По итогам торгов четверга индексы ММВБ и РТС прибавили 0,01% и 1,74% соответственно. Вчера рост в валютном индексе шел в основном за счет падения американской валюты, которая в паре с рублем пробила уровень 64 рублей.

Надо отметить, что биржевики на протяжении почти двух месяцев надежно защищали данный рубеж от пробоя, ведь через данную отметку проходил двухлетний растущий тренд по доллару. Но в свете нового витка роста нефтяных цен, особенно после того как Минэнерго сообщило, что запасы нефти на прошлой неделе сократились на 3,2 млн. баррелей, а атаки повстанцев на нефтяную инфраструктуру Нигерии вызвали снижение добычи в стране на 10% в прошлом месяце, Brent и WTI поднялись до уровней 52,84$ и 51,71$ за баррель.

Для валютного курса USDRUB важным будет закрытие этой недели. Если оно состоится под уровнем 64 рублей, но движение вниз будет продолжено, не исключен возврат пары к зоне 60-61 рублей. Но исход недели во многом будет зависеть от решения Банка России по ключевой ставке, будет ли сохранен ее размер на прежнем уровне в 11% годовых или все-таки понижен?

У меня нет ответа на этот вопрос, ибо если брать внешний фон, то момент для снижения ставки вполне подходящий, а если опираться на комментарии главы ЦБ, в котором напомню было сказано, что резкое снижение ключевой ставки ЦБ РФ сейчас не приведет к значимым темпам экономического роста, но может спровоцировать всплеск инфляции, выходит, что снижать ее пока не стоит. Вот и думайте...

Лучшую динамику вчера из «голубых фишек» продемонстрировали акции «Роснефти», выросшие на 4,15% до отметки 342,15 рублей. Накануне я писала, что пробой уровня 330 рублей открывает им дорогу в направлении зоны 348-350 рублей. Но не исключаю даже обновления годового максимума.

И как мы видим, даже вышедший хуже ожиданий отчет, не отменил желания игроков к покупкам. Чистая прибыль ОАО «НК «Роснефть», по МСФО в I квартале снизилась на 75% и составила 14 млрд. рублей, выручка за отчетный период составила 1,048 трлн. рублей, что на 20,7% ниже уровня I квартала прошлого года.

На новые рубежи также вышли обыкновенные и привилегированные акции «Сбербанка», установив пики на отметках 142 и 99,23 рублей соответственно. Однако день не принес им прироста. Поэтому крайне важно понять какая последует за этим свеча, если коррекционная, то мы вправе ожидать отката в этих бумагах.

Кстати сегодня заседания советов директоров «Роснефти», «Транснефти» и закрытие реестра акционеров «РАО ЭС Востока» для участия в ГОСА.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Для российских инвесторов динамика российской валюты, а следовательно и нефтяного рынка по-прежнему представляет большой интерес. За последние пять торговых дней пара доллар/рубль с полуторамесячных максимумов в районе 67.50 руб/долл. ушла на новые семимесячные минимумы в районе 63.50 руб/долл. На наш взгляд, все больше вероятность того, что укрепление рубля находится в своей завершающей стадии, и ставить на дальнейший рост российской валюты вряд ли рационально.

Цены на нефть марки Brent обновили локальные максимумы и приближаются к отметке в 53 долл/барр., таким образом находясь на максимальных отметках с октября прошлого года. Опубликованные вчера данные по запасам и добыче нефти в Штатах мы считаем первыми вестниками возможного разворота на нефтяном рынке, хотя стоит отметить, что рынки пока не уделили им большого внимания.

Так, согласно отчету EIA, за минувшую неделю запасы нефти в США снизились еще на 3.226 млн. барр. Тенденция к снижению объема запасов наблюдается с конца апреля, и здесь прослеживается фактор сезонности — уже традиционно в последние годы в конце апреля — начале мая объемы запасов в США ставят локальные максимумы, после чего до августа—сентября мы видим снижение запасов. Таким образом, тот факт, что последние несколько недель запасы нефти снижаются, не дает участникам рынка какой-либо новой информации.

На наш взгляд, гораздо большее значение для среднесрочных перспектив нефти имеет показатель объема добычи нефти. Вчерашние данные продемонстрировали рост среднедневного объема добычи на 10 тыс. барр/сутки (первое увеличение показателя за последние 13 недель). Разумеется, говорить о приостановлении тенденции к снижению добычи в Штатах пока еще слишком рано, однако, если на горизонте ближайших пары недель объемы добычи хотя бы не будут падать, на нефтяном рынке настроения могут измениться на противоположные.

Пока же рынок нефти вчерашние данные практически проигнорировал. Первое движение в нефтяных контрактах после публикации статистики было в сторону снижения, однако достаточно быстро фьючерсы отыграли эту небольшую коррекцию и пошли на новые максимумы. На наш взгляд, показатель добычи нефти в США — один из ключевых показателей, за которым следует сейчас следить.

Высокий спрос на риск на мировых рынках и рост нефтяных цен оказали хорошую поддержку российской валюте. Однако сильно ниже текущих уровней пару доллар/рубль мы не ждем. На наш взгляд, среднегодовая цена нефти марки Brent окажется по итогам года ниже текущих рубежей, и вопрос коррекции на нефтяном рынке — вопрос времени. Для российских инвесторов большой интерес представляет и завтрашнее заседание ЦБ РФ, на котором регулятор вполне может понизить ключевую ставку на 50 б.п. Само по себе снижение ставки вряд ли приведет к заметному ослаблению рубля, однако инвесторы обратят внимание на риторику представителей регулятора. При текущем курсе валюты все более актуальным становится вопрос новой волны пополнения валютных резервов.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Новозеландский доллар резко вырос, достигнув почти годового максимума, после того как Резервный банк Новой Зеландии оставил официальную процентную ставку без изменений, на уровне 2,25%, заявив однако, что может потребоваться дальнейшее смягчение денежной политики. В банке также ожидают укрепления инфляции, что станет отражением низких ставок. РБНЗ также внимательно следит за потоком экономических данных из Новой Зеландии и мировой экономики в целом. В банке отметили, что волатильность на мировых рынках ослабла. Центробанк также озабочен высоким курсом новозеландского доллара, который «выше, чем это уместно».

Глава Резервный банк Новой Зеландии Грэм Уилера заявил на пресс-конференции, что центральный банк не колеблясь будет корректировать процентные ставки при необходимости. Он также добавил, что инфляционные ожидания стабилизировались, и что некоторые инфляционные давления начали снижаться.

Иена продолжает расти против доллара несмотря на слабые данные по заказам на продукцию машиностроения, которые являются важным индикатором развития экономики Японии. Заказы на продукцию машиностроения в Японии в апреле сократились на -11,0% после роста на 5,5% в марте Аналитики ожидали снижение показателя на -3,8%. В годовом исчислении заказы снизились на -8,2%, что также ниже прогноза -2,3%.

Отчет по новым заказам на продукцию машиностроения считается лучшим опережающим индикатором в сфере расходов капитала предприятий, прирост показателя указывает на улучшение делового доверия и, соответственно, высокое значение показателя является позитивным, тогда как негативный результат расценивается как замедление роста.

Опубликованные ранее данные продемонстрировали небольшие признаки того, что экономика Японии улучшается, однако слабые данные по заказам на продукцию машиностроения бросают тень на улучшение темпов экономического развития. Рост курса иены может привести к еще одному раунду снижения, несмотря на обнуление процентных ставок.

Доллар США продолжает находится под давлением из-за неопределенности в отношении сроков следующего повышения процентной ставки ФРС США. Перспективы повышения ставок существенно ухудшились после выхода отчета по рынку труда США, который показал, что темпы найма резко замедлись по итогам мая. Недавнее выступление главы ФРС Йеллен также подтвердило намерение Центробанка откладывать повышение ставок до тех пор, пока неопределенность в отношение перспектив экономики не развеется. Сейчас фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают, что вероятность повышения ставки в июне составляет 2%. Между тем, шансы на увеличение ставки в июле оцениваются в 25%.

Австралийский доллар торгуется около месячного максимума по отношению к доллару США, несмотря на негативные данные по инфляции в Китае. Как сообщило сегодня Национальное бюро статистики Китая, индекс потребительских цен, в мае снизился на -0,5% после падения на -0,2% в апреле. В годовом исчислении показатель вырос на 2.0%, что ниже предыдущего значения и прогноза аналитиков 2,3%.

Согласно отчета Национального бюро статистики Китая, замедлению инфляции способствовало снижение цен на овощи в среднем на 21,5%, в то же время стоимость свинины на потребительском рынке продолжила рост и увеличилась на 2,3%, что привело к росту CPI на 0,07%.

Индекс потребительских цен в Китае в 2014 году увеличился на 2% в годовом выражении, а по итогам 2015 года вырос еще на 1,4%. Целевой показатель роста инфляции Правительства КНР на 2016 год составляет 3%.

Индекс цен производителей в Китае, который отражает изменения оптовых цен на товары и услуги, в мае снизился на -2,8% в годовом выражении. Однако снижения данного показателя замедлилось по сравнению с апрелем -3,4% и ожиданием аналитиков -3,3%.

Индекс цен производителей в нефтегазовом секторе снизился на -21,5%, угольной промышленности на -10,2%, а цветной металлургии на -7,7%.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.1395-1.1415

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.4490-1.4520

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $106.50-107.00

В 05:45 GMT Швейцария опубликует уровень безработицы (без учета сезонных поправок) за май. В 06:00 GMT Германия представит торговый баланс (без учета сезонных поправок) за апрель. В 06:00 GMT в Японии выйдет изменение объема заказов на оборудование (предварительные данные) за май. В 08:30 GMT Великобритания выпустит общее сальдо торгового баланса за апрель. В 12:30 GMT Канада опубликует индекс цен на новое жилье за апрель и США выпустит первичные обращения за пособием по безработице.

Стоимость золота выросла почти на $20, приблизившись до трехнедельного максимума, чему способствовало ослабление доллара США на фоне снижения вероятности того, что Федеральная резервная система США будет повышать процентные ставки в ближайшее время.

В последние дни инвесторы пересмотрели свои прогнозы относительно сроков повышения процентных ставок ФРС после того, как в пятницу был опубликован слабый отчет по рынку труда США. Недавнее выступление главы ФРС Йеллен также подтвердило намерение Центробанка откладывать повышение ставок до тех пор, пока неопределенность в отношение перспектив экономики не развеется. Сейчас фьючерсы на процентные ставки ФРС указывают, что вероятность повышения ставки в июне составляет 2%. Между тем, шансы на увеличение ставки в июле оцениваются в 25%. Напомним, более высокие процентные ставки в США негативно влияют на стоимость золота, поскольку приводят к укреплению доллара, в котором торгуется драгметалл. Это делает покупку золота дороже для держателей других валют. Однако, постепенное повышение ставок несет меньшую угрозу ценам на золото, чем серия резких подъемов.

«Мы знаем, что ФРС хочет продолжить нормализацию денежно-кредитной политики, но они не будут это делать, если экономика действительно замедляется, — сказал аналитик Macquarie Мэтью Тернер. — Таким образом, мы в очередной раз зависим от следующих данных по занятости в несельскохозяйственном секторе, которые, однако, выйдут только через четыре недели». Тернер ожидает, что на своем июньском заседании ФРС повторит недавние заявления Йеллен, которая во многом дала оптимистичный прогноз по экономике США, но не уточнила, будет ли ФРС повышать процентные ставки в течение летних месяцев. "Усиление нервозности из-за приближения референдума в Британии также может поддержать цены на золото в течение ближайших нескольких недель, — сказал Тернер Маккуори. Драгоценный металл, который подешевел более чем на 6 процентов в мае, вырос почти на 2,7 процента с начала текущего месяца на фоне снижения ожиданий повышения ставки ФРС.

Между тем, решение Всемирного банка понизить прогноз по росту мировой экономики на 2016 — 2017 года также может заставить ФРС отложить повышение ставки на более позднее время. Напомним, сегодня Всемирный банк ухудшил свой прогноз по росту мирового ВВП на 2016 год (на 0,5%, до 2,4%) и на 2017 год (на 0,3%, до 2,8%). «ВБ понижает свой прогноз глобального роста вследствие вялого роста в странах с развитой экономикой, низких товарных цен, слабой международной торговли и сокращения движения капитала», — говорится в июньском обзоре. Прогноз по экономике Китая остался на прежнем уровне, в Индии прогнозируется устойчивый рост, однако был понижен прогноз по развитым западным экономикам.

Стоимость августовского фьючерса на золото на COMEX выросла до $1261,9 за унцию.

Как заявил глава министерства Антон Силуанов, Минфин РФ при цене нефти выше 50$за баррель будет изымать дополнительные доходы бюджета в резервы для недопущения резкого укрепления курса рубля. Однако оптимальный коридор для рубля назван не был.

Силуанов также заявил, что правительству будет непросто обойтись без увеличения расходов из Резервного фонда и напомнил, что в 2016 году расходование средств резервного фонда предусмотрено на уровне 2,1 трлн. рублей при цене нефти на уровне 50$.

Как подчеркнул министр финансов, многое будет зависеть от тогонасколько хорошо будут реализовываться планы по приватизационным сделкам.

Очевидно, ни Минфин, ни ЦБ не хочет допустить новой волатильности на финансовых рынках, и поэтому постараются придерживаться дальнейшего умеренно-консервативного курса кредитно-денежной политики.

Тем не менее, сегодня пара доллар/рубль продолжает торговаться в районе 64,6-65 рублей, демонстрируя вялую динамику. Основным событием сегодняшнего дня остаются данные от Минэнерго США, которые могут добавить энтузиазму покупателям, однако вся интрига сохранится до пятницы, когда будет опубликовано решение Банка России по ключевой ставке.

Некоторые из экспертов считают, что уже время для снижения ставки пришло. Но, на мой взгляд, вся последняя риторика ЦБ сводится к тому, что долгосрочные цели превалируют на текущей обстановкой и важно сохранить то хрупкое равновесие, что есть. А значит, иногда отсутствие решения лучшее решение!

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Еще в апреле эксперты Всемирного банк (ВБ) предрекали РФ экономический спад до 1,9% в 2016г. События последнего времени снизили пессимизм аналитиков ВБ. В аналитическом докладе банка о состоянии и перспективах мировой экономики относительно России ожидается сокращения ВВП РФ в текущем году на 1,2%, в 2017 году — роста на 1,4%. В 2018 г. экономический рост в РФ должен ускориться до 1,8%.

Поводом для пересмотра послужили стабилизация курса рубля, улучшение инфляционной динамики и преодоление низшей точки в некоторых секторах экономики. Факторам риска остаются внешние факторы, продолжительность западных ограничительных мер, а также корректировка финансово-бюджетной политики.

Совокупность событий и прогнозов может побудить Банк России снизить ключевую ставку на 0,5% на ближайшем заседании 10 июня.

Александр Егоров, аналитик ТелеТрейд