Банк России ждет замедления годовой инфляции в феврале до 8.3-8.7%. Между тем, регулятор отмечает сохраняющиеся инфляционные риски, отчасти обусловленные волатильностью российской валюты.

Мы согласны с тем, что инфляция в годовом исчислении по итогам февраля замедлится, но происходит это исключительно за счет «эффекта базы», когда за счет девальвации рубля в декабре 2014 года инфляция в России в январе-феврале 2015 года заметно подскочила. Ниже 8.5% инфляционным показателям закрепиться будет сложно.

Ослабление российского рубля будет выступать фактором, не позволяющим сильно снизить инфляцию в среднесрочной перспективе. Базовый прогноз Минэкономразвития предполагает инфляцию по итогам года на уровне 6.4%, что выглядит маловероятным при текущей динамике рубля. На наш взгляд, даже прогноз на уровне 7.5-8% по итогам года выглядит оптимистично.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

На пятницу, 12 февраля 2016 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США — 79,1144 рублей, евро — 89,3439 рублей. Однако во второй половине дня курс доллара по ходу торгов превышал 80 рублей, а евро — взлетел выше 90.

Накануне апрельский фьючерс смеси Brent торговался вблизи отметки $30,10 за баррель, отыграв к концу дня около 60 центов роста. Стоимость североамериканского сорта WTI снижалась к $26,30 за баррель, окончив торги чуть ниже $27. В азиатскую сессию последнего торгового дня текущей недели нефть растет, Brent торгуется выше $31,50. Продолжают пользоваться спросом защитные активы: иена, евро и золото.

Наиболее вероятный торговый диапазон в паре доллар/рубль в течение дня составит 79.00 — 81.00.

Александр Егоров, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Цены на нефть заметно снизились сегодня, чему способствовали рекордно высокие запасы нефти в США, опасения по поводу перспектив спроса и не радужные прогнозы Goldman Sachs. Однако, Brent удерживает позиции гораздо лучше, чем WTI, что отражает избыточное предложение в США

Аналитики Goldman Sachs сообщили, что стоимость нефти будет оставаться низкой и нестабильной до второй половины года. «Превышение предложения над спросом, вместе с замедлением экономического роста в Китае, означают, что цены будут оставаться низкими до второй половины года. Мы ожидаем, что цены на нефть будут колебаться в пределах $20 за баррель (оперативный уровень стресса) и $40 за баррель (уровень финансового стресса) со значительной волатильность и определенного ценового тренда до 2-й половины 2016 года», — отметили в банке.

Падение цен также связано с негативной динамикой глобальных фондовых площадок и бегством от рискованных активов. Инвесторы сейчас предпочитают более безопасные активы, такие как золото и японская иена.

Дальнейшее падение цен сдерживают новости о том, что Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) обсуждает предложение Венесуэлы о заморозке добычи нефти. По информации агентства Reuters, именно заморозка добычи нефти ведущими экспортерами ресурса была основной темой недавнего турне министра нефти Венесуэлы Эулохио дель Пино, в ходе которого он посетил Саудовскую Аравию, Иран, Катар и Россию. И если саудиты восприняли предложение Венесуэлы с позитивом, то Иран отнесся к инициативе крайне скептически. В настоящее время Каракас обсуждает проведение встречи по вопросу заморозки добычи нефти, либо сокращения ее объемов, до заседания ОПЕК, намеченного на июнь. Россия и Катар дали министру нефти Венесуэлы предварительное согласие на участие в мероприятии, но только при условии консенсуса внутри картеля по данному вопросу,

Также стало известно, что Иран установил на свою тяжелую нефть максимальную с 2008 года скидку к цене Саудовской Аравии, стремясь увеличить долю мирового рынка после отмены санкций. «Внутри ОПЕК идет ценовая борьба за долю рынка, и есть опасения, что хранилища будут полностью заполнены», — указал аналитик SEB Бьярне Шильдроп.

Стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) упала до 26,34 доллара за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже.

Цена мартовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снизилась до 30,23 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Стоимость золота подскочила более чем на 4 процента, достигнув при этом годового максимума, так как опасения о финансовой нестабильности, падение курса доллара и снижение доходности казначейских облигаций США убедили инвесторов искать убежище в драгоценном металле. С начала года золото подорожало на 15% под влиянием обвала фондовых рынков мира.

По словам трейдеров, опасения усилились на фоне обвала европейских банковских акций до многолетних минимумов из-за ожиданий дальнейшего падения рентабельности банков.

"У нас есть хорошее объяснение для ралли золота, это связано с заботами об экономике США и глобальной экономике, — заявил аналитик Macquarie Мэтью Тернер. — Инвесторы обеспокоены решением центральных банков удерживать отрицательные процентные ставки или, по крайней мере, не повышать ставки. Ключевым риском для золота является то, что экономике США удастся продемонстрировать хорошую «производительность, как это было в прошлом году»

Поддержку ценам также оказало возобновление притока вкладов в ETF-фонды: за первые восемь торговых дней февраля в фонды поступило столько же золота, сколько и за весь январь.

Инвесторы также были обеспокоены после того, как председатель ФРС Джанет Йеллен указала на риски для роста и инфляции. Однако ее комментарии оказались менее мягкими в отношении процентных ставок, чем надеялись многие инвесторы.

Кроме того, сегодня Всемирный совет по золоту сообщил, что мировой спрос на золото в четвертом квартале 2015 года вырос на 4% в годовом сопоставлении, и составил 1117,7 тонн, что является максимальным уровнем за два года. Источниками такого роста стал инвестиционный спрос (+15%) и покупки золота ЦБ (+25%). При этом последние покупали золото двадцатый квартал подряд. В целом в 2015 году спрос на золото в совокупности составил 4212,2 тонны, что лишь на 14 тонн меньше по сравнению с предыдущим годом. Китай остается крупнейшим потребителем золота на уровне стран (984,5 тонн), обогнав Индию (848,9 тонн). Всемирный совет по золоту полагает, что перспективы спроса на золото для Китая и Индии улучшатся в текущем году по сравнению с прошлым годом.

Стоимость мартовского фьючерса на золото на COMEX сегодня выросла до 1245,90 долларов за унцию.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Как показывают данные всероссийского центра изучения общественного мнения (ВЦИОМ), около 70% россиян считают, что инфляция в стране находится на высоких уровнях. Напомним, что по итогам 2015г. официальная инфляция составила 12,95%.

В предыдущие месяцы доля недовольных составляла 65-66%. Для сравнения, ВЦИОМ берет начало 2009 г., когда среди опрошенных респондентов таковых было 58%, а в январе 2015 г. — 78%.

Наиболее чувствительными к росту цен являются люди пенсионного возраста (73%), в сравнении с молодежью (60% от 18 до 24 лет), жители крупных городов (78%), в сравнении с москвичами и петербуржцами (63%).

Инфляция по итогам января 2016 года составила 1,9%, и хотя ЦБ РФ прогнозирует по итогам года показатель на уровне 8%, пока в этот прогноз верится с трудом. Инфляция и девальвация идут рука об руку, особенно высокий темп девальвации возможен при галопирующей инфляции (более 10%). Таким образом, чтобы достигнуть указанного показателя необходимо, и сдерживание курсов иностранных валют против рубля, и рост нефтяных цен и правильная кредитно-денежная политика Банка России.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Как передает нам агентство ТАСС, Центробанк России и Минфин РФ не намерены искусственно влиять на курс рубля, это может лишь навредить экономике. Об этом заявили в пресс-службе регулятора.

Искусственное влияние на курс, по мнению ЦБ РФ, в конечном итоге, ничего, кроме вреда, российской экономике принести не может.

Отчасти я согласна с этим заявлением, так как интервенции, проводимые Банком России в 2014 году до ввода плавающего курса, не выполнили возлагаемых на них задач. А деньги были потрачены. Курс валют лишь на время отклонялся от выбранного направления, а иногда и вовсе игнорировал производимые вливания, в результате которых все равно приходилось расширять границы валютного коридора.

С другой стороны, на нашем рынке игрока крупнее, чем сам ЦБ пока нет, и его безучастие может серьезно повлиять на расстановку сил на валютных торгах. Как мы видели не раз, с помощью спекуляций курсы доллара США и евро уже в этом году приближались к уровням 86 и 94 рублей соответственно. А так как угроза дальнейшего снижения нефтяных цен всё еще высока, то боюсь, что эти уровни отнюдь не окончательные.

И если Банк России будет и дальше стоять в сторонке, то кто же будет выполнять главную функцию — защиту и обеспечение устойчивости рубля, снижение темпов инфляции?

Или же есть другие задачи, которые заняли первостепенное место? На мой взгляд, регулятор обязан держать курс рубля под контролем, отпуская его в свободное плавание, но выставив ограничительные буйки. Иначе уплыть курс может не туда...

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade