Как считает известный американский финансист Марк Мобиус, падение мировых цен на нефть и действие западных санкций имеет не только отрицательную сторону, ведь, по его мнению, российский рынок акций сейчас является лучшим предложением века.

Напомню, что после оглашения результатов крымского референдума, в марте 2014 года и включения полуострова в состав РФ, ЕС и Америка в отношении России применили пакет санкций. Они коснулись нефтегазовой отрасли, финансового сектора и др.

Так, например, был введен запрет иностранным инвесторам кредитовать 5-ть крупнейших российских банков и осуществлять новую эмиссию их ценных бумаг. Этот запрет не коснулся бумаг, уже находящихся в обращении.

Был введен запрет на инвестирование западными компаниями добычи нефти, газа, минералов в РФ и запрет на продажу российским компаниям оборудования и технологий для нефтедобычи. Весь список санкций перечислять не буду.

Мобиус считает, что как только санкции будут сняты, российский рынок почувствует себя очень хорошо. Однако как подчеркивает глава фонда Templeton Emerging Markets Group, ориентированного на инвестиции в развивающиеся рынки, это произойдет это лишь в том случае, если страна диверсифицирует свою экономику так, чтобы снизить зависимость от сырьевой составляющей.

Надо отметить, что многие западные эксперты не раз отмечали тот факт, что по многим мультипликаторам российские компании выглядит очень дешево по сравнению с аналоговыми зарубежными компаниями. Тем не менее, текущие мультипликаторы отечественного рынка не выглядят низкими с исторической точки зрения, поэтому шанс догнать иностранные бумаги пока у наших эмитентов небольшой.

По мнению экс-министра финансов Алексея Кудрина, хотя бы частичного снятия санкций можно ожидать в конце 2016 — начале 2017 года.

Таким образом, отечественные биржевики могут использовать текущий год для пополнения своих инвестиционных портфелей в расчете на рост в последующие годы. Естественно, это уместнее делать во времена локальных откатов рынка, а не сейчас, когда индекс ММВБ торгуется вблизи исторических значений.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Текущая неделя на американском рынке представляет большой интерес в первую очередь за счет отчетности банков. Вчера первым из крупных банков отчитался J.P. Morgan, показатели которого оказались лучше консенсус-прогнозов. Акции банка на этом фоне прибавили 4.2%, и в целом финансовых сектор в ходе вчерашних торгов оказался в лидерах роста (2.3 роста против 1.0% по индексу S&P 500). Индекс S&P 500 обновил локальные максимумы и до исторических максимумов осталось всего 2.5-3%. Текущие уровни по американскому рынку смотрятся достаточно дорогими, и любое ухудшение аппетита к риску может привести к заметной коррекции. В ближайшие дни продолжаем следить за отчетностью банков и ждем завтрашних данных по ВВП Китая (прогнозируется дальнейшее замедление показателя еще на 0.1% в годовом исчислении).

Нефтяные цены корректируются, отступив примерно на 3% от своих локальных максимумов. Вчера были опубликованы данные по запасам и добыче нефти в Штатах. Согласно данным от Минэнерго запасы увеличились еще на 6.6 млн. барр/сутки, обновив максимальные значения. Однако отметим фактор сезонности — в том году именно в конце апреля были поставлены максимумы по объему запасов, после чего началось снижение показателя. Для среднесрочных перспектив нефти, пожалуй, даже более важное значение имеет показатель среднедневного объема добычи в США, который за минувшую неделю снизился на 31 тыс. барр/сутки, и опустился ниже отметки в 9 млн. барр/сутки. С одной стороны, за три месяца показатель объема добычи уменьшился уже на четверть миллиона баррелей среднедневного объема, что весьма серьезный темп снижения. С другой стороны, темпы снижения добычи в Штатах в общем-то сопоставимы с ростом добычи в Иране. Поэтому до нахождения баланса спроса и предложения на нефтяном рынке пока еще далеко.

В целом, на горизонте ближайших недель есть вероятность увидеть снижение аппетита к риску. Текущие уровни по рисковым активам достаточно высоки, и любые негативные новости, будь то слабая отчетность, статистика в Китае, неудовлетворительные результаты встречи в Дохе — все это может привести к заметной коррекции на рынках.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

По итогам торгов среды индексы ММВБ и РТС выросли на 1,77% и 1,2% соответственно. Индексу ММВБ удалось установить новый годовой максимум на уровне 1944,32 пунктов, добравшись до пиковых значений 2008 года. Однако исторический пик по-прежнему остается необновленным и находится он на отметке 1970 пунктов.

Продолжился рост в бумагах «Сбербанка» и «Роснефти», однако процентные приросты в них уже не такие заметные как это было раньше. Более ощутимо подросли акции компании ГМК «НорНикель», которые прибавили 4,48% и поднялись до 9121 рублей. Ближайшей возможной целью по ним является зона 9500 рублей.

Неплохой подъем продемонстрировали бумаги банка «ВТБ» и Газпрома", поднявшиеся на 2,26% и 2,83% соответственно. Про акции «ВТБ» я писала на днях, говоря, что для получения сигнала на прорыв длительной консолидации им нужно взятие уровня 0,07854 рублей.

Что же касается акций газового монополиста, то мы видим, что котировки прорвали наверх небольшой «треугольник», имеющийся на дневном графике, благодаря чему им удалось закрепиться выше уровня 152 рублей. Максимум ноября 2015г. находится на отметке 152,84 рублей, и лишь взятие этого рубежа позволит говорить нам о выходе котировок в зону 158-160 и 165-166 рублей соответственно.

И то, всем биржевикам и без моего напоминания понятно, что если индекс и некоторые из «голубых фишек» торгуются выше значений 2008 года, то «Газпром» и здесь остается аутсайдером, несмотря на локальное повышение.

Нефтяные котировки сегодня с утра находятся на отрицательной территории: марка Brent торгуется на уровне 43,52$ за баррель с потерей 1,49%, а сорт WTI вблизи отметки 41,07$ за баррель, снижаясь на 1,65%.

Согласно данным от Минэнерго США, запасы нефти в стране на прошлой неделе увеличились на 6,63 млн. баррелей, в то время как аналитики в среднем ждали повышения на 1 млн. баррелей. Запасы бензина, тем временем, упали на 4,24 млн. баррелей, а резервы дистиллятов повысились на 505 тыс. баррелей.

Уровень 45$ за баррель для нефти марки Brent является очень важным и серьезным сопротивлением, мы видим, что цены развернулись прямо у этого рубежа. Найдутся ли силы у покупателей на пробой этой отметки мы узнаем лишь после итогов встречи в Дохе по заморозке. На мой взгляд, положительный исход события уже учтен в ценах, поэтому рассчитывать на последующий рост нефтяных цен я бы не стала.

Европейские площадки также закрылись повышением: DAX30 и САС40 подорожали на 2,71% и 3,32%; FTSE100 увеличился на 1,93%.

Американские индексы DJ и S&P500 прибавили по 1,06% и 1%, рынок позитивно отреагировал на отчетность крупнейшего в мире инвестиционного банка JP Morgan Chase. Он представил первым в 2016 году свой отчёт за I квартал, из которого следует, что он сократил чистую прибыль на 6,6% до $5,5 млрд. Выручка уменьшилась на 2,9% — до $24,08 млрд., что выше уровня, ожидаемого аналитиками — они рассчитывали, что падение составит $23,8 млрд. Прибыль на одну акцию составила 1,35$ против ожиданий в 1,26$.

Сегодня эстафету продолжат банки Bank Of America Corp. и Wells Fargo & Co. Помимо этого стоит обратить внимание на решение Банка Англии по процентной ставке, которое будет опубликовано в 14-00 МСК и на протоколы предыдущего заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии.

Также в 17-30 МСК состоится выступление члена Комитета по открытым рынкам ФРС Джерома Пауэлла.

В России сегодня закрытие реестра акционеров «Сбербанка» для участия в ГОСА и публикации производственных результатов «Группы ЛСР» за I квартал 2016 года и НЛМК за I квартал 2016 года.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Цены на нефть WTI восстановили утраченные позиции после публикации отчета Минэнерго США. Добыча нефти в США, наконец, упала ниже 9 млн баррелей в день на прошлой неделе, что произошло впервые с сентября 2014 года.

Хотя это дает быкам долгожданное свидетельство того, что рост нефтедобычи замедляется, а избыток предложения на мировом рынке начинает сокращаться, вышедший в среду отчет также указывает на неожиданные понижательные факторы. Эти факторы включают рост запасов нефти, который оказался намного выше прогнозов, и увеличение импорта. Сначала рынок отреагировал на этот отчет ростом, а затем снижением.

Коммерческие запасы нефти в хранилищах США на неделе 2-8 апреля резко выросли, тогда как загруженность НПЗ сильно упала.

В еженедельном отчете министерства сообщается, что запасы нефти за отчетный период выросли на 6,6 млн баррелей до 536,5 млн баррелей. Средний прогноз аналитиков предполагал рост запасов всего на 2,85 млн баррелей.

Запасы нефти в терминале Кушинга (штат Оклахома), из которого осуществляются поставки нефти, торгующейся на NYMEX, сократились на 1,8 млн баррелей до 64,6 млн баррелей.

Запасы бензина сократились на 4,2 млн баррелей до 239,8 млн баррелей. Аналитики ожидали, что запасы бензина упадут на 1,5 млн баррелей.

Запасы дистиллятов выросли на 505 000 баррелей до 163,5 млн баррелей. Этот показатель находится выше верхней границы среднего диапазона для данного времени года. Аналитики прогнозировали рост запасов дистиллятов на 200 000 баррелей.

Коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей снизился на 2,2 процентного пункта до 89,2%. Аналитики предполагали, что показатель снизится всего на 0,1 процентного пункта.

Ранее в среду цены на нефть попали под давление после того, как министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии исключил сокращение добычи нефти всего за несколько дней до встречи крупнейших производителей, которая должна состояться в Катаре.

Министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии Али аль-Наими посоветовал «забыть об этой теме», когда его спросили о планах снижения производства нефти в его стране. Кроме того, министр нефти Ирана сегодня заявил, что не будет принимать участие во встрече нефтепроизводителей в Катаре.

Напомним, что накануне нефтетрейдеры с энтузиазмом откликнулись на сообщения о том, что Россия и Саудовская Аравия согласовали позиции о заморозке нефтедобычи.

Cтоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 42,42 доллара за баррель.

Цена майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снизилась до 43,76 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Золото подешевело с достигнутого накануне трёхнедельного максимума, так как доллар немного восстановился к иене, а европейские и азиатские акции выросли, что привело к снижению спроса на актив-убежище.

Удивительно оптимистичные китайские торговые данные дали надежду на долгожданную стабилизацию экономики азиатского гиганта. Японская иена снизилась с недавних максимумов против доллара.

«Золото отслеживает движения пары доллар/иена, и есть некоторый потенциал роста, — сказал трейдер из Сиднея. — Есть опасения по поводу экономики и сроков повышения ставки США, и они помогают поддержать золото на этих уровнях».

На данный момент, однако, золото может встретить некоторое техническое сопротивление.

«Кажется, на уровне $1.260 будет достаточно жесткое сопротивление ещё некоторое время. Только в течение вчерашнего дня было не менее пяти попыток прорвать его и удержаться выше этой отметки, — сказал трейдер MKS Group Алекс Торндайк. — На данном этапе мы считаем, что рынок жёлтого металла может сделать паузу и, возможно, повторить попытку несколько раз. Уровень $1.240-45 должен обеспечить поддержку, а $1.260-63 сейчас является потолком».

ФРС может обоснованно повысить процентные ставки два или три раза в этом году, сказал президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс, добавив, что не ожидает сильных потрясений на рынке после этих шагов.

ФРС, вероятно, придется поднять процентную ставку примерно четыре раза в этом году, сказал во вторник президент ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер.

Соотношение цен золота и серебра упало до 77,2, минимума за 3,5 месяца.

«Розничный спрос на монеты и небольшие слитки, а также небольшой институциональный спрос вызвали рост цен на серебро, — говорится в обзоре HSBC. — Мы считаем, что соотношение будет снижаться и дальше, так как чувствительные к цене покупатели, которые хотят вложиться в драгоценные металлы, все чаще предпочитают серебро».

Стоимость июньского фьючерса на золото на COMEX сегодня упала до $1241,4 за унцию.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Аппетит к риску на финансовых рынках пока остается высоким. Индекс РТС в ходе сегодняшних торгов обновил свои локальные максимумы, и в последний раз на текущих высотах российский рынок в валютном выражении находился только летом прошлого года. Поддержка для российских активов исходит, естественно, от текущего позитива на нефтяном рынке. За последние шесть торговых сессий цены на нефть прибавили около 20%, а корреляция российского рынка с динамикой цен на нефть остается высокой.

Есть ли основания для продолжения роста индекса РТС в ближайшие месяцы? На наш взгляд, оснований на данный момент недостаточно. По факту встречи в Дохе на выходных мы можем увидеть разочарование на рынке нефти, и, как следствие, закономерную коррекцию. Отмечаем также высокую корреляцию нефтяных цен с динамикой фондовых рынков. Следовательно, большое значение для краткосрочных перспектив нефтяного рынка будет иметь отношение инвесторов к риску на финансовых площадках, и сезон квартальной корпоративной отчетности в Штатах в этом плане представляет большой интерес.

Напомним также, что сегодня в 17:30 по московскому времени будут опубликованы данные по запасам и добыче нефти в Штатах. Вчерашняя статистика по запасам от API продемонстрировала рост запасов на 6.2 млн. барр. Если сегодняшние цифры будут сопоставимы с вчерашними данными, на рынке нефти можем уже сегодня увидеть локальную коррекцию.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade