Неприятным сюрпризом для мировой экономики стал очередной макроэкономический пакет из Китая. Теперь уже точно нет сомнений — Китайская экономика снова замедляется. Все июльские основные показатели оказались хуже прогноза, а данные по промпроизводству и розничным продажам — вообще ниже трендовых значений (промпроизводство выросло за год на 6.4 проц. при средних около 8). Понятно, что это будет оказывать влияние на динамику валют emerging markets. Первым просел австралийский доллар, котировка снизилась на 0.2 проц. В течение дня можно ожидать давление на нефть, тут еще фактор роста буровых в США (плюс 3 шт.) будет оказывать негативное влияние. Как следствие, российский рубль имеет шансы потерять к доллару около 0.5 проц. Единственным фактором поддерживающим нашу валюту может оказаться напряженность с ликвидностью на межбанковском рынке о чем говорит обьем операций репо по фиксированной ставке 10 проц...В пятницу он был максимальным за год 666 млрд. руб.

Европейские фондовые индексы снизились в пятницу, и зафиксировали худший недельный результат в этом году, что было вызвано усилением геополитической напряженности вокруг Северной Кореи.

Геополитические проблемы вновь поднялись на первый план после того, как президент США Трамп опубликовал очередные комментарии по Северной Кореи. Он сказал, что его первая угроза о том, что США ответят «огнем и яростью» на угрозы со стороны Северной Кореи была недостаточно жесткой. Кроме того, сегодня Трамп заявил, что американское оружие «готово к бою», поскольку Пхеньян обвинил его в том, что он ставит Корейский полуостров на путь ядерной войны. «Военные решения полностью установлены и готовы к бою, как только Северная Корея поступит неразумно. Надеюсь, Ким Чен Ын найдет другой путь!», — написал Трамп в Twitter. В итоге, индекс волатильности, известный как индекс VIX, достигли наивысшего уровня с 9 ноября, через день после выборов в США, хотя он был близок к рекордно низкому уровню в начале этой недели, до эскалации напряженности.

Инвесторы также анализировали инфляционные данные по Германии и Франции. Статистическое бюро Германии Destatis сообщило, что индекс потребительских цен в июле вырос на 1,7% в годовом исчислении, что несколько быстрее, чем 1,6-процентное увеличение, зарегистрированное в июне. Рост инфляции в июле был самым сильным с апреля. Без учета цен на продовольствие и энергоносители инфляция также составила 1,7%. В месячном исчислении инфляция увеличилась на 0,4% после роста на 0,2% в июне. Гармонизированный индекс потребительских цен снова поднялся на 1,5% в год и на 0,4% в месяц, что также совпало с предварительной оценкой.

Между тем, Статистическое управление Insee сообщило, что потребительские цены во Франции в июле выросли на 0,7% годовых, как и в июне и в соответствии с предварительной оценкой. На ежемесячной основе потребительские цены снизились в июле на 0,3% после того, как остались на прежнем уровне в июне. Результат соответствовал предварительной оценке. Инфляция, основанная на гармонизированном индексе потребительских цен, также стабильно сохранилась в июле на уровне 0,8%. В месячном исчислении HICP снизился на 0,4%. Как ежемесячные, так и годовые показатели совпали с предварительной оценкой, опубликованной 28 июля.

FTSE 100 -79.98 7309.96 -1.08% DAX -0.24 12014.06 -0.00% CAC 40 -54.31 5060.92 -1.06%

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 упал на 1,04%, до 372,14, достигнув 5-месячного минимума, причем почти все сектора закрылись на отрицательной территории. По итогам недели Stoxx Europe Index 600 снизился на 2,72%, в то время как британский FTSE 100, немецкий DAX и французский CAC 40 с начала текущей недели упали более чем на 2,3%. Максимальное снижение в пятницу зафиксировали нефтегазовый сектор, телекоммуникационный сегмент и сектор основных ресурсов, причем последний обвалился более чем на 2,5%.

Акции Dixons Carphone подешевели на 3,79% после понижения рейтинга аналитиками BNP Paribas.

Котировки Novozymes  — датской биотехнологической компании — выросли на 1,16%, несмотря на ухудшение прогноза по росту в ответ на более слабые, чем ожидалось, результаты во 2-м квартале.

Цена бумаг Telecom Italia снизилась на 1,41% после того, как власти Италии предоставили компании больше времени, чтобы подробно рассказать о роли своего главного акционера Vivendi в управлении компанией.

Капитализация Volkswagen выросла на 0,28% на фоне сообщений Reuters о том, что Volkswagen и Tata Motors завершили переговоры о слиянии на развивающихся рынках.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Цены на нефть демонстрируют слабое снижение, так как сообщения о росте добычи нефти в ОПЕК в июле усилили опасения по поводу сохраняющегося глобального перенасыщения нефтяного рынка. Между тем, инвесторы проявляли осторожность из-за эскалации геополитической напряженности.

В своем ежемесячном отчете ОПЕК заявила, что ее выпуск нефти в июле оказался выше прогнозного спроса, что было обусловлено ростом добычи в Ливии и Нигерии, которые освобождены от соблюдения условий сделки по ограничению производства. Добыча нефти в июле выросла на 173 тыс. баррелей в сутки до 32,87 млн. баррелей в сутки. Эти цифры означают, что уровень соответствия сделке по ограничению производства упал до 86% по сравнению. с 96% в июне. Впрочем, ОПЕК сообщила, что прогнозирует более высокий спрос на свою нефть в 2018 году из-за роста мирового потребления и замедления роста предложения со стороны конкурентов. ОПЕК заявила, что в следующем году миру потребуется 32,42 млн. баррелей в день, что на 220 000 баррелей в сутки выше предыдущего прогноза. ОПЕК также была оптимистичной в отношении экономического роста в 2018 году, и заявила, что запасы нефти в развитых странах снизились в июне и упадут еще больше в США, что свидетельствует о том, что сокращение поставок под руководством ОПЕК приносит плоды.

Вместе с тем, сегодня Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз роста спроса на нефть в 2017 году на 100 тыс. баррелей в сутки до 97,6 млн. баррелей в сутки. Прогноз спроса на нефть в 2018 году был пересмотрен с 99,4 млн баррелей в сутки до 99 млн баррелей в сутки. МЭА также отмечает, что добыча странами ОПЕК в июле выросла на 230 тыс. баррелей в сутки до 32,84 млн баррелей (максимум с января). При этом уровень выполнения ОПЕК сделки по сокращению добычи упал в июле до 75% с июньских 78%, не-ОПЕК — снизился до 67%.

Кроме того, инвесторы ожидают данные от компании Baker Hughes по числу буровых установок, которые выйдут позднее сегодня. Напомним, с 29 июля по 4 августа количество активных буровых установок по добыче нефти в США уменьшилось до 765 единиц с 766 единиц. Снижение было зафиксировано во второй раз за последние 3 недели. Впрочем, данное значение по-прежнему является самым высоким за неделю с 28 марта по 2 апреля 2015 года (802 единицы). Количество установок по добыче газа упало на 3 единицы, составив 189 штук. Тем временем, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) снизилось на 4 единицы, до 954 штук

Стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) упала до 48,41 доллара за баррель на Нью-йоркской товарно-сырьевой бирже.

Цена октябрьского фьючерса на североморскую нефтяную смесь марки Brent упала до 51,70 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Состояние рынка цветных металлов в мире и в России определяется прежде всего динамикой общего экономического роста. Причём критерием изменения спроса выступают темпы развития динамичного азиатского рынка, и прежде всего, Китая, Индии как крупнейших потребителей цветного проката. В данном плане 2017 год выгодно отличается от «полукризисного» 2016 г. По последним данным, во 2 квартале 2017 г. ВВП Китая вырос на 6,9%, тогда как в 2016 г. повышение составляло 6,7%. Промпроизводство там как основной пользователь цветных металлов, усиливается ещё быстрее — на 7,6% в июне 2017 г. Индия показывает темпы в 6,1% по ВВП. Да и двухпроцентный рост ВВП в США и Европе, выходящих из кризиса, также повышает спрос. По данным International Lead and Zinc Study Group (ILZSG), в январе-мае, например, дефицит цинка в мире составил 178 тыс. т., а свинца — 91 тыс. т.

Биржевые цены металлов отвечают данной конъюнктуре и повышаются с конца 2016 г. По нашим расчётам на основе биржевых котировок, с начала 2017 г. до середины июля цена алюминия поднялась на 11,6%, меди — на 9,9% , цинка — на 6,7%, свинца — на 11,1%. В то же время, например, олово и никель не показывают восходящей динамики, оставаясь примерно на уровнях начала года.

Для российских металлургов повышение спроса и цен отражается, в частности, в увеличении экспорта цветмета. В январе-апреле 2017 г. он поднялся на 25,3% по отношению к данному периоду 2016 г. Тогда как за те же месяцы 2016 г. вывоз цветмета снизился на 30,8%, а за весь 2016 г. — на 18,2%, по данным Росстата. Безусловно, в 2017 г. играет роль статистический «эффект низкой базы», но тем не менее тенденция показательная. Вероятно, улучшение экономической конъюнктуры сохранится и на второе полугодие. Например, по алюминию ожидается увеличение спроса на 5% и формирование дефицита на мировом рынке в 1,1 млн. т.

Внутренний спрос на цветные металлы в России также демонстрирует повышение. Наблюдается увеличение их отгрузки на 34,7% за январь-май 2017 г. на внутренний рынок по сети железных дорог, по расчётам института ИПЕМ.

Марк Гойхман,

Ведущий аналитик ГК ТелеТрейд

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в красной зоне, так как эскалация напряженности вокруг Северной Кореи продолжала подталкивать инвесторов к безопасным активам, таким как японская иена, швейцарский франк и золото. Президент Трамп еще больше ужесточил риторику, предположив, что его комментарии «огонь и ярость» могут быть недостаточно жесткими.

Инвесторы также осторожны перед публикацией данных по инфляции в США позднее сегодня, чтобы получить дополнительные сведения о возможном дальнейшем курсе политики ФРС.

Японский рынок сегодня закрыт в связи с праздником Горного Дня.

Австралийские акции упали почти до трехнедельного минимума в условиях эскалации напряженности между США и Северной Кореей. Инвесторы также анализируют местную корпоративную отчетность.

NAB потерял -1% стоимости акций, несмотря на то, что банк сообщил о 5-процентном росте прибыли в третьем квартале. Акции ANZ подешевели на 1,9%, Commonwealth Bank — на -0,7%, а Westpac -на -1,3% после того, как глава РБА Филип Лоу сказал, что центральный банк готов сохранить ставки в течение довольно долгого времени.

Акции в Сеуле достигли 11-недельного минимума на фоне распродаж иностранными инвесторами после нового предупреждения жестокого Северной Корее.

Базовый показатель Kospi упал на -1,69% до 2,319,71, что является самым низким показателем с 24 мая. За неделю индекс потерял более -3%, чтобы и это самый большой недельный убыток с февраля 2016 года.

SHANGHAI 3209.80 -51.94 -1.59%

HSI 26883.51 -560.49 -2.04%

ASX 200 5693.14 -67.79 -1.18%

KOSPI 2319.71 -39.76 -1.69%

STI 3282.77 -40.47 -1.22%

NZ50 7719.11 -70.60 -0.91%

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

00:01 Япония Официальный выходной день

Последняя сессия недели началась с ослабления австралийского доллара, давление на который оказали комментарии главы РБА Филиппа Лоу. Чиновник заявил, что в регуляторе не ожидают достижения полной занятости в австралийской экономике, как минимум, в ближайшие два с половиной года. Эти слова подтвердили ожидания участников рынков относительно того, что в ближайшее время ожидать ужесточения денежно-кредитной политики РБА ожидать не стоит. Также Лоу заявил, что центробанк готов к валютной интервенции, к которой может прибегнуть в случае экстренной ситуации.

Еще одной важной тенденцией на валютном рынке утром было продолжение укрепление иены. Рост геополитических рисков в мире продолжает оказывать поддержку относительно безопасным активам, к числу которых традиционно относится и японская валюта. Подержанными также остаются цены на золото.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне к $1.1760-80. Евро корректируется к общему снижению и поддерживается образованием бычьей дивергенции, что указывает на возможное окончание этого 5-ти дневного снижения по евро. Однако, пока пара торгуется ниже уровня MA 200 H1, в данной ситуации лучшей стратегией будет продавать пару с короткими целями, понимая, что в любой момент пара может закрепиться выше уровня и продолжить глобальный восходящий тренд. Ближайшим сопротивлением выступает уровень $1.1785 (максимум 10 августа)

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.2970-90. Фунт третий день корректируется к общему падению начатому 3 августа. В подобной ситуации есть смысл открывать новые продажи на коррекциях. Ближайшим сопротивлением выступает уровень $1.3015 (максимум 10 августа)

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара снизилась к Y108.90. Пара продолжает вчерашнее падение. Образованная на четырехчасовом графике бычья дивергенция пока не может развернуть пару и в данной ситуации наиболее уместным будет открытие новых продаж по ходу основного тренда. Ближайшее сопротивление находится на уровне Y109.20 (сессионный максимум)

В фокусе участников рынков находятся американские данные по инфляции, которые выйдут сегодня в 12:30 GMT. В свете наблюдаемого в последние месяцы снижения инфляционного давления в США, к данным по индексу потребительских цен внимание сейчас является повышенным, поэтому выходящая сегодня статистика может стать причиной сильных движений на валютном рынке.

Богдан Терзи, аналитик TeleTrade