Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 10 июня 2016 года. И хотя до этого события еще две недели, после сегодняшнего выступления главы Банка России Эльвиры Набиуллиной на совместном заседании комитетов Госдумы понятно, что, скорее всего, наш ЦБ на ближайшем заседании также не станет менять размера ключевой ставки.

Сегодня было подчеркнуто, что резкое снижение ключевой ставки ЦБ РФ сейчас не приведет к значимым темпам экономического роста, но может спровоцировать всплеск инфляции. А именно на этот показатель сейчас ориентирован наш регулятор. Еще раз было отмечено, что ЦБ держит курс на снижение инфляции до 4% уровня к концу 2017г.

При этом как сообщает Набиуллина, сама по себе 4% инфляция не создает экономический рост, нужны соответствующие приоритеты в бюджетной политике и меры структурной политики.

На мой взгляд, данные заявления уменьшают вероятность снижения ставки на июньском заседании, хотя ранее ЦБ указывал на то, что в случае снижения инфляционных рисков, позволяющего с большей уверенностью достичь цели по инфляции, Банк России возобновит постепенное снижение ключевой ставки на одном из ближайших заседаний Совета директоров.

Таким образом, главный сюрприз заключается в решении американского ЦБ, станет ли он повышать свою ставку 15 июня или отложит это до июля?

Сейчас курс доллара колеблется в районе 66 рублей. Рост национальной валюты в мае прекратился, близость ключевой поддержки на уровне 64 рублей приостановило укрепление рубля. Однако сигналов на рост доллара мы по-прежнему не имеем из-за стабильных и высоких (по сравнению с началом года) нефтяных котировок.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

В отсутствии американских игроков, на финансовых площадках всегда наблюдается затишье. Так и сегодня торги проходят вяло и размеренно к 12-30 МСК индексы ММВБ и РТС торгуются с понижением в 0,27% и 0,07% соответственно.

На отечественных торгах мы наблюдаем позитивную динамику в бумагах «Башнефти» после выхода ее отчетности по МСФО по итогам I квартала 2016г. Компания нарастила чистую прибыль на 26,7%, до 14,4 млрд. рублей.

И хотя данные порадовали акционеров, мы видим довольно умеренную реакцию котировок на это событие. Годовые и исторические пики были ранее поставлены после того как было дано разрешение на передачу в частное владение всего госпакета, составляющего 50% плюс одна акция.

Если сейчас взглянуть на графики акций, то вы увидите что, несмотря на сохранение растущих трендов по обыкновенным и привилегированным бумагам, по ним уже наблюдается ряд расхождений в виде дивергенций. Эти косвенные сигналы могут стать первым сигналом к возможной смене тенденции.

Игру на понижение в них можно начинать при закреплении цены ниже уровня 2855,5 рублей по «обычке» и 1900 рублей по «префам». И скорее всего, именно обыкновенные бумаги дадут первыми такой сигнал.

В этом случае мы вправе ожидать отката до уровня 2600 и 1750 рублей соответственно. Однако дивергенции могут быть, и сломаны, поэтому торопиться с открытием «коротких» позиций не стоит.

На мой взгляд, итоги сегодняшнего дня будут непоказательными, ибо завтра у нас кончается месяц и именно эти значения станут определяющими для построения прогнозов на июнь.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Стоимость нефтяных фьючерсов немного снизилась, отступив от семимесячных максимумов, так как инвесторы фиксировали прибыль и взвешивали перспективы добычи нефти из-за повышения цен в район $50 за баррель. Давление на котировки также оказывает укрепление доллара США. Однако, перебои с поставками нефти из различных регионов мира сдерживают падение цен.

Несмотря на недавнее снижение, нефть почти на 90% дороже февральского 13-летнего минимума. Рост с февраля по май стал самым стремительным с февраля-мая 2009 года. «Нефтяные рынки восстанавливают равновесие быстрее, чем ожидалось. Мы не должны увидеть никакого глобального увеличения запасов в 2017 году, впервые за четыре года», — отмечает аналитик UBS Джованни Стауново.

Инвесторы ждут выступление главы ФРС США Йеллен, от которой надеются услышать сигналы относительно дальнейших действий ЦБ. Увеличение процентных ставок будет означать более высокий курс доллара, более высокий курс доллар приведет к более дорогой нефти, что может спровоцировать распродажу сырьевых товаров.

В фокусе сегодня также будут данные нефтесервисной компании Baker Hughes по числу буровых установок в США. Напомним, по итогам завершившейся 20 мая рабочей недели незначительно сократилось — на 2 единицы, и составило 404 единицы. В годовом выражении показатель снизился на 481 единицу, или на 54,4%. «Данные Baker Hughes будут весьма важными. Большой вопрос заключается в том, развернется ли тренд снижения числа буровых, так как за последние месяцы нефть несколько подорожала», — отметил Майкл Пулсен, эксперт Global Risk Management.

Постепенно внимание переключается на заседание ОПЕК, запланированное на 2 июня. Обсуждение будет сосредоточено на возможностях повышения цен и стабилизации рынка. «Мы не ждем, что страны ОПЕК придут к какой-то договоренности, и страны Персидского залива, вероятно, увеличат добычу», — заявили в UBS. — Устранение перебоев с поставками и рост добычи ОПЕК могут увеличить избыточное предложение, и цены могут вернуться к $40".

Стоимость июльских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) упала до 49,39 доллара за баррель.

Цена июльских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снизилась до 49,30 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

До выступления главы Федрезерва Джанет Йеллен совсем немного времени (выступление перенесено на 20:15 мск.). В преддверии этого события американский доллар на валютном рынке демонстрирует некоторое укрепление по отношению к конкурентам. Сегодняшняя публикация второй оценки американского ВВП за первый квартал чуть не дотянула до прогнозных значений, составив 0.8% в годовом исчислении (при прогнозе в 0.9% и первой оценке на уровне 0.5%). Американская же валюта после выхода статистики первые пару минут снижалась по отношению к конкурентам, однако достаточно быстро отыграла все потери и перешла в наступление.

Выступления Йеллен редко носят однонаправленный характер, в большинстве случаев глава ФРС поддерживает нейтралитет и редко высказывает позиции, которые становятся сюрпризом. Тем не менее, рынок большое внимание уделяет ее выступлениям, находясь в поиске намеков на возможность поднятия ставки на ближайших заседаниях.

При появлении намеков на возможность поднятия ставки в июне стоит обратить внимание на американскую валюту. Индекс доллара на данный момент консолидируется под отметками в 95.50-95.70 б.п. и прохождение этого рубежа дает технический сигнал к продолжению роста доллара. Если же, напротив, инвесторы уловят намек на то, что не стоит ждать повышения в июне-июле, бенефициаром этого события может стать золото, торгующееся сейчас на привлекательных уровнях в районе 1210—1220 б.п.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Неделя близится к завершению. В четверг фондовые площадки вновь порадовали ростом: ММВБ и РТС выросли на 0,82% и 1,19% соответственно.

В лидерах вчерашнего дня остались акции «Сбербанка», чья капитализация увеличилась на 3,35% и 2,94% соответственно. Обыкновенные акции переписали очередной максимум, установив новый на отметке 133,05 рублей, привилегированные поднимались до 87,7 рублей. Их предельное историческое значение ранее было установлено на уровне 86,13 рублей. Так что теперь и «префы» вышли на новые рубежи.

Многие игроки, глядя на рост этих акций, пытаются понять до каких уровней они могут дорасти? Если продлить вслед за линиями поддержки также и линии сопротивления текущих восходящих трендов, то очевидно, значимыми уровнями для акций станут районы 135 и 89-90 рублей. Но так как мы находимся на уровнях, на которых акции никогда не торговались, разворот может произойти также резко. Поэтому рекомендую следить за меньшими интервалами: масштабов Н2 и Н4, чтобы не пропустить его.

Сегодня с утра мы видим, что нефть марки Brent, недолго побывавшая в районе 50,5$ за баррель, вернулась к уровню в 49,2$ за баррель. Как минимум этот факт, должен уменьшить градус покупок на рынке. Чтобы локальный подтренд, начатый 9 числа, был пробит вниз по нефти, ей достаточно закрепиться ниже рубежа в 49$ за баррель, тогда мы вправе рассчитывать на откат до 44,5-45$ за баррель.

Европейские площадки закрыли вчерашний день уже с меньшим приростом: индексы DAX30 и САС40 прибавили по 0,66% и 0,69% соответственно, FTSE100 вырос на 0,04%.

Американские площадки и вовсе ушли в минус: индексы DJ и S&P500 снизились на 0,13% и 0,02%.

С каким результатом завершится текущая неделя на рынках будет во многом зависеть от сегодняшних данных по ВВП США за I квартал, которые выйдут в 15-30 МСК и от выступление председателя ФРС Джанет Йеллен в 20-15 МСК. Прогноз по росту экономики США составляет 0,8%.

Индекс доллара может закончить четвертую неделю ростом, если данные порадуют рынок, ведь это увеличит ожидания повышения ставки ФРС США на июньском заседании. Для этого US Dollar Index ему нужно закрыться выше отметки 95,33 пунктов. А при условии закрытия месяца выше уровня 95,20 пунктов на месячном формате может получиться разворотная комбинация «бычье» поглощение, дающая основание играть на дальнейшее укрепление американской валюты.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Сегодняшний день будет наполнен важным новостным фоном, среди которого отдельно выделяются публикация второй оценки американского ВВП за первый квартал (согласно консенсус-прогнозу показатель может быть пересмотрен с 0.5% до 0.9%) и выступление главы Федрезерва Джанет Йеллен. После публикации на прошлой неделе протоколов с апрельского заседания вероятность повышения ставки на ближайших заседаниях начала заметно расти. Фьючерсы на ставку в определенный момент отражали примерно 37% вероятность поднятия ставки в июне, однако сейчас эта цифра опустилась до 26.3%. То, что ставка будет выше текущих значений после июльского заседания, рынок ожидает с вероятностью около 56%.

Июньское заседание интересно будет и тем, что на нем вновь будут публиковаться прогнозы FOMC по ставкам. Таким образом, даже если ставка не будет повышена в июне, но средний прогноз по-прежнему будет предполагать два повышения ставки в этом году, то такой сценарий также будет выглядеть достаточно «ястребиным». Заявлениям представителей комитета относительно их ожиданий монетарного курса на горизонте года уделяется все больше внимания.

Вчерашние торги в Штатах завершились вблизи нулевой отметки, сегодняшняя азиатско-тихоокеанская торговая сессия также не демонстрирует ярко выраженных настроений. Сверхзначимых новостей для рынка с саммита G-7, проходящего сейчас в Японии, не приходит. Рынки сосредоточены на предстоящих событиях в США.

Если сегодняшняя статистика выйдет в позитивном ключе, и инвесторы поймают намеки на возможность поднятия ставки в июне-июле стоит обратить внимание на индекс доллара. При прохождении индексом отметок в 95.50-95.70 б.п., американский доллар вполне способен отыграть как минимум 1.5-2 фигуры у своих конкурентов.

Если же напротив после сегодняшних событий вероятность повышения ставки на ближайших заседаниях начнет снижаться (слабая статистика и/или «голубиный» тон комментариев г-жи Йеллен), то стоит обратить внимание на золото. Цены на золото заметно снизились после публикации протоколов и на данный момент находятся на привлекательных уровнях в районе 1200—1220 долл/унцию.

Для пары доллар/рубль диапазон в 64-67.30 руб/долл. пока по-прежнему сохраняет актуальность, и сейчас пара находится в середине этого диапазона. Ответ на вопрос к верхней либо нижней границе диапазона мы отправимся прояснится после сегодняшних событий.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade