Ключевые события пятницы позади, но на валютном рынке рокировки не случилось. ВВП США за второй квартал вышел в рамках ожиданий и составил 1,1%, а вот речь главы ФРС США лишь внесла сумятицу на рынок.

Сначала она сказала, что аргументов для повышения ставки прибавилось, и доллар мгновенно вырос в первые же минуты речи, но когда Йеллен начала перечислять проблемы экономики и гипотетически рассуждать о новой рецессии, доллар вновь упал. Подытожила свое выступление она тем, что решение о подъеме ставки, как и прежде, будет зависеть от того, в какой степени поступающие статданные подтверждают данный прогноз.

Тем не менее, к концу прошлой недели кое-что все-таки изменилось.

Так, например, пара EURUSD просела до уровня 1,1190$а прохождение отметки 1,1240$уже вернуло европейскую валюту к нисходящему сценарию.

Для другой пары GBPUSD пятница также стала кульминационным днем. На протяжении всей недели мы наблюдали заметный рост позиций британской валюты, которая в пике поднималась до отметки 1,3280$, но сейчас курс вернулся уже под уровень 1,31$. Те, кто следят за моими прогнозами, знают, что в районе 1,3250-1,3270 я ожидала разворота пары вниз, так как через этот район проходит линия сопротивления трехмесячной консолидации. С момента британского референдума, пару зажимает в некий сужающийся боковик, выход из которого может случится либо по факту пробоя уровня 1,29$, либо по факту взятия отметки 1,33$.

Но пока эта формация напоминает обычную модель продолжения тенденции, а значит шансы на дальнейшее снижение фунта стерлингов превышают шансы на его рост.

Таким образом, хотя председатель американского ЦБ и не назвала конкретных сроков, вера в то, что регулятор не отступится от своих целей вновь подогрела веру в американский доллар и он в парах с другими основными валютами начал коррекционный отскок. Йеллен выразила мнение о том, что процентные ставки могут быть повышены в следующие недели или месяцы, и хотя сроки не раз отодвигались, сейчас можно делать локальную ставку на рост доллара. Рынку пока и этого достаточно!

Для пущей убедительности нам не хватает и коррекции на товарно-сырьевом рынке. Сектор драгметаллов снижается вот уже 3-4 недели подряд, а вот рынок нефти держится на честном слове в ожидании встречи ОПЕК. Не многие участники верят в достижение консенсуса, но гадать не будем, сентябрь нас встретит заседанием ФРС США 21 числа и собранием нефтедобывающих стран в Алжире 26-28 числа. Наберемся терпения и подождем еще месяц...

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

После выступления главы ФРС Джанет Йеллен в Джексон Хоул в прошедшую пятницу доллар США пользуется спросом на Forex. Индекс доллара DXY ICE (взвешенная стоимость доллара к корзине валют), достигнув недельного максимума, продолжает рост в направлении 96,00. На фоне роста вероятности повышения ставок в США в ближайшие недели или месяцы, в случае подтверждения прогнозов ФРС реальными макроэкономическими данными, американская валюта является лидером роста. Целевой зоной притяжения котировок в текущих условиях становится диапазон 96,00 — 96,50, где проходят границы облака Ишимоку и локальное сопротивление, сформированное в начале августа.

Внутридневная техническая картина также не дает поводов говорить о коррекционных откатах по всему спектру мировых валют даже после их значительного ослабления в прошедшую пятницу. В начале европейской сессии евро торгуется около уровня 1,1180 с перспективой дальнейшего снижения в зону 1,1150-1,1125; британский фунт ушел ниже 1,3100 и в течение дня может протестировать значение 1,3050; пара доллар/иена закрепляется выше отметки 102,00 с прицелом достижения уровня 102,50 в ближайшие часы. Выходной день в Великобритании и отсутствие значимых макроэкономических релизов из Европы сдерживают активность на Forex. Поводом для свежих внутридневных импульсов может стать публикация по личным расходам потребителей в США в 15:30 мск. До этого момента будет преобладать инерционное сдержанное усиление доллара.

Краткосрочные ориентиры до конца текущей недели будут сформированы ожиданиями публикации блока данных относительно рынка труда США. Ключевой интерес будет представлять релиз по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе экономики. Прогноз предполагает рост в 186 тыс., но стоит отметить, что в предыдущие два месяца фактические опубликованные данные значительно превосходили прогнозы. После выступления главы ФРС любые данные, указывающие на силу американской экономики будут восприниматься как дополнительные очки в пользу скорого повышения ставок по федеральным фондам и, соответственно, провоцировать рост доллара против корзины валют. Таким образом, инвесторам, ориентированным на среднесрочные горизонты стоит продавать евро, фунт и покупать пару доллар/иена на откатах или выраженных импульсах в пользу доллара США.

Александр Егоров, аналитик TeleTrade

Цены на нефть растут, несмотря на заявления председателя ФРС Джанет Йеллен о том, что повышение процентной ставки может произойти скорее раньше, чем позже.

В ходе выступления Йеллен, которое проходило на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле, цены на нефть упали, а затем стали расти ввиду ослабления доллара. Йеллен выразила мнение о том, что процентные ставки могут быть повышены в следующие недели или месяцы, но такая оценка мало отличалась от того, что ожидали трейдеры, отметил Барт Мелек из TD Securities.

«В ФРС так и не сказали, что непременно повысят ставку в сентябре», — рассуждает Мелек. По его словам, на рынке произошла коррекция после роста, однако затем она завершилась.

Повышение процентных ставок в США может укрепить доллар, что сделает нефть более дорогостоящей для держателей других валют. Индекс доллара недавно снизился на 0,5%.

«Все дело в долларе», — сообщил Марк Ваггонер, президент Excel Futures. Он также обращает внимание на низкий объем сделок до выступления Йеллен и высокий объем после выступления. «Трейдеры не любят неопределенность. Они выслушали Йеллен, и теперь хотят вернуться на рынок», — добавил он.

В Bank of America Merrill Lynch в пятницу сообщили о сохранении прогноза цены нефти Brent на уровне 61 доллар за баррель, поскольку формирующийся дефицит предложения сопровождается «умеренным ростом мирового спроса». В банке ожидают, что рост мирового спроса на нефть в следующем году составит 1,2 млн баррелей в день против 1,4 млн баррелей в день в текущем году и 1,6 млн баррелей в прошлом году.

Динамика спроса на нефть в экономически развитых странах, «вероятно, продолжит оказывать давление на мировое потребление нефти в следующем году на фоне слабого экономического роста, замедления роста населения, более высоких цен на нефть и оптимизации энергопотребления», сообщили в BAML. В банке отметили, что спрос на нефть в развивающихся странах, напротив, продолжит рост. «Действительно, цены на нефть демонстрируют высокую корреляцию с долларом США, и ключевым риском для нашего прогноза может стать более выраженная готовность ФРС к повышению процентных ставок», — заметили в банке.

Спрос на нефть в Китае летом был сдержанным, однако, потребление нефти в сентябре и октябре должно поддержать рынок, считают в компании Energy Aspects. Хранилища, которые были построены для стратегических резервов Китая, будут запущены в работу в сентябре-октябре, что увеличит спрос на нефть, заявили в компании.

В Energy Aspects также добавили, что независимые НПЗ Китая, известные как «самовары», тоже должны увеличить спрос в 4-м квартале, так как они стараются использовать годовые квоты на импорт.

Позже в пятницу нефтесервисная компания Baker Hughes опубликует очередной еженедельный отчет о числе действующих буровых установок в США. На прошлой неделе компания сообщила о росте числа буровых на 10 единиц, и наблюдатели ждут сигналов относительно того, продолжился ли рост буровых.

Стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 48,46 доллара за баррель.

Цена октябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла до 50,76 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Ключевое событие сегодняшнего дня и всей текущей недели — выступление главы Федрезерва Джанет Йеллен на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон Хоул, от которого рынки ждут более четких намеков на перспективы дальнейшего повышения процентных ставок. На данный момент, согласно фьючерсам на ставку, рынок оценивает вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании в 21%, на декабрьском — в 52%.

Опрос, проведенный Citigroup, показывает, что большинство респондентов, принимающих участие в опросе, (около 2/3) ожидают намеков со стороны главы регулятора на повышение ставки в декабре, но в целом «голубиного» тона комментариев относительно дальнейшего монетарного курса.

Половина опрошенных ждет после заявлений Йеллен роста рисковых активов в целом, и в частности развивающихся рынков. Общий консенсус ожиданий перед выступлением Йеллен скорее оптимистичен, однако противоположный сценарий не стоит сбрасывать со счетов.

Несколько дней назад, заместитель Йеллен Стенли Фишер несколько обеспокоил рынки заявлениями о возможности повысить ставки уже в сентябре. При подобных заявлениях от Йеллен мы, напротив, можем увидеть фиксацию прибыли по длинным позициям в рисковых активах, и, как следствие, закономерную коррекцию.

Многие развивающиеся рынки на данный момент торгуются близко к своим многомесячным максимумам, и увидеть некоторую коррекцию было бы логично. Вероятный драйвер для коррекции — момент, когда рынок поверит и убедится в непосредственной близости следующего повышения ставки. «Наступит ли этот момент сегодня?» — увидим через несколько часов.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Основные фондовые индексы Уолл-стрит закрылись чуть ниже нуля в четверг на заявлениях главы Федерального резервного банка Канзаса Эстер Джордж.

Она, в частности, сказала, что близость рынка труда США к полной занятости и восстановление инфляции оправдывают скорое повышение процентных ставок Федеральной резервной системы. «Когда я рассматриваю ситуацию на рынке труда, смотрю на инфляцию и прогнозы для нее, я думаю, что пришло время действовать», — отметила Э.Джордж.

Глава ФРБ Канзаса заявила, что не знает, сможет ли что-либо повлиять на ее решимость до сентябрьского заседания ЦБ. Она пояснила, что не пытается «охладить экономику» за счет перехода к более высоким процентным ставкам. По ее мнению, в настоящее время целесообразно начать процесс нормализации процентных ставок. Однако повышение ставок должно быть плавным, подчеркнула Э.Джордж.

Кроме того, инвесторы продолжают ждать главного события этой недели — симпозиума Федеральной резервной системы в Джексон-Хоуле, где в пятницу выступит глава американского ЦБ Джанет Йеллен.

По данным инструмента FedWatch биржевого оператора CME Group, фьючерсы на уровень базовой процентной ставки в настоящее время оценивают вероятность ее подъема в сентябре как «1 к 5».

Объем заказов на товары длительного пользования в США вырос в июле на 4,4%, по предварительным данным министерства торговли страны. Заказы без учета транспортного оборудования увеличились на 1,5%. Эксперты в среднем оценивали повышение этих показателей соответственно в 3,4% и 0,4%.

Кроме того, как показали предварительные данные, представленные Markit Economics, активность в сфере услуг США продолжила расширятся в августе, но темпы роста замедлились, вопреки прогнозам экспертов, которые ожидали дальнейшее повышение. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг в августе составил 50,9 пункта по сравнению с 51,4 пункта в предыдущем месяце. Последнее значение является самым низким с февраля (тогда индекс составлял 49,8 пункта). Однако, чтение выше 50 пунктов указывает на расширение активности в секторе. Экономисты ожидали рост до 52,0.

Большинство компонентов индекса DOW закрылись в минусе (19 из 30). Больше остальных выросли акции Cisco Systems, Inc. (CSCO, +0.74%). Аутсайдером стали акции UnitedHealth Group Incorporated (UNH, -1.84%).

Большинство секторов индекса S&P завершили торги в плюсе. Лидером стал сектор конгломератов (+0.3%). Больше всего упал сектор здравоохранения (-0.8%).

Национальный центр по слежению за ураганами США опубликовал предупреждение формирования в ближайшие пару дней тропического шторма в связи с обнаруженной рядом с Пуэрто-Рико областью низкого давления.

Эта новость, как и некоторая слабость доллара США на рынке валют, оказали поддержу нефтяным котировкам и стали драйверами наблюдаемой сейчас попытки роста. Если тропический шторм будет, действительно, сформирован, и направится в сторону США, то это случится на выходные. Инвесторы не хотят в таких условиях оставаться в коротких позициях до понедельника и предпочитают частично или полностью сократить риски, урезав объемы шортов.

Ранее министр нефти Ирана заявил, что примет участие в неформальной встрече ОПЕК, которая состоится в сентябре в Алжире. Это также благоприятный фактор для цен, хотя превалирующее большинство экспертов не верит в то, что по результатам встречи удастся добиться формирования каких-либо действенных соглашений.

Многие аналитики и трейдеры полагают, что договор об ограничении добычи все же не будет подписан. Даже в случае подписания соглашения остаются сильные сомнения в выполнении его условий производителями нефти. Вместе с тем, в последние месяцы открывалось столь большое число коротких позиций, что встреча ОПЕК вынуждает медведей закрывать их. Это подталкивает цены вверх, говорят аналитики и брокеры.

Сложно удерживать большой объем коротких позиций, полагает Кайл Купер из Ion Energy Group. «В интересах ОПЕК сделать хоть какое-то заявление по итогам встречи, благодаря чему цены могут продолжить рост», — добавляет аналитик.

Однако рост цен на нефть в четверг относительно невелик, а общий тренд рынка за последние четыре торговые сессии является нисходящим. Инвесторы опасаются, что запасы нефти и бензина достигли пика в тот период года, когда летний сезон вождения должен был способствовать их падению до сезонных минимумов. Это, в свою очередь, заставляет многих участников рынка придерживаться пессимистичного взгляда.

Согласно данным Управления энергетической информации Минэнерго США, импорт нефти в США вырос почти на 450 000 баррелей в день до 8,6 млн баррелей в день. Вкупе с ослаблением активности нефтепереработки это привело к росту запасов в хранилищах на 2,6 млн баррелей на прошлой неделе.

«Наиболее важным моментом последнего еженедельного отчета Минэнерго стало неожиданное увеличение запасов нефти, негативное для цен», — констатировал Майкл Уиттнер, главный товарно-сырьевой аналитик Societe Generale.

Вместе с тем, в июле импорт нефти в Китай упал более чем на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 7,29 млн баррелей в день, в то время как в июне этот показатель составлял 7,45 млн баррелей в день. Об этом сообщило Национальное бюро статистики Китая. Спрос на нефть в Китае в июле по сравнению с аналогичным периодом прошлого года упал на 61 000 баррелей в день, до 10,62 млн баррелей в день.