Еще в пятницу, сразу после инаугурационной речи Д.Трампа доллар США начал сдавать позиции к основным валютам. Это движение усилилось в понедельник в азиатскую сессию — евро вышел в район 1.0750, фунт вырос на 0.5 процента, а иена на 1.2 процента. Как говорят на рынке, доллар стали селлить по факту президентства Трампа. Я бы добавил, по факту растущей неопределенности и нервозности глобальных инвесторов и торговых партнеров США, Российский рубль, судя по премаркету, будет стабильным, 59.5 История с заявлениями Шувалова, которые он сделал в четверг (покупать валюту немедленно, разрабатывается механизм уменьшения волатильности рубля), судя по всему, благополучно «залакирована» контрзаявляниями ЦБ и Минфина. Нефть стабильна, фьючерсы зажаты между двух огней — с одной стороны ОПЕК действительно снижает добычу, с другой — сланцевые компании США активно открывают буровые, за прошлую неделю плюс 29, максимально с 2013 года.

В то время как первый эшелон в лице индекса ММВБ закрывает третью неделю подряд снижением, индекс электроэнергетики MICEXPWR уже с начала года вырос на 6,72%. Второе место между собой разделяют сразу три сектора: машиностроения MICEXMNF (+5,46%); телекоммуникации MICEXTLC (+5,1%) и транспорта MICEXTRN (+5,04%).

Но давайте всё же остановимся на главном лидере и рассмотрим его поближе.

Это самое потрясающее восстановление, которое мы наблюдаем в последние месяцы. И хотя многие акции показали кратный рост, сам индекс MICEXPWR отыграл падение 2011—2014гг. лишь на половину, то есть достиг лишь 50% уровня Фибоначчи.

Тренд на повышение, как мы видим, остается довольно сильным, но появляются некоторые звоночки: есть плоская дивергенция между последними максимумами; ADX уже пошел на убыль, но он еще очень высоко, на уровне 70. И это только на недельном формате, а при переходе на дни, дивергенции становятся более явными и более агрессивными. Так что ралли энергетических компаний может вот-вот закончится, если дивергенции не будут сломаны новым ростом.

Сейчас индекс MICEXPWR находится на уровне 2117,41 пунктов, но в случае ухода под уровень 2045—2050 пунктов, сомнений в реализации коррекционного сценария не останется. В этом случае тренд, начатый в последней декаде октября 2016г., будет прерван и индексу ничего не останется как вернуться к более долгосрочному уровню поддержки, в район 1830—1850 пунктов.

Таким образом, при развитии неблагоприятного сценария, потенциал падения индекса электроэнергетики может составить порядка 12-13%.

Я не пугаю, а предостерегаю и информирую. Хотя это нормальное явление, когда второй эшелон выходит в лидеры, в то время как корректируется первый. Классика жанра!

Так что чем быстрее упадут бумаги первого эшелона и станут вновь интересны биржевикам для покупки, тем быстрее наступит откат и в энергетике.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Европейские фондовые рынки закрылись смешано, но лишь с небольшим изменением, поскольку инвесторы проявляли осторожность в преддверии инаугурационной речи избранного президента США Дональда Трампа.

На динамику торгов также продолжали влиять «голубиные» комментарии главы ЕЦБ Марио Драги. Вчера Драги признал, что перспективы роста экономики еврозоны улучшились, но повторил, что в случае необходимости объем программы выкупа активов или срок ее действия может увеличится. «ЕЦБ продолжит игнорировать недавний рост инфляции, совпавший с ростом цен на сырьевые товары, если сочтет его временным явлением. Кроме того, нет никаких признаков уверенного роста инфляции», — добавил Драги. По словам Драги, общая инфляция в следующие 6 месяцев, вероятно, будет расти более быстрыми темпами, чем ожидало руководство ввиду повышения цен на нефть. Однако он назвал базовое инфляционное давление «слабым» и сказал, что ускорение общей инфляции может оказаться временным явлением. Также Драги заявил, что руководство не обсуждало вопрос о сворачивании стимулирования, хотя признал, что когда-то это произойдет. Эти комментарии последовали после решения ЕЦБ о сохранении процентной ставки на рекордно низком нулевом уровне.

Вместе с тем, сегодня итоги опроса аналитиков, проведенного ЕЦБ, показали, что инфляция в еврозоне в текущем и следующем годах будет быстрее, чем ожидалось ранее, из-за повышения цен на нефть. В настоящее время респонденты прогнозируют, что инфляция в текущем году в среднем составит 1,4%, что на 0,2% выше, чем прогнозировалось три месяца назад. В 2018 году аналитики ожидают инфляцию на уровне в 1,5%. Три месяца назад прогноз был на уровне 1,4%. В 2019 году, по их мнению, инфляция составит 1,6%. «Базовая инфляция тоже должна вырасти, однако она все равно будет медленнее общей инфляции», — говорилось в отчете ЕЦБ.

