Динамика котировок основной валютной пары евро/доллар, как и других активов, в середине недели определялась несколькими драйверами.

И все они — не европейские, а американские. Заседание ФРС не принесло неожиданностей. Регулятор, как и прогнозировалось, оставил процентную ставку без изменения. Но вновь высказался за её скорое повышение, обозначив на фоне роста инфляции возможность этого события уже в декабре. Это повысило его вероятность и на бирже фьючерсов с 68% до 71%.

Но рынок оказался в напряжении в последние дни из-за заявления ФБР о возобновлении расследования дела о «письмах Клинтон». Это сильно подорвало позиции Хиллари, почти сравняв её шансы на победу с Трампом. Что вызвало значимую коррекцию доллара из-за опасений инвесторов в неопределённости исхода выборов. Она была поддержана и данными от института ADP о создании новых рабочих мест, которые не оправдали прогнозов.

Коррекция доллара из-за указанных факторов достигла важных поддержек. И это после того, как индекс доллара DXпревышал 99 пунктов. Технически после пробоя вверх сильнейшего сопротивления на уровне 98 п., это показывало настрой рынка на его дальнейшее усиление. Следующей его целью выступает высота в районе 100 пунктов. Однако падение последних дней ставит под сомнение быстрое восстановление позиций гринбека.

Теперь ближайшим событием для валютного рынка будут завтрашние данные о рынке труда США.

Что касается основной валютной пары EUR/USD, в целом её направленность вниз сохраняется. Причины этого — прежние. Слабость экономики еврозоны и готовность ЕЦБ поддержать европейские компании, в том числе и снижением курса валюты, на фоне будущей жесткости ФРС.

И именно коррекция вверх к 1,1125 после впечатляющего пике октября на 400 пунктов с 1,1240 до 1,0840 создаёт интересную возможность для продажи пары от уровней 1,1125-1,1170. В случае, если разочаровывающий нонфарм не ослабит доллар.

С технической точки зрения даунтренд по паре евро/доллар сохраняется и даже усиливается в последние недели, после пробития поддержки 1,0970. И именно она сейчас выступает вновь целью и поддержкой при снижении пары.

Но ближайшим, тактическим рубежом является уровень 1,1042.

Марк Гойхман,

аналитик ТелеТрейд

Основное событие четверга 3 ноября на валютном рынке — заседание Банка Англии. Причём вряд ли можно ждать каких-то важных изменений в кредитно-денежной политике. Вероятно, останется неизменной ставка в 0,25% и сумма выкупа активов в 435 млрд. фунтов.

Некоторую интригу создаёт положение самого главы Банка Марка Карни. В начале недели в британских финансовых источниках появились сообщения о том, что он может уйти со своего поста. Критика его со стороны сторонников Брекзит усилилась после того, как стало известно о росте экономики страны в 3 квартале на 0,5%, несмотря на заявления регулятора о негативных последствиях решения Лондона выйти из ЕС. Но ведь именно оперативные и решительные действия Банка Англии после референдума стали одной из главных причин смягчения экономической опасности Брекзит. Именно он резко снизил процентную ставку и расширил программу выкупа активов, стимулируя вложения в экономику. Ослабил курс своей валюты, что увеличило доходы от экспорта. Это выступило амортизатором, предотвратило возможное обрушение экономики, вероятность которого была (и остаётся) реальной в результате выхода из Евросоюза?

Вероятность отставки Карни, на наш взгляд, всё же мала. Но в случае её повышения это привело бы к ослаблению британской валюты. Поскольку создало бы дополнительную неопределённость в политике регулятора, на фоне и без того происходящего опасения лишения Лондона статуса финансовой столицы Европы. Что снижает привлекательность фунта.

Но в целом в любом случае среднесрочное давление на валютную пару GBP/USD сохранится. И из-за Брекзита, и вследствие движения со стороны доллара при приближении к повышению процентной ставки Федрезерва. Его вероятность для декабря усилилась после ноябрьского заседания ФРС и составляет 71%, по данным биржи фьючерсов. С технических позиций падение пары фунт/доллар в район 1,2030 создало ориентир, цель и поддержку, которой не было ранее. К ней цена будет стремиться в перспективе. Но целесообразно продавать фунт по основному тренду при коррекции вверх. Поводом для неё могут стать более мягкие условия Брекзити, позитив в показателях Великобритании или общая коррекция доллара. Уровни для продажи — район 1,2420-1,25.

Марк Гойхман,

аналитик ТелеТрейд

Мировые рынки продолжают находиться в нервозном состоянии, и большая часть рисковых активов находится под давлением. Нервозность относительно президентских выборов в Штатах несколько поубавилась после очередного опроса, проведенного Рейтер и социологической службой Ipsos, в котором Хиллари Клинтон вновь опередила кандидата от республиканцев на 6 п.п. Тем не менее, рынки, вероятно, останутся в подвешенном состоянии непосредственно до публикации итогов голосования.

Заседание Федрезерва, итоги которого были опубликованы вчера, не стало сюрпризом для рынка. Ставка ожидаемо оставлена без изменения, при этом заявлено о «дальнейшем укреплении условий для ужесточения на фоне ускорения темпов роста инфляции», что расценено рынком как еще один намек на декабрьское повышение ставки. Негативным для такого сценария моментом стало уменьшение числа членов FOMC, голосовавших за повышение ставки уже на этом заседании (2 члена ФРС против 3 в сентябре), однако в целом это мало меняет среднесрочную картину, и, согласно фьючерсам на ставку, рынок оценивает вероятность декабрьского повышения в 75-78%.

Рынок нефти продолжает приковывать пристальное внимание, и вчерашние данные от Минэнерго США стали настоящим сюрпризом для рынка. Согласно данным EIA, коммерческие объемы запасов нефти в Штатах за минувшую неделю увеличились сразу на 14.42 млн. барр., что является рекордной величиной за все 34 года наблюдений. Столь резкий рост запасов, разумеется, привел к дополнительному давление на нефтяные цены, и нефтяные фьючерсы обновили локальные минимумы, подобравшись к минимумам конца сентября в районе 46-46.50 долл/барр. по смеси марки Brent. Сегодня же цены на нефть восстанавливаются за счет новой атаки на трубопровод в Нигерии, управляемый Нигерийской национальной нефтяной корпорацией. Мы считаем, что диапазон в 46-50 долл/барр. для смеси марки Brent  — наиболее вероятный сценарий на ближайшие дни.

Резкое снижение нефтяных котировок в ходе вчерашних торгов оказало давление на российский рубль, и пара доллар/рубль обновила максимумы с конца сентября, однако темпы ослабления рубля гораздо более скромные по сравнению со снижением нефтяных цен. За счет относительной крепости рубля рублевый эквивалент барреля нефти на данный момент стоит чуть более 3000 руб/барр., что является относительно низким уровнем и говорит о том, что раскорреляция рубля и нефтяных цен в ближайшее время может начинать постепенно сходить на нет. Ожидать в ближайшие дни резкого ослабления рубля вряд ли стоит, и наиболее вероятный диапазон для пары доллар/рубль — коридор в 62-64 руб/долл.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Цены на нефть резко упали, поскольку еженедельные данные продемонстрировали более крупное, чем ожидалось, увеличение запасов нефти в США.

По данным Управления энергетической информации (EIA), запасы сырой нефти в США за прошлую неделю выросли на 14 млн 420 тыс. баррелей, что стало неожиданностью для рынка. Согласно прогнозу, ожидался рост всего на 1 млн баррелей.

Запасы бензина на прошлой неделе сократились на 2 млн 207 тыс. баррелей, тогда как аналитики ожидали падения на 1 млн баррелей.

Аналитики ссылаются на высокий импорт и низкую загруженность НПЗ в качестве причин роста запасов.

Давление на цены на нефть также оказывает дальнейшее увеличение добычи ОПЕК, поскольку оно делает перспективы сокращения производства нефти более отдаленными, отметил Джон Килдафф из Again Capital.

Страны ОПЕК в конце сентября заключили предварительное соглашение о сокращении совокупной нефтедобычи картеля на 200 000-700 000 баррелей в день. Такое решение должно снизить избыточное предложение на рынке нефти.

После объявления о сделке цены на нефть выросли. Однако все больше стран хотят быть исключены из системы индивидуальных квот по добыче, и инвесторы опасаются, что даже если на заседании ОПЕК 30 ноября в Вене удастся заключить соглашение, оно не будет столь эффективным, а совокупная нефтедобыча вырастет.

Ирак настаивает на освобождении от системы квот, поскольку ему нужно бороться с «Исламским государством».

Такие страны ОПЕК, как Иран, Нигерия и Ливия, уже получили освобождение от ограничения добычи, поскольку раньше им ввиду различных причин пришлось уменьшить производство нефти.

В связи с упомянутыми опасениями цены на нефть на мировых рынках падают три сессии подряд.

«Цены продолжают снижаться, утратив основную часть премии, связанной с предварительным соглашением ОПЕК», — сообщил Оливье Джейкоб из Petromatrix.

«В картеле говорили о сокращении добычи, но она растет, давление на рынки ввиду обильного физического предложения сохраняется», — добавил Джейкоб.

Стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) упала до 44,96 доллара за баррель на Нью-йоркской товарно-сырьевой бирже.

Цена декабрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent упала до 46,50 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Наблюдая за динамикой нефтяных котировок, хочу отметить, что нефть меня волнует всё больше и больше.

Начать хочу с того, что октябрь по обеим маркам был закрыт свечей «падающая звезда», все мы знаем, что ее появление на растущем тренде может стать предвестником его смены.

Уже вчера эталонные марки Brent и WTI закончили торги на уровнях 48,14$ и 46,67$ за баррель соответственно.

Сегодня с утра отчет о запасах нефти от американского института нефти (API) внес свою лепту в ход торгов. Согласно отчету, товарные запасы нефти выросли на 9,3 млн. баррелей, показав максимальный рост с марта этого года.

К настоящему моменту цены на «черное золото» подошли к очень важному уровню поддержки, который соединяет минимумы января с минимумами июля и сентября. В случае прохождения данного рубежа вниз, а для нефти марки Brent— это уровень 48$ за баррель, для WTI— 46,5$ за баррель, рынок нефти ускорит свое падение.

В этом случае стоит ожидать возврата котировок Brentи WTIв районы 42,5$ и 41$ за баррель соответственно.

При этом ожидания аналитиков Goldman Sachs, касаемо вероятности того, что ОПЕК в этом месяце договорится о сокращении объемов добычи, приближаются к нулю. По их мнению, цены на нефть в ближайшее время могут упасть к уровню 40$ за баррель. Их прогноз согласуется с технической картиной, которая получается у меня, если цены покинут пределы десятимесячного растущего тренда. А угроза наступления такого события сейчас велика как никогда.

Эксперты Goldman Sachs указывают на то, что наращивание объемов добычи в октябре среди не только стран ОПЕК, но и производителями, не входящими в картель, говорит о том, что запасы вряд ли начнут сокращаться ранее IIполугодия 2017 года.

Также накануне было опубликовано исследование, согласно которому производство нефти в странах ОПЕК в октябре 2016 г. увеличилось до рекордного уровня. В октябре оно составило 33,82 млн. баррелей в сутки против 33,69 млн. б/с месяцем ранее. Октябрьский уровень уже превышает верхнюю границу целевого уровня добычи на 820 тыс. б/с, согласованного на сентябрьской встрече ОПЕК. Получается, что несмотря на устные договоренности, сокращать объемы никто не торопится.

Это подрывает факт доверия к сделанным ранее заявлениям, и конечно оказывает дополнительное давление на нефтяные котировки.

Ждем вечерних данных от Минэнерго США в 17-30 МСК и смотрим на сегодняшнее закрытие. По прогнозам ожидает увеличение запасов на 1,6 млн. баррелей.

Если цены на «черное золото» не смогут удержаться в рамках своего восходящего тренда, то готовимся вступать в игру на понижение. Потенциал падения в этом случае будет составлять порядка 10-12%.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Согласно последнему опросу телеканала ABC и газеты Washington Post, рейтинг кандидата в Президенты США Дональда Трампа превзошел рейтинг кандидата от демократов (46% против 45%). На этом фоне, на фондовых рынках мы видим рост нервозности и снижение практически всей группы рисковых активов.

Разумеется, стоит отметить, что единичный опрос не должен вводить в заблуждение, и статистическая погрешность опроса достаточно высока (8.5%), таким образом, на данный момент шансы на победу Хиллари Клинтон все равно расцениваются выше, но, безусловно, нервозность в преддверии голосования возрастает.

Американские индексы закрыли вчерашний день снижением в рамках 0.6-0.7%, по ходу дня демонстрируя еще большее снижение. Индекс S&P 500 находится на минимальных с июля месяца уровнях, и с технической точки зрения вероятность развития коррекционного сценария с целями в районе 2000—2020 б.п. возрастает.

Ближайшие дни будут наполнены важным новостным фоном. Сегодня в центре внимание заседание Федеральной Резервной системы, в четверг мы возможно услышим заявления от представителей ФБР США в отношении разбирательства по вопросу переписки кандидата от демократов с личной почты в бытность ее деятельности в качестве Госсекретаря, а в пятницу будут опубликованы данные по рынку труда США.

Сегодняшнее заседание Федрезерва не должно принести сюрпризов. Подавляющее большинство экспертов ожидают, что сегодня ФРС оставит ставку без изменения, и весь основной акцент будет сделан на анализе текста сопроводительного заявления регулятора. Обозначение каких-либо более четких намеков на декабрьское повышение может привести к возобновлению тренда на укрепление американской валюты на валютном рынке и добавить негатива развивающимся рынкам. Однако, даже если ФРС сегодня не скажет ничего нового, согласно фьючерсам на ставку рынок ожидает примерно с 70% вероятностью повышение ставки в декабре, поэтому можно говорить, что рынок готов к декабрьскому повышению.

Цены на нефть в ходе вчерашних торгов продолжили снижение, а падение за предыдущие две недели составляет уже около 9%. Опубликованные вчера данные по запасам нефти от API добавили негатива нефтяным котировкам. Согласно данным Американского института нефти, за минувшую неделю объем запасов нефти в Соединенных Штатах увеличился на 9.3 млн. барр. Напоминаем, что сегодня будут опубликованы данных по запасам и добыче уже от EIA, и прошлая неделя показала, что данные от API и EIA далеко не всегда коррелируют.

Пара доллар/рубль на фоне снижение нефтяных цен пыталась вчера во второй половине торговой сессии вновь укрепиться в район локальных максимумов (63.30-63.50 руб/долл.) и при текущих ценах на нефть риски ухода выше этих рубежей возрастают. Если аппетит к риску на глобальных рынках не изменится в ближайшие дни в позитивную сторону, пара доллар/рубль имеет шансы укрепиться в район 65-65.50 руб/долл.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд