Предстоящая неделя будет наполнена новостным фоном. Заседание ЕЦБ, отчетность 80 компаний из индекса S&P 500, заключительный раунд президентских дебатов в Штатах, продолжение переговоров представителей ОПЕК и независимых производителей нефти — все это может привести к увеличению волатильности на рынках.

Если в течение сентября мы наблюдали большой аппетит к риску на мировых рынках, то в первой половине октября мы этого уже не видели. Напротив, большинство развивающихся рынков скорретировались, а американский индекс S&P 500 вновь торгуется вблизи минимумов сентября в районе 2120 б.п. В случае прохода этого рубежа открывается дорога для более заметного снижения на американском рынке, что может привести к общему ухудшению настроений на финансовых площадках. Развитие коррекционного сценария на американском рынке может привести к заметному снижению в большинстве рисковых активов.

Российская валюта на прошлой неделе демонстрировала некоторое ослабление по отношению к конкурентам. Небольшая коррекция в нефтяных котировках, отсутствие большого спроса на риск на мировых рынках, сильный доллар на валютном рынке (индекс доллара торгуется на семимесячных максимумах) — все это оказывает давление на рубль. Как результат, пара доллар/рубль в моменте подрастала до 63.50 руб/долл., закрыв неделю вблизи уровня в 63 руб/долл.

Динамика нефтяных котировок остается ключевой для рубля темой. После того, как в начале прошлой недели были поставлены максимумы года в районе 53.70 долл/барр., расти дальше нефтяным ценам крайне проблематично. Мы считаем, что в среднесрочной перспективе высока вероятность на горизонте нескольких недель увидеть возврат цен на нефть марки Brent ниже отметки в 50 долл/барр. Пока же фьючерс на Brent держится в диапазоне 51.30-52.80 долд/барр., а базовый сценарий для пары доллар/рубль на ближайшие дни — сохранение диапазона в 62-64 руб/долл.

Российские индексы также заметно скорректировались на минувшей неделе, и индекс ММВБ вернулся в район минимальных за последние два месяца уровням в районе 1960—1970 б.п. Проход этого рубежа может бать технический сигнал для продолжения снижения с целями в районе 1900 б.п. Для индекса РТС при таком сценарии целью снижения может стать отметка в 950 б.п. Российские индексы пока удерживают уже привычные диапазоны, однако уже близки к их минимумам, соответственно, в случае ухудшения настроений на глобальных рынках мы вполне может увидеть заметную коррекцию.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Европейские фондовые индексы завершили торги в зеленой зоне, прервав трехдневное падение. Поддержку рынку оказали последние статданные по Китаю, ослабившие опасения инвесторов по поводу глобального экономического роста и состояния второй по величине экономики в мире.

Напомним, Государственное статистическое бюро сообщило, что индекс цен производителей Китая в сентябре вырос на 0,1% годовых, что стало первым случаем повышения более чем за четыре года. Рост индекса в сентябре превысил прогноз, что указывает на улучшение условий деятельности производственных предприятий. Тем временем, индекс потребительских цен в Китае в сентябре вырос на 1,9% годовых. Показатель превысил прогнозы экспертов, которые ожидали, что инфляция в сентябре вырастет до 1,6% с 1,3% в августе. Правительство Китая в начале года прогнозировало, что инфляция в 2016 году составит 3%. Согласно данным, в сентябре инфляция в городах составила 2%, в сельской местности — 1,6%. Цены на продовольственные товары за указанный период выросли на 3,2%, на непродовольственные — на 1,6%. Цены на потребительские товары выросли на 1,7%, а цены на услуги — на 2,4%.

«Падение фондовых индексов накануне оказалось весьма интенсивным, поэтому сегодня последовало восстановление, — сказал Фрэнсис Хадсон, стратег Standard Life Investments. — После данных по ценам производителей, которые приятно удивили, было зафиксировано значительное подорожание акций горнодобывающих компаний».

Негативным фактором для европейского рынка акций выступают опасения за прибыль компаний в третьем квартале. Аналитики в среднем прогнозируют, что годовая прибыль европейских компаний, входящих в состав индекса Stoxx 600, сократится на 4,2 процента в третьем квартале. Тем не менее, на этой неделе ряд крупных компаний, включая BASF SE и LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE, сообщили о более высоком объеме прибыли, чем прогнозировали аналитики.

FTSE 100 +35.81 7013.55 +0.51% DAX +166.31 10580.38 +1.60% CAC 40 +65.75 4470.92 +1.49%

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 прибавил 1,3 процента, зафиксировав максимальное повышение с 22 сентября, и продемонстрировав первый еженедельный рост за три недели. Датчик акций кредиторов возглавил повышение среди 19 отраслевых групп, чему способствовало подорожание бумаг Banco Popolare SC и Banca Popolare di Milano Scarl, по меньшей мере, на 6,1 процента. Тем временем, акции Rio Tinto Group и BHP Billiton Ltd. сделали наибольший вклад в прирост датчика горнодобывающих компаний.

Стоимость Anglo American Plc увеличилась на 1,5 процента после того, как люди со знанием дела сказали, что Apollo Global Management LLC и Xcoal Energy & Resources LLC готовы купить активы австралийской компании.

Капитализация Man Group Plc подскочила на 14 процентов после сообщений об увеличении средств под управлением на 6 процентов в минувшем квартале и объявлении о выкупе акций. Кроме того, в компании заявили о намерении приобрести конкурирующую Aalto Invest Holding AG.

Цена акций Syngenta AG упала на 2,1 процента на фоне обеспокоенности, что ее поглощение компанией China National Chemical Corp. может быть нарушено планами Китая.

Инвесторы по британскому фунту ожидают сегодня, 14 октября, выступления главы Банка Англии Марка Карни. Возможно, будет подтверждена склонность регулятора к мягкой политике. Поскольку Банк должен максимально предотвратить негативные последствия Брекзита. Для динамики стерлинга важно, насколько «жёстким» будет механизм выхода из ЕС. Евросоюз, в котором доминируют Германия и Франция, готов к существенным ограничениям для Соединённого Королевства. Накануне глава Европейского совета Д.Туск сказал, что Великобритания движется к «жесткому» выходу из ЕС. Однако, он надеется, что правительство Великобритании пересмотрит свое решение. Позиции Лондона и ЕС могут быть недружественными. Англия строга в вопросах ограничения иммиграции. В ответ Брюссель ограничит ей доступ к финансовым и торговым площадкам Евросоюза... Снижение курса фунта поэтому будет не только следствием данных процессов. Но и средством защиты экономики от просадки, компенсацией за падение доходов экспорта и отток капитала. Поэтому в среднесрочной перспективе давление на фунт продолжится.

Но пока жёсткая риторика со стороны Премьер-министра Терезы Мэй не встречает поддержки в Парламенте. Это поддержало бы фунт.

Однако акцент в движении пары GBP/USD смещается к драйверам со стороны доллара. Вероятность роста ставки ФРС для декабря усиливается и составляет почти 70%, хотя ещё неделю назад была 60%. Это далее будет придавать импульс росту доллара.

Таким образом, наблюдаем комплекс факторов для снижения пары GBP/USD. Это делает предпочтительными короткие позиции по данному инструменту.

С технических позиций падение пары фунт/доллар в район 1,20 создало ориентир, цель и поддержку, которой не было ранее. К ней цена будет стремиться в перспективе. Однако мощное движение прошлых дней даёт возможность коррекции. Поэтому целесообразно продавать фунт при коррекции вверх. Это могут быть уровни в районе 1,2440-1,2480. Здесь горизонтальный технический уровень линия пересекается со скоплением коррекционных зон Фибоначчи. В случае же позитива в переговорах или показателях Великобритании или коррекции доллара по широкому спектру валют отход вверх может пойти и выше — к 1,2550-1,2580, рубежам пересечения трендовой линии даунтренда также с более глубокими уровнями коррекции по ФИБО. Однако и после этого можно говорить лишь о коррекции и продажа актива с целью 1,2030.

Марк Гойхмиан,

аналитик ТелеТрейд

Несмотря на отдельные позитивные тенденции, в целом текущая неделя по индексам рисуется малоперспективной. Рублевый индикатор с большой вероятностью закончит неделю нейтрально, а валютный индекс снижением.

Без дальнейшего драйвера, а им могут стать лишь нефтяные котировки, рынку будет тяжело идти наверх. Пока же и отчетМинэнерго, согласно которому запасы нефти в США за прошедшую неделю выросли на 4,85 млн. баррелей был практически проигнорирован рынком, так как вера в стабилизацию нефтяных цен поддерживает котировки.

Лучшую динамику на этой неделе демонстрировали акции «Роснефти», их прирост с начала недели составил 5,24%; а также бумаги «Транснефти-ап», которые поправились на 7,12%.

Конечно, это отнюдь не весь список акций, которые продолжают свой подъем. Но мне бы хотелось обратить ваше внимание на поведение бумаг банковского сектора.

Про акции банка «ВТБ» и говорить не приходится, они вернулись в пределы своей многомесячной консолидации и даже скорректировались в район медленной скользящей средней ЕМА200 на неделях. Снижение идет вот уже третью неделю подряд. Выхода наверх и последующего роста, увы, не получилось. Сценарий снижения пока также не активирован, котировки еще не вышли за нижнюю границу фигуры, то есть за уровень 0,0655-0,066 рублей.

Обыкновенные и привилегированные акции «Сбербанка» от уровней закрытия прошлой пятницы скорректировались на 1,6% и 0,51% до 146,09 и 110,65 рублей соответственно.

Многие эксперты уже сходятся во мнении, что бумаги сильно перекуплены, однако локальные сигналы к снижению, обычно сопровождались довольно быстрым их выкупом.

В одном из своих обзоров (от 7 сентября) я писала, что допускаю скачка котировок до уровней 155-157 рублей по «обычке» и 111-112 рублей по «префам». И как мы видим, действительно, пока текущий максимум по «обычке» зафиксирован на уровне 156,25 рублей, а пик по «префам» на отметке 114,99 рублей против 112,65 рублей месяцем ранее.

Этому взлету привилегированные акции обязаны своему последнему отчету по РСБУ, согласно которому чистая прибыль «Сбербанка» за 9 месяцев 2016 года выросла в 2,6 раза.

Однако разговор о том, что пора бы бумагам начать коррекцию.

Дневной график обыкновенных бумаг имеет ряд сигналов, говорящих в пользу именно такого развития событий. Во-первых, посмотрите на индикатор Ишимоку, цены не заходили в «облако» с февраля месяца, оставаясь уверенно выше него. Но сейчас котировки уже проникают во внутрь «облака». А как известно, если цена приближается к облаку, то увеличивается вероятность разворота тренда.

Главный вопрос состоит в том: будет ли пробито облако вниз и что за этим последует? Если мы в течение какого-то времени находились в сильном тренде, а затем цена пробила облако, это, как правило, это свидетельствует о развороте тренда и о вероятности начала длительного движения цены в направлении прорыва. Прорыв «облака» можно будет констатировать при уходе за уровень 142 рублей, однако сигнал к продаже мы можем получить и раньше, ведь при закреплении под уровнем 145 рублей, мы получим пробой локального восходящего тренда, в котором бумаги находятся с 27 июня. Также советую обратить внимание на индикатор ADX, из сплетения всех трендовых линий, начинает набирать силу «медвежья» (- DI).

По самым скромным подсчетам прорыв указанных поддержек может дать нам движение порядка 10-12 рублей вниз.

При этом график привилегированных акций не имеет подобных сигналов. Есть дивергенция между двумя пиками, но цены торгуются еще выше уровня быстрой скользящей средней ЕМА21 на днях, выше «облака», и также еще не приблизились к уровню поддержки своего аналогичного локального растущего тренда. Тем не менее, первым звоночком может стать уход котировок за уровень 109 рублей. Не пропустите!

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Фьючерсы на нефть немного подешевели, отступив от максимумов этой недели, что было вызвано публикацией смешанных данных по запасам нефтепродуктов в США.

Минэнерго США сообщило, что запасы сырой нефти в США за прошлую неделю выросли на 4,9 млн. баррелей. Согласно прогнозу, ожидался рост на 1,75 млн. баррелей. Запасы бензина упали на 1,9 млн. баррелей, тогда как аналитики ожидали сокращение на 1,491 млн. баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга сократились на 1,318 млн. баррелей, составив 61,334 млн. баррелей. Импорт нефти в США вырос на 0,151 млн. баррелей в день, до 7,861 млн баррелей в день. Запасы дистиллятов в США уменьшились на 3,7 млн. баррелей, до 157,0 млн. баррелей. Тем временем, загруженность нефтепереработки в США упала до 85,5% против 88,3% неделей ранее

Напомним, вчера Американский институт нефти (API) сообщил, что запасы нефти за неделю увеличились на 2,7 миллиона баррелей, в то время как эксперты ожидали гораздо меньший рост показателя. Отчет также показал повышение запасов бензина на 700 тыс. баррелей и падение запасов дистиллятов на 4,5 млн баррелей.

Давление на цены также продолжили оказывать вчерашние сообщения ОПЕК о росте уровня добычи в сентябре до ее восьмилетнего максимума, несмотря на потенциальное соглашение о сокращении производства. В прошлом месяце объем добычи картеля вырос до 33,39 млн баррелей в сутки, выше на 220 тыс. баррелей по сравнению с августом. ОПЕК договорилась сократить объем производства до 32,5-33,0 млн баррелей нефти в день, то есть уменьшить его на 0,7-2,2%. Тем не менее, аналитики сомневаются, что соглашение удастся внедрить.

Кроме того, на динамику торгов повлияла информация о том, что Китай в сентябре закупил рекордные объемы нефти, обойдя крупнейшего импортера США. В сентябре Китай нарастил импорт нефти на 18 процентов годовых, до 33,06 миллиона тонн, или 8,04 миллиона баррелей в сутки. Это выше среднего показателя объема импортируемой нефти в США, который на конец сентября составил 7,98 миллиона баррелей в сутки. Таким образом, Китай уже дважды в этом году опередил США по импорту нефти, во многом благодаря подписанным контрактам в июле.

Стоимость ноябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) снизилась до 50,10 доллара за баррель на Нью-йоркской товарно-сырьевой бирже.

Цена ноябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent упала до 51,60 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

По итогам торгов среды индексы ММВБ и РТС снизились на 0,4% и 0,95% соответственно.

Прошедший день на рынке выдался безыдейным, хотя отдельные бумаги и порадовали инвесторов. Так, например, на 5,22% выросли акции «Транснефти-ап». Котировки этой компании организовали отскок вблизи 61,8% уровня коррекции по Фибоначчи от роста марта 2014г. -января 2016г., который попадает на отметку 133640 рублей.

И действительно, текущий минимум по бумаге расположен на уровне 132600 рублей.

Долгое время бумаги находились под давлением, об этом говорят все интервалы времени. Однако благодаря вчерашнему подъему как минимум на дневном формате техническая картина изменилась в лучшую сторону. Акции пробили наверх свой локальный нисходящий тренд, в котором находились с середины августа. Так что теперь есть надежда на восстановление цен до зоны 152-155 тыс. рублей.

Вернемся к рынку нефти. Там преобладают коррекционные настроения. По данным от американского института нефти API, запасы нефти в США на предыдущей неделе увеличились на 2,7 млн.баррелей. Вечером в 18-00 МСК нас ждет официальная статистика от Минэнерго, эксперты также прогнозируют рост запасов на 650 тыс. баррелей.

Сейчас нефть марки Brent вернулась к уровню 51,50$ за баррель, если снижение продолжится, то вероятен тест зоны 49,5- 50$ за баррель на предмет ближайшего сопротивления. Взятие новых максимумов пока откладывается.

Также опубликованный вчера протокол сентябрьского заседания FOMC показал, что как минимум три члена Комитета голосовали за то, чтобы поднять ставки прямо сейчас. И хотя текст протокола не стал откровением, игроки верят в повышение ставки ФРС в декабре. Об этом нам говорит индекс доллара (US Dollar Index), о нем я вчера писала, он растет на протяжении десять дней подряд. С начала этого месяца американская валюта подорожала на 2,4%, а сам индекс поднялся уже в район 98 пунктов.

Стоит напомнить игрокам, что в районе 100 пунктов по индексу располагаются исторические значения, а запас хода с каждым днем все сокращается.

Если же говорить об американских индексах, то они близки к пробою своих растущих с февраля трендов вниз. Еще немного и мы получим необходимый сигнал. Для этого индексу DJ нужно закрепиться под уровнем 18050 пунктов, а индексу S&P500 уйти под отметку 2120 пунктов.

При таком развитии событий, не только фондовые индексы Америки, но и другие площадки могут начать коррекционное движение.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд