Поступает первая информация со встречи стран ОПЕК и не-ОПЕК в Санкт-Петербурге. Как известно, Нигерия готова ограничить добычу своей нефти на уровне в 1,8 млн. б/с, если достигнет ее. Также говорилось о том, что за 6 месяцев действия соглашения удалось убрать с рынка излишки нефти объёмом в 350 млн. баррелей.

Нефтяные фьючерсы пока ведут себя довольно сдержано: котировки Brent и WTI прогулялись на отрицательную территорию и вернулись обратно. Однако валютные пары EURRUB и USDRUB начали новую неделю с агрессивного роста. Уже к 13-00 МСК евро и доллару удалось отметиться на уровнях в 70 и 60 рублей соответственно.

Будет ли продолжен такой активный тренд на повышение, зависит от итогов сегодняшней встречи. Министр нефти Саудовской Аравии отметил что, несмотря на высокий уровень исполнения договоренностей, некоторые страны отстают, и «нам нужно что-то с этим делать". Кроме того, он добавил, «нам нужно применять надежные данные по экспорту и по добыче».

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК ТелеТрейд

После четырехнедельного роста индекс ММВБ впервые закрыл неделю в минус, потеряв 1,81% и откатившись до уровня 1925,13 пунктов. На пятой неделе подъёмный механизм замкнуло. Если уровень 1910 пунктов (ЕМА100 на неделях) не выступит в роли ближайшей поддержки, снижение может быть углублено до уровня 1850—1860 пунктов, где располагается ранее пробитый тренд на понижение.

Валютный РТС просел до 1024,89 пунктов (-1,85%), где находятся ЕМА100 на неделях и ЕМА21 на днях. Прохождение этих скользящих средних вниз откроет индексу потенциал к более серьезному спуску. Особенно если учитывать тот факт, что подъем до уровня 1052,59 пунктов можно рассматривать лишь как тест пробитого ранее 61,8% уровня Фибоначчи от роста 14 ноября—6 февраля снизу вверх на предмет поддержки с потенциалом возврата к 100% рубежу, находящемуся в районе 956-957 пунктов.

Одновременно с началом коррекции фондовых площадок заметно откатились в пятницу и цены на нефть. В качестве причины падения стоимости сырья называется предстоящая в Санкт-Петербурге встреча участников министерского комитета по мониторингу соглашения о сокращении добычи нефти стран ОПЕК+.

Министр энергетики России Александр Новак накануне сообщил, что в июле этого года объем добычи нефти в России составил 10,947 млн. баррелей. По его словам, этот показатель на 300 тысяч баррелей ниже расчетного уровня.

По данным МЭА, Ливия и Нигерия совместно увеличили добычу на 450 тысяч баррелей нефти в сутки относительно базового уровня (октября прошлого года).

Что же касается совокупного уровня добычи ОПЕК, то скорее всего, июльский показатель вырастет к июню на 145 тысяч баррелей в день и более чем на 600 тысяч баррелей в день к среднему показателю за первое полугодие 2017 года.

Нефть марки Brent закончила прошлую неделю на уровне 48,06$ за баррель (-1,73%). Надо отметить, что пик прошлой недели (отметка 50,19$ за баррель) пришелся на уровень быстрой ЕМА21 на неделях, а также на уровень ЕМА100 на днях. Есть дивергенции между максимумами 4 и 20 июля. Восходящий тренд, в котором находятся цены с 21 июня, проходит через уровень 47,30-47,35$ за баррель.

Фактически он пока не пробит вниз, но такой же тренд на осцилляторе RSI, уже не устоял. Это повышает шансы продавцов на прохождение данного уровня вниз. Если итоги встречи комитета по мониторингу не порадуют биржевиков, прогнозы по нефти будут совсем неутешительными. Ниже уровня 47$ за баррель возрастёт вероятность отката котировок марки Brent в районы 44,50$ и 42$ за баррель соответственно.

Какие же бумаги окажутся под ударом в этом случае?

Очень многие, отвечу я. Но в первую очередь падать будут слабые на росте акции. «Силачей» нашего рынка можно пересчитать по пальцам — это бумаги «Сбербанка» (особенно «префы»), «Аэрофлот» и сюда бы я отнесла бумаги «НЛМК», которые на прошлой неделе обновили максимум этого года, установив новый на 127,88 рублей (до уровня 120 рублей они тоже не «шортовые»).

Явными кандидатами на «шорт» сейчас напрашиваются почти все «металлурги». «Северсталь» еще по итогам пятницы дала нам дивергенцию между пиками 13 и 20 июля и пробой линии поддержки растущего тренда от 19 июня. Минимальный откат просматривается в район 790+ рублей.

Акции «ММК» имеют на недельном графике четкий «пинцет» по итогам двух крайних недель от уровня 36,56 рублей. При этом также вниз был пробит восходящий тренд от 15 июня. Пока можно делать ставку на откат котировок к уровню 33 рублей, где находится медленная скользящая средняя ЕМА200 на днях.

Акции ГМК «НорНикеля» готовы к реализации фигуры «двойная вершина» с уровнем шеи на отметке 8391 рублей. Потенциал фигуры указывает на высокую вероятность снижения в район 8080—8140 рублей.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК ТелеТрейд

Официальные курсы Банк России, на сегодня, 24 июля, установил на уровне 58,93 рублей за единицу американской валюты и 68,66 рублей за единицу европейской валюты. За минувшую неделю биржевые курсы доллара и евро выросли на 0,50% и 1,75% соответственно.

Единой европейской валюте удалось не только отыграть потери предыдущей недели, но и вновь подобраться к трехнедельным максимумам. Безусловно, свою поддержку евро получил после заседания ЕЦБ. Теперь в случае четкого закрепления над уровнем 69-69,50 рублей, евро может направиться на покорение 70-рублевой отметки.

Что же касается американской валюты, то благодаря её пятничному росту, паре USDRUBудалось нивелировать трехдневное снижение. Что в свою очередь открывает технический потенциал к дальнейшему росту доллара США в направлении уровня 60 рублей.

Стоит отметить, что данные по буровым установкам от Baker Huges, указавшие на снижение показателя на 2 единицы до 950 штук, почти не повлияли на динамику нефтяных котировок в конце прошлой недели. Сейчас игроков больше волнует предстоящая встреча министерскогокомитетаОПЕК в Санкт-Петербурге, который в свою очередь осуществляет мониторинг соблюдения условий соглашения по ограничению добычи.

Напомню, что в прошлом месяце уровень соблюдения договоренностей в ОПЕК упал до 78%, сообщает нам МЭА. Как известно, эффект от принимаемых ими мер подрывают Ливия и Нигерия, которые освобождены от обязательств и наращивают объемы производства. Палки в колёса также вставляют и американские сланцевики, но если их призвать к ответственности возможности нет, то ОПЕК попробует навести порядки в своих рядах. Многие эксперты считают, что последние данные по добыче указывают на необходимость принятия дополнительных мер.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК ТелеТрейд

За год сумма ипотечных кредитов в банках России поднялась на 35%. Рост ипотечного кредитования связан с несколькими факторами. Инфляция сократилась с 12,9% в 2015 г. до 5,4% в 2016 г. и 4,1% в мае 2017 г. Это, а также уменьшение ключевой ставки ЦБ привело к ослаблению банковских процентных ставок. На 1 мая 2017 г. средняя ставка по ипотеке в России — 11,45%, по данным ЦБ РФ. А годом раньше, на 1.о5.2016 г. она составляла 12,92% . Кроме того, сильно упали цены недвижимости, что сделало жильё доступнее. Например, в Москве в начале 2016 г. средняя цена квартир составляла 180 тыс.руб. за 1 кв.м, а в первом полугодии 2017 — около 168 тыс. руб., по данным аналитической службы «Индикаторы рынка недвижимости». Ослабилось и падение реальных доходов населения.

Всё это привело к повышению спроса на ипотеку. Причём во многом такой спрос — отложенный, компенсирующий её падение в 2015 г. после резкого взлёта ставок и инфляции.

Поэтому на перспективу можно предположить следующее. Основной эффект от действия перечисленных факторов в основном проходит. Дальнейшее снижение инфляции, ставок, цен недвижимости не будет столь значимым. Отложенный спрос во многом уже реализован. Прекращена ипотека с господдержкой. Ослабнет и действие статистического эффекта « низкой базы», когда показатели сравниваются с кризисными провальными для рынка месяцами. Соответственно, рост ипотечного кредитования будет продолжаться меньшими темпами. Так, на 1 мая 2017 г. было выдано ипотечных кредитов на 470,6 млрд. руб., по данным ЦБ РФ. Это на 5,4% больше, чем за аналогичный период 2016 г. Таким образом, темп уменьшается. Предполагаем, что прирост сумм ипотечных кредитов сохранится в размере 4-6% в 2017 г.

Марк Гойхман,

Ведущий аналитик ГК TeleTrade

АО «Банк Астаны» вышел на IPO на KASE. Этот выход, причём именно на KASE — знаковое событие для рынка. Оно отражает как тенденции концентрации банковского капитала в Казахстане, так и дополнительные импульсы в развитии фондового рынка страны. В целом процесс укрупнения банков отвечает требованиям экономики, поддерживается Нацбанком. Для Банка Астаны размещение акций — путь наращивания ресурсов для развития и повышения капитализации, который предпочтительнее и быстрее, чем дополнительные вложения существующих акционеров или привлечение ограниченных и дорогих займов на рынке. Речь не идёт о докапитализации банка в свете требований регулятора — для этого объём уставного фонда уже приемлем. Достаточность собственного капитала составляет уровень в 9% от суммы активов и пассивов, что соответствует средним величинам по сектору.

Но рост собственного капитала за счёт IPO улучшает платёжеспособность, позволяет инвестировать в более масштабные проекты, сильнее диверсифицировать активы. Это способно поднять прибыльность Банка Астаны, которая пока невысока (в 2016 г. ROE на уровне 6,3%). Другие банки в последнее время решают данные проблемы в основном за счёт слияний. Но это размывает доли акционеров среди крупных инвесторов. Поэтому собственники Банка Астаны избрали другой путь.

Размещение на KASE, а не на зарубежных биржах выступает как дополнительное преимущество для более «близких» инвесторов из Казахстана и других стран СНГ. Здесь это яркое событие, привлекающее внимание, чего не произошло бы при IPO «на стороне». Примечательно, что заявки на приобретение ценных бумаг активно выставляли казахстанские инвесторы, в том числе из Алматы,Актобе,Усть-Каменогорска, Актау. Поэтому в размещении проявляется и ещё одна позитивная сторона — активизация внутреннего инвестиционного капитала.

Марк Гойхман,

Ведущий аналитик ГК ТелеТрейд

Европейские фондовые рынки продемонстрировали значительное падение в пятницу, причиной чему было дальнейшее укрепление евро и неоднозначные корпоративные отчеты о доходах.

Евро обновил почти 2-летний максимум против доллара после того, как накануне президент ЕЦБ Драги сказал, что сужение программы стимулирования будет обсуждаться осенью. Сегодня четыре осведомленных источника сообщили, что политики ЕЦБ считают октябрь наиболее вероятной датой для принятия решения о том, следует ли отменить меры стимулирования. Между тем, они считают декабрь — вариант, названый персоналом ЦБ — как слишком позднее время для такого решения.

Кроме того, итоги опроса ЕЦБ указали, что аналитики прогнозируют гармонизированную инфляцию потребительских цен в 2017 году на уровне 1,5% против апрельского прогноза 1,6%. Оценки по гармонизированной ИПЦ в 2018 году были ухудшены до 1,4% с 1,5%, а в 2019 году — до 1,6% с 1,7%. Что касается роста ВВП, аналитики ожидают, что в 2017 году он составит 1,9% (предыдущий прогноз +1,7%), в 2018 году — 1,8% (ранее было +1,6%), а в 2019 — 1,6% (прошлый прогноз составлял +1,5%).

В фокусе внимания рынка также оказались новости о том, что МВФ подтвердил предоставление финпомощи для Греции и зафиксировал верхний лимит по долгу Афин на отметке €325 млрд. Размер выделяемой помощи в этот раз составит $1.8 млрд. Но, вопреки ожиданиям, греческое правительство по-прежнему не сможет выпускать новые облигации. Афины смогут лишь выходить на кредитные рынки с исключительной целью обслуживания уже существующего долга. Иными словами, Греция сможет обменивать старые долговые бумаги на новые на более приемлемых для себя условиях.

FTSE 100 -34.96 7452.91 -0.47% DAX -207.19 12240.06 -1.66% CAC 40 -81.56 5117.66 -1.57%

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 снизился на 1,02%, до 380,16. Что касается секторов индекса, большинство из них завершили торги на отрицательной территории. Немецкий индекс DAX упал на 1,7%, записав худший сессионный результат в этом году.

Сектор автомобилей и запчастей, который потерял 2,75%, оказался главным аутсайдером. Причиной этом были слабые отчеты о доходах. Акции Valeo  — французского производителя и поставщика автомобильных комплектующих и запчастей — подешевели на 6,94%, поскольку финансовые результаты компании за первое полугодии оказались хуже ожиданий аналитиков.

Сектор строительства и материалов также значительно снизился (-1,73%). Капитализация ACS  — испанской строительной фирмы — упала на 6,35% после сообщений о том, что она ведет переговоры с различными пенсионными и инфраструктурными фондами и частными инвестиционными компаниями по потенциальной встречной заявке для Abertis, итальянской инфраструктурной группы.

Цена бумаг Vodafone выросла на 0,49%, поскольку компания отчиталась о лучшем, чем ожидалось, повышении выручки за первый квартал, в основном благодаря итальянским и испанским рынкам.

Котировки Paysafe  — британской платежной системы — взлетели на 6,83% после того, как Blackstone и CVC Capital обратились к компании с предложением о ее покупке за 3,71 млрд. долларов.

Стоимость Metso упала на 6,37% на фоне публикации слабого квартального отчета по прибыли. В компании пояснили, что негативное влияние на прибыль оказала более высокая стоимость сырья.

Акции Philips Lighting  — крупнейшего в мире производителя светотехники — подешевели на 8,18%. Компания сообщила о большем, чем ожидалось, увеличении своего основного дохода за второй квартал из-за незначительных улучшений в подразделении светодиодных и домашних светильников. Однако инвесторы оказались разочарованы тем, что продажи упали на 1,8% по сравнению со 2-м кварталом 2016 года, и составили 1,7 млрд. евро.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade