Пока я была на отдыхе произошло немало интересных событий. Банк России решился понизить ключевую ставку до 10,50% годовых, ФРС США по-прежнему кормит обещаниями, а вот референдум по выходу Великобритании из ЕС грянул как гром среди ясного неба.

Так как сам референдум проходил 23 числа, то в последующие дни, а точнее 24 и 27 июня, финансовые рынки пережили потрясения, вызванные этим событием и российские биржи не стали исключением. Хотя надо признать, что на сей раз европейцам досталось куда больше, чем нам.

Итак, начало новой недели на отечественном рынке было ознаменовано падением индексов ММВБ и РТС на 2,26% и 2,6% до уровней 1841,73 и 888,78 пунктов соответственно.

На мой взгляд, для нашего рынка куда важнее нефтяная динамика, чем желание Великобритании покинуть состав ЕС. Поэтому отыграв это решение, игроки снова обратят свои взоры на данные по запасам, которые будут опубликованы завтра.

На дневном графике эталонной марки Brent уже сейчас есть косвенные признаки дальнейшего погружения, но для надежности я бы подождала пробоя зоны 46,8-47$ за баррель, чтобы наверняка констатировать пробой многомесячного канала вниз.

Если взглянуть на график рублевого индекса, то очень хорошо видно, что длительная консолидация индикатора в границах 1850—1950 пунктов кончилась прорывом нижнего уровня. А это в свою очередь означает, что открылась дорогу в направлении зоны 1740—1750 пунктов. С текущих уровней потенциал снижения составляет порядка 5-5,5%.

Индекс РТС готов пойти по стопам своего коллеги, если выйдет за пределы диапазона 870-970 пунктов и также будет обладать потенциалом к дальнейшего движению порядка 100 пунктов.

Одни из бумаг, которые долгое время шли вверх против рынка и сейчас все еще имеют потенциал к снижению — это акции «Сбербанка». На лицо пробой обыкновенными бумагами их линии растущего тренда, которая берет начало 20 января. Даже если отмерять ширину выбитого вниз канала, то мы вправе рассчитывать как минимум на возврат цены в район 118-119 рублей. В этом районе сейчас как раз располагается медленная скользящая средняя ЕМА100 на днях.

Что касается привилегированных бумаг, то они только пробуют на прочность свой уровень поддержки, и возможно тоже скоро дадут среднесрочный сигнал на «шорт». В принципе уже сейчас можно присматриваться к продажам, но лучше подождать или отскока в район 89 рублей или второго закрытия под уровнем 87 рублей. Здесь напрашивается откат в район 81-82 рублей.

Конечно, в условиях повышенной волатильности многим трейдерам куда более интересна динамика валютных торгов. Ибольшинство участников рынка ориентируется не на отдельно взятую валютную пару, а на индекс доллара (US Dollar Index), отражающий динамику доллара США по отношению к корзине валют: EUR, JPY, GBP, CAD, CHF и SEK. Мы знаем, что данный индекс в мае показал рост и очевидно закроет ростом и июнь. Однако июньский подъем случился не за счет укрепления американской валюты, а за счет заметного ослабления позиций EUR и GBP.

Боюсь, что этот факт несколько искажает реальное положение вещей, делая лишь американский доллар альтернативной валютой в период рыночной неопределенности, коей она не является. Достаточно посмотреть на пару USDJPY, где доллару пришлось заметно отступить назад и вернуть японской йене заслуженный статус валюты-убежище.

Из новостей сегодняшнего дня стоит выделить выступление президента ЕЦБ Марио Драги, которое начнется в 11-00 МСК и данные по ВВП США за I квартал, которые будут опубликованы в 15-30 МСК. Ожидается подъем экономики на 1% против 0,8% кварталом ранее.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Фунт стерлингов отступил от 31-летнего минимума по отношению к доллару США хотя на рынке остается обеспокоенность по поводу возможных последствий решения Великобритании покинуть Европейский союз.

Фунт коснулся самой низкой отметки с середины 1985 года — $1.3119, опустившись на 11,5% по сравнению с уровнем закрытия 23 июня, когда состоялся референдум по вопросу дальнейшего членства Британии в ЕС. Напомним, Великобритания проголосовала за выход из Европейского союза, в составе которого находилась более чем 40 лет, отвергнув политический и экономический порядок, который сложился после Второй мировой войны. За выход из Евросоюза проголосовали 52 процента избирателей, а против — 48 процентов. Большинство экономистов сходятся во мнении, что на фоне результатов референдума пострадает экономика Британии, Европы, а возможно, и других стран. Некоторые из них считают, что краткосрочный ущерб может быть ограничен, если власти Британии и других стран будут должным образом управлять последствиями. Воздействие от Брекзита, как ожидается, возрастет из-за е возможного негативного влияния на европейском экономическом и политическом ландшафте. "В центре внимания сейчас находится Европа, где Брекзит может вызвать эффект домино среди государств, желающих выйти из ЕС. Основной проблемой для валютного рынка является европейская политическая неопределенность, которая может привести к денежно-кредитному параличу, " — сказал Дзюнъити Исикава, аналитик IG Securities.

Вчера фунт снизился, не сумев восстановиться, несмотря на заверения министра финансов Великобритании Джорджа Осборна в том, что пятая по величине экономика мира в состоянии справиться с предстоящими трудностями. Он заявил, что у правительства есть план действий в чрезвычайных ситуациях, который поможет поддержать экономику. Однако он пояснил, что не стоит ждать запуска новых финансовых мер, пока не будет избран новый премьер-министр, то есть до осени.

Сегодня, также, Международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочные кредитные рейтинги Великобритании в иностранной и национальной валютах до «АА» с «АА+» с «негативным» прогнозом на фоне состоявшегося в Великобритании 23 июня референдума.

«Неопределенность вокруг референдума может привести к замедлению роста ВВП Великобритании в краткосрочной перспективе», — говорят в агентстве.

Fitch ухудшил прогноз по росту ВВП Британии в 2016 году до 1,6% с предыдущего значения в 1,9%, а также до 0,9% в 2017 — 2018 годах с 2% соответственно.

Евро также немного стабилизировался и торгуется около вчерашнего максимума на фоне оживления тяги к риску, что отражает и динамика фьючерсов на DAX и FTSE. Кроме того, игроки фиксируют прибыль по коротким позициям в преддверии старта экономического саммита ЕС, на котором главным вопросом на повестке дня может стать тема выхода Великобритании из ЕС. Соответственно, это может оказать сильное влияние на евро и фунт

Экономический календарь Европы на сегодня пуст. Рынок также в ожидании публикации данных по ВВП США и по потребдоверию .

Напомним, по итогам мая индекс потребительского доверия продемонстрировал второе падение подряд, потеряв при этом 4,2 пункта, и достигнув самого низкого значения ноября прошлого года. Тем временем, индекс текущей ситуации снизился до 112,9 с 117,1, а индекс ожиданий опустился с 79,7 до 79,0. Эксперты отмечают, что повышение цен на газ может быть фактором ухудшения уверенности. Тем не менее, показатель будущей покупательской активности был «ярким пятном» майского доклада по потребительскому доверию — доля американцев, которые планирует приобрести автомобиль, выросла на 0,8 процентного пункта, а число тех, кто планирует приобрести дом, увеличилось на 0,7 процентных пункта. Кроме того, разница между долей респондентов, сообщивших о достаточном количестве рабочих мест, и тех, кто заявил, что рабочие места «трудно получить», снизилась по итогам мая. Однако, последние данные по рынку труда ясно дали понять, что темпы роста занятости замедлились. Хотя эксперты и прогнозируют возобновление умеренного роста в июне, тенденция потребительского доверия явно ухудшилась в последнее время.

Согласно средним прогнозам, в июне показатель вырос до 93,7 пункта против 92,6 пункта в мае.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.1010-50

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.3215-85

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y101.55-95

В 12:30 GMT опубликует окончательные данные по ВВП за 1-й квартал, а также ценовой дефлятор за 1-й квартал. В 13:00 GMT в США выйдет индекс цен на жилье от S&P/CaseShiller за апрель. В 14:00 GMT США опубликует индекс уверенности потребителей за июнь. В 23:50 GMT Япония заявит об объеме розничных продаж за май.

Вчерашний день продемонстрировал, что негативный эффект от референдума может продолжаться достаточно долго. Эмоции поубавились, однако рынки продолжили снижение. Сегодня стартует саммит лидеров ЕС по вопросу Brexit, и в преддверии этого события есть ожидания, что страны лидеры ЕС (в первую очередь Германия и Франция) намерены поставить вопрос о как можно скорейшем выходе Британии из состава Евросоюза, что и оказывает давление на рисковые активы.

Европейские индексы в ходе вчерашних торгов закрыли день снижением на 2-3%, американский S&P 500 потерял по итогам дня 1.81%, но под конец торгов нашел поддержку на уровне в 1980 б.п. по фьючерсу. Российские индексы потеряли вчера около 2.5%, однако остались вблизи ключевых своих поддержек в районе 1840—1850 б.п. для индекса ММВБ и 870-890 б.п. для индекса РТС, что сохраняет шансы на стабилизацию ситуации для российского рынка.

Разумеется, большое значение для российского рынка имеет состояние дел на рынке нефти. Цены на нефть марки Brent пока остаются достаточно стабильными, торгуются в районе 48-49 долл/барр. Отдельным фактором, оказывающим некоторую поддержку нефтяным ценам, может служить планирующаяся забастовка на нефтяных и газовых месторождениях в Норвегии. Если вопрос не будет решен до конца рабочей недели, рабочие на семи месторождениях, обеспечивающих 18% общей добычи нефти в Норвегии, начнут забастовку.

Сегодняшний день интересен также и публикацией третьей оценки американского ВВП за первый квартал. Согласно консенсус-прогнозу, показатель может быть пересмотрен с 0.8% до 1.0%. В ближайшие дни серьезное внимание может приковывать к себе и американская статистика. Сильные данные — сигнал к тому, что американская экономика чувствует себя относительно неплохо, и риски Brexit не оказали большого влияния. В случае же ухудшения данных вновь будут усиливаться ожидания рецессии в Штатах, что в свою очередь может привести к гораздо более серьезной коррекции на рынках.

Базовый сценарий на данный момент — постепенная стабилизация ситуации. Представители ЕЦБ, ФРС, Банка Англии, других регуляторов, вероятно, попытаются успокоить рынки, провести вербальные интервенции, добавить ликвидности. Если удастся избежать дальнейших распродаж, постепенно ситуация может вернуться в нормальное русло.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

На вторник, 28 июня 2016 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США —
65,0588 рублей, евро — 71,9420 рубль. Торговую сессию прошедшего понедельника российский рубль провел преимущественно в боковом движении по отношению к ключевым валютам, и к окончанию торгов доллар стоил 65,49, а евро — 72,21.

Поддержку рублю оказывают налоговые выплаты экспортеров. Сегодня последний день уплаты налога на прибыль. Цена сентябрьского фьючерса смеси Brent консолидируется около отметки $48 за баррель. Данные от Baker Hughes, опубликованные в прошедшую пятницу, указали на сокращение сланцевых буровых установок в США на 7 единиц, но тема Brexit затмила эту позитивную новость для нефтяных цен.

Сегодня в 23:30 мск будет опубликован еженедельный отчет по запасам нефти и нефтепродуктов в США от Американского института нефти. Предыдущий показатель указал на заметное сокращение показателя более чем на 5 млн. баррелей.

В первой половине дня пара доллар/рубль наиболее вероятно будет торговаться в диапазоне 64,50- 66,30.

Александр Егоров, аналитик ТелеТрейд

Фунт находится под давлением и торгуется около 31-летнего минимума, отражая сильное медвежьи настроения инвесторов после того, как Великобритания решила выйти из Европейского союза. На состоявшемся 23 июня в Великобритании референдуме победили сторонники выхода Великобритании из ЕС. 51,9% британцев проголосовали за выход Соединенного Королевства из Евросоюза, против высказались 48,1%. Шотландия и Лондон подавляющим большинством проголосовали за членство в ЕС, но Уэльс и остальные регионы страны за пределами Лондона отдали голоса в пользу Brexit. Референдум носит рекомендательный характер. Это означает, что теоретически результаты волеизъявления могут быть вынесены на рассмотрение парламента, который уже может как согласиться с народным мнением, так и принять противоположное решение. Премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон пообещал выполнить волю британского народа.

В связи с результатами референдума премьер-министр Кэмерон заявил, что уходит в отставку. Во время агитационной кампании он поддерживал сохранение в ЕС. Премьер отметил, что стране необходимо «свежее руководство». «Британии нужен новый премьер-министр и именно ему предстоит решать, когда начать выход из ЕС. Но я буду на должности три месяца», — добавил Кэмерон. Кроме того, глава Банка Англии Марк Карни заявил, что центробанк готов выделить дополнительные средства в размере 250 миллиардов фунтов, чтобы оказать поддержку финансовым рынкам после итогов голосования. Он также сказал, что в ближайшие недели регулятор рассмотрит возможность принятия дополнительных мер поддержки.

Евро также находится под давлением, так как Brexit омрачил будущее Европейского Союза.

Большинство экономистов сходятся во мнении, что на фоне результатов референдума пострадает экономика Великобритании, Европы, а возможно, и других стран. Некоторые из них считают, что краткосрочный ущерб может быть ограничен, если власти Британии и других стран будут должным образом управлять последствиями.

Вместе с тем, глава правительства Шотландии Никола Стерджен не исключила возможности проведения повторного референдума о независимости от Великобритании. «Референдум о независимости теперь вполне возможен», — сказала Стерджен. По ее словам, Шотландия должна начать подготовку к новому референдуму по вопросу о независимости от Великобритании, чтобы регион мог оставаться в Европейском Союзе.

Воздействие от Brexit — которая также вызвала много потрясений на мировых фондовых, товарных рынков и рынков облигаций — как ожидается, возрастет из-за е возможного негативного влияния на европейском экономическом и политическом ландшафте.

"В центре внимания в настоящее время находится Европа, где Brexit может вызвать эффект домино среди государств, желающих выйти из ЕС. Хотя об этом уже давно говорили, основной проблемой для валютного рынка является европейская политическая неопределенность, которая может привести к денежно-кредитному параличу, " — сказал Дзюнъити Исикава, валютный аналитик IG Securities в Токио.

Сегодня иена торгуется в узком диапазоне. Напомним, в пятницу японская иена подорожала на 6,7% против доллара США, впервые с конца 2013 года преодолев отметку 100. Однако, вскоре иена начала постепенно дешеветь, сократив сегодняшний прирост до 3,7%. Резкое усиление спроса на японскую валюту, которая считается активом-убежищем, было связано с ростом опасений из-за выхода Великобритании из ЕС.

Премьер-министр Японии Синдзо Абэ на экстренной встрече ведущих членов кабинета с руководством Банка Японии заявил, что нужно предпринять дополнительные меры по преодолению нестабильности на рынке, которую создало решение жителей Великобритании выйти из Евросоюза.

«На рынке остается ощущение неясности и возросших рисков. Важны меры по успокоению ситуации», — сказал премьер. Он подчеркнул особую важность защиты реального сектора японской экономики, в первую очередь мелкого и среднего бизнеса. В частности, на совещании правительство попросило центральный банк насыщать рынок ликвидностью и кредитами.

В ходе дискуссии японский вице-премьер Таро Асо отметил, что министры финансов и центробанки стран G7 в целом смогли в день референдума в Великобритании сбить первые наиболее панические последствия решения о выходе из ЕС. «В целом принятые меры дали результат», — заявил он.

Входе азиатской сессии новозеландский доллар снизился несмотря на позитивные данные по торговому балансу Новой Зеландии. Как сообщило сегодня Бюро статистики Новой Зеландии, положительное сальдо торгового баланса в мае составило NZ$358 млн, что выше ожиданий экономистов NZ$164 млн. Предыдущее значение было пересмотрено в сторону роста с NZ$292 млн на NZ$326 млн.

В годовом исчислении торговый баланс Новой Зеландии снизился до -NZ$363 млн с предыдущего значения -NZ$362млн.

Торговый баланс отражает соотношение между объемами экспорта и импорта. Положительное значение отражает профицит баланса, отрицательное — дефицит. Изменение показателя влияет на внутреннюю экономику. Устойчивый спрос на экспорт из Новой Зеландии ведет к росту профицита баланса, что оказывает положительное влияние новозеландскую валюту

Импорт в Новую Зеландию в мае увеличился до NZ 422 млн после роста в апреле до NZ$399 млн

Экспорт в мае вырос на NZ$457 млн после роста на NZ$430 млн в апреле

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.0985-1.1040

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.3350-1.3420

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y101.50-90

В 08:00 GMT еврозона заявит об объеме кредитования частного сектора за май, а также выпустит агрегат денежной массы М3 за май. В 13:45 GMT США представит индекс деловой активности в секторе услуг от Markit за июнь.

Эмоции после референдума постепенно снижаются, рынки верят в то, что при необходимости Центральные банки окажут поддержку, и масштабных падений удастся избежать.

Сегодня в Азии преобладают позитивные настроения: японский Nikkei прибавляет около 2.3%, китайский ShanghaiComp. подрастает на 1.25%. Фьючерс на американский S&P 500 в минусе на 0.3%, однако остается выше рубежа в 2000 б.п., что также дает надежду на постепенную стабилизацию ситуации.

Из негативных моментов на рынках стоит выделить ослабление китайского юаня до новых минимумов (уровни 2010 года). Масштабные коррекции в августе прошлого года и январе текущего года сопровождались волной ослабления китайской валюты. С начала мая китайский юань потерял против доллара около 2.5%, и с пятницы прошлой недели эта тенденция ускорилась. В случае сохранения подобных темпов снижения курса юаня на горизонте ближайших дней, негативные настроения на рынках могут усилиться. Динамика китайской валюты вновь становится одним из факторов риска.

Пока же есть хорошие шансы, что по рисковым активам ситуация постепенно будет стабилизироваться. Глава Банка Англии Марк Карни заявил, что готов предоставить банковской системе 250 млрд. фунтов дополнительной ликвидности. Есть комментарии представителей Федрезерва о том, что американский регулятор также готов добавить при необходимости ликвидности, поддержав тем самым рынок.

Если посмотреть на фьючерсы на ставку ФРС, то рынок на уровне в 7.2% оценивает вероятность понижения ставки на июльском заседании. Мы, разумеется, не рассматриваем такой сценарий, однако сам этот факт — свидетельство того, что инвесторы верят в необходимую поддержку регуляторов, а значит ждать масштабных распродаж прямо сейчас ожидать вряд ли стоит. В ближайшие дни стоит обратить внимание на американскую статистику. Сильные данные — позитивный сигнал для рынка, означающий, что американская экономика чувствует себя относительно неплохо, а при мягкой монетарной политике ведущих ЦБ рынки могут попробовать еще подрасти. Если же статистика будет выходить в негативном ключе, опасения рецессии в Штатах могут возрасти, что в таком случае будет однозначно негативно воспринято рынками, и коррекция на американском рынке может быть сопоставимой со снижением в январе-феврале этого года. Пока базовый сценарий — это все же первый вариант.

Что касается российского рынка акций: индекс РТС остается выше локальных поддержек в район 870-890 б.п., а значит техническая картина пока не изменилась. Индекс ММВБ также держится выше 1850 б.п., следовательно, технических сигналов для более глубокой коррекции на российском рынке акций пока нет.

Итоги британского референдума не привели к выходу пары доллар/рубль из своего двухмесячного диапазона в районе 63.50-67.50 руб/долл. В случае выхода пары за верхнюю границу, появляются технические сигналы для роста в район 69-70 руб/долл., что совпадает с нашими ожиданиями на конец летнего периода (риски возможной коррекции на нефтяном рынке, давление на рубль за счет профицита рублевой ликвидности на внутреннем рынке). Однако прямо сейчас предпосылок для выхода из уже привычного диапазона нет.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд