Золото заметно подешевело сегодня, достигнув десятидневного минимума, что было связано с усилением тяги к риску и ожиданиями сохранения Великобритании в составе ЕС. Давление на драгметалл также оказало укрепление американской валюты.

Напомним, за последние несколько недель цены на золото значительно выросли на фоне опасений инвесторов относительно возможного выхода Великобритании из ЕС. Однако, два опроса общественного мнения, опубликованные в понедельник, показали, что большинство британцев поддерживают сохранение членства Великобритании в Евросоюзе, хотя третий опрос выявил, что количество сторонников Брекзита с минимальным преимуществом превышает число противников такого шага. Согласно опросу YouGov для Times, 44% респондентов выступают за Брекзит, 42% против. Еще один опрос, проведенный ORB для Daily Telegraph, указал, что 46% британцев выступают за Брекзит, а 53% против. «Так как шансы выхода Британии из ЕС уменьшились, спрос на более рискованные активы увеличился, что оказалось давление на золото», — сказала аналитик ABN Amro Жоржетта Буле.

На динамику торгов также повлияли заявления председателя Федеральной резервной системы Йеллен. « FOMC будет повышать ставки постепенно, обращая внимание как на текущую динамику ВВП, занятости и потребительских цен, так и на перспективы макропоказателей», — отметила Йеллен. По мнению Йеллен, мировая экономика по-прежнему уязвима, а потенциальный выход Великобритании из ЕС может иметь серьезные экономические последствия не только для самой страны, но и для мира, включая США. «Голосование о выходе Великобритании из Европейского союза может иметь существенные неблагоприятные экономические последствия», — отметила она.

Запасы золота, находящееся в резервах крупнейшего ETF фонда SPDR GOLD Trust, выросли в понедельник на 0,10 процента, до 908.77 тонн (самый высокий показатель с сентября 2013 года).

Стоимость августовского фьючерса на золото на COMEX опустилась до $1273,3 за унцию.

Середина текущей недели наполнена важными для рынка событиями. В течение сегодняшнего и завтрашнего дня состоятся два выступления главы Федрезерва Джанет Йеллен с полугодовым докладом перед обеими палатами Парламента. Ну а уже в четверг рынки будут пристально следить за референдумом, на котором будет решаться судьба дальнейшего членства Британии в составе ЕС.

Согласно расчетам букмекерских котировок, собранных Oddschecker, вероятность того, что британцы проголосуют за выход из Евросоюза уменьшилась до 25%. Именно уменьшение вероятности в глазах инвесторов сценария выхода Британии из ЕС обусловило позитивные настроения на рынках в начале недели. Европейские индексы завершили вчерашний день в весомом плюсе, прибавив в среднем около 3%, торги в Штатах также проходили на зеленой территории, правда ближе к концу торговой сессии мы увидели небольшую коррекцию. Сегодняшние настроения в Азии также преимущественно позитивные.

От сегодняшнего выступления Джанет Йеллен вряд ли стоит ждать неожиданных заявлений, однако внимание рынка, разумеется, будет на него обращено. Маловероятно, что текст ее сегодняшнего заявления будет заметно отличаться от текста сопроводительного заявления к заседанию ФРС, опубликованного почти неделю назад. ФРС, вероятно, вновь отметит наличие внешних рисков, отметит, что не стоит переоценивать последние негативные данные по рынку труда, и то, что подробной карты повышения ставки у регулятора нет. Следующие действия со стороны американского регулятора зависят больше от выхода ближайшей американской статистики, из блока которой стоит выделить третью оценку американского ВВП за первый квартал и данных по рынку труда, публикующихся в конце этого месяца и начале следующего соответственно.

В принципе, высокий аппетит к риску может сохраняться на рынках до конца недели. Благоприятный для рынка исход референдума и осторожные заявления Джанет Йеллен могут поспособствовать дальнейшему росту американского рынка вплоть до обновления исторических максимумов (до которых правда осталось всего 2.5%). Таким образом, для среднесрочных инвестиций текущие уровни совершенно точно смотрятся не самыми лучшими.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Фунт торгуется около месячного максимума по отношению к доллару США, так как результаты последних опросов просигнализировали об усилении среди британцев желания остаться в составе Европейского союза. Опрос компании Survation выявил, что за членство в ЕС проголосуют 45% избирателей, а 42% проголосую за выход. Средний прогноз по результатам шести последних опросов общественного мнения показали 50-процентную вероятность положительного или отрицательного исхода референдума, в то время как ставки букмекеров на выход Великобритании из ЕС резко упали по сравнению с прошлой неделей. Сейчас букмекерские компании оценивают шансы Брекзита в 31% против 44% в середине прошлой недели.

В целом, эта неделя могла бы быть весьма ненасыщенной в плане экономических данных по Британии, если бы не исторический референдум. Голосование в рамках референдума завершится в четверг в 20:00 GMT, а результаты будут оглашены в 02:00 GMT в пятницу. Если большинство граждан проголосует за отделение руководители европейских стран и организаций планируют провести ряд чрезвычайных встреч, чтобы успокоить рынки и предотвратить эффект домино в более слабых экономиках.

Иена немного утратила позиции после достижения максимума 16 июня на публикации протоколов заседания Банка Японии, которое состоялось 27-28 апреля.

Члены правления Банка Японии на своем апрельском заседании пересмотрели в сторону понижения прогнозы по инфляции на следующие года сдвинув предполагаемую дату достижения целевого уровня инфляции 2% на более поздний срок.

«Понижение прогноза по инфляции на финансовый 2016 год главным образом вызвано замедлением роста экономики, заработных плат, а не цен на нефть», — сказано в протоколах. Теперь ожидается, что инфляция составит 0,5%, тогда как в январе прогнозировалось, что она будет равна 0,8%.

Один из членов правления Банка Японии заявил, что бездействие на апрельском заседании не означает изменение позиции центрального банка

Нужно еще немного времени, прежде чем меры денежно-кредитной политики повлияют на экономику. Следует оценивать риски на каждом заседании и принять новые меры в случае необходимости

Позднее, позитивно на курс иены повлияло заявление Министра финансов Японии Таро Асо о том, что правительство не будет «просто так» проводить интервенцию на валютном рынке. Возможно, критика со стороны других стран снизила склонность Токио к принятию мер, направленных на ослабление японской валюты.

Ранее, на рынке говорили, что Министерство финансов Японии, возможно, скоординировав свои действия с другими странами, проведет валютную интервенцию в случае голосования в пользу отделения Великобритании от ЕС, которое обусловило бы резкое падение фунта и резкий рост таких валют-убежищ, как иена и швейцарский франк.

Также сегодня были опубликованы данные по индексу активности крупных предприятий всех отраслей экономики Японии. Как стало известно, в апреле индекс активности крупных предприятий всех отраслей экономики Японии увеличился на 1,3%, что совпало с прогнозом экономистов.

Предыдущее значение было пересмотрено в сторону роста с 0,1% на 0,2%.

Евро демонстрирует небольшой рост по отношению к доллару. Рынок готовятся к выступлению главы ФРС Йеллен в Конгрессе — во вторник она представит полугодовой отчет в Сенате, а в среду — в Палате представителей. Инвесторы ждут от нее комментариев относительно сроков повышения процентной ставки. Сейчас фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают, что вероятность повышения ставки в июле составляет 10%. Шансы на увеличение ставки в сентябре оцениваются в 37%.

Австралийский доллар укрепился с начала сессии, однако в ходе торгов почти утратил набранные позиции. Сегодня были опубликованы протоколы июньского заседания Резервного банка Австралии. В протоколах говориться, что на прошедшем заседании процентные ставки остались без изменений, так как инфляция возвращается к целевому уровню. В протоколах также отмечено, темпы роста занятости замедлились, как и ожидалось, а рост ВВП в первом квартале оказался примерно на 0,5 п.п. выше, чем ожидалось. Давление касаемо расходов на оплату труда является умеренным. Цены на жилье снова растут в Сиднее и Мельбурне

Что касается прогнозов по инфляции, в центробанке ожидают, что инфляция будет оставаться низкой

В РБА также отметили, что за последний месяц австралийский доллар значительно снизился

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.1310-30

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.4640-1.4710

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y103.60-104.45

В 09:00 GMT в еврозоне и Германии выйдет индекс настроений в деловой среде от института ZEW за июнь.

Рост нефтяных цен и неплохой аппетит к риску на финансовых рынках оказывают поддержку российской валюте. За последние две торговые сессии фьючерс на нефть марки Brent прибавил около 6%, отыграв половину своего падения в предыдущие дни. Настроения на фондовых рынках в начале недели складываются оптимистичными. Основные мировые фондовые индексы закрыли вчерашний день ростом на фоне снижения вероятности выхода Британии из состава ЕС.

Британский референдум является, пожалуй, ключевой идеей на рынках на этой неделе. Большое значение имеет он и для российской валюты в контексте влияния на аппетит к риску на все рынки в целом, и валюты развивающихся стран в частности. Пока базовым сценарием является сохранение Британией своего места в Евросоюзе, что при таком сценарии может еще частично добавить позитива валютам emerging markets.

Пара доллар/рубль по-прежнему стоит в диапазоне 63.50-67.50 руб/долл., и сохранение поддерживающих рубль факторов (позитивная динамика на нефтяном рынке и оптимистичные настроения на фондовых рынках) может способствовать продолжению укрепления рубля к нижней границе диапазона.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Нефтяные фьючерсы заметно подорожали в понедельник, получив поддержу от роста аппетита инвесторов к рискованным активам после того, как результаты опросов указали на более низкую вероятность выхода Великобритании из состава Европейского союза.

Агитационная кампания о том, следует ли Британии покинуть Европейский Союз или остаться в блоке, возобновилась в воскресенье после трехдневного перерыва, причиной которого было убийство парламентария от Лейбористской партии Джо Кокс. Результаты опроса компании Survation показали, что за членство в ЕС проголосуют 45% избирателей, а 42% проголосую за выход. Средний прогноз по результатам шести последних опросов общественного мнения показали 50-процентную вероятность положительного или отрицательного исхода референдума, в то время как ставки букмекеров на выход Великобритании из ЕС резко упали по сравнению с прошлой неделей. Сейчас букмекерские компании оценивают шансы Брекзита в 31% против 44% в середине прошлой недели. Согласно прогнозам, Societe Generale, цены на нефть могут краткосрочно упасть на 5% в случае выхода Великобритании из состава ЕС. При этом, эксперты полагают, что в случае Брекзита доллар США укрепится.

Нефть продолжает восстанавливаться, несмотря на пятничные от данные нефтесервисной компании Baker Hughes, которые указали на третье подряд повышение числа нефтяных установок, что предполагает увеличение добычи в будущем. В Baker Hughes сообщили, что общее число буровых установок в США выросло за неделю на 10 единиц до 424. При этом число нефтяных установок увеличилось за отчетный период на 9 единиц до 337 штук, газовых — на одну до 86 штук, число неквалифицированных установок осталось неизменным — 1 единица. Эксперты отмечают, что возобновившаяся буровая активность в США усилила спекуляции, что внутреннее производство может увеличиться в ближайшие недели, повысив опасения по поводу избытка мировых запасов.

Стоимость августовских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 49,83 доллара за баррель.

Цена августовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла до 50,33 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

На сегодняшней торговой сессии Московской биржи пара доллар/рубль торгуется вблизи семимесячных минимумов. Укреплению российской валюты способствует неплохой аппетит к риску на мировых рынках и рост нефтяных цен. Фьючерсный контракт на нефть марки Brent сегодня впервые с начала прошлой недели забрался выше отметки в 50 долл/барр.

На фондовых рынках настроения самые оптимистичные. После вчерашних обнародованных опросах общественного мнения относительно перспектив выхода Британии из ЕС инвесторы стали гораздо меньше верить в возможный Brexit. Именно этим стоит объяснять большую часть сегодняшнего позитива на рынка. Европейские индексы прибавляют к данному моменту около 3.5%, российский валютный индекс РТС также в плюсе примерно на 3%. Спрос на рисковые активы оказывает поддержку и российской валюте.

Отдельным фактором в поддержку рубля выступает и налоговый период. Мы не думаем, что фактор налогового периода играет определяющую роль в динамике национальной валюты, все же экспортеры избавляются от иностранной валюты достаточно равномерно. Тем не менее, как дополнительный фактор в поддержку национальной валюты отметить налоги стоит.

Что касается ближайших перспектив рубля, то здесь многое будет зависеть от событий текущей недели. Референдум в Британии сейчас на самом деле в центре внимания для большинства активов, и напрямую влияет на рубль, увеличивая либо уменьшая спрос на риск. Мы считаем, что базовым сценарием в преддверии референдума является преобладание сторонников сохранения Британией членства в ЕС. Если граждане Британии проголосуют за сохранение места в Евросоюзе, еще определенное время позитив на рынках может преобладать. Обновить локальные минимумы пара доллар/рубль при таком сценарии вполне готова, но в любом случае уходить ниже 60-61 руб/долл. паре доллар/рубль будет крайне сложно.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд