Несмотря на определенные успехи «быков» по нефти, российский рынок завяз в зоне 2000—2030 пунктов. Нефтянка, как ни странно, не стала драйвером роста, игроки опасаются, что текущий рост цен на нефть связан исключено с ураганами, которые бушуют в Атлантике. И как только погодные условия улучшатся, то эффект высокой базы сразу исчерпает себя и котировки вернутся в рамки нисходящего тренда.

Тем не менее, очередная порция позитивной статистики от «Сбербанка» выдернула и без того сильные бумаги наверх. По итогам четверга обыкновенные и привилегированные бумаги «Сбербанка» выросли на 0,48% и 2,17% соответственно. «Префы» установили новый годовой и исторический максимум на уровне 161,98 рублей. Это четвертый максимум за два месяца. Новый тренд ускорения начат 18 августа и сейчас проходит через уровень 157-157,50 рублей.

Согласно отчету, чистая прибыль «Сбербанка» по РСБУ за 8 месяцев 2017 года выросла на 34,3% — до 433,437 млрд. рублей, а прибыль за август 2017 года составила 60,6 млрд. рублей.

Такого вертикального роста, что мы наблюдаем в последние месяца в данной бумаге, я не видела никогда.

Однако даже деревья не растут до небес и самое время поделиться размышлениями.

Рост с 15 июня, на мой взгляд, является 5-ой волной большой пятиволновки наверх. Где волна 1 шла от минимумов декабря 2014г. до пиков ноября 2015г. Потом была неглубокая коррекция в виде волны 2 (она составила 38,2% к длине волны 1); волна 3=161,8% длины волны 1 и была самой длинной и по времени, так как началась в январе 2016г. и закончилась лишь в январе 2017г. Потом как и подобает волне 4 (трудной в идентификации), нас помотало, но коррекция также составила не более 38,2% к длине волны 3 (правда в «обычке» мы почти дошли до 50%), и сейчас вот началась и пока продолжается последняя волна роста — волна 5.

ЧТО НУЖНО ДЛЯ ОКОНЧАНИЯ 5-ой волны?

Эта волна гораздо менее динамична, чем волна 3. Во время этой волны многие индикаторы (осцилляторы) отстают от движения цен, и появляются отрицательные расхождения (дивергенция), предупреждая о появлении вершины рынка.

То есть нам нужны дивергенции между новыми пиками и максимумами волны 3: по «обычке» мы уже переписали уровень 185,34 рублей, что же касается «префов», то тут мы даже перестарались уйдя гораздо выше уровня 136,66 рублей.

Однако если посчитать, то длина волны 5 всегда зависит от длины волны 1, она может быть укороченной и составить всего 38,2% или 50%, но может быть и 76,4% и 100% и редко, но даже дать и удлинение.

Так вот на текущий момент в «обычке», мы выполнили цель 5=76,4% от длины 1, где длины волны 1=63,49 рублям, и откладывая 76,4% от минимума в 136,20 рублей, мы получаем отметку 184,70 рублей. Почти идеально, за единственным минусом, не было перехая уровня 185,34 рублей. Поэтому бумагу чуть подзадёрнули наверх.

В равенство 5 и 1, я не верю, в этом случае «обычка» должна достать отметку 199,69 рублей. Но такой цели сейчас не просматривается.

Однако в «префах» ситуация совсем иная. Свое равенство 5=1, эти акции уже выполнили. Длина волны 1 здесь составляла 43,76 рублей. От минимума 108,81 рублей, откладывая эту величину, мы получаем 152,57 рублей (что выше 136,66 рублей, как и положено), но цены перелетели этот рубеж уже почти на 10 рублей.

То есть мы наблюдаем более «бычий» характер «префов» по отношению к «обычке».

Однако как бы обе бумаги не проявляли свой характер, дивергенции просматриваются на недельных и месячных интервалах по индикаторам MACD и ADX. Это неоспоримый факт. А значит, эра сильного вечнорастущего «Сбербанка» подходит к концу, и нас ждет коррекция АВС ко всему росту с минимумов декабря 2014г.

И если раньше я была в числе тех, кто говорил «покупайте Сбербанк не ошибетесь», то сейчас я как никогда призываю вас проявить осторожность и при разворотных сигналах на неделях и месяцах готовить «шорты». Цели назову позже...

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК ТелеТрейд

На пятницу, 8 сентября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США — 57,1411 рублей, евро — 68,2436 рублей. Ключевым событием на мировом валютном рынке стало заседание Европейского центрального банка, по итогам которого евро резко вырос против доллара США, что в свою очередь привело к распродажам американской валюты по широкому спектру. Российский сегмент рынка Forex в полной мере отразил динамику на мировых площадках. К концу торгового дня пара доллар/рубль тестировала отметку 57,80, евро на локальном рынке напротив устремился в направлении 69 рублей.

Дополнительную поддержку рубль получает от роста нефтяных фьючерсов. Североморская смесь Brent уверенно закрепилась около уровня $54 за баррель, техасская легкая смесь WTI тестирует отметку $49,25.

Внутренний спрос на рубль был обеспечен интересами к российским активам на фоне рекордно низких показателей инфляции и высокой доходности, заметного давление на которую не окажет даже ожидаемое снижение ключевой ставки на ближайшем заседании Банка России. При этом смягчение монетарных условий может активизировать инвестиционную активность на фоне потенциального роста прибылей российских корпораций.

В который раз уже за последние недели рубль извлекает выгоду от благоприятного сочетания практически всех факторов влияния.

Ближайшие технические цели снижения доллара на локальном рынке 56,50, и далее вплоть до нижней границы актуального торгового диапазона (рассчитанного с помощью метода TRT) — 55,75 рублей. Фактор пятницы может несколько остудить пыл покупателей рубля, в силу того, что краткосрочные игроки, вероятно, будут частично фиксировать полученную прибыль. Но в целом перспективы рубля продолжают сохранять положительный настрой и на более отдаленный горизонт.

В первой половине торов на Московской бирже доллар будет консолидироваться в диапазоне 56,60 — 57,20, евро — отметится в диапазоне 68,30-68,80.

Александр Егоров, валютный стратег TeleTrade

Официальные курсы Банк России, на сегодня 8 сентября, установил на уровне 57,14 рублей за единицу американской валюты и 68,24 рублей за единицу европейской валюты. По отношению ко вчерашнему дню курсы валют снизились на 0,34% и 0,25% соответственно.

Нефтяные цены закончили торги четверга на уровне 54,51$ за баррель,хотя в пике дня цены поднимались до уровня 54,67$ за баррель, повторив максимум от 25 мая (день последнего заседания ОПЕК+). Пока данный рубеж остался непокоренным.

Данные от Минэнерго США сообщили о повышении запасов нефти на 4,58 млн. баррелей. Между тем запасы бензина, согласно официальным данным, за неделю сократились на 3,199 млн. баррелей и дистиллятов — на 1,396 млн. баррелей соответственно.

Цифры почти совпали с ожиданиями рынка и не изменили существующей картины, оставляя шансы на дальнейшее укрепление котировок нефти марки Brent до зоны 56,60-58$ за баррель. Сейчас всё внимание биржевиков захвачено развитием тропического шторма «Ирма», который движется в направлении Флориды.

В ходе вчерашних торгов биржевой курс доллара США опускался до уровня 56,79 рублей, обозначив поддержку на уровне 56,80 рублей. Пока данный рубеж устойчив, доллар США может организовать отскок в направлении уровня 57,50-57,70 рублей. Однако если он падёт, то высока вероятность дальнейшего снижения курса до зоны 55,90-56 рублей, где располагались минимумы марта—апреля 2017г.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК ТелеТрейд

Нефтяные котировки перешли к снижению после того, как вышла официальная статистика от Минэнерго США, которая позволила более точно оценить последствия от урагана «Харви» для энергетического сектора США.

Коммерческие запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 4580 тыс. баррелей — до 462,353 млн баррелей. Товарные запасы бензина сократились на 3199 тыс. баррелей и составили 226,738 млн баррелей. Коммерческие запасы дистиллятов снизились на 1396 тыс. баррелей, достигнув 147,767 млн баррелей.

Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали увеличения запасов нефти на 4000 тыс. баррелей, снижения запасов бензина на 5200 тыс. баррелей и снижения запасов дистиллятов на 3000 тыс. баррелей.

Отчет Американского института нефти по запасам, опубликованный накануне, оказался более оптимистичным, чем ожидали эксперты. Согласно данным ведомства, запасы сырья в США возросли всего на 2,8 млн баррелей, в то время как предсказывался рост на 4 млн баррелей.

Не успел рынок оправиться от «Харви», как к берегам США уже приблизился новый ураган, «Ирма», который грозит стать самым разрушительным стихийным бедствием за всю историю Соединенных Штатов, нарушив поставки сырья как в регион, так и из него.

Тем временем стало известно, что экспорт нефти из стран ОПЕК в августе составил 25,19 млн баррелей в сутки, что стало минимальным значением с апреля. Стоит учитывать, что сокращение объемов экспорта в первую очередь было обусловлено приостановкой работ на крупнейшем месторождении Ливии в связи с вооруженными беспорядками, а также проблемами с добычей в Венесуэле. Сейчас добыча нефти на месторождении Шарара активно восстанавливается после снятия блокады трубопровода. Таким образом, показатель экспорта стран ОПЕК в сентябре может вновь возрасти.

Стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) упала до 48,63 доллара за баррель на Нью-йоркской товарно-сырьевой бирже.

Цена октябрьского фьючерса на североморскую нефтяную смесь марки Brent упала до 53,89 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Анастасия Позднякова, аналитик TeleTrade

Цены на золото выросли до максимума за год после выхода разочаровывающего отчета по числу первичных заявок на получение пособий по безработице в США и новости о том, что ЕЦБ сохранил значение процентной ставки без изменений.

Цены на золото повысились после того, как в четверг Министерство труда США опубликовало отчет, согласно которому число людей в США, которые обратились за пособием по безработице за прошлую неделю выросло выше прогнозов до 298 тыс. человек.

Доллар уже оказался под давлением после того, как член правления ФРС Лаел Брейнард во вторник заявила, что центробанку США следует отложить повышение процентной ставки пока инфляция не приблизится к целевому значению.

Индекс доллара США, который показывает покупательную силу доллара к торгово-взвешенной корзине основных валют, опустился на 0,52% до 91,71 — наименьшего значения с 29 августа.

Цены на золото в значительной степени зависят от курса доллара. Снижение курса доллара делает золото более доступным для держателей других валют.

В среду желтый металл подешевел, когда президенту США Дональду Трампу неожиданно удалось договориться с представителями Демократической партии в Конгрессе о повышении потолка государственного долга на три месяца. Если пакет законопроектов будет принят в Конгрессе, это позволит продолжить финансирование работы американского правительства на три месяца, до 15 декабря и избежать дефолта.

ЕЦБ ожидаемо сохранил значение процентной ставки без изменений, не сделав никаких изменений в своем заявлении о текущей монетарной политике.

Комментируя это решение, президент ЕЦБ Марио Драги заявил, что прогнозы Европейского центробанка по экономическому росту и инфляции в еврозоне остались прежними.

Он добавил, что недавняя нестабильность курса евро вызвала неуверенность на рынках, а в ответ ЕЦБ подберет подходящие меры монетарной политики этой осенью.

Стоимость октябрьского фьючерса на золото на COMEX выросла до $1349,40 за унцию.

Анастасия Позднякова, аналитик TeleTrade

TeleTrade: Евро выиграет при любом решении ЕЦБ

Прошедшее накануне заседание Банка Канады, на котором регулятор поднял ставку до 1%, привело к резкому росту национальной валюты. Решение о повышении ставок было уже вторым с июля этого года, и мало кто ожидал столь решительных действий именно на этом заседании. Пара USDCAD в моменте снижалась от 1,24 почти до уровня 1,21. И сейчас многие задаются вопросом, а не получит процесс ужесточения монетарной политики в развитых экономиках продолжения на предстоящих заседаниях мировых центробанков.

Сегодня в центре внимания заседание Европейского центрального банка. Фокус внимания сосредоточен на трех моментах. Первый — прозвучит ли, в той или иной форме, озабоченность регулятора высоким курсом евро, который, начав год около отметки 1,12, к текущему моменту вырос практически до уровня 1.20. Второй — какое влияние текущие экономические условия оказывают на достижение цели по инфляции. И третий — готов ли регулятор к снижению действующих стимулов в целом, и даст ли он какие-либо сигналы рынку об изменении денежно-кредитной политики с начала 2018г.

Уже прозвучало много различных сценариев возможного развития событий и реакции рынка после оглашения решения регулятора и по результатам пресс-конференции Марио Драги. Но к середине дня курс евро растет уверенными темпами. К 12:30 мск пара EUDUSD торговалась по 1,1974 — вблизи максимума, достигнутого после публикации разочаровывающих данных по рынку труда США, опубликованными в прошедшую пятницу. Если вспомнить развитие событий в конце прошлой недели, то именно от этого уровня началось падение евро, спровоцированное информацией о т ом, что регулятор не готов к изменению монетарных условий в еврозоне. Накануне усиленно циркулировали слухи, что именно уровень 1.20 начнет раздражать Европейский центральный банк и спровоцирует вербальные интервенции с целью прервать рост евро.

Но как показал опыт, рынок «переварил» попытку изменить отношения к евро. А это указывает на готовность покупать евро, при любых позитивных новостях, и наличие слабого желания распродавать европейскую валюту при негативных сигналах.

Таким образом, можно предположить, что даже если ЕЦБ приложит максимум усилий к сдерживанию роста курса евро и ничего не скажет о предстоящих переменах в отношении монетарных условий, то после первоначальной просадки, евро все равно начнут выкупать. А любой намек на снижение объема выкупа активов, спровоцирует более активные покупки, и курс европейской валюты устремится к 1,2120.

Александр Егоров валютный стратег TeleTrade