Такое впечатление, что Федрезерв — намеренно или нет — играет с инвесторами в странную игру. Противоречия в риторике и действиях налицо. Их очень явно отражает график индекса доллара. Уже мартовское заседание с его неожиданно мягкими посылами выглядело нонсенсом. Под победные реляции статистики , показывающей всё более сильные данные, неожиданно прозвучали исключительно осторожные слова Джанет Йеллен об опасности для развития Штатов. Доллар рванулся вниз, с 97 п до 94,7 по индексу. Но тут выступили члены ФРС Лэйкер, Локхард, Буллард, которые успокоили рынки, говоря о возможном двухразовом повышении ставкив 2016 г. Доллар — вверх, к 96,4. Далее — снова Джанет Йеллен, 29 марта. Она вдруг заговорила даже о забытом количественном смягчении. Гринбек — вниз. Обновил минимумы года на 94,5 п. Вчера — президент Чикагского ФРБ Эванс. Он считается «голубем», приверженцем мягкой политики. Но даже он был оптимистичнее своей начальницы. Заявил, что да, повышать ставку нужно осторожно, но Китай его не беспокоит, и вполне может быть ужесточение политики в 2016 году.

Разногласия внутри регулятора — плохой ориентир для инвесторов. Однако можно предположить, что само их наличие — предвестник не слабости, а силы американского доллара. Нефтяные цены давно отскочили от низов, представлявших опасность для инфляции в Штатах. Безработица уверенно снижается и находится на рекордно низком уровне 4,9%. ВВП также показывает неплохой рост — 2% в годовом выражении. Китай, хотя и представляет потенциальную опасность, но героически справляется со своим негативом.

Сохранение мягкой политики сейчас ещё больше стимулирует экономику. Если так будет продолжаться, реалии заставят ФРС ужесточать политику, чтобы не допустить перегрева, образования «пузырей» на рынке, чреватых обвалом фондовых индексов образца 2008 года. Кроме того, в таких условиях и высокий курс доллара невыгоден самим США. Да, он даёт дополнительные прибыли экспортёрам. Но импорт в США больше экспорта — сальдо торгового баланса отрицательное. Поэтому в целом страна, выигрывая от слабого доллара при экспорте, больше теряет от этого при импорте. Слабый доллар препятствует и притоку средств в долговые обязательства государства, абсолютно необходимые для финансирования дефицита бюджета, покрытия расходов, превышающих доходы.

Поэтому можно предположить следующее. Доллар находится внизу диапазона 94-100 пунктов. Именно уровень 94 служит хорошей поддержкой. Спекулятивные и эмоциональные продажи ещё могут, конечно, продолжиться, особенно если завтрашний нонфарм будет негативным. Но очень большая вероятность, что в целом индекс доллара оттолкнётся от 94-94,5.

Марк Гойхман,

аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Европа

Международное агентство StandardandPoor’s снизило прогнозы по экономическому росту и инфляции для зоны евро. Аналитики отметили значительное ухудшение финансовых условий в странах валютного блока с начала года. По оценкам S&P, экономика зоны евро вырастет в этом году на 1,5% (в ноябре ожидались цифры на уровне 1,8%), а инфляция составит 0,4% (а не 1,1%). По мнению агентства, усилия Европейского Центробанка все меньше оказывают влияния на экономику и инфляцию, потому что обвал цен на сырье и отсутствие структурных реформ – более значимые негативные факторы для валютного блока.

Европейский центральный банк в своих комментариях оправдался и заявил, что  не будет снижать процентные ставки до «абсурдно» отрицательных уровней, хотя дальнейшие шаги в этом направлении не могут быть исключены. Также было Подробнее

Вчера пара пробила зону процентной ставки в области 1.13110 и торговалась в узком диапазоне ограниченном уровнем маржинальных требований сверху и зоной процентной ставки в области 1.13110 снизу.

Сегодня пара торгуется на зоне процентной ставки в области 1.13110. Отбой цены от данной зоны обозначит ближайшей целью уровень маржинальных требований 1.13390. При пробое этого уровня следующей целью выступит верхняя граница опционной зоны – уровень 1.14000. Пробой данного уровня обозначит ближайшей целью уровень маржинальных требований 1.14285.

Альтернативой росту может выступить пробой ценой зоны процентной ставки в Подробнее

Вчера пара пробила уровень маржинальных требований 1.43850 и показала рост к зоне процентной ставки в области 1.44780, после чего вернулась на старые позиции.

Сегодня пара торгуется на зоне процентной ставки в области 1.43375. Отбой от данной зоны обозначит ближайшей целью уровень маржинальных требований 1.43850. При пробое ценой этого уровня обозначит следующей целью зону процентной ставки в области 1.44780.

Альтернативой росту может выступить пробой ценой зоны процентной ставки в Подробнее

Основные фондовые индексы США умеренно выросли в среду, на следующий день после комментариев главы Федеральной резервной системы Джаннет Йеллен, которая облегчила некоторые опасения по поводу повышения процентных ставок, но рост был ограничен падением цен на нефть.

Стоимость черного золота отступила от дневных максимумов после того, Управление энергетической информации Министерства энергетики США сообщило, что на неделе 19-25 марта запасы нефти в хранилищах выросли на 2,3 млн баррелей. Между тем, аналитики полагали, что Минэнерго сообщит о росте запасов на 3 млн баррелей.

Напомним, выступая накануне перед Экономическим клубом Нью-Йорка, председатель ФРС Джанет Йеллен вновь акцентировала внимание на необходимости осторожного подхода к вопросу дальнейшего повышения ставки. Было отмечено, что на текущий момент экономические и финансовые условия не столь благоприятны, как во время декабрьского заседания, когда было принято решение повысить целевой диапазон ставки по федеральным фондам. Особое внимание в своей речи, глава ФРС уделила ситуации в глобальной экономике, которые спровоцировали снижение ожиданий относительно темпов повышения ставок.

Кроме того, как показали данные, представленные Automatic Data Processing (ADP), темпы роста занятости в частном секторе США немного замедлились в марте, но превысили прогнозы экспертов. Согласно отчету, в текущем месяце количество занятых выросло на 200 тыс. человек по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем за февраль на уровне 205 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 214 тыс.). Аналитики ожидали, что число занятых увеличится на 194 тыс.

Компоненты индекса DOW завершили торги преимущественно в плюсе (20 из 30). Аутсайдером стали акции The Boeing Company (BA, -1,76%). Больше остальных выросли акции Visa Inc. (V, +1,86%).

Почти все сектора индекса S&P выросли. Лидером стал сектор основных материалов (+1,1%). Больше всех упал сектор конгломератов (-0,4%).

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Цены на нефть выросли после нескольких дней падения. Доллар США ослаб, а еженедельные данные Минэнерго США показали, что запасы нефти выросли слабее, чем ожидалось.

Рост цен на нефть начался во вторник вечером после выступления председателя ФРС США Джанет Йеллен, которая с осторожностью высказалась в отношении перспектив мировой экономики и намекнула на возможное замедление темпов повышения процентных ставок. На этом фоне доллар подешевел.

В среду индекс доллара, который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине основных мировых валют, упал на 0,3%.

«Слабые фундаментальные факторы рынка нефти были компенсированы более мягкими заявлениями представителей ФРС по вопросу денежно-кредитной политики», — отметил Джим Риттербуш из Ritterbusch & Associates.

В среду Управление энергетической информации Министерства энергетики США сообщило, что на неделе 19-25 марта запасы нефти в хранилищах выросли на 2,3 млн баррелей. Между тем, аналитики полагали, что Минэнерго сообщит о росте запасов на 3 млн баррелей.

В последние дни 1-месячное ралли цен на нефть приостановилось на фоне опасений относительно того, что запасы нефти в хранилищах слишком высоки, чтобы рост цен мог оказаться устойчивым. Запасы в США достигли самой высокой отметки за более чем 80 лет.

Аналитики компании Simmons & Co. International указали на то, что мировые производители нефти постепенно теряют способность поддерживать добычу на высоких уровнях.

«На рынке нефти начало ощущаться снижение предложения», — говорят аналитики компании.

Стоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 39,85 доллара за баррель.

Цена майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла до 41,30 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade