Вчера пара отбилась от зоны процентной ставки в области 1.42217 и показала рост к зоне процентной ставки в области 144500, пробив зону процентной ставки в области 1.42925 и уровень маржинальных требований 1.43800.

Сегодня пара торгуется на зоне процентной ставки в области 1.44500. Отбой цены от данной зоны обозначит ближайшей целью верхнюю границу опционной зоны – уровень 1.45500. При пробое этого уровня ближайшей целью выступит зона процентной ставки в области 1.45950.

Альтернативой росту может выступить пробой ценой зоны процентной ставки в Подробнее

Неделя на финансовых рынках завершается на мажорной ноте. Сегодняшние торги в Азии заканчиваются на положительной территории для большинства индексов (японский Nikkei  — скорее исключение, причиной чему укрепление йены на валютном рынке). Российский рынок акций (в валютном выражении) вырос вчера на 4.5%, да и все emerging markets хорошо себя чувствуют эту неделю. Как долго продлится фаза оптимизма — вопрос открытый. Мы считаем, что большинство инструментов приближаются к своим техническим целям и близки к постановке локальных максимумов.

Американский рынок:

Индекс S&P500 на данный момент всего на 5% ниже свои исторических максимумов. Последние локальные максимумы индекс S&P 500 ставил в ноябре прошлого года в диапазоне 2070—2100 б.п. (до этих целей рынку осталось 2-4%). При подходе к этим рубежам, на наш взгляд, было бы разумно сокращать длинные позиции в акциях. За последние полтора года мы увидели три захода в район 1800—1830 б.п.: в октябре 2014, в августе 2015 (на фоне девальвации юаня) и в январе-феврале 2016. На наш взгляд, не исключен еще один импульс вниз к этим целям, следовательно, к рынку акций на данный момент следует относиться с осторожностью.

Российский рынок:

Что касается российского рынка акций, то позитивная тенденция на рынке и нефти и рост в последние недели аппетита к риску на мировых рынках способствуют заметному укреплению российских индексов. Индекс РТС упорно приближается к максимумам ноября прошлого года в районе 900 б.п., но в отношении роста выше этого уровня есть большие сомнения. Для индекса РТС ключевым фактором остается динамика нефтяного рынка, и ожидания того, что фаза роста нефтяных цен находится в завершающей стадии, оставляют мало надежды на дальнейший рост российского рынка на горизонте ближайших месяцев. При подходе к 900 б.п. по индексу РТС рационально было бы сокращать длинные позиции.

Валютный рынок:

На валютном рынке доллар после публикации итогов заседания ФРС оказался под давлением, и индекс доллара опустился ниже 95 б.п. Если взять прошлый год за основу, то большую часть времени индекс доллара проводил в диапазоне 94-100 б.п. (с редкими проколами до 92.5-93 б.п.). Сейчас мы близки к нижней границе диапазона, и, на наш взгляд, драйверов для выхода вниз на данный момент нет. Вектор монетарной политики ФРС по-прежнему направлен на ужесточение, чего нельзя сказать о ЕЦБ и Банке Японии. Таким образом, потенциал текущего ослабления доллара пока видится ограниченным.

Заседание Банка России:

Российские инвесторы сегодня обращают внимание в первую очередь на заседание Банка России. Если эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, в основной своей массе не ожидают понижения ставки на сегодняшнем заседании, то среди российских экспертов превалирует точка зрения о рациональности снижения ставки на 25-50 б.п. Мы считаем, что формально у Банка России есть основания снизить ставку сегодня. При этом, если же говорить о реакции рынка на возможное снижение ставки, то опыт прошлого года показывал, что реакция рынка, как правило, была достаточно краткосрочной (по крайней мере на валютном рынке) и понижение ставки не оказывало большого давления на курс валюты. Таким образом, не думаем, что сегодняшнее заседание окажет большое влияние на курс валюты. Российские ставки на долговом рынке остаются привлекательными по сравнению с общемировыми, и снижение ключевой ставки на 0.5 процентного пункта не сильно уменьшит их привлекательность.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Цены на нефть поднялись выше трехмесячного максимума, так как слабый доллар и надежды на сотрудничество крупных нефтепроизводителей по ограничению добычи дали толчок росту фьючерсов.

Днем ранее фьючерсы на североамериканскую нефть WTI выросли на $2,12, или 5,83%, закрыв торги на уровне $38,64, так как еженедельные данные по запасам сырья в США, соглашение крупных экспортеров нефти провести встречу в следующем месяце и ослабление доллара США на фоне «голубиного тона» комментариев ФРС способствовали значительному росту цен на нефть.

В среду торгуемые в Лондоне фьючерсы на нефть марки Brent выросли на $1,59, или на 4,1%, после того как крупнейшие в мире добытчики нефти договорились встретиться для обсуждения ограничений производства.

Министр нефтяной промышленности Катара Мохаммед бин Салех аль-Сада заявил, что ОПЕК и не входящие в нее экспортеры планируют встретится в Дохе 17 апреля с целью обсудить планы по замораживанию производства.

По словам министра, инициативу поддержали около 15 входящих и не входящих в ОПЕК стран, на долю которых приходится примерно 73% мировой добычи нефти.

Глава Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль считает, что сокращение добычи сланцевой нефти в США может оказать большее влияние на цены на нефть, чем переговоры стран-производителей о заморозке добычи.

«Даже если бы была договоренность на замораживание добычи или что-то подобное, было бы неожиданно, если бы она повлекла за собой серьезные последствия, по крайней мере, в первой половине 2016 года», — сообщил Ф.Бироль.

Ф.Бироль также отметил, что в Иране, который стремится восстановить свою долю рынка после санкции, в этом году добыча увеличится на 500-600 тыс. б/с.

«Мы должны быть очень осторожны с Ираном, промышленность которого требует крупных инвестиций, чтобы использовать свой потенциал», — добавил Ф.Бироль, отметив, что снятие санкций с Ирана вовсе не означает автоматический и серьезный рост добычи.

Между тем сегодня спред между нефтью марок Brent и WTI составляет $1,37 за баррель по сравнению с $1,87 на закрытии торгов в среду.

Стоимость апрельских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 39,95 доллара за баррель.

Цена майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла до 41,44 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Цены на золото растут, так как инвесторы оценивают более позитивные, чем ожидалось, экономические данные США, в то время как Федеральная резервная система заставила рынки пересмотреть ожидания скорого роста процентной ставки в США.

Департамент труда США заявил, что число первоначальных обращений за пособием по безработице за неделю, закончившуюся 12 марта, увеличилось на 7000 до 265000 с 258000 на предыдущей неделе. Аналитики ожидали роста числа заявок на 10000 до 268000 на прошлой неделе.

Первоначальные заявки на пособие по безработице держатся ниже уровня 300000 в течение 53 недель подряд, что говорит об укреплении рынка труда.

Кроме того, Федеральный резервный банк Филадельфии сообщил, что индекс производственной активности вырос до 12,4 в этом месяце с февральских -2,8. Аналитики ожидали, что в феврале индекс повысится лишь до -1,7.

Золото подскочило после того, как стало известно о том, что Федеральная резервная система сохраняет ставку без изменений и заявляет лишь о двух повышениях ставки в этом году вместо четырех ожидаемых.

По итогам политического заседания ФРС, завершившегося в среду, американский центробанк сократил прогнозы на темпы роста процентных ставок в этом году, ссылаясь на потенциальное влияние слабости роста мировой экономики и волатильности на финансовых рынках на экономику США. Представители ФРС также сократили свои ожидания в отношении экономического роста и инфляции.

Приняв во внимание неожиданно «голубиный» прогноз ФРС, участники рынка пересмотрели свои ожидания следующего подъема ставок в США на сентябрь вместо июня.

Между тем индекс USD упал до пятимесячного минимума 94,70, так как инвесторы продают доллар после того, как ФРС сократила свои прогнозы на подъем ставок в 2016 году с четырех до двух.

Ослабление доллара США, как правило, играет в пользу сырьевых товаров, деноминированных в долларах, делая их дешевле для покупателей, использующих другие валюты.

В этом году золото подскочило в цене почти на 16%, поскольку инвесторы ушли в тихую гавань в условиях повышенной волатильности на финансовых рынках и из-за опасений по поводу возглавляемого Китаем спада мировой экономики, что мешает ФРС повысить процентные ставки.

Стоимость апрельского фьючерса на золото на COMEX сегодня выросла до $1271,90 за унцию.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Сегодняшний торговый день проходит в позитивном ключе для российских активов. Индекс РТС прибавляет на данный момент около 3.4% (в первый час торгов рост составлял более 4%), за счет укрепления рубля прирост индекса ММВБ гораздо ниже — всего 0.6%. Сама российская валюта отыгрывает около 1% у доллара и 0.5% у единой европейской валюты.

Что касается индекса РТС, то текущая фаза оптимизма (позитивная динамика нефтяных цен и рост аппетита к риску на мировых рынках) возможно продолжит способствовать росту в район 900 б.п. по индексу, однако выше этих рубежей ждать индекс вряд ли стоит.

Не забываем, что уже завтра состоится заседание Банка России, от которого часть инвесторов ожидают понижения ключевой процентной ставки на 50 б.п. Такой сценарий в условиях роста рубля и снижения инфляционных показателей вполне реалистичен, но опыт прошлого года показывает, что на фондовом и валютном рынке процесс понижения ставки отражается не сильно. В течение большей части прошлого года ЦБ РФ планомерно понижал процентную ставку, однако на рынках реакция на понижение ставки как правило не превышала одного дня. Основная реакция может быть на долговом рынке. Возобновление тенденции к снижению ставки может стать сигналом для дальнейшего снижения доходностей.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Вчера пара пробила уровень маржинальных требований 1.41054 и, протестировав зону процентной ставки в области 1.40750, показала рост к зоне процентной ставки в области 1.42925, пробив уровень баланса опционных зон 1.41500 и зону процентной ставки в области 1.42217.

Сегодня пара торгуется на зоне процентной ставки в области 1.42217. Отбой цены от данной зоны обозначит ближайшей целью зону процентной ставки в области 1.42925. При пробое ценой этой зоны следующей целью выступит уровень маржинальных требований 1.43800.

Альтернативой росту может выступить пробой ценой зоны процентной ставки в области 1.42217 и снижение пары к Подробнее