Фьючерсы на нефть значительно подешевели, вернувшись к недавним минимумам, так как повышение объема добычи ОПЕК и рост числу буровых установок в США усиливают беспокойство касательно глобального перенасыщения.

«Настроения среди инвесторов по-прежнему весьма негативные из-за резкого падения цен в последнее время. Сейчас ясно, что для изменения баланса потребуется больше времени, чем некоторые участники рынка думали раньше, — сказал Юджин Вайнберг из Commerzbank. — Данные Reuters указали на еще одно увеличение добычи нефти ОПЕК. Между тем, последний отчет от Baker Hughes показал, что в США продолжается увеличение числа буровых установок».

Напомним, в пятницу компания Baker Hughes сообщила, что по итогам завершившейся 29 июля рабочей недели число буровых установок в США увеличилось на 1 единицу, или на 0,2%, до 463 единиц. Количество нефтяных буровых установок выросло на 3 единицы, или на 0,8%, — до 374 штук. Число газодобывающих установок сократилось на 2 единицы, или 2,3%, и составило 86 единиц. Рост объемов бурения продолжается в крупнейшем сланцевом бассейне Permian — там начали работу еще 4 бригады, а их количество достигло 172. В Eagle Ford число буровых сократилось на 2. Растущая буровая активность усилила спекуляции, что производство может увеличиться в ближайшие недели, возобновив беспокойство по поводу переизбытка запасов.

На прошлой неделе опрос Reuters показал, что добыча нефти ОПЕК в июле, вероятно, достигнет самого высокого уровня в новейшей истории. В понедельник иракские официальные лица заявили, что в июле экспорт нефти из южных портов Ирака возрос в среднем до 3,2 млн. баррелей в сутки по сравнению с 3,175 млн баррелей в сутки в июне, так как страна ОПЕК увеличила добычу нефти. Также сегодня министр нефтяной промышленности Ирана отметил, что нефтяной рынок был перенасыщен, но добавил, что будет восстановлен баланс между спросом и предложением.

«Цены остаются под давлением, но мы думаем, что они, вероятно, найдут „дно“ на уровне около $40 и затем увеличатся до $50 к концу года», — сказал Вайнберг.

Однако, на рынке фьючерсов пессимизм нарастает. Комиссия по срочной фьючерсной торговле сырьевыми товарами США отметила, что за неделю по 26 июля хедж-фонды и крупные спекулянты увеличили ставки на падение цен на 38,896 млн баррелей. Такая ставка против нефти ставка стала рекордной за всю историю доступной биржевой статистики. За две недели объем ставок хедж-фондов против нефти вырос в полтора раза, за два месяца — в 3,5 раза.

Стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) снизилась до 40,32 доллара за баррель.

Цена сентябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снизилась до 42,12 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Золото немного подешевело, отступив от почти 3-недельного максимума, так как доллар восстановился от минимумов сессии. Вместе с тем, неопределенность касательно сроков повышения процентных ставок Федеральной резервной системой ограничивает падение.

Участники рынка также продолжают оценивать пятничные данные по ВВП США. Напомним, Департамент торговли сообщил, что в годовом исчислении ВВП вырос на 1,2 процента во 2-м квартале. Экономисты ожидали повышение на 2,6 процента. Данные появились после того, как в рамках своего заседания ФРС не дала никаких намеков относительно краткосрочных перспектив повышения ставок. В целом, более слабый, чем ожидалось, рост экономики ставит под вопрос возможность повышения ставки до конца года. Драгметалл чувствителен к повышению ставки в США, но постепенное повышение несет меньшую угрозу ценам на золото, чем серия резких подъемов.

Ведущие политики ФРС США высказали различные мнения касательно повышения ставок: президент ФРБ Далласа Роберт Каплан призвал к осторожности, в то время как президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс отметил, что ФРС может повысить ставки до двух раз к концу текущего года.

На этой неделе рынки будут внимательно следить за данными по США, особенно за ежемесячным отчетом по занятости в несельскохозяйственном секторе. «Если статистика по рынка труда окажется слабой, инвесторы коренным образом изменят свои ожидания по поводу экономических перспектив США. Если она окажется относительно хорошей, это может компенсировать негатив от данных по ВВП», — заявил Цзян Шу, аналитик Shandong Gold Group.

Небольшое влияние на котировки оказали сегодняшние данные по деловой активности в США. Окончательный отчет, представленный Markit Economics, показал: с учетом сезонных колебаний производственный индекс PMI увеличился в июле до 52,9 пункта против 51,3 пункта в июне. Последнее значение совпало с предварительной оценкой и прогнозами. Индекс также достиг самого высокого значения за 8 месяцев. Тем временем, данные от Института управления поставками (ISM) показали, что индекс PMI для производственной сферы США составил 52,6 пункта против 53,2 пункта в июне. Ожидалось, что данный показатель снизится до 53 пункта.

Между тем, Комиссия по срочной фьючерсной торговле сырьевыми товарами США заявила, что за неделю по 26 июля спекулянты сократили чистые длинные позиции по золоту.

Стоимость августовского фьючерса на золото на COMEX упала до $1348,70 за унцию.

В ходе азиатской сессии доллар США торговался в узком диапазоне по отношению к основным валютам после того как в пятницу продемонстрировал широкомасштабное падение, так как слабые данные по росту экономики усугубили сомнения в вероятном повышении процентных ставок Федеральной резервной системой США в этом году.

Министерство торговли США заявило, что экономический рост США застопорился во втором квартале, так как усиление осторожности со стороны бизнеса в значительной степени компенсировало более высокие потребительские расходы.

Согласно данным, с учетом сезонных колебаний валовой внутренний продукт вырос на 1,2% годовых во втором квартале. Последнее чтение было значительно ниже средних прогнозов (+2,6%). Также добавим, что темпы роста экономики за первый квартал были пересмотрены в сторону понижения — до +0,8% с +1,1%. Экономика расширяется менее чем на 2% в течение трех кварталов подряд. Несмотря на то, что рецессия закончилась семь лет назад, темпы роста не ускоряются так как обычно было в предыдущие периода после кризиса. Среднегодовой темп роста в течение текущего цикла деловой активности остается самым слабым с 1949.

Слабость роста экономики усилила опасения относительно того, сможет ли она перенести повышение ставок в этом году. В среду ФРС США оставила денежно-кредитную политику без изменений.

Фьючерсы на процентные ставки в пятницу указывают на то, что инвесторы видят 12%-ю вероятность повышения ставок в сентябре против 18% днем назад, согласно данным CME Group.

Австралийский доллар вырос после публикации позитивных данных по индексу деловой активности в производственном секторе Китая от Caixin. Индекс активности менеджеров по закупкам Китая Caixin, публикуемый Markit Economics, в июле вырос до 50,6, что выше ожиданий аналитиков 48,7 и предыдущего значения 48,6. Это первый рост показателя за последние 17 месяцев. Новые заказы увеличились, однако новые экспортные заказы снова упали. Уровень безработицы вырос, показав значительные потери рабочих мест. Согласно отчета Markit Economics китайская экономика начала демонстрировать признаки стабилизации из-за постепенного осуществления фискальной политики. Однако давление на экономический рост остается, и поддерживающая налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика должна быть продолжена.

Опубликованный ранее индекс деловой активности в производственном секторе, выпускаемый Китайской Федерацией Логистики и Снабжения, сократился в июле до 49,9 пункта. Согласно данным ведомства, это на 0,1 ниже показателя за июнь. Данный индикатор показывает, каким на текущий момент являются деловые условия в китайском промышленном секторе. Только значение выше 50 сигнализирует о росте, тогда как значение ниже 50 свидетельствует о негативной динамике.

Новые экспортные заказы снизились в июле до 49,0 с 49,6 в июне. Новые заказы упали до 50,4 с 50,5. Занятость увеличилась в июле до 48,2 с предыдущего значения 47,9. Входные цены выросли до 54,6 с 51,3. Это большой скачок, и может свидетельствовать о некотором ослаблении в дефляционного давления.

Также Китайской Федерацией Логистики и Снабжения были опубликованы данные по индексу деловой активности в сфере услуг, согласно которым индекс вырос до 53,9 с предыдущего значения 53,7.

Индекс активности в производственном секторе Австралии от AiG, публикуемый Австралийской промышленной группой, в июле составил 56,4, что выше предыдущего значения 51,8. Данный индикатор освещает деловые условия в производственном секторе Австралии. Группа исследует результаты опроса 200-сот производителей в аспекте оценки деловой ситуации, включая занятость, производство, заказы, цены и запасы, а также краткосрочное планирование. Значение выше 50 является позитивным фактором для австралийского доллара. Из отчета Австралийской промышленной группы следует, что новые заказы увеличились на 4,7 пункта. Занятость вросла до самого высокого уровня с декабря 2014 года на 8,6 пункта. Продажи увеличились на 6,5 пункта, что является самым высоким показателем с сентября 2009 года. Товарно-материальные запасы выросли на 1,4 пунктов. Экспорт увеличился на 9,6 пунктов на месяц до самого высокого уровня с марта 2008 года

Продажи новых домов в Австралии от HIA, публикуемые Ассоциацией индустрии жилья, в июне выросли на 8,2% после снижения на -4,4% в мае. Данный индикатор выражают объем новых продаж жилья в Австралии. Он оценивает условия на рынке жилья. Покупатели домов тратят деньги на меблировку и финансирование своих домов, что стимулирует спрос на товары, услуги и рабочих. Так, высокое значение показателя является позитивным фактором для австралийской валюты, а низкое — негативным.

Согласно данным Ассоциации жилищного строительства Австралии продажи новых домов в июне выросли после двух месяцев снижения. Продажи Отдельно стоящих домов увеличились на 7,2%, а продажи квартир на 11,5%.

Также сегодня были опубликованы по данные по инфляции в Австралии от TD Securities, которые в июле снизились на -0,3% после роста на 0,6% в июне. В годовом исчислении инфляция выросла на 1,0%, что ниже предыдущего значения 1,5%.

Иена ослабла по отношению к доллару так как инвесторы фиксировали прибыль после того как японская валюта в пятницу резко выросла так как Банк Японии принял решение о дополнительных мерах смягчения, которые не оправдали ожиданий инвесторов. Центральный банк заявил о намерении увеличить покупки ETF, но оставил процентные ставки и объем программы покупки облигаций без изменений.

Банк Японии принял неожиданно умеренные решения по смягчению политики, увеличив объемы покупки активов, но подчеркнул, что эта мера скоординирована с программой правительства Синдзо Абэ по оживлению экономики. ЦБ заявил, что будет покупать торгуемые на биржах паи фондов (ETF) на 6 трлн иен в год, что почти вдвое превышает текущий объем покупок. Вместе с тем, ЦБ оставил без изменений объем покупки гособлигаций Японии (в размере 80 трлн. иен) и депозитную ставку (на уровне -0,1%). После завершения заседания ЦБ Японии внимание инвесторов переключится на стимулирующие меры правительства. Напомним, в среду премьер-министр Японии Абэ сказал, что на следующей неделе, а именно 2 августа, объявит о программе бюджетных расходов в размере более 28 трлн иен.

Также сегодня были опубликованы данные по промышленному производству Японии. Как стало известно, индекс деловой активности в производственном секторе Японии от Nikkei в июле составил 49,3 пункта, что выше предыдущего значения 48,1 и ожиданий экономистов 49,0. Однако данный индикатор находится ниже отметки 50 уже пятый месяц подряд на фоне слабого спроса. Кроме того, сильная иена негативно влияет на экспорт.

Производство и новые заказы снова снизились, но более медленными темпами. Немного позитивнее оказался компонент занятости, который в последнее время достиг исторического максимума.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.1160-65

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.3200-40

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y102.15-50

В 08:30 GMT Великобритания опубликует индекс производственной активности PMI за июль. В 14:00 GMT в США выйдет производственный индекс Института управления поставками (ISM) за июль.

Несмотря на выход слабых пятничных данных по экономике США и далеко не самым радужным итогам заседания Банка Японии, масштабных разочарований на рынках мы не увидели, и уже сегодня фьючерс на индекс S&P 500 идет обновлять свои максимумы. Слабые темпы роста ВВП США пока не являются сигналом к увеличению рецессии, но при этом свидетельствуют об уменьшении вероятности повышения ставки на ближайших заседаниях. Что касается надежд на стимулы со стороны других мировых ЦБ, то они не исчезли, а всего лишь перенеслись на более поздний срок. Фаза роста на фондовых рынках пока еще может какое-то время продолжаться.

Пятничные данные по ВВП США показали, что американская экономика во втором квартале продемонстрировала рост всего на 1.2% (консенсус прогноз предполагал рост на 2.5-2.6%). Американский доллар на этом фоне заметно ослаб против конкурентов, и индекс доллара вернулся к минимальным уровням с момента британского референдума. Если же говорить про вероятности повышения ставки ФРС на ближайших заседаниях, то, согласно фьючерсам на ставку, вероятность увидеть еще одно мини-ужесточение в сентябре оценивается рынком в 12%, в декабре — на уровне в 33%. До сентябрьского заседания рынки получат еще много данных: два блока статистики по рынку труда США (первый из них уже в конце этой недели), вторую оценку ВВП за второй квартал, показатели по инфляции и услышат выступление главы ФРС Джанет Йеллен на симпозиуме в Джексон-Хоул. Таким образом, переоценивать пятничную статистику, вероятно, пока не стоит.

Отдельно стоит отметить снижение доллара против японской валюты после того, как Банк Японии не сумел оправдать надежды инвесторов, ожидающих масштабные стимулы от регулятора. Процентные ставки остались неизменными, объем покупок гособлигаций также не был увеличен, лишь только с 3.3 трлн. йен до 6 трлн. йен увеличены покупки ETF. Теперь во вторник будут представлены подробности фискальных стимулов от Правительства Японии. Синдзо Абэ уже анонсировал стимулы на 28 трлн. йен, однако как эта сумма будет расходоваться, и какая ее часть пойдет на реальные расходы — пока вопрос открытый. Идея увидеть сильное ослабление йены на горизонте ближайших месяцев пока остается, но, учитывая позиционирование участников рынка (когда много трейдеров занимают короткую позицию по йене) краткосрочно давление на пару доллар/йена может сохраняться.

Результаты стресс-тестов европейских банков сильных негативных сюрпризов не принесли. Прошедшая же ближе к закрытию пятницы новость о том, что ЕЦБ одобряет план спасения итальянского Montedei Paschi и вовсе уменьшает краткосрочные риски от сферы европейских банков.

Что касается российского рубля, то пара доллар/рубль в конце прошлой недели подобралась к сопротивлениям на уровне 67-67.50 руб/долл. (максимумы с апреля месяца), после чего мы увидели заметный откат. Рублевый эквивалент барреля нефти марки Brent торгуется уже ниже отметки в 2900 руб/барр., что говорит о том, что без роста нефтяных котировок давление на рубль может сохраняться. Как базовый сценарий не ближайшие недели для пары доллар/рубль мы считаем сохранение диапазона в 65-67.50 руб/долл.

Предстоящая неделя также будет наполнена важным фундаментальным фоном, и основной акцент будет сделан на данных по рынку труда США, публикуемых в эту пятницу. Американский рынок акций пока может продолжать плавный рост, но о среднесрочных покупках по текущим ценам вряд ли размышлять было бы рационально.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

На понедельник, 1 августа 2016 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США —
67,0512 рублей, евро — 74,3799 рубля. Однако к концу торговой сессии прошедшей пятницы российский рубль несколько восстановил свои позиции на Московской бирже. Курс доллара снизился к отметке 66 рублей, а евро — к 73.

Совет директоров Банка России на заседании 29 июля сохранил ключевую ставку на уровне 10,5%. Как отмечалось в заявлении регулятора, принятое решение и дальнейшее сохранение умеренно жесткой денежно-кредитной политики будет способствовать достижению цели по инфляции. Основные движения на валютном рынке произошли после выхода разочаровывающих данных по ВВП США за II квартал. Первая предварительная оценка показала рост на 1,2%, при прогнозе 2,6%. Кроме того, в сторону понижения до 0,8% с 1,1% были пересмотрены данные за I квартал, что спровоцировало широкомасштабное ослабление доллара США на мировом валютном рынке. Цена североморской смеси Brent вернулась выше уровня $43 за баррель, что также позитивно сказывается на стабилизации ситуации на локальном валютном рынке.

В первой половине дня пара доллар/рубль, наиболее вероятно, будет торговаться в диапазоне 65,50- 66,40.

Александр Егоров, аналитик ТелеТрейд

Цены на нефть на NYMEX перешли на позитивную территорию на фоне покупок по низким ценам и истечения срока контрактов.

Ранее сегодня цены на нефть WTI упали до нового трехмесячного минимума, поскольку опасения по поводу перенасыщения мировых запасов нефти и нефтепродуктов продолжают доминировать в настроениях рынка.

Цены на нефть остаются под давлением после того, как Управление энергетической информации США (EIA) сообщило в своем еженедельном отчете, что запасы сырой нефти выросли на 1,7 млн ​​баррелей на неделе, завершившейся 22 июля, до 521,1 млн баррелей, что министерство назвало «исторически высоким уровнем для этого времени года».

Отчет показал, что запасы бензина увеличились на 452000 баррелей. Несмотря на разгар летнего сезона вождения в США, запасы бензина значительно превышают границы среднего диапазона, сообщает EIA.

В последние недели американский эталон остается под давлением на фоне признаков восстановления буровой активности в США в сочетании с повышенными запасами топливных продуктов.

Цены на нефть упали почти на 18% с пикового уровня выше $50 в начале июня, так как избыточные запасы бензина омрачают перспективы спроса на нефть.

Стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 41,40 доллара за баррель.

Цена сентябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла до 43,45 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.