А песня эта — о структурных проблемах в экономике США. Вроде бы неплохо — и новых мест в ноябре прибавилось на 178 тыс., и безработица упала на минимум за 9 лет, и строительство продолжается, и закусочные снова возникают. Но! Зарплаты не растут, они даже начали снижаться, в ноябре минус 0.1 проц. LFPR, участие народа в процессе производства, снова снижается, на минимуме лет за 40 — 62.7 проц. В промышленности постоянная стагнация — снижение рабочих мест в ноябре на 4 тыс. Ну что из этого — спросите вы? А вот, что — ФРС, конечно, в декабре ставку повысит, но сильно задумается о том, что им делать дальше — с растущим долларом, с падающей промышленностью и растущими доходностями облигаций. Плюс еще реформы Трампа, которые могут усугубить ситуацию- может возникнуть инфляция без экономического роста, Билл Гросс об этом недавно говорил, говорил о стагфляции. Выводы? А выводы пока осторожные — в соревновании «где хуже» между долларом и евро победит, видимо, евро; акции сша теперь становятся поясом шахида на теле инвестора, очень опасная штука; снова поблескивает золото и восходит солнце над телами погибших самураев ( это я про иену).

Полагаю, что при условии того факта, что вчера нефтяным ценам удалось установить новые максимальные отметки года, многие биржевики стали интересоваться дальнейшей судьбой валютных курсов доллара и евро.

Итоги ноября по парам USDUB и EURRUB были смазаны итогами саммита ОПЕК, и те сигналы, которые могли бы получиться по итогам месяца, увы, не реализовались.

Курс доллара вырос всего на 1,12% против рубля в ноябре до уровня 64,14 рублей.

Курс евро продолжил свое снижение, закрыв четвертый подряд месяц падением, которое составило 2,37%, евро откатился до отметки 67,88 рублей.

Впереди последний месяц года и нефть начинает его на уровнях 53,33$ за баррель по марке Brent и 50,66$ за баррель по сорту WTI.Утренний откат котировок пока больше похож на тест пройденных вчера сопротивлений, поэтому особо верить в то, что курсы достигли своих минимумов рассчитывать не стоит.

Тем не менее, надо отметить довольно сдержанную реакцию со стороны доллара и евро, которые практически пропустили 8-9% укрепление нефти, как будто его и не было. Евро даже не обновил своего минимума, когда его курс опускался до уровня 67,35 рублей, что говорит о большой устойчивости биржевых курсов валют и об ослабшей завязке с нефтью.

В последние несколько дней курс доллара трижды откатывался к уровню 63,50 рублей, но пока так и не пробил его вниз. Пока данная поддержка сохраняет свою устойчивость, есть небольшая надежда на сохранение диапазона 63,5-66 рублей по данной паре.

Уход же вниз за указанный рубеж откроет перспективы снижения курса доллара США в район 61 рубля. Напомню, что текущий годовой минимум по паре USDRUB расположен на отметке 61,85 рублей.

Что же касается позиций евро, то здесь мы также видим три поочередных захода на уровень 67,50 рублей и три последующих откупа от него. Например, вчерашний день даже был закрыт свечей «бычий» молот, которая может вселить в игроков надежду на коррекционный рост при условии подтверждения данного сигнала, то есть завершение сегодняшнего дня свечей с более высокой ценой закрытия.

Тем не менее, именно евро несет в себе большие риски в паре с рублем, так как продолжает свое снижение и в паре с долларом. Здесь угроза пробоя уровня 67,5 рублей, на мой взгляд, довольно высока, что оставляет за собой риск просадки курса в район 65-65,5 рублей.

Не забываем, что сегодня первая пятница месяца и свою лепту в движение курсов внесет статистика с рынку труда Америки, публикуемая в 16-30 МСК. Мы ждем сохранения безработицы в ноябре в Штатах на уровне 4,9%, и прироста количества рабочих мест до 177 тыс. против 161 тыс. месяцем ранее.

Также в 16-45 МСК нас ждет выступление управляющей ФРС Лаэл Брейнард, которое будет продолжено выступлением управляющего ФРС Дэниела Тарулло в 21-00 МСК.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Австралийский доллар в начале сессии немного вырос на более позитивных, чем ожидалось, данных по розничным продажам в Австралии. Как сообщило сегодня Австралийское бюро статистики, розничные продажи в Австралии в октябре увеличились на 0,5%, что ниже предыдущего значение 0,6%, однако выше прогноза аналитиков 0,3%. Ранее многие аналитики высказывали опасения по поводу роста ВВП Австралии в третьем квартале, которые будут опубликованы 7 декабря в 01:30GMT. Чем лучше показатели розничных продаж в августе и сентябре, тем сильнее будет стимулом для роста экономических данных за третий квартал. Небольшое ослабление в октябре свидетельствует о том, что позитивная динамика может не продолжаться в четвертом квартале.

Доллар США консолидируется в преддверии сегодняшней публикации данных по рынку труда. Правительство США опубликует отчет по рынку труда позднее в течение мировой сессии. Экономисты, опрошенные Wall Street Journal, ожидают, что в ноябре рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства США составил 175 000, а безработица составила 4,9%. Этот отчет будет последним перед заседанием Федеральной резервной системы, которое состоится 13-14 декабря. На этом заседании будет принято решение в отношении процентных ставок. Ожидается, что ФРС повысит ключевую процентную ставку впервые за год на фоне признаков улучшения ситуации на рынке труда и продолжающегося роста экономики.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара выросла к $1.0690

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.2570-20

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара упала к Y113.60

В 09:30 GMT Британия выпустит индекс деловой активности в строительном секторе за ноябрь. В 10:00 GMT еврозона представит индекс цен производителей за октябрь. В 13:30 GMT США заявит об изменении средней почасовой оплате, средней длительности рабочей недели, количестве занятых вне сельского хозяйства и уровне безработицы за ноябрь. Кроме того, в 13:30 GMT Канада отчитается по изменению занятости и уровня безработицы за ноябрь, а также производительности труда за 3-й квартал.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

На пятницу, 2 декабря 2016 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США — 63,6807 рубля, евро — 67,6162 рублей. Накануне после колебаний около уровня 64 рубля к завершению торгов на Московской бирже доллар США стоил 63,98. Евро вырос к 68,13, на фоне укрепления евро к доллару на международном рынке Forex.

Цены на нефть продолжают демонстрировать положительную динамику после решения ОПЕК и России снизить добычу. Существуют опасения относительно стратегии стран-производителей нефти, неприсоединившихся к сделке, в частности США, но нефтяное ралли продолжает набирать обороты. Североморская смесь Brent уже отметилась на уровне $54,53. Сегодня в Азии наблюдается коррекция — цены снизились на 1 доллар, но остаются вблизи годового максимума. Динамика российского рубля более сдержанная — уровень 63,50 за единицу американской валюты пока ограничил падение доллара. На международном рынке наметились признаки коррекционного отката индекса доллара (DXE ICE) от недавних пиков. Таким образом, рубль может получить поддержку и от монетарных факторов. Диапазон 60-63 рублей за единицу американской валюты остается целью на ближайшие две недели. Сегодня будут опубликованы данные по рынку труда, которые могут оказать существенное влияние на дальнейшую динамику основных мировых валют

В первой половине торговой сессии на Московской бирже пара доллар/рубль консолидируется в диапазоне 63,30 — 64,30.

Александр Егоров, аналитик ТелеТрейд

Цены на нефть выросли, продолжая рост, начавшийся после долгожданного решения ОПЕК сократить добычу на 1,2 млн баррелей в день.

Оба основных сорта нефти торгуются выше 50 долларов за баррель. Фьючерсы на нефть WTI и Brent выросли в цене более чем на 3%.

Решение ОПЕК, принятое в среду, стало первым реальным шагом картеля по сокращению добычи с 2008 года. В среду оно привело к росту цен на нефть WTI более чем на 9%.

Сокращение ОПЕК эквивалентно около 1% мировой нефтедобычи и должно помочь снизить избыточные запасы нефти, которые оказывают давление на цены уже более двух лет. Согласно сделке, значительные сокращения осуществит Саудовская Аравия, самый влиятельный член картеля и его неофициальный лидер.

«Баланс спроса и предложения уже почти восстановился благодаря рыночным силам. Сокращение нефтедобычи больше направлено на ускорение восстановления баланса и в частности на снижение избыточных запасов в хранилищах», — сказал Гордон Грей из HSBC.

Если страны ОПЕК выполнят соглашение, то уровни добычи картеля вернутся к тем, которые были этой весной.

Аналитики утверждают, что основным вопросом сейчас остается соблюдение соглашения ОПЕК, так как картель не может заставить страны исполнить свои обещания. Ранее члены картеля уже превышали установленные квоты по добыче.

По словам сырьевого аналитика Morgan Stanley Адама Лонгсона, с 2000 по 2008 год картель превышал квоту в среднем на 883 000 баррелей в сутки.

Ожидается, что ОПЕК оценит эффективность данной сделки через шесть месяцев.

«Мы признаем, что, судя по историческому опыту, попытки ОПЕК снизить нефтедобычу приносили мало результата, но мы ожидаем, что в конечном итоге эта сделка ограничит предложение на нефтяном рынке», — сказал Скотт Дарлинг из J.P. Morgan.

Ожидается, что сделка ускорит восстановление баланса на рынке, который в первой половине следующего года, вероятно, перейдет к дефициту в размере 500 000 баррелей в день, отметили в Bernstein Research. В компании добавили, что ко второй половине года дефицит может вырасти до более чем 1 млн баррелей в день.

Тем не менее, рост цен, вероятно, обусловит еще большее увеличение нефтедобычи производителями сланцевой нефти в США.

Согласно последним данным Минэнерго США, нефтедобыча в США на неделе 19-25 ноября увеличилась на 9 000 баррелей в день до 8,7 млн баррелей.

«Существует реальный риск того, что рост цен может привести к увеличению производства сланцевой нефти», — отметили в ANZ Research. По прогнозам компании, мировые цены на нефть в начале 2017 года достигнут сильного сопротивления в районе 60 долларов за баррель.

Еще одной неопределенностью являются действия стран-производителей нефти, не входящих в ОПЕК. Ожидается, что они должны сократить нефтедобычу на 600 000 баррелей в день, из которых Россия снизит производство на 300 000 баррелей в день.

«На самом деле, мы не полностью уверены в том, что Россия заморозит производство, особенно на фоне роста цен», — сказал аналитик Citi Futures Тим Эванс.

Стоимость январских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 51,72 доллара за баррель на Нью-йоркской товарно-сырьевой бирже.

Цена январского фьючерса на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла до 54,36 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Закрытие ноября по индексам ММВБ и РТС состоялось на уровнях 2104,91 и 1029,05 пунктов с приростом в 5,41% и 3,25% соответственно. Лучшим сектором в ноябре осталась энергетика, чей индекс вырос на 13,24%.

Модель продолжения роста на дневном графике рублевого индикатора «три метода» реализовалась, как я и ожидала. Но надо отметить, что отечественный рынок довольно вяло отреагировал на рост нефтяного рынка по итогам прошедшего саммита ОПЕК, хотя соглашения все-таки были достигнуты, а сами цены на Brent и WTI взлетели на 8,82% и 9,30% соответственно и сегодня продолжают идти наверх.

Очевидно, реакции не последовала потому как биржевики просто устали от ожиданий.

Что касается стран-производителей нефти, не входящие в ОПЕК, то они согласились сократить добычу на 0.6 млн. баррелей в день. Россия готова сократить добычу на 300 тыс. баррелей в сутки поэтапно в течение первого полугодия 2017 года. Для стран внутри картеля разработаны персональные квоты, от которых освобождены только Ливия и Нигерия, Ирану же позволено увеличить добычу на 90 тыс. баррель в сутки.

Начинается последний месяц года, и чтобы понять, какие из акций смогут порадовать нас в финале, стоит заглянуть в список лучших по итогам ноября.

В числе лучших были бумаги «НЛМК», «Мечела» и «РусГидро», которые поправились на 23,11%; 19,48% и 17,07% соответственно.

Тем не менее, сейчас график акций «НЛМК» выглядит перегретым, есть дивергенции и фигура восходящий «клин», которые помешают котировкам продолжить рост и, скорее всего, приведут к локальному откату. Полагаю, что мы имеем право делать ставку как минимум на возврат цены в район 113-114 рублей.

Обыкновенные акции «Мечела» тоже сейчас не самый лучший вариант для покупок, цены покинули пределы растущего с начала октября, восходящего канала и при условии пробоя уровня 180 рублей могут еще сильнее уйти вниз. Одним из возможных вариантов просматривается даже возврат в район 160 рублей.

И, пожалуй, лишь акции «РусГидро» остаются мне симпатичными. И хотя по месячному интервалу цены как раз уперлись к уровень медленной скользящей средней ЕМА200, которая расположена у отметки 0,96 рублей, мы можем рассчитывать и на последующий рост цен. Но перед этим, логично увидеть тест уровня 0,90-0,91 рублей на прочность в роли поддержки.

В списке аутсайдеров месяца знакомые бумаги, такие как, «Трансаэро» и Группа «Разгуляй», которые потеряли в весе 7,05% и 5,7% соответственно. С ними по-прежнему пока дела лучше не иметь, корпоративный фон для них остается не вдохновляющим.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд