Основные фондовые индексы Европы завершили сессию на отрицательной территории, причиной чему была слабая отчетность от Amazon, а также падение капитализации табачных компаний.

Между тем, небольшую долю оптимизма на рынок привнесли статданные по еврозоне и Германии. Результаты опроса от Европейской комиссии указали, что экономическая уверенность в еврозоне неожиданно выросла в июле, достигнув 10-летнего максимума. Индекс экономических настроений немного вырос до 111,2 в июле с 111,1 в июне. Ожидалось, что оценка снизится до 110,8. Индекс промышленной уверенности сохранился на уровне 4,5, что несколько превысило прогноз в 4,3 пункта. Результат был вызван практически неизменными оценками всех компонентов, входящих в индикатор доверия. Индекс доверия в секторе услуг вырос до 14,1 в июле с 13,3 в июне. Увеличение доверия к услугам было связано исключительно с заметно более высокими ожиданиями спроса и взглядами менеджеров на прошлый спрос. Индекс доверия в розничной торговле упал до 4,0 в июле с 4,4 в предыдущем месяце. Доверие к розничной торговле показало умеренное ухудшение в значительной степени из-за ухудшения ожидаемой деловой ситуации. Индекс потребительских настроений снизился до -1,7 с -1,3 месяц назад. Слабость отражает более низкие ожидаемые сбережения и менее оптимистичные взгляды на будущую безработицу, которые были лишь частично компенсированы более оптимистичными оценками будущей общей экономической ситуации. Между тем, индекс деловой уверенности упал до 1,05 в июле с 1,16 в июне. Ожидаемое значение было 1,12.

Что касается данных по Германии, предварительные оценки от Destatis показали, что инфляция неожиданно ускорилась до 3-месячного максимума в июле на фоне роста цен на энергоносители. Инфляция, основанная на потребительских ценах, выросла на 1,7 процента годовых, что несколько быстрее, чем рост на 1,6 процента в июне. По прогнозам, инфляция должна была снизится до 1,5 процента. Цены на энергоносители выросли на 0,9 процента после стабилизации в июне. Между тем, инфляция в области продовольствия замедлилась до 2,7 процента с 2,8 процента в июне. Цены на услуги снова выросли на 1,7 процента. На ежемесячной основе потребительские цены выросли на 0,4 процента, что было в два раза выше ожиданий. Гармонизированный индекс потребительских цен составил 1,5 процента годовых, что совпало с показателем за июнь, но оказалось выше прогноза 1,4 процента. За месяц индекс вырос на 0,4 процента, немного быстрее, чем ожидалось (0,3 процента).

FTSE 100 -74.64 7368.37 -1.00% DAX -49.34 12162.70 -0.40% CAC 40 -55.56 5131.39 -1.07%

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 снизился на 1,04%, до уровня 378,34, при этом все сектора индекса, кроме нефтегазового, завершили торги в минусе.

Акции табачных компаний резко упали после того, как Администрация США по контролю за продуктами и лекарствами объявила о планах по регулированию табака и никотина, которые направлены ​​на снижение доли никотина в сигаретах до уровней, не вызывающих зависимость.

Котировки Altria Group, производителя брендов Marlboro и Parliament через подразделение Philip Morris USA, обвалились на 10,98%. Стоимость British American Tobacco, которой принадлежат такие бренды, как Camel, Lucky Strike и Newport, снизилась на 6,8%. Акции Imperial Brands упали на 3,79%.

Цена бумаг UBS  — крупнейшего банка Швейцарии — снизилась на 2,87%. Кредитор сообщил о более высокой, чем ожидалось, чистой прибыли за 2-й квартал (1,174 млрд. франков, +14% годовых), но инвесторы выразили беспокойство по поводу рентабельности блока, управляющего активами состоятельных граждан.

Капитализация Barclays  — британского кредитора — упала на 1,68% после сообщений о чистом убытке в размере 1,21 млрд. фунтов. за первую половину 2017 года. Банк связал свои результаты с падением курса фунта, выплатами за претензиями по страховой защите платежей, и потерями от продажи своего подразделения в Африке.

Стоимость Adidas подскочила на 8,79% после того, как немецкий производитель спортивных товаров улучшил свой прогноз на весь год. Компания заявила, что прогнозирует увеличение продаж в 2017 года на 17-19%, без учета колебаний валют, против ожидавшегося ранее роста на 12-14%.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Сегодня в 13.30 Российский Центробанк примет решение по монетарной политике. Основной консенсус — ставка должна остаться на уровне 9 проц. Однако существует небольшая вероятность снижения ключевой ставки на 25 бп. В этом случае можно ожидать усиление давления на рубль, котировки в паре доллар-рубль могут снова подойти к 60 рублям. В целом, решение ЦБ РФ может вызвать колебания на рынке в пределах 1 проц. В дальнейшем рубль будет следовать за нефтью, которая пока, всю неделю демонстрирует повышательную динамику и вышла на уровень 51.50. Данные Бейкер Хьюз по активным буровым в США, выйдут в 20.00 мск, могут изменить краткосрочный тренд, в случае роста показателя.

По итогам торгов четверга индекс ММВБ вырос на 0,62% до 1945,12 пунктов. Пока ситуация развивается согласно прогнозу. Поддержку наш рынок получает от дальнейшего укрепления нефтяных цен. Чем выше будет закрыта неделя и месяц, тем лучше для перспектив августа.

Однако сегодня на повестке дня другое событие — заседание Банка России.

Как обычно игроки гадают, как поступит регулятор, будет ли он и далее снижать размер ключевой ставки или возьмёт паузу на данном заседании.

Мы помним, что на своем последнем заседании Банк России указал на наличие пространства для снижения ключевой ставки во II полугодии 2017 года. Но также оговорился, что в дальнейшем, принимая решение, он будет исходить из оценки инфляционных рисков.

Как правило, в июле традиционно наблюдается сезонный скачек инфляции из-за повышения тарифов ЖКХ. В прошлом году повышение также приходилось на июль, и наш регулятор отмечал временное увеличение инфляционных показателей. Уверена, что сейчас картина будет аналогичной.

26 числа Росстат опубликовал данные по недельной инфляции. За последнюю неделю инфляция оказалась на нулевой отметке впервые с середины мая. Но в предыдущие две недели, после традиционного всплеска в первую неделю июля, связанного с индексацией тарифов на услуги ЖКХ, цены прибавляли по 0,1%. Последние пять недель перед «тарифной» неделей (с 27 июня по 3 июля цены выросли на 0,4%) инфляция составляла также по 0,1%. Таким образом, на конец июня инфляция в годовом выражении (4,35%), к 24 июля составила 4,2% против 4,3% неделю назад.

С учетом сезонного скачка инфляционных показателей, на мой взгляд, регулятор, скорее всего, возьмет паузу на текущем заседании. Спешки нет.

Что же касается прогноза в целом, то до конца текущего года высока вероятность снижения размера ключевой ставки до 8,5% годовых.

Что же касается влияния на динамику валютных курсов, то такое влияние видится минимальным.

На счет технической картины по паре USDRUB я уже писала, угроза снижения американской валюты возрастет при прохождении уровня 58,80 рублей вниз. Там проходит потенциальный уровень шеи фигуры «голова-плечи». При его пробое курс имеет шансы к снижению в район 56,70-56,80 рублей.

В паре EURRUB тоже появились сигналы на снижение, благодаря образованию дивергенции между пиками от 12 и 25 июля. Тренд на ускорение, который был начат в первых числах июня сейчас проходит через уровень 68,70 рублей. В случае его прохождения возможен откат евро до уровня 67,30-67,50 рублей. Однако с большой вероятностью июль станет четвертым месяцем повышения единой европейской валюты.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК ТелеТрейд

Европейские фондовые рынки завершили торги на негативной территории, поскольку инвесторы отыгрывали итоги июльского заседания ФРС и анализировали множество корпоративных отчетов.

Накануне ФРС, как и ожидалось, оставила диапазон процентных ставок по федеральным фондам без изменений, между 1,00% и 1,25%. Данное решение было принято единогласно. В Сопроводительном заявлении FOMC сообщалось, что процесс сокращения баланса начнется «довольно скоро», но при этом не были названы точные сроки. Это сочетание в заявлениях ФРС обычно означает, что меры будут приняты на следующем заседании. Вместе с тем, ФРС заявила, что в ближайшей перспективе годовая инфляция будет оставаться ниже целевого уровня, однако в среднесрочной перспективе она все же сможет достичь 2%. На этом фоне усилились ожидания относительно замедления процесса ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Согласно фьючерсам на ставку ФРС, отслеживаемым CME Group, инвесторы оценивают вероятность очередного повышения ставок в этом году в 51,1% по сравнению с 52% до оглашения итогов заседания ФРС и против 50,2% неделей ранее.

Определенную поддержку рынок получил от статистики по Германии. Согласно опросу, проведенному исследовательской группой GfK, индекс потребительского доверия в Германии вырос до 10,8 в августе с 10,6 в июле. Ожидалось, что показатель останется на уровне 10,6. В отчете GfK отмечено, что потребительское доверие в Германии в августе проложит расти, что отражает позитивное мнение немцев относительно экономики и своего финансового положения. Индекс ожиданий экономической активности поднялся на 3,3 пункта до 3-летнего максимума в 44,6. Показатель доходов увеличился на 0,7 пункта до 60,9 пункта в июле и это лучшее значение с момента начала исследования GfK. Однако тенденция к покупкам несколько ослабла на 3,1 пункта до 54,8 в июле. Тем не менее, потребление было подкреплено очень слабой экономией.

FTSE 100 -9.31 7443.01 -0.12% DAX -93.07 12212.04 -0.76% CAC 40 -3.22 5186.95 -0.06%

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 снизился на 0,11%, до 382,32, при этом большинство секторов завершили сессию на отрицательной территории.

В лидерах роста оказался сектор продуктов питания и напитков (+1,44%), причиной чему были сильные отчеты о доходах. Акции британской Diageo подорожали на 5,99% после того, как компания отчиталась о более высоких годовых продажам и прибыли, и заявила, что инициативы в области производительности превзошли ожидания.

Котировки Deutsche Bank  — крупнейшего коммерческого банка Германии — упали на 6,48%. Кредитор сообщил о неожиданном росте прибыли за 2-й квартал 2017 года, опередив рыночные оценки и удвоив свой показатель прибыли до налогообложения с прошлого года. Однако генеральный директор Джон Краян сказал, что доходы «не столь универсальны, как нам бы хотелось».

Стоимость Royal Dutch Shell  — крупнейшей нефтяной компании в Европе — выросла на 0,53% после того, как компания отчиталась о доходах в размере $72,13 млрд. во 2-м квартале, что оказалось выше ожиданий аналитиков.

Капитализация AstraZeneca сократилась на 15,41%. Британская фармацевтическая компания заявила, что комбинация двух из новых онкологических препаратов не смогла уменьшить опухоли рака легких в клинических испытаниях. Новость вызвала у инвесторов сомнение в том, что фирма сможет достичь своих амбициозных планов роста.

Цена бумаг фармацевтической компании Indivior выросла на 17,57%, поскольку фирма повысила свой прогноз по прибыли после сообщений о 4-процентном росте выручки в 1-м полугодии.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Цены на нефть демонстрируют слабое повышение, оставаясь при этом вблизи 8-недельного максимума. Поддержку нефти оказывают последние данные по запасам нефтепродуктов в США, в то время как дальнейший рост цен ограничивает более сильный доллар.

Накануне Минэнерго США сообщило, что запасы нефти в США резко упали на прошлой неделе, поскольку нефтеперерабатывающие заводы увеличили свою загруженность. Согласно данным, за неделю, завершившуюся 21 июля, запасы сырой нефти уменьшились на 7,208 млн баррелей до 483,415 млн баррелей. Аналитики ожидали сокращение лишь на 2,98 млн. баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга упали на 1,699 млн. баррелей до 55,839 млн баррелей. Запасы бензина снизились на 1,015 млн баррелей до 230,196 млн баррелей. Аналитики прогнозировали спад на 1,8 млн. баррелей. Запасы дистиллятов упали на 1,852 млн баррелей до 149,564 млн баррелей. Ожидалось снижение лишь на 0,5 млн баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей вырос на 0,3%, до 94,3%. Между тем, добыча нефти в США снизилась до 9,410 млн. баррелей в день против 9,429 млн. баррелей в день неделей ранее.

«Несмотря на такие обнадеживающие данные, реальное восстановление цен на нефть не начнется, пока не появятся четкие доказательства того, что перебалансировка рынка США отражается в глобальном масштабе», — сказал Стивен Brennock, нефтяной брокер в PVM.

Надежды на то, что давно перенасыщенный рынок движется к балансу, были поддержаны на этой неделе новостью, что Саудовская Аравия планирует ограничить экспорт нефти на уровне 6,6 млн. баррелей в день в августе, что примерно на 1 млн. баррелей ниже уровня прошлого года. Кувейт и Объединенные Арабские Эмираты, являющиеся членами Организации стран-экспортеров нефти, также пообещали сокращение экспорта.

Вместе с тем, ранее на этой неделе американские нефтекомпании Hess Corp и Whiting Petroleum Corp объявили о сокращении бюджета на 4% и 14% в 2017 году из-за снижения цен на нефть. Первой на этот шаг пошла Anadarko Petroleum Corp, которая в понедельник объявила о сокращении капитальных затрат на $300 млн в текущем году. Но некоторые аналитики говорят, что замедление сланцевого бурения может оказаться временным.

Стоимость сентябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 48,84 доллара за баррель на Нью-йоркской товарно-сырьевой бирже.

Цена сентябрьского фьючерса на североморскую нефтяную смесь марки Brent увеличилась до 51,30 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

01:30 Австралия Индекс цен на экспорт, кв/кв II кв 8.8% Пересмотрено с 9.4% -6.3% -5.7%

01:30 Австралия Индекс цен на импорт, кв/кв II кв 1.2% 0.7% -0.1%

В начале сессии четверга в фокусе рынков продолжают оставаться итоги завершившегося накануне заседания Комитета по открытому рынку (Federal Open Market Committee, FOMC) ФРС. По итогам прошедшей встречи регулятор ожидаемо не стал менять параметры денежно-кредитной политики, оставив целевой диапазон ставки по федеральным фондам в пределах 1,00-1,25%. Несмотря на то, что в федрезерве заявили о «сравнительно скором» начале процесса сокращения баланса, сопроводительное заявление в целом оказалось мягче, чем ожидалось. Так, в ФРС отметили, что в ближайшей перспективе темпы инфляции будут оставаться несколько ниже целевого уровня в 2% и Комитет продолжит внимательно наблюдать за развитием инфляционной динамики. На этом фоне выросли ожидания относительно замедления процесса ужесточения денежно-кредитной политики федрезерва, что негативно сказалось на динамике доллара.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара выросла к $1.1775. Евро продолжает свое вчерашнее ралли. Напомним, с 27 июня единая валюта находится под контролем быков. В данной ситуации лучшей стратегией будет покупать пару на коррекциях. Ближайшей поддержкой выступает уровень $1.1685 (минимум американской сессии 26 июля)

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара поднялась к уровню $1.3155. С 21 июля пара стремительно растет и находится под контролем быков и торгуется выше MA 200 H1. В подобной ситуации есть смысл открывать новые покупки на коррекциях пары. Ближайшей поддержкой выступает уровень $1.3105 (сессионный минимум).

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара упала к Y110.75 и продолжила вчерашний обвал. По всей видимости 3-х дневная коррекция от 24 июля закончилась и пара снова начала торговать в общем нисходящем канале от 11 июля. В данной ситуации наиболее уместным будет открытие новых продаж на коррекциях. Ближайшее сопротивление находится на уровне Y111.20 (сессионный максимум)

Сегодня в центре внимания рынков будут находиться американские данные по заказам на товары длительного пользования (12:30 GMT). Важным событием четверга также станет публикация японской инфляционной статистики (23:30 GMT).

На фондовом рынке в центре внимания будут находиться квартальные отчеты компаний, сезон публикации которых продолжается. Основными отчетами сегодняшнего дня будут данные от Verizon (VZ), Procter & Gamble (PG), Amazon (AMZN), Intel (INTC) и Starbucks (SBUX). Первые две отчитаются до начала регулярной сессии, остальные — после ее завершения.

Богдан Терзи, аналитик TeleTrade