Были опубликованы следующие данные:

 —

Американский доллар получил новую порцию негатива, оказавшись накануне под давлением против других валют. Доллар упал после публикации более слабых данных по продажам жилья на первичном рынке США. В последние месяцы рынок жилья не оправдывает ожиданий, демонстрируя отсутствие роста, что усиливает давление на ФРС, повышая тем самым шансы более медленного ужесточения денежно-кредитной политики регулятора.

Активность на валютном рынке в начале сессии четверга является невысокой. Все внимание участников рынков направлено на начинающуюся сегодня ежегодную конференцию ФРС в Джексон Хоул (Вайоминг, США). Тема конференции в текущем году — «Содействие динамике глобальной экономики». Традиционно мероприятие посетят главы многих центробанков и их заявления могут оказать существенное влияние на рынки. В первую очередь внимание будет направлено на выступление главы ФРС Джанет Йеллен, от которой ожидают сигналов относительно дальнейших действий американского регулятора в сфере денежно-кредитной политики. Учитывая наблюдаемое в последнее время некоторое охлаждение рынка жилья, а также инфляционного давления, главы федрезерва, скорее всего, будет менее оптимистична в своих оценках, чем ранее, что в итоге должно снизить ожидания относительно темпов дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики американского центробанка. Также важными будут комментарии других участников мероприятия, в частности главы ЕЦБ Марио Драги. От президента европейского центробанка рынки не ожидают каких-либо новых важных сообщений, касающихся дальнейших планов регулятора, но данные ожидания могут и не оправдаться. Йеллен и Драги будут выступать завтра.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.1795-15. Евро немного корректируется после вчерашнего роста. В начале недели пара преодолела сопротивление нисходящего канала от 2 августа и сейчас пытается развернуть тенденцию на восходящую. В данной ситуации лучшей стратегией будет присматриваться к новым покупкам пары на коррекциях. Ближайшей поддержкой выступает уровень $1.1775 (минимум американской сессии 23 августа)

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара снизилась к $1.2780. Фунт продолжает вчерашнее снижение. В целом пара с 3 августа находится в нисходящем канале. В подобной ситуации есть смысл открывать новые продажи на коррекциях. Ближайшим сопротивлением выступает уровень $1.2805 (сессионный максимум)

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара выросла к Y109.20. Пара корректируется после вчерашнего снижения. Напомним, глобально пара торгуется в нисходящем канале и в данной ситуации наиболее уместным будет открытие новых продаж по ходу основного тренда на коррекциях. Ближайшее сопротивление находится на уровне Y109.55 (максимум европейской сессии 23 августа)

Основными событиями сегодняшнего дня будут пересмотренные данные по ВВП Великобритании за второй квартал (08:30 GMT), статистика по продажам жилья на вторичном рынке США (14:00 GMT), а также японские данные по инфляции (23:30 GMT).

Богдан Терзи, аналитик TeleTrade

По данным ЦБ РФ, за январь—июль 2017 прибыль банков выросла в два раза в годовом выражении и достигла того объема, который был в целом за 2016 год. Одновременно с этим за январь—июль 2017 кредитование экономики выросло лишь на 3% в годовом выражении.

Объёмы кредитования экономики банками в абсолютных суммах прирастают быстрее роста прибыли, хотя в относительном, процентном выражении, сильно отстают. Двукратный рост прибыли за 7 месяцев 2017 г., казалось бы, несоразмерен увеличению объёма кредитов экономике лишь на 3%. Но ведь сумма прибыли банковского сектора за этот период составила 927 млрд. руб. А объём кредитов экономике в июле 2017 г. — 41,4 трлн. руб. Увеличение суммы кредитов на 3% означает, что она возросла примерно на 1 200 млрд. руб., то есть превысила общую прибыль. Это естественно для банков, поскольку кредитование и вообще увеличение активов происходит не только и не столько за счёт прибыли.

Повысить объём кредитования в два раза, сообразно росту прибыли, невозможно за столь короткий период. Кредитование ограничено общими масштабами экономики, низкими темпами её роста, малой рентабельностью предприятий, низкими доходами населения, высокими процентными ставками.

В то же время проявляется роль банковской системы как «кровеносной» для экономики. Увеличение суммы кредитов опережает рост ВВП, который составил 0,5%, по последним данным Росстата за 1 квартал. Повышение кредитования и должно идти с предварительным опережением, поскольку создаёт одно из условий финансирования других отраслей. Но кредиты не обязательно выдаются банками из прибыли, а в большей степени из привлечённых средств — от депозитов, вкладов, облигаций, денег центробанка и пр.

С другой стороны, и прибыль не обязательно идёт на инвестиции. Сейчас банки во многом залечивают раны кризиса, и прибыль используется и для покрытия своих «дыр» в капитале. Прирост собственного капитала банков с начала 2017 г. составил 2,4%. А ещё год назад он был отрицательным — минус 0,7%. То есть за счёт невозврата кредитов, убытков наблюдалось опасное уменьшение средств банков, которое угрожало всей системе. И мы видим, что прибыль последних месяцев во многом идёт на покрытие этой нехватки, компенсацию прошлых потерь. Таким образом, какой-то избыточной прибыли нет, происходит просто стабилизация после кризиса. Физически деньги от прибыли поступают не только в кредитование, но и в погашение обязательств банков перед ЦБ, клиентами, а также в инструменты, операции, не связанные с кредитованием экономики. Например, в гособлигации, валюту, биржевые операции и пр. Вывод части прибыли за рубеж также возможен.

Марк Гойхман,

Ведущий аналитик ГК ТелеТрейд

Денежные купюры с использованием пластика имеют немало преимуществ перед традиционными бумажными. Они более прочные, износостойкие, долговечные, меньше подвержены воздействию влаги, более чистые, впитывают меньше грязи, имеют дополнительные возможности для защиты от подделок.

В мире более 30 стран используют полимеры полностью или частично в производстве купюр. Среди них такие как Австралия, Канада, Новая Зеландия, Румыния, Великобритания, Израиль, Гонконг, Мексика и др. Применение пластика в купюрах имеет свои особенности. Его практикуют в основном страны с тёплым и влажным климатом, в которых более сильно негативное воздействие на банкноты при их обращении. Кроме того, производятся прежде всего деньги мелкого номинала, поскольку именно они более ходовые и сильнее изнашиваются.

Для Банка России данная практика выступает в большой степени как эксперимент. Именно поэтому для выпуска избраны новые купюры в 200 руб. и банкноты к ЧМ-2018. Это не требует изменения технологии и переналадки оборудования в производстве выпускаемых ранее денег. С другой стороны, и в банкоматах такие купюры используются мало, поэтому не понадобятся и существенные изменения в банковских технических устройствах.

Для оценки эффективности использования таких купюр нужно учитывать и их недостатки. Основной из них — более высокая стоимость изготовления и утилизации. Для разных стран соотношение «долговечность-цена-качество» различны, и во многих случаях бумажные деньги оказываются предпочтительнее. Было немало случаев, когда после перехода к пластику ряд стран отказывались от него через несколько лет, возвращаясь к бумаге. В этом, очевидно, ещё одна причина решения ЦБ РФ об ограниченности применения полимеров. Нужно оценить на практике все позитивные и негативные последствия данного шага, определить, насколько целесообразно идти на удорожание изготовления. Дальнейшие решения будут приниматься исходя из изучения результатов пилотного выпуска.

Практика покажет и то, насколько популярнее такие купюры у пользователей по сравнению с бумажными. Многие, вероятно, предпочтут их из-за большей прочности и чистоты. С другой стороны, такие банкноты плотнее и занимают больше места в кошельках. Однако вряд ли соображения популярности будут определяющими для Банка России.

С позиций экологии бумажные деньги также предпочтительнее, поскольку производятся из естественных природных материалов и легче утилизируются. С другой стороны, именно бумажные деньги считаются одним из источников передачи инфекций.

Марк Гойхман,

Ведущий аналитик ГК ТелеТрейд

Были опубликованы следующие данные:

 —

Активность торгов на валютном рынке в начале сессии вторника остается невысокой. Сказывается отсутствие важных сообщений и данных, способных задать направление движения.

Американский доллар остается под давлением. Негативное влияние на динамику американской валюты продолжает оказывать рост политических рисков в США. Инвесторы обеспокоены способностью президента США Дональда Трампа реализовывать свои дружественные к бизнесу инициативы из-за сокращающегося количества республиканцев, готовых поддерживать главу Белого дома. Скорее всего, наблюдаемая слабость доллара в ближайшее время продолжит оставаться в силе.

Новостной фон вторника будет более насыщен, чем накануне, но все же публикации данных и событий высокой степени важности на сегодня не запланированы. Ключевыми данными сегодняшнего дня будет статистика по заимствованиям госсектора Великобритании (08:30 GMT), европейские индексы от ZEW (09:00 GMT) и канадские данные по розничным продажам (12:30 GMT).

Основное внимание участников рынков направлено на ежегодную конференцию ФРС, которая пройдет 24-26 августа в Джексон Хоул (Вайоминг, США). Тема конференции в текущем году — «Содействие динамике глобальной экономики». Традиционно мероприятие посетят главы многих центробанков и их заявления могут оказать существенное влияние на рынки. В первую очередь внимание будет направлено на выступление главы ФРС Джанет Йеллен, от которой ожидают сигналов относительно дальнейших действий американского регулятора в сфере денежно-кредитной политики. Учитывая наблюдаемое в последнее время некоторое охлаждение рынка жилья, а также инфляционного давления, главы федрезерва, скорее всего, будет менее оптимистична в своих оценках, чем ранее, что в итоге должно снизить ожидания относительно темпов дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики американского центробанка.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.1800-20. Евро консолидируется после вчерашнего подъема, которое смогло преодолеть сопротивление нисходящего канала от 2 августа и развернуть тенденцию на восходящую. В данной ситуации лучшей стратегией будет присматриваться к новым покупкам пары на коррекциях. Ближайшей поддержкой выступает уровень $1.1775 (минимум американской сессии 21 августа, MA 200 H1)

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара снизилась к отметке $1.2880. Фунт, уже 5-й день находится в консолидации $1.2830-$1.2915. В целом пара с 3 августа находится в нисходящем канале. В подобной ситуации есть смысл дождаться завершения коррекции и открывать новые продажи. Ближайшим сопротивлением выступает уровень $1.2915 (максимум 18 августа)

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара выросла к Y109.30. Пара консолидируется после 3-х дневного снижения. Напомним, что ко всему прочему глобально пара торгуется в нисходящем канале и в данной ситуации наиболее уместным будет открытие новых продаж по ходу основного тренда на коррекциях. Ближайшее сопротивление находится на уровне Y109.60 (максимум 18 августа)

Богдан Терзи, аналитик TeleTrade

С марта этого года золото вновь стало популярным у игроков. Это отражается и в росте расходов на разведку золота, которые увеличились на 30%; и в поведении самих котировок золота, которые в отличие от других драгметаллов стремятся всё выше и выше.

Уже в пятницу котировки золота поднимались до уровня 1300,50$ за унцию. И хотя закрытия выше дневных и недельных фракталов не произошло, сама попытка выхода наверх за указанные ранее рубежи говорит о серьезности намерений «быков». В роли фракталов выступают отметки 1295,44 и 1295,95$ за унцию наверх, которые являются пиками апреля и июня.

Я долго выжидала и не напоминала вам об этом инструменте, но я уже как-то делилась своими мыслями по нему, говоря о том, что вижу довольно внушительный потенциал в данном драгметалле.

Также обращаю внимание на тот факт, что на горизонте последних 5 месяцев мы уже видели три атаки на зону сопротивления 1290—1295$ за унцию, и я всё-таки считаю, что шансы на выход вверх за пределы уровня 1300$ довольно высоки. Для меня показательным будет первое же закрытие недели выше отметки 1295,95$ за унцию, и конечно же закрытие месяца, если повезёт.

При условии закрытия августа выше уровня 1300$ за унцию, можно будет говорить о высокой вероятности дальнейшего роста цен на ширину коридора 1200—1290$ наверх, то есть в потенциалом подъема в район 1380$ за унцию. Район 1375$ за унцию соответствует июльским пикам 2016г., куда котировки поднимались после референдума по выходу Великобритании из состава ЕС.

В роли ближайшего уровня поддержки по золоту теперь выступает район 1270—1275$ за унцию, где проходит линия поддержки текущего тренда на повышение, действующего с 10 июля. Также обращаю внимание на то, что уже стартовала третья неделя за пределами многолетнего нисходящего тренда, в пределах которого котировки пребывали с сентября 2011г. То есть как ни крути но цены уже покинули шестилетний падающий тренд.

При этом если смотреть завязку с серебром или платиной, то два других металла явно менее популярны и отстают в росте по отношению к золоту.

Помешать восхождению золота может только американская валюта, но достаточно открыть график индекса доллара DX, чтобы увидеть, что этот индекс пребывает в упадке уже на протяжении пяти месяцев. Намека на смену данной тенденции пока нет. Хотя конечно ситуацию могут изменить и комментарии главы ФРС Джанет Йеллен на симпозиуме в Джексон-Хоуле, который стартует в ближайший четверг.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК ТелеТрейд

Золото сильно подорожало в понедельник, поскольку напряженность вокруг Северной Кореи подогрела спрос на активы-убежища, в то время как сомнения в способности президента США Дональда Трампа «протолкнуть» обещание реформы обусловили падение доллара США.

Инвесторы готовились к ответу Северной Кореи на военные учения южнокорейских и американских сил, которые стартовали в понедельник и продляться до 31 августа. В нынешних учениях принимают участие около 50 тысяч южнокорейских военнослужащих и 17,5 тысяч американских, в том числе 3 тысячи переброшены в Южную Корею из-за рубежа. Многие инвесторы опасаются, что Пхеньян может принять жесткие ответные меры, вплоть до испытания ядерной ракеты.

«Золото поддерживается военными играми и неопределенностью в Вашингтоне, — сказал аналитик Saxo Bank Оле Хансен. — Однако, золото может упасть из-за большого наращивания спекулятивных длинных позиций, которые на прошлой неделе выросли в COMEX в пятый раз подряд и достигли двухмесячного максимума».

Индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, снизился на 0,40%, до 93,06. Ослабление доллара, как правило, позитивно влияет на стоимость торгуемого в американской валюте драгметалла, повышая спрос на него со стороны инвесторов с иностранной валютой.

Между тем, Сэм Лафлин, торговец MKS PAMP, сказал, что золото может попытаться подняться выше 1300 долларов, но добавил, что «любые коррекционные движения ниже $1,280- $1,285 могут иметь потенциал падения до $1265».

Инвесторы также ожидают ежегодную встречу центральных банкиров на этой неделе в Джексон-Холле, штат Вайоминг, в ходе которой выступит глава ЕЦБ Марио Драги и председатель ФРС Джанет Йеллен. Руководители ФРС заявили, что намерены повысить процентные ставки снова в этом году. Сейчас фьючерсы на ставку ФРС, отслеживаемые CME Group, указывают, что инвесторы оценивают вероятность очередного повышения ставок в этом году в 35,9% по сравнению с 38.7% в пятницу.

Напомним, золото очень чувствительно к росту ставок и доходности, поскольку в такой ситуации увеличиваются альтернативные издержки владения не приносящим процентный доход золотом, одновременно повышая стоимость доллара, в котором оно оценивается. Однако, постепенное повышение ставки несет в себе меньшую угрозу для цен на золото, чем серия резких изменений.

Стоимость августовского фьючерса на золото на COMEX выросла до $1290,20 за унцию.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade