и 4,78% соответственно.

О перспективах снижения «Роснефти» и «Газпрома» я писала совсем недавно, поэтому повторяться не буду и предлагаю сегодня более подробно изучить графики двух других аутсайдеров недели.

Итак, акции «Транснефти-ап» уже вернулись к уровню 189100 рублей. Рост с уровня 132600 до 225000 рублей, уже скорректирован на 38,2%. На текущих рубежах котировки нащупали поддержку как в лице медленной скользящей средней ЕМА100 на днях, так и в лице ЕМА21 на неделях. Прорыв уровня 185-185,5 тыс. рублей вниз даст толчок к новым продажам, которые могут привести бумаги в район в район 165-168 тыс. рублей.

Такое развитие ситуации возможно еще потому, что на дневном графике бумаг отчетливо просматривается фигура разворота «Голова-плечи» с уровнем шеи, расположенным вблизи уровня 195 тыс. рублей. И так как данный уровень уже пройден вниз, то рассчитывать на длительное удержание текущих поддержек, не стоит. «Короткие» позиции можно открывать, как и в случае теста этого уровня на предмет сопротивления, так и при четком закреплении под зоной 185-185,5 тыс. рублей.

Теперь поговорим о бумагах «Сбербанка», которые откатились к уровню 165,5 рублей и по итогам прошедшей недели пробили вниз ближайший уровень поддержки, который шел от конца октября 2016г. Также на графике хорошо видна консолидация в форме «треугольника», и пробой поддержки совпал с пробоем её нижней границы, что означает, что потенциал снижения выбран еще не полностью.

Как минимум в рамках текущего снижения, можно делать ставку на возврат цены к более долгосрочному уровню поддержки, который проходит через зону 158-160 рублей.

На днях на отметках 164,53 и 163,34 рублей есть дневные фракталы на продажу, и их прохождение вниз может ускорить реализацию данного сценария. Так что отскоки наверх до 167-169 рублей я также предлагаю использовать для продаж акций «Сбербанка».

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Официальные курсы Банк России, на сегодня, 13 февраля, установил на уровне 58,85 рублей за единицу американской валюты и 62,68 рублей за единицу европейской валюты. За минувшую неделю биржевые курсы доллара США и евро потеряли в весе 1,28% и 2,35% соответственно.

Стоит отметить, что курсы этих валют в пятницу в ходе торгов на ММВБ упали до минимумов с июля 2015 года на фоне укрепляющейся нефти: доллар закончил неделю на уровне 58,22 рублей, евро на — 62,15 рублей. При этом цены на «черное золото» за неделю практически не изменились, хотя были поводы и для радости, и для грусти.

Так, например, оптимизм в отношении отчета МЭА, который указал на то, что реализованное сокращение добычи соответствует обещаниям на 92%, дал надежду игрокам, что публикуемый в понедельник 13 февраля январский отчет ОПЕК, это подтвердит.

Что же касается данных от Baker Huges, то их статистика говорит о росте общего количества буровых установок за неделю до 10 февраля на 12 единиц до 741. С минимумов мая 2016 года количество нефтяных установок уже увеличилось на 275 единиц.

Аналитики Bloomberg прогнозируют, что количество буровых будет и далее демонстрировать увеличение в течение всей первой половины текущего года.

Так что для дальнейших перспектив рубля, ключевым событием является отчет ОПЕК.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд