Основные фондовые индексы США значительно снизились на фоне слухов об уходе главы Национального экономического совета Гэри Кона, американского инвестиционного банкира, более четверти века проработавшего в инвестиционно-финансовом конгломерате Goldman Sachs Group.

Кроме того, число американцев, подавших заявки на пособие по безработице, упало до шестимесячного минимума на прошлой неделе, указывая на дальнейшее укрепление рынка труда, которое могло бы побудить Федеральную резервную систему разработать план начала сворачивания своего портфеля облигаций. Первичные обращения за пособиями по безработице снизились на 12 000 до 232 000 человек за неделю, закончившуюся 12 августа, сообщило Министерство труда.

Вместе с тем, отчет, представленный ФРБ Филадельфии, показал, что индекс деловой активности в секторе производства чуть упал в августе, достигнув уровня 18,9 пункта по сравнению с 19,5 пункта в июле. Экономисты ожидали снижения данного показателя до отметки 18,5 пункта.

Индекс ведущих индикаторов от Conference Board (LEI) для США увеличился на 0,3 процента в июле до 128,3 (2010 = 100), после увеличения на 0,6 процента в июне и на 0,3 процента в мае. Индекс совпадающих индикаторов увеличился на 0,3 процента до 115,7 (2010 = 100), после увеличения на 0,1 процента в июне и на 0,3 процента в мае. Индекс запаздывающих индикаторов увеличился на 0,1 процента в июле до 124,8 (2010 = 100), после роста на 0,2 процента в июне и на 0,2 процента в мае.

Все компоненты индекса DOW зафиксировали снижение (30 из 30). Аутсайдером оказались акции Cisco Systems, Inc. (CSCO, -4.11%).

Все сектора индекса S&P продемонстрировали падение. Наибольшее снижение показал технологический сектор (-1.7%).

На момент закрытия:

DJIA -1.24% 21,750.94 -273.93

Nasdaq -1.94% 6,221.91 -123.20

S&P -1.54% 2,430.01 -38.10

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Фондовые биржи Европы завершили торги на негативной территории, поскольку неопределенность вокруг внутренней политики США продолжала взвешивать на настроения инвесторов, несмотря на ослабление напряженности между США и Северной Кореей.

В фокусе внимания участников рынка также находились данные по Британии и еврозоне. Управление национальной статистики сообщило, что в июле розничные продажи в Великобритании выросли больше, чем ожидалось, за счет продаж в продовольственных магазинах. Объем розничных продаж в июле вырос на 0,3 процента, что совпало с изменением за июнь. Ожидалось, что продажи будут расти медленными темпами на 0,2 процента. За исключением автомобильного топлива, розничные продажи выросли на 0,5 процента после роста на 0,6 процента в июне. Это было также быстрее, чем ожидаемый рост на 0,1 процента. В годовом исчислении рост объема розничных продаж замедлился до 1,3 процента с 2,8 процента в июне. Экономисты прогнозировали ежегодный рост на 1,4 процента.

Между тем, окончательные данные Евростата указали, что инфляция в еврозоне в июле сохранилась на уровне 1,3 процента. Индекс соответствовал предварительной оценке, опубликованной 31 июля. Инфляция продолжает оставаться значительно ниже цели ЕЦБ «ниже, но близко к 2 процентам». Между тем, базовая инфляция, которая исключает энергию, пищу, алкоголь и табак, немного выросла до 1,2 процента, согласно оценкам, с 1,1 процента в июне. На ежемесячной основе гармонизированные потребительские цены в июле снизились на 0,5 процента.

FTSE 100 -45.16 7387.87 -0.61% DAX -60.40 12203.46 -0.49% CAC 40 -29.76 5146.85 -0.57%

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 снизился на 0,59%, до 376,87. Банковские акции упали на 1,57% после того, как Европейский центральный банк (ЕЦБ) в четверг продемонстрировал обеспокоенность по поводу возможного укрепления европейской валюты.

Сектор строительства и материалов также снизился (-1,04%), во главе с падением акций британского продавца товаров для дома Kingfisher (-4,1%). Ритейлер сообщил о снижении квартальных продаж, поскольку он боролся с замедлением своего бизнеса B & Q и ослаблением спроса со стороны Франции. В целом, последние результаты могут повредить планам реструктуризации компании.

Капитализация Vestas  — датского производителя ветряных турбин — сократилась на 7,95% после сообщений о том, что операционная прибыль во втором квартале оказалась ниже ожидаемой. Несмотря на это, компания сохранила свой прогноз на 2017 год.

Цена бумаг Geberit  — швейцарского производителя сантехники — упала на 5,76%, поскольку объем прибыли во втором квартале не оправдал ожиданий.

Акции Straumann  — швейцарского производителя зубных имплантатов — подорожали на 11,32% после того, как доходы превзошли ожидания рынка. Компания также сообщила о приобретении активов на сумму более 150 миллионов долларов, которые должны помочь в развитии бизнеса.

Стоимость Gn Store Nord  — датского производителя слуховых аппаратов — выросла на 6,3% на сообщениях о том, что он намерен производить слуховые аппараты в США.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Золото сильно подорожало в ходе азиатской сессии, но затем растеряло почти все заработанные позиции. Причиной роста цен были протоколы заседания ФРС, а также усиление сомнений в способности Трампа «протолкнуть» обещанные реформы. Между тем, падение котировок было вызвано частичной фиксацией прибыли и укреплением американской валюты в ответ на позитивные статданные по США.

Протоколы заседания ФРС указали, что мнения руководителей касаемо времени следующего повышения ставки разделились, так как они затруднялись определить причину слабой инфляции. Однако они согласились вскоре начать сокращение баланса ФРС. «Замедление инфляции побудило некоторых руководителей предложить пока воздержаться от дальнейшего повышения ставок, поскольку ФРС может позволить себе быть терпеливой в текущих условиях», — указал протокол. В целом, разногласия среди руководителей ФРС заставили участников рынка усомнится в возможности третьего повышения ставок ФРС в этом году.

Сейчас фьючерсы на ставку ФРС, отслеживаемые CME Group, указывают, что инвесторы оценивают вероятность очередного повышения ставок в этом году в 44,4% по сравнению с 49.7% до выхода протокола заседания ФРС. Напомним, золото очень чувствительно к росту ставок и доходности, поскольку в такой ситуации увеличиваются альтернативные издержки владения не приносящим процентный доход золотом, одновременно повышая стоимость доллара, в котором оно оценивается. Однако, постепенное повышение ставки несет в себе меньшую угрозу для цен на золото, чем серия резких изменений.

Индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, вырос на 0,14%, до 93,67. Укрепление доллара, как правило, негативно влияет на стоимость торгуемого в американской валюте драгметалла, снижая спрос на него со стороны инвесторов с иностранной валютой.

Что касается данных, Министерство труда США сообщило, что число американцев, подавших заявки на пособие по безработице, упало до шестимесячного минимума на прошлой неделе, указывая на дальнейшее укрепление рынка труда, которое могло бы побудить Федеральную резервную систему разработать план начала сворачивания своего обширного портфеля облигаций. Первичные обращения за пособиями по безработице снизились на 12 000 до 232 000 человек за неделю, закончившуюся 12 августа. Это был самый низкий уровень с недели, закончившейся 25 февраля, когда обращения упали до 227 000, что было лучшим показателем с марта 1973 года. Данные за предыдущую неделю не пересматривались. Это была 128-я неделя, когда обращения оставались ниже 300 000, порога, связанного с надежным рынком труда. Это самый длинный такой период с 1970 года, когда рынок труда был меньше. Экономисты ожидали, что за последнюю неделю заявки упали до 240 000. Сотрудник Министерства труда сказал, что не было никаких особых факторов, влияющих на данные по первичным обращениям, и ни один штат не был оценен. Четырехнедельная скользящая средняя первичных обращений, рассматриваемая как лучшая мера тенденций рынка труда, поскольку она улавливает недельную волатильность, на прошлой неделе упала на 500 до 240 500.

Отчасти золото было поддержано физическими покупками — запасы золота в крупнейшем золотом ETF-фонде SPDR Gold Trust составили в среду 275 663 унций, увеличившись на 1,1% с пятницы.

Стоимость августовского фьючерса на золото на COMEX составляет $1284,00 за унцию.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

В последнее время мое внимание всё больше привлекают не традиционные валютные пары, а пары AUDUSD и USDCAD.

Сегодня мы разберем техническую картину одной из них — это AUDUSD.

Итак, начнем с месячного графика. Июль был закрыт весьма впечатляюще, курс австралийского доллара вырос по отношению к американскому на 4,05% до 0,7999 USD.

Именно по итогам июля состоялся пробой 1,5 годовалой консолидации, и этот пробой состоялся наверх. В роли линии сопротивления данной фигуры выступала линия, соединяющая отметки 0,7749; 0,7776 и 0,7832 USD.

Соответственно сигналом к покупкам AUD стало прохождение уровня 0,7832 USD, который являлся и пиковой отметкой затяжной консолидации и фракталом на покупку на неделях и месяцах.

Высота консолидации составляет порядка 900 пунктов, и, отложив её от точки пробоя, в роли долгосрочной цели роста мы получаем диапазон 0,8470-0,85 USD. На который также еще указывает и 61,8% уровень коррекции по Фибоначчи от снижения с июля 2014г. (уровень 0,9502 USD) до января 2016г. (уровень 0,6825 USD), который попадает на отметку 0,8479 USD.

На недельном графике мы также видим, что пара AUDUSD после достижения уровня 0,8064 USD сделала небольшой откат вниз, но ровно до нижней границы текущего тренда на повышение, который существует с конца мая и проходит через уровень 0,78 USD. Любопытно, что данное снижение также можно рассматривать как тестирование пиковой точки фигуры — уровня 0,7832 USD теперь уже на предмет близлежащего уровня поддержки.

Благодаря вчерашнему дню, когда на графике пары образовалась свечная комбинация «бычье» поглощение, причем с усилением из-за того, что белая свеча закрыла собой сразу две свечи обратного направления, теперь мы уверены в том, что коррекция вниз в AUDUSD закончена.

Текущие уровни выглядят весьма привлекательно для восстановления «длинных» позиций.

Также хочу отметить, что само снижение с 0,8064 до 0,7807 USD очень напоминает фигуру «клин». Как правило, такой «клин» является моделью продолжения тенденции и возвращает цену в начало формирования фигуры, то есть в район 0,8064 USD и выше.

Таким образом, пересматривая интервалы времени от месячного до дневного, я нахожу массу подтверждений тому, что пара AUDUSD будет дорожать и далее. Локальная цель повышения расположена в зоне 0,806-0,81 USD, а более глобальная указывает на рост курса в направлении уровня 0,8470-0,85 USD.

Игру от покупки можно осуществлять с текущих уровней со «стопом» ниже уровня 0,78 USD.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК ТелеТрейд

Скрытый фонд оплаты труда в 2016 году составил 25,3% от общего объема зарплат в России, в последний раз он опускался ниже этого уровня в 2011 году.

Оценка Росстата о скрытом фонде оплаты труда получена методом косвенного расчёта. Расходы россиян уменьшаются на официальные доходы, при учёте прироста и уменьшения накоплений и заимствований. В общем виде это и даёт оценку неформальных зарплат. Но таким образом можно получить лишь очень приблизительные цифры, в которых разница в доли процента находится в статистической погрешности. Но даже при этом уменьшение доли «серых» зарплат в 2016 г. до 25,3% с уровня, например, 2015 г. (25,4%) вряд ли можно назвать достижением. Цифра всё равно впечатляюще высокая и малоподвижная.

Кроме того, снижение неформальных доходов, даже если и происходит, не говорит о том, что сокращаются масштабы теневого сектора. Наоборот, даже по данным того же Росстата, занятость в нём достигла в 2016 г. 15,4 млн. чел., или 21,2% от общего числа занятых в стране. Это на 0,5 млн. чел больше, чем в 2015 г. А с 2010 г. количество незарегистрированных работников увеличилось на 4 млн. чел, а их доля возросла с 16,4% до 21,2% в 2016 г.

Поэтому возможное снижение неформальных доходов может говорить не только об «обелении» зарплат, которое действительно постепенно и медленно происходит. Но цифры Росстата — сочетание роста теневого сектора и уменьшения «серых» доходов — свидетельствуют прежде всего о том, что сокращается средняя оплата труда в теневой экономике.

Марк Гойхман,

Ведущий аналитик ГК ТелеТрейд

Продажа группой «Онэксим» ещё 7% акций «Русала» после февральской реализации 3,3% акций идёт в русле объявленной группой ещё год назад распродажи российских активов. После данной сделки , которая принесёт «Онэксиму» 503,9 млн. дол., у него останется 6,7% акций алюминиевого гиганта. Их предполагается реализовать позже — осенью 2017 г. Причём есть предварительные сведения, что порядка 3% из данного пакета может выкупить крупный банк. В этом, вероятно, заключается одна из причин продажи «Русала». Структуры М.Прохорова имеют крупные кредиты в Сбербанке и ВТБ. В ВТБ были заложены акции «Русала», принадлежащие «Онэксиму». Продажа данного актива может диктоваться, в частности, необходимостью погашения кредитов.

Конъюнктура сырьевого и фондового рынка благоприятны для сделки с акциями «Русала». Биржевые фьючерсы на алюминий подорожали с начала 2017 г. на 20% — от 1700 до уровня выше 2000 долларов. Соответственно, акции «Русала» за данное время поднялись в цене с 27 до 38,1 руб. , то есть на 41%. Выход «Онексима» из капитала компании вряд ли существенно повлияет на котировки её акций. Ведь крупнейший пакет в 48,13% остаётся консолидированным в En+ Олега Дерипаски. И реализация пакета в 7% намечена не на открытом рынке, а стратегическому инвестору — группе Sual Partners , которая уже является акционером «Русала» и у которой после сделки пакет увеличится до 22,8%. Sual может стать потенциальным покупателем и в следующем, осеннем «транше» в 6,7% — напрямую или через дружественные банки.

Но если значительный объём акций из данного пакета поступит на рынок, это может повысить объём их общего рыночного предложения и спровоцировать коррекцию их котировок.

Что касается иных активов «Онексима» в страховом, банковском и медиа бизнесе, пока сложно предположить вероятность их продажи М.Прохоровым. Возможно, решения по данным активам будут приниматься впоследствии исходя из общей бизнес-модели и экономического позиционирования группы. «Онексим» явно теряет активность и позиции в различных сферах российского бизнеса. Будет ли продолжение данной тенденции после продажи долей в «Русале» — покажет только время.

Марк Гойхман,

Ведущий аналитик ГК ТелеТрейд