Австралийский доллар получил поддержку за счет сильных цен на железную руду и слабости доллара США. Также австралийская валюта выросла примерно на 2% после того, как во вчера РБА понизил процентную ставку на 25 б.п., до рекордно низкого уровня 1,50%.

Сегодня были опубликованы данные по индексу активности в сфере услуг Австралии от AiG, который в июле составил 53,9 пункта, что выше предыдущего значения 51,3. Рост активности в секторе услуг Австралии наблюдается третий месяц подряд. Из пяти суб-индексов сектора наибольший рост наблюдался в секторе продаж до 59,4, самого сильного показателя с августа 2015 года . Поставки выросли на 6,0 пунктов 54,2 и запасы увеличились на 6,2 баллов до 52,8 балла.

Новые заказы оставались стабильными на уровне 52,2, в то время как занятость снизился на 3,1 балла до 50,0 балла.

Три из девяти подотраслей сектора услуг Австралии были стабильными. Розничная торговля выросла до 65,0, финансы и страхование до 62,0 и услуги связи до 53,2. Другие подотрасли сектора демонстрировали снижение: Оптовая торговля до 48,9, личные и развлекательные услуги до 46,7, а гостеприимство до 40,3. Самый слабый темп роста в 2013 года наблюдался в подотрасли транспорта и хранения (33.6 баллов)

Напомним, опубликованный в понедельник индекс активности в производственном секторе Австралии от AiG, в июле составил 56,4, что выше предыдущего значения 51,8. Из отчета Австралийской промышленной группы следует, что новые заказы увеличились на 4,7 пункта. Занятость вросла до самого высокого уровня с декабря 2014 года на 8,6 пункта. Продажи увеличились на 6,5 пункта, что является самым высоким показателем с сентября 2009 года. Товарно-материальные запасы выросли на 1,4 пунктов. Экспорт увеличился на 9,6 пунктов на месяц до самого высокого уровня с марта 2008 года

Индекс активности менеджеров по закупкам Китая Caixin, публикуемый Markit Economics, в июле снизился до 51,7 с предыдущего значения 52,7. Показатель также оказался ниже официальных данных по индексу деловой активности сектора услуг, который составил 53,9 пункта.

Индекс активности менеджеров по закупкам Caixin представляет собой опережающий индикатор состояния сектора услуг Китая. Значение выше 50 указывает на рост, в то время как падение ниже данного уровня сигнализирует о падении активности. Поскольку экономка Китая является одной из крупнейших в мире, данный индикатор может оказывать сильное влияние на рынок Forex.

В отчете Markit Economics говориться, что все категории индекса показали признаки ухудшения. Большее ухудшение наблюдается в категории занятости, которая сохраняла рост в последние три месяца.

Иена торгуется около максимума вчерашнего дня так как меры стимулирования правительства Японии не оправдали ожиданий рынка. Общий объем программы составил Y28 трлн. и стал одним из наиболее значительных для Японии в период после мирового финансового кризиса, но три четверти от заявленной суммы составляют целевые займы, и только Y7,5 трлн. приходится на прямые расходы.

Сегодня были опубликованы протоколы июньского заседания Банка Японии согласно которым некоторые члены правления заявили, что сначала необходимо увидеть результаты голосования членов Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии.

Также было заявлено о необходимости принять новые меры стимулирования если возникнет неопределенность, которая повлияет на возможности достижения целевого уровня инфляции.

В центробанке также заявили, что необходимо больше времени для влияние отрицательных процентный ставок на реальный сектор экономики

Один член правления Банка Японии заявил о необходимости улучшить коммуникацию с другими мировыми рынками. Публикация протокола не оказала особого влияния на рынки, так как содержащаяся в нем информация является относительно устаревшей.

Доллар США торгуется в узком диапазоне по отношению к евро, после вчерашнего значительного снижения, чему способствовало бегство инвесторов от рисков, а также повсеместное ослабление американской валюты из-за последнего разочаровывающего отчета по ВВП. Инвесторы обеспокоены, что слабые данные по ВВП снизят вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Сейчас фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают на то, что на рынке учитывается 18%-ная вероятность повышения ставок в сентябре и 35%-ная вероятность увеличения ставок в декабре.

Внимание рынка постепенно переключается на данные по рынка труда США, которые будут опубликованы в пятницу. Некоторые инвесторы считают, что данные по занятости окажутся сильными, благодаря чему ФРС в ближайшие несколько месяцев сможет произвести повышение ставок. Ожидается, что по итогам июля занятость выросла на 175 тыс.

Сегодня США выпустит индекс деловой активности в сфере услуг от Института управления поставками за июль. Показатель является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США, включая сельское хозяйство, добычу, строительство, транспортную сферу, связь, оптовые и розничные компании. Индекс состоит из четырех равновзвешенных компонент: деловая активность, новые заказы, занятость и отгрузки поставщиков. Значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности, а меньшее 50, соответственно, падения. Ожидается, что показатель упал до 56,0 с 56,5 в июне.

Еврозона заявит об изменении розничных продаж за июнь. Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Прогнозируется, что продажи остались без изменений после повышения на 0,4% по итогам мая.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.1200-05

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.3300-05

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y100.75 — 101.05

В 09:00 GMT еврозона представит розничные продажи за июнь. В США в 14:00 GMT выйдет индекс деловой активности в сфере услуг от Института управления поставками (ISM) за июль, в 14:30 GMT — изменение запасов нефти по данным министерства энергетики.

Цены на нефть выросли более чем на 2 процента после падения примерно на $4 за баррель на прошлой неделе, но затем снова вернулись в красную зоне, так как инвесторы по-прежнему обеспокоены глобальным переизбытком нефти.

Из-за избыточного предложения эксперты Goldman Sachs отмечают, что в ближайшей перспективе не стоит ожидать восстановления цен на нефть. «Мы ожидаем, что цены на нефть останутся в районе от $45 до $50 за баррель, как минимум до середины 2017 года, но нужно учитывать имеющиеся риски для их снижения», — добавили в банке.

«Рынок непрерывно фокусируется на избыточном предложении, этот медвежий тренд кажется, трудно будет изменить в ближайшее время», — сказал Ханс ван Клиф, эксперт ABN AMRO.

Стоит подчеркнуть, котировки нефти Brent упали почти на 21% со своих пиков, достигнутых в начале июня, поскольку ожидания увеличения экспорта из стран Ближнего Востока и Северной Африки, усилили беспокойство, что избыток нефтепродуктов сократит спрос со стороны НПЗ.

Некоторую поддержку нефть получила от ослабления доллара, что потенциально повышает спрос на нефть, делая ее дешевле для покупателей, использующих другие валюты.

Участники рынка также ждут данных о запасах нефтепродуктов в США. Позднее сегодня будет опубликован отчет Американского института нефти (API), а официальные данные от Минэнерго станут известны завтра. По оценкам, Минэнерго сообщил, что запасы нефти и бензина снизились на прошлой неделе на 1,75 млн и 1 млн баррелей соответственно, но тем не менее остались у самых высоких отметок для текущего сезона за последние два десятилетия.

Стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) упала до 39,92 доллара за баррель.

Цена сентябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent упала до 41,55 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Стоимость золота увеличилась примерно на процент, чему способствовало усиление спроса на безопасные активы, а также падение доллара США до 6-недельного минимума против евро.

Доллар продолжает оставаться под давлением после того, как последние данные по ВВП США усилили сомнения инвесторов в возможности повышения базовой процентной ставки Федеральной резервной системы США в текущем году. Драгоценный металл чувствителен к повышению процентной ставки в США, но постепенное повышение ставки несет меньшую угрозу ценам на золото, чем серия резких подъемов.

«Люди обеспокоены, что процентные ставки в США не будут повышаться в ближайшем будущем, а перегрев рынка акций еще больше усиливает эти опасения ​​», — сказал аналитик ING Хамза Хан.

Ведущие политики ФРС США высказали различные мнения касательно повышения ставок: президент ФРБ Далласа Каплан призвал к осторожности, в то время как президент ФРБ Сан-Франциско Уильямс отметил, что ФРС может повысить ставки до двух раз к концу текущего года.

Повышение цен на золото на 28 процентов в этом году во многом было связано со снижением ожиданий того, что ФРС в ближайшее время продолжит повышать процентную ставку.

Запасы золота в крупнейшем инвестиционном фонде SPDR Gold Trust выросли в понедельник на 8,9 тонны, записав максимальный однодневный приток с конца июня.

Стоимость августовского фьючерса на золото на COMEX выросла до $1365,00 за унцию.

Австралийский доллар резко упал, достигнув минимума 29 июля $0,7480, после того как Резервный банк Австралии понизил ключевую процентную ставку на 25 б.п. до 1,5%, однако в ходе торгов немного восстановил утраченные позиции.

Председатель РБА Гленн Стивенс, комментируя решение центробанка, указал на чрезвычайно низкие темпы роста инфляции в Австралии, которые, по его оценке, «в течение еще какого-то времени будут сохраняться». «Низкие ставки банковского кредита поддерживают уровень внутреннего спроса», — подчеркнул глава центробанка.

Согласно опубликованным на прошлой неделе данным, во втором квартале инфляция понизилась до 1,5%, что намного ниже установленного центральным банком целевого диапазона 2%-3%. Руководители РБА опасаются, что низкая инфляция может повлиять на настроения компаний и домохозяйств. По текущему прогнозу центрального банка, инфляция вернется в целевой диапазон не ранее середины 2018 года.

В августе 2013 года австралийский центробанк установил ставку на уровне 2,5% — это был самый низкий уровень за последние 60 лет. Тем не менее в феврале прошлого года в связи с замедлением темпов экономического роста в Австралии центробанк решил вновь его понизить — до 2,25%, а спустя три месяца произошло новое понижение — до исторически рекордно низких 2%. В мае нынешнего года ЦБ, опасаясь угрозы дефляции, понизил ставку до 1,75%, а сегодня — еще на четверть процентного пункта.

Также сегодня были опубликованы данные по торговому балансу Австралии, которые в июне оказались ниже ожиданий. Дефицит внешней торговли Австралии в июне резко увеличился и составил -A$3,2 млрд против -A$2,42 млрд в мае. Аналитики прогнозировали, что дефицит составит -A$2,0 млрд .

Торговый баланс — индикатор, публикуемый Австралийским бюро статистики и оценивающий соотношение между объемами экспорта и импорта товаров. Показатели экспорта являются важным индикатором темпов роста австралийской экономики, в то время как импорт указывает на уровень внутреннего спроса. Снижение спроса на экспорт из Австралии ведет к росту дефицита торгового баланса, что оказывает негативное влияние на австралийский доллар.

Экспорт из Австралии упал в июне на -1,0% по сравнению с ростом в мае на 1,0%

Импорт вырос на 2,0% в июне также как и в мае/

Разрешения на строительство, публикуемые Австралийским бюро статистики, в июне снизились на -2,9%, что ниже ожиданий аналитиков 0,5%. Предыдущее значение показателя было пересмотрено с -5,2% до -5,4%. В годовом исчислении разрешения на строительство снизились до -5,9%, после падения годом ранее до -9,2%.

Разрешения на строительство отражают число разрешений на новые строительные проекты. Показатель включает в себя движения корпоративных инвестиций . Как правило, данный индикатор вызывает волатильность курса австралийского доллара.

Разрешения на строительство частных домов уменьшились -2,3%. На строительство квартиры в частном секторе число разрешений уменьшилось на -2,4%

Новозеландский доллар снизился против доллара США на фоне падения цен на нефть. Опубликованный сегодня ежеквартальный отчет Резервного банка Новой Зеландии показал, что инфляционные ожидания в третьем квартале оставались стабильными, но низкими. Ожидания относительно темпов роста потребительских цен на 24 месяца вперед в третьем квартале составили 1,65% против 1,64% во втором квартале. Инфляционные ожидания на 12 месяцев вперед были равны 1,26% против 1,22% в предыдущем квартале.

Доллар США торгуется в узком диапазоне по отношению к евро после того как в пятницу продемонстрировал широкомасштабное падение, так как слабые данные по росту экономики усугубили сомнения в вероятном повышении процентных ставок Федеральной резервной системой США в этом году.

Слабость роста экономики усилила опасения относительно того, сможет ли она перенести повышение ставок в этом году. В среду ФРС США оставила денежно-кредитную политику без изменений.

Фьючерсы на процентные ставки в пятницу указывают на то, что инвесторы видят 12%-ю вероятность повышения ставок в сентябре против 18% днем назад, согласно данным CME Group.

Министерство торговли США заявило, что экономический рост США застопорился во втором квартале, так как усиление осторожности со стороны бизнеса в значительной степени компенсировало более высокие потребительские расходы.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний валовой внутренний продукт вырос на 1,2% годовых во втором квартале. Последнее чтение было значительно ниже средних прогнозов (+2,6%). Также добавим, что темпы роста экономики за первый квартал были пересмотрены в сторону понижения — до +0,8% с +1,1%. Экономика расширяется менее чем на 2% в течение трех кварталов подряд. Несмотря на то, что рецессия закончилась семь лет назад, темпы роста не ускоряются так как обычно было в предыдущие периода после кризиса. Среднегодовой темп роста в течение текущего цикла деловой активности остается самым слабым с 1949.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.1160-80

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.3179-85

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y102.00 — 102.05

Швейцария в 07:15 GMT опубликует розничные продажи за июнь, в 07:30 GMT — индекс деловой активности в производственном секторе за июль. В 08:30 GMT Великобритания представит индекс деловой активности в строительном секторе за июль. В 12:30 GMT в США выйдут личные доходы и личные расходы, базовый индекс цен расходов на личное потребление за июнь. В 22:45 GMT Новая Зеландия опубликует изменение числа занятых и уровень безработицы за 2-й квартал. В 23:50 GMT выйдет протокол последнего заседания Банка Японии.

Все чаще высказываются мнения, что сверхнизкая (местами даже отрицательная) доходность на долговых рынках развитых стран заставляет инвесторов в поисках более высокой доходности все больше смотреть в сторону развивающихся рынков. По большому счету, эту ситуацию можно отнести и к фондовым рынкам, когда по основным мультипликаторам развитые рынки стоят уже очень высоко, и, чтобы найти более привлекательные цены для покупок, также приходится уходить на развивающиеся рынки.

Глобально с середины 2011 года рынки развивающиеся проигрывают рынкам развитым в динамике. Фундаментально экономика находилась в стадии слабоинфляционного роста, и традиционно в этой стадии рынки развитые, особенно при сверхмягкой монетарной политике ведущих ЦБ, получают преимущество. Изменилась ли ситуация на данный момент? Скорее нет. Мы по-прежнему живем при крайне низкой инфляции, темпы роста экономики при этом остаются положительными, но при этом невысокими. Но, возможно, низкие доходности на развитых рынках меняют поведенческие аспекты управляющих.

С начала же этого года соотношение развивающиеся/развитые рынки начало меняться. Emerging markets на текущий момент в плюсе с начала года на 12.3%, рост же MSCI World составляет всего 3.2%. Отчасти, разумеется, такая динамика объясняется более высокой бэтой развивающихся рынков, но вряд ли это ключевой фактор.

Если возьмем два ETF (EEM - ETF на MSCI Emerging markets, и URTH— ETF на MSCI World) и построим их соотношение (просто поделим EEM на URTH), то увидим, что технические сигналы благоприятны для продолжения роста развивающихся рынков относительно рынков развитых. Соотношение находится выше своих 50-дневных и 200-дневных скользящих средних, сейчас тестирует район 0.50 б.п., в случае пробоя которого может открыться дорога к новым высотам.

Однако, если отдельно взглянуть на MSCIEmerging Markets, то увидим, что на данные момент ETF EEM вплотную подошел к своим максимумам с середины прошлого года — район 36-36.50 б.п. Только проход этой зоны даст явный технический сигнал к дальнейшему росту развивающихся рынков, и пока мы этого не имеем.

Какой вывод из этого можно сделать? За соотношением развивающиеся/развитые рынки разумно продолжать следить — есть вероятность, что отношение к развивающимся рынкам может поменяться в позитивную сторону в ближайшее время. К сожалению, просто попытаться сильно уменьшить риски глобальному инвестору, добавляя в портфель развивающиеся рынки, не получится, поскольку дневная корреляция MSCI Emerging markets с начала года составляет 0.89 с MSCI World и 0.86 с американским S&P 500. Однако в случае позитивного взгляда инвестора на рынок в целом (и, разумеется, подтверждения обновлением максимумов по EEM), логично смотреть в первую очередь в сторону развивающихся рынков.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Индексы Dow и S&P 500 незначительно просели, в то время как Nasdaq удержался выше нулевой отметки. Рост технологических компаний, таких как Apple (AAPL), и Alphabet (GOOG), не смог компенсировать падение энергетического сектора из за обвала цен на нефть.

Как показал отчет от ISM, в июле активность в производственном секторе США умеренно ухудшилась, падение превысило при этом средние прогнозы. Индекс PMI для производственной сферы США составил 52,6 пункта против 53,2 пункта в июне. Ожидалось, что данный показатель снизится до 53 пункта.

Кроме того, стало известно, что в США расходы на строительство упали на 0,6% в июне, причем снижение равномерно распределилось в частном и государственном секторах. Об этом Министерство торговли заявило в понедельник. Это было значительно ниже прогнозов. Экономисты ожидали рост на 0,5%.

Вместе с тем, окончательные данные, представленные Markit Economics, показали, что с учетом сезонных колебаний производственный индекс PMI увеличился в июле до 52,9 против 51,3 в июне. Последнее значение совпало с предварительной оценкой и прогнозами. Индекс также достиг самого высокого значения за 8 месяцев. В отчете сообщалось, что улучшение условий ведения бизнеса было связано с сильными темпами роста производства, новых заказов и занятости. Суб-индекс производства записал второе месячное повышение подряд, и достиг максимума с ноября 2015 года. Экспортные продажи также выросли, что производители связали с успешными рекламными инициативами и выходом на новые рынки. Рост рабочих нагрузок в свою очередь способствовал накоплению незаконченных заказов во второй месяц подряд.

Фьючерсы на нефть значительно подешевели, так как повышение объема добычи ОПЕК и рост числу буровых установок в США усиливают беспокойство касательно глобального перенасыщения. «Настроения среди инвесторов по-прежнему весьма негативные из-за резкого падения цен в последнее время. Сейчас ясно, что для изменения баланса потребуется больше времени, чем некоторые участники рынка думали раньше, — сказал Юджин Вайнберг из Commerzbank. — Данные Reuters указали на еще одно увеличение добычи нефти ОПЕК. Между тем, последний отчет от Baker Hughes показал, что в США продолжается увеличение числа буровых установок».

Большинство компонентов индекса DOW завершили торги смешано (16 в минусе, 14 в плюсе). Больше остальных выросли акции Apple Inc. (AAPL, +1.71%). Аутсайдером оказались акции Exxon Mobil Corp. (XOM, -3.65%).

Сектора индекса S&P закрылись разнонаправленно. Лидером оказался сектор конгломератов (+2.3%). Больше всего упал сектор основных материалов (-2.7%).

На момент закрытия:

Dow -0.15% 18,404.78 -27.46

Nasdaq +0.43% 5,184.20 +22.07

S&P -0.13% 2,170.80 -2.80