Определенное внимание инвесторов также привлекли статданные по Британии. Управление национальной статистики заявило, что розничные продажи снизились больше, чем ожидалось в декабре на фоне продаж непродовольственных магазинов. Объем розничных продаж, в том числе автомобильного топлива, упал на 1,9 процента после небольшого падения на 0,1 процента в ноябре. Это было больше, чем ожидаемое снижение на 0,1 процента. Без учета автомобильного топлива, розничные продажи снизились на 2 процента, отметив первое падение за последние три месяца, после роста на 0,2 процента в ноябре. Экономисты прогнозировали 0,4-процентное падение. В годовом исчислении рост продаж замедлился до 3-месячного минимума в 4,3 процента с 5,7 процента в ноябре. Годовой показатель оказался ниже ожидаемых 7,2 процента. Без учета автомобильного топлива, рост продаж составил 4,9 процента, медленнее, чем 6,4-процентное увеличение в ноябре и прогноз на уровне 7,5 процента.

FTSE 100 -10.00 7198.44 -0.14% DAX +33.24 11630.13 +0.29% CAC 40 +9.53 4850.67 +0.20%

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 снизился на 0,09%, до уровня 362,52. Между тем, сектора и фондовые биржи завершили торги разнонаправлено. Датчики акций базовых ресурсов, автопроизводителей и сектора здравоохранения снизились, в то время как датчик нефтяного сегмента зафиксировал повышение, поскольку инвесторы ожидают, что крупнейшие производители нефти подтвердят свою приверженность соглашению в эти выходные.

Датчик акций розничных компаний упал на 1,07%, отреагировав на слабые данные по Британии. Капитализация Sainsbury  — одного из крупнейших розничных торговцев Британии — сократилась на 2%.

Стоимость LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE  — производителя предметов роскоши — выросла на 0,5% после того, как компания объявила о планах приобрести 10% акций производителя очков Marcolin.

Акции Edenred SA подешевели на 1,6%, продемонстрировав один из худших результатов. По данным Reuters, Colony's Colday E, основной акционер Edenred SA, продал свою долю в компании за 500 млн. евро.

Цена бумаг Amec Foster Wheeler PLC  — инжиниринговой компании — выросла на 4,9% после того, как аналитики Societe Generale повысили рейтинг акций фирмы до уровня «покупать».

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Цены на нефть повысились более чем на 2 процента, продолжив вчерашнюю тенденцию, чему способствовали ожидания того, что в ближайшие выходные ведущие мировые производители продемонстрируют свою приверженность условиям сделки по сокращению добычи нефти.

Целью запланированной на эти выходные встречи в Вене, в которой примут участие члены Организации стран-экспортеров нефти и некоторые производители за пределами группы, в том числе Россия, будет создание механизма для проверки соответствия условий сделки по сокращению добычи. Напомним, ОПЕК 30 ноября 2016 года договорилась о сокращении своей добычи нефти на 1,2 миллиона баррелей в день — до 32,5 миллиона баррелей. Не входящие в ОПЕК страны 10 декабря согласовали сокращение своей добычи суммарно на 558 тысяч баррелей в сутки. Соглашение заключено на первое полугодие 2017 года с возможностью пролонгации.

Министр энергетики Саудовской Аравии заявил сегодня, что 1,5 миллиона баррелей в сутки уже выведены из рынка, что добавило признаком того, что рынок нефти восстанавливает равновесие. Накануне Международное энергетическое агентство заявило, что запасы нефти начали снижаться еще до вступления в силу соглашения о сокращении добычи. Вместе с тем, МЭА улучшило прогноз по спросу на нефть в мире в 2017 году на 0,2 млн баррелей в сутки до 97,8 млн баррелей в сутки с ожидавшихся ранее 97,6 млн баррелей в сутки. Оценка спроса в 2016 году пересмотрена до 96,5 млн баррелей в день, с ранее ожидавшихся 96,3 млн баррелей в день.

Дальнейший рост цен сдерживают более высокие, чем ожидалось, запасы сырой нефти и бензина в США. Напомним, вчера Минэнерго США сообщило, что за неделю (с 7 по 13 января) запасы сырой нефти выросли на 2,347 млн. баррелей, до 485,456 млн баррелей. Эксперты прогнозировали сокращение запасов на 0,96 млн. баррелей. Запасы бензина в США выросли на 5,951 млн баррелей, до 246,424 млн баррелей. Ожидалось повышение лишь на 2,0 млн. баррелей. Запасы дистиллятов сократились на 0,968 млн баррелей, до 169,073 млн баррелей. Аналитики прогнозировали прирост на 1,5 млн. баррелей. Загруженность нефтепереработки в США снизилась до 90,7% против 93,6% неделей ранее. Ожидалось, что показатель опустится лишь на 0,6%. Тем временем, добыча нефти в США уменьшилась до 8,944 млн баррелей в день против 8,946 млн баррелей в день на предыдущей неделе.

Негативное влияние на котировки также оказывают новости о продолжающемся росте добычи нефти из Ливии, которая была исключена из соглашения по сокращению добычи. Национальная нефтяная корпорация Ливии сказала, что производство теперь поднялось до 722,000 баррелей в сутки, возобновив свой рост после того, как плохая погода вызвала небольшое сокращение.

Стоимость февральских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 52,60 доллара за баррель на Нью-йоркской товарно-сырьевой бирже.

Цена февральского фьючерса на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла до 55,52 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Цена на золото незначительно выросли, снова преодолев отметку $1200, поскольку инвесторы ожидают, что избранный президент США Трамп успокоит рынки в своей инаугурационной речи.

Если речь Трампа снова будет обнадеживающей, наподобие его заявлений сразу после выборов в ноябре, спрос на безопасные активы, такие как золото, явно уменьшится, считают аналитики. «В целом, мы ожидаем, что тон заявлений Трампа будет размеренным, что в свою очередь поддержит доллар США и вызовет снижение цен на ряд драгоценных металлов, — сказал Джонатан Батлер, товарный аналитик Mitsubishi. — Тем не менее, если мы услышим спорную риторику, схожую с заявлениями Трампа в ходе его президентской кампании, спрос на золото в качестве безопасного актива может сильно увеличится».

Определенную поддержку драгметаллу также оказывает стабилизация доллара. Сейчас индекс доллара США, показывающий отношение доллара США к корзине из шести основных валют, торгуется с понижением на 0,01%, на уровне 101,09. Поскольку цены на золото привязаны к доллару, более слабый доллар делает драгметалл дешевле для держателей иностранных валют.

Дальнейшее повышение цен сдерживают ожидания процентных ставок ФРС, которые усилились после выхода сильных данных по рынку труда, рынку жилья и промышленному сектору США. Между тем, сегодня глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер заявил, что ожидает три повышения процентных ставок в 2017 году, если ситуация на рынке труда будет улучшаться дальше и потребительская инфляция направится к целевому уровню ФРС, который составляет 2 процента. В последние дни представители ФРС подавали в целом однозначные сигналы о том, что они ожидают трех повышений процентных ставок в 2017 году, хотя ряд руководителей ФРС были более осторожными и предположили, что более вероятным представляются два повышения ставок. Напомним, напомним, золото обычно дешевеет при росте процентных ставок, поскольку оно не приносит процентного дохода и становится в этом случае менее востребованным по сравнению с активами, такой доход приносящими.

Стоимость февральского фьючерса на золото на COMEX выросла до $1202,5 за унцию.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Австралия Продажи новостроек, м/м Ноябрь -8.5% 6.1%

01:00 США Речь председателя ФРС Джанет Йеллен

02:00 Китай Промышленное производство, г/г Декабрь 6.2% 6.1% 6.0%

02:00 Китай Розничные продажи, г/г Декабрь 10.8% 10.7% 10.9%

02:00 Китай Объем инвестиций в основные фонды Декабрь 8.3% 8.3% 8.1%

02:00 Китай ВВП, г/г IV кв 6.7% 6.7% 6.8%

В начале последней сессии недели в центре внимания участников рынков находятся обнародованные китайские макроэкономические отчеты. В целом, вышедшие данные оказались нейтральными, но ключевой показатель — данные по темпам роста ВВП, — все же немного превысил средние прогнозы (6,8% против 6,7%). В то же время стоит отметить, что по итогам 2016 года темпы роста китайской экономики оказались минимальными с 1990 года. Однако стоит учитывать тот факт, что с тех пор экономика КНР существенно выросла, став второй по величине в мире, поэтому сокращение темпов ее роста является вполне естественным.

Перед публикацией китайских данных состоялось выступление главы ФРС Джанет Йеллен, в ходе которого наблюдалось умеренное ослабление доллара. Впрочем, сегодняшние комментарии главы федрезерва не сильно отличались от озвученных ранее на текущей неделе, так что никакой новой информации рынки не получили.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара немного выросла к $1.0690. Пара переписала вчерашний максимум и похоже, что настроена на очередной рывок вверх. По-прежнему рекомендую присматриваться к покупкам по паре с короткими целями т.к. евро все еще растет в рамках общего роста с начала января. Ближайшей поддержкой по паре может выступить область минимумов 16-19 января ($1.0580-85).

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.2330-65. Пара вчера немного выросла. Это движение напоминает коррекцию к падению от $1.2415. По этой причине рекомендовал бы ожидать продолжение медвежьего сценария и углубление коррекции к сильному уровню поддержки $1.2190 (MA 200 H1). В то же время отскок от этого уровня будет хорошим сигналом для возобновления покупок.

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y114.55-10. На данный момент пара корректируется после недавнего подъема. Тем не менее, медвежий сценарий по паре все еще сохраняется пока пара не закрепится выше важной области сопротивления Y115.00-40. Вчерашняя попытка не увенчалась успехом и я бы рекомендовал искать продажи от этого уровня в рамках нисходящего тренда с начала января.

В пятницу основными макроэкономическими отчетами будут британские данные по розничным продажам (09:30 GMT), а также канадские данные по инфляции и розничным продажам (13:30).

Богдан Терзи, аналитик TeleTrade