Нефтяные фьючерсы вернулись на позитивную территорию, получив поддержку от падения курса американской валюты и заявлений ряда чиновников ФРС.

Индекс доллара США, показывающий отношение доллара США к корзине из шести основных валют, снизился на 0,1%, вернувшись до сессионного минимума. Поскольку цены на нефть привязаны к доллару, более слабый доллар делает нефтепродукты дешевле для держателей иностранных валют.

Инвесторы также обратили внимание на ежемесячный отчет ОПЕК. В нем сообщалось, что в 2016 году добыча в США, России, Норвегии и ряде других стран будет приблизительно на 190 000 баррелей в день, выше, чем ожидалось. Данный фактор может свидетельствовать о том, что добыча нефти вне ОПЕК оказалась устойчивой, несмотря на низкие цены на нефть. Как ожидают в картеле, к 2017 году предложение нефти будет превышать спрос примерно на 760 000 баррелей в день, что более чем втрое выше прошлого прогноза ОПЕК. «Я обеспокоен по поводу сложившейся ситуации», — отметил представитель ОПЕК. — Если страны вне ОПЕК добывают нефть более высокими объемами, будет непросто договориться об ограничении производства нефти ОПЕК".

Спекулятивные нефтетрейдеры также стали менее уверены в высоких ценах на нефть — данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США показали, что чистые длинные позиции на нефти снизились во вторую неделю подряд.

Вместе с тем, давление на котировки продолжают оказывать пятничные данные от Baker Hughes, указавшие на очередное увеличение числа нефтяных буровых в США, что подтверждает тенденцию к сохранению перепроизводства сырья на рынке. Согласно отчету, по итогам завершившейся 9 сентября рабочей недели число буровых установок в США выросло на 11 единиц, или на 2,21%, до 508 единиц. Количество нефтяных буровых установок выросло на 7 единиц, или на 1,71%, до 414 штук. Число газодобывающих установок выросло на 4 единицы или на 4,54% и составило 92 единицы.

Аналитики Societe Generale повысили прогноз для цен на нефть марки WTI, при этом сохранив ожидания для Brent. В 4-м квартале американская нефть WTI будет стоить в среднем $48,5 за баррель, в январе-марте следующего года — $51 за баррель, полагают эксперты. По итогам всего 2017 года средняя цена WTI составит $54,75 за баррель. Все три котировки были повышены на $0,5 относительно предыдущего прогноза банка. Аналитики ожидают, что Brent будет стоить в среднем $50 за баррель в октябре-декабре, $52,5 за баррель — в 1-м квартале следующего года и $56,25 за баррель — за весь 2017 год.

Стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 46,37 доллара за баррель на Нью-йоркской товарно-сырьевой бирже.

Цена октябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла до 48,41 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Золото умеренно подешевело, обновив недельный минимум, что вызвано усилением спекуляций по поводу потенциального повышения ставок ФРС в этом месяце.

Несмотря на недавние разочаровывающие экономические данные, «ястребиные» комментарии от чиновников ФРС указывают на возможность роста ставки в сентябре. Напомним, в пятницу президент ФРБ Бостона Розенгрен отметил, что повышение процентной ставки было бы «разумным вариантом».для избежания перегрева экономики. Вместе с тем, сегодня глава ФРБ Миннеаполиса Кашкари заявил, что в настоящий момент для стимулирования экономики необходимы инструменты налогово-бюджетной политики, а также меры регулирования. «Необходимо поддержать экономический рост. Не думаю, что только денежно-кредитная политика способна это сделать», — отметил Кашкари. Тем временем, президент ФРБ Атланты Локхарт сообщил, что ЦБ все ближе к дальнейшему повышению процентных ставок, однако отказался делать предположения о том, когда именно это может произойти. Сейчас инвесторы ждут выступления еще одного представителя ФРС — Лаэль Брейнард. Некоторые предполагают, что Брейнард начинает более благосклонно относиться к идее повышения ставки. Согласно рынку фьючерсов, вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в сентябре составляет 21%. Вероятность увеличения ставки в рамках декабрьского заседания ЦБ оценивается в 54,2%. Напомним, более высокие процентные ставки обычно оказывают понижательное давлением на золото, которое не приносит процентного дохода и становится менее востребованным по сравнению с активами, такой доход приносящими, при увеличении стоимости заимствований.

Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США показали, что за неделю по 6 сентября хедж-фонды и финансовые менеджеры увеличили чистую длинную позицию по золотых контрактах на COMEX до 9-недельного максимума.

Кроме того, стало известно, что запасы крупнейшего в мире золотого биржевого фонда SPDR Gold Trust сократились в пятницу на 1,12 процента, до 939,94 тонны.

Стоимость октябрьского фьючерса на золото на COMEX снизилась до $1324,3 за унцию.

Несмотря на тот факт, что большинство экономистов не ожидает повышения ставки Федрезервом в сентябре, многие из них склонны считать, что если это и произойдет, то станет сильным потрясением для всех финансовых рынков.

Аналитики Deutsche Bank считают, что если ФРС ужесточит политику один раз в 2016 году и дважды в 2017 году, то основываясь на регрессивном анализе эмпирических данных по краткосрочным ставкам, можно предполагать, что доллар США мог бы повыситься на величину от 5% до10% против евро, фунта и австралийского доллара.

По их мнению, американский доллар является первой валютой, которая извлечет наибольшую выгоду от мер фискального стимулирования в текущих условиях.

По данным с фьючерсного рынка США текущая вероятность роста ставки на ближайшем заседании составляет всего 24%, в ноябре — около 29% и в декабре — почти 60%.

Сейчас выводы делать, конечно, рано. Впереди выступление управляющей ФРС Лаэл Брейнард в 20-00 МСК. С учетом того, что мы итак имеем ряд мнений членов Комитета, выступающих ЗА повышение, позиции американской валюты вновь могут укрепиться. Но лишь 21 сентября в 21-00 МСК мы сможем получить достоверную информацию о решении регулятора оставить ставку неизменной или же повысить ее, а также прослушаем пресс-конференцию главы ФРС, Джанет Йеллен.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Цены на золото упали третий день подряд на фоне укрепления доллара. Наблюдатели все больше опасаются, что ФРС может повысить процентную ставку быстрее, чем ожидалось.

В пятницу президент ФРС-Бостон Эрик Розенгрен высказался в пользу повышения процентных ставок, спровоцировав слухи о том, что центральный банк может повысить процентную ставку уже в сентябре.

Экономические данные по США, которые выходили в последнюю неделю, включая отчеты по числу рабочих мест вне сельского хозяйства и данные по производственному сектору, поддерживали золото, так как уменьшали ожидания в отношении сентябрьского повышения процентных ставок. При этом рынок золота также реагирует на высказывания руководителей ФРС, что приводит к резким колебаниям цен при низком объеме сделок.

«На этой неделе кажется, что август все еще продолжается. Активность на рынке низкая, и похоже, что так будет весь сентябрь», — говорит Питер Хаг из Kitco Metals. «Это заставляет трейдеров нервничать, и поэтому торги идут так неровно», — добавляет он.

Вероятность сентябрьского повышения процентной ставки заставляет инвесторов нервничать, побуждая некоторых из них сокращать длинные позиции по золоту, отмечает Хаг.

Более высокие процентные ставки обычно вредят золоту, так как оно становится менее востребованным по сравнению с более доходными инструментами при увеличении стоимости заимствований.

Ожидания по поводу повышения процентной ставки в сентябре также укрепили доллар. Укрепление доллара делает золото более дорогим для держателей других валют.

Стоимость октябрьского фьючерса на золото на COMEX упала до $1330,3 за унцию.

Вчера, 8 сентября, ЦБ РФ разрешил Петербургской бирже торговать фьючерсами на Urals.

Стоит отметить, что главная особенность введения данного контракта, это то, что он поставочный. Те фьючерсы на нефть, которые присутствуют на секции ФОРТС Московской Биржи, являются расчетными. Это означает, что в момент закрытия позиций по данным контрактам, происходит расчет вариационной маржи и начисление либо списание денежных средств на ваш счет. Физически купить нефть ранее не представлялось возможным.

Как заявлено на официальном сайте СПбМТСБ, объем начального фьючерсного контракта составит 1 тысячу баррелей, минимальный объем поставки — 720 тысяч баррелей. Для успешного запуска проекта на первом этапе фьючерс будет торговаться в долларах США. Но тут вопрос еще необходимо доработать, так как предлагается обязать российские компании пропускать через биржу 5−10% добываемой нефти. Насколько это возможно реализовать на практике покажет время.

Глава ведомства Александр Новак ранее отмечал, что физические поставки углеводородов планируется организовать из порта Приморск на Балтике. Таким образом, российским игрокам предоставляется возможность приобретать нефть марки Urals по рыночным котировкам и не оглядываться на стоимость сорта Brent. Данную инициативу поддерживают крупнейшие российские нефтяные компании, в числе которых «Роснефть», ЛУКОЙЛ и «Газпром нефть».

Как считают некоторые эксперты, в будущем это окажет поддержку российской экономике, так как Россия поставляет нефть, в основном, в Европу. Отвязка от Brent позволит диверсифицировать ее каналы сбыта.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Европейский центральный банк не поменял параметры кредитно-денежной политики, как того ожидали многие участники рынка. Ставки по депозитам остались на уровне минус 0,4%, кредитная ставка — 0%. Уход депозитных ставок дальше в отрицательную зону , ниже минус 0,4% , не произошёл из-за негатива для европейских банков. Не был продлён и период выкупа активов далее 1 квартала 2017 года.

Разочарование инвесторов вылилось в некоторое повышение курса евро. Однако Марио Драги «обнадёжил» продавцов дежурными словами о готовности принять дополнительные меры по стимулированию экономики в случае необходимости.

В таких условиях акцент в движении пары евро/доллар вновь смещается к факторам на стороне американской валюты.

А инвесторы в долларовые активы постепенно «сменяют гнев на милость», понимая, что период повышения ставки всё же приближается. Так, вероятность этого события для сентября повысилась за день с 15 до 18%, а для декабря — с 47% до 51% , согласно фьючерсам.

Общий вектор на нацеленность евро/доллара вниз сохраняется. Причины этого — прежние. Слабость экономики еврозоны и готовность ЕЦБ поддержать европейские компании, в том числе и снижением курса валюты.

А с другой стороны — ФРС с постепенным продвижением к ужесточению денежно-кредитной политики в перспективе нескольких месяцев. Если уж сравнивать привлекательность данных двух валют, преимущество всё же на стороне доллара. В США в разы выше занятость, темпы инфляции.

Сейчас, после падения котировок доллара, появляется возможность вставать в короткие позиции по паре евро/доллар с более надёжных высот. С технической точки зрения происходит возврат к сильному нисходящему тренду, под его трендовую линию, с отскоком вниз от классической третьей точки на 1,1308. Преодолена вниз граница восходящего коррекционного канала.

Рубежами для формирования коротких позиций могут стать уровни 1,13-1,1330. Здесь сильный коррекционный уровень. Скопление уровней Фибоначчи, горизонтального уровня прошлого разворота цены, та же третья точка локального нисходящего тренда, подтверждающего более общую тенденцию на понижение.

Целями такого движения пока выступает поддержка в районе 1,1120 .

Марк Гойхман,

аналитик ТелеТрейд