Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

После резкого снижения цен на энергоносители в январе 2016г. Минэкономиразвития работает над новым среднесрочным прогнозом социально-экономического развития, который будет представлен в правительство в апреле, заявил накануне глава ведомства Алексей Улюкаев. В силу высокой волатильности внешних индикаторов разработка среднесрочного прогноза — задача очень непростая.

После чрезмерно оптимистичных заявлений ведомств экономического блока, которые мы слышали в течение прошедшего года о том, что пик кризиса в России преодолен и экономика адаптировалась к внешним шокам, началд года заставило более реалистично взглянуть на текущую ситуацию. В правительстве разрабатывается антикризисный план, включающий в том числе и приватизацию ряда ключевых госкомпаний.

Но тем не менее оценка ключевых экономических показателей остается достаточно уверенной. При цене на нефть в $25 за баррель инфляция в России в 2016 г. будет выше, чем в базовом сценарии, но ниже 10%, заявил Алексей Улюкаев. Стоит отметить, что министр не представил никаких расчетов. Но все же прикидочная оценка, основанная на прогнозе динамики ключевой ставки Банка России, которая составляет 11%, показывает, что эти оценки вряд ли реализуются. Текущий курс смеси Brent около $33. При этом, курс американского доллара 78- 80 рублей. При снижении нефти к $25, рубль может еще более ослабнуть к отметке 90 рублей за единицу американской валюты. Это автоматически повлечет рост инфляции и, при этом, Банк России может и ужесточить монетарную политику, увеличив ключевую ставку. Вряд ли при таком раскладе реальная инфляция удержится в пределах однозначного значения, и скорее, направится к уровню 12-14%.

Александр Егоров, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

В последнее время особое внимание инвесторов привлекают индексы деловой активности в разных странах. Эти показатели имеют опережающее значение, позволяют прогнозировать возможные перспективы экономики.

С данных позиций для евро можно было бы рассматривать позитив в связи с обнадёживающими январскими PMI по еврозоне, вышедшими 3 февраля. В секторе услуг PMI остался на прошлом уровне 53,6 п., но композитный индекс вырос с 53,5 до 53,6. Однако позитив оказался недостаточным для усиления европейской валюты. Дело в том, что одновременно происходит некоторое укрепление нефтяных цен после масштабного падения последних дней. И евро как валюта финансирования операций керри-трейд реагирует сильнее на сырьевые котировки.

Итак, евро сохраняет диапазон из-за различия действия противоположных факторов на него. С одной стороны, это уязвимая в экономическом отношении валюта всё ещё достаточно слабой экономики, что глобально толкает евро вниз, к 1,07. С другой стороны, она выступает как защитный актив, и пользуется спросом, в частности, при росте рисков от снижений сырьевых и фондовых активов. Это и обусловливает длительное диапазонное движение валюты в паре с долларом в пределах коридора 1,0780-1,10.

Сегодня на динамику пары EUR/USD может повлиять отчёт о занятости в США от института ADP. Он предваряет релиз о рынке труда в пятницу, который является сильным индикатором ситуации в экономике США. По прогнозу, ADP укажет на рост занятости на 195 тыс. по сравнению с +257 тыс. в декабре. Кроме того, выходящий сегодня индекс деловой активности в США — ISM в сфере услуг — продолжит «парад индексов» как дополнительный показатель перспектив экономики и возможных действий ФРС.

Ожидается снижение показателя до 55,1 пункта против 55,8 пункта в декабре. В случае определённого негатива по Штатам пара евро/доллар может вновь прийти к верхней границе коридора, к 1,0950-1,0970.

С технической точки зрения рассматриваем общий нисходящий тренд. Пока не обновлены максимумы в районе 1,10, попытки роста — коррекция. Поэтому целесообразно рассматривать короткие позиции при откате к уровням 1,0950-1,0990. Локальные цели такого движения — уровни 1,0870-1,09.

Марк Гойхман,

Аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

После двухдневного снижения в среду, 3 февраля индекс доллара США DXY ICE торгуется в узком диапазоне чуть ниже отметки 99,00. Наравне с уже ставшим традиционным фактором поведения нефтяных цен, сегодня достаточно насыщенный новостной фон, который может привести к активности участников рынка Forex. В европейскую сессию будут опубликован релиз по розничным продажам и данные по деловой активности в сфере услуг ключевых европейских стан и еврозоны в целом. Затем поступят аналогичные данные из США. Также выйдет релиз по состоянию рынка труда в частном секторе США от ADP, который рассматривается как опережающий индикатор ключевого отчета по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США, запланированного к публикации в предстоящую пятницу.

Основные валютные пары торгуются в сложившихся за последнее время диапазонах. Евро, по-прежнему, концентрируется в границах 1,0775 — 1,0975, британский фунт достиг сопротивления актуального торгового диапазона 1,4050 — 1,4450. Следует отметить, что после значительного роста после публикации решения Банка Японии, пара доллар/иена скорректировалась и вернулась к отметке 120,00, краткосрочно проколов этот уровень вниз.

На локальном рынке на фоне восстановления нефтяных котировок, российский рубль восстанавливается. К середине дня доллар США стоил 78,40.

В предстоящий четверг состоится заседание Комитета по монетарной политике Банка Англии, на котором будет объявлено решение по ставкам. Также будут опубликованы протокол предыдущего заседания и квартальный отчет по инфляции. К текущему моменту зона 1,4450 -1,4600 является сильным сопротивлением. И вполне вероятно, что риски связанные с референдумом относительна членства в ЕС и расхождением темпов нормализации монетарной политики Банка Англии и ФРС США, окажут понижательное давление на фунт в среднесрочной перспективе. Продавая фунт на росте в указанных границах можно сформировать перспективный портфель на несколько месяцев.

Александр Егоров, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Вчера пара торговалась в узком диапазоне ограниченном зоной процентной ставки в области 1.09523 сверху и уровнем баланса опционных зон 1.09000 снизу.

Сегодня пара продолжает торговаться в том же диапазоне. Отбой цены от уровня баланса опционных зон обозначит ближайшей целью зону процентной ставки в области 1.09523. При пробое данной зоны следующей целью выступит уровень маржинальных требований 1.09950.

Альтернативой росту может выступить пробой ценой уровня баланса опционных зон 1.09000 и дальнейшее снижение пары  к зоне процентной ставки в области 1.08448.

Цены на нефть падают вторую сессию подряд после того, как Иран заявил, что планирует увеличить экспорт нефти на 2,3 млн баррелей в сутки в течение финансового года, стартующего с 21 марта.

Комментарии спровоцировали очередной обвал котировок на рынке нефти, так как трейдеры опасаются, что иранские поставки усугубят перенасыщенность глобального предложения.

Днем ранее фьючерсы на нефть марки Brent упали на $1,75, или 4,86%, на фоне сомнений в возможности достигнуть в ближайшее время соглашения между Россией и ОПЕК по сокращению производства сырья.

Цены на нефть марки Brent по-прежнему теряют почти до 16% с момента обвала 20 января до 12-летнего минимума $27,10, поскольку произошел стремительный скачок короткого покрытия на спекуляциях, что ОПЕК и не входящие в нее производители могут заключить соглашение с целью сократить добычу нефти для снижения рекордного за последнее десятилетие избытка предложения на мировом рынке.

Предложение нефти на мировом рынке все еще опережает спрос за счет бума добычи сланцевой нефти в США и после принятого ОПЕК решения сохранить существующую квоту на добычу сырья, несмотря на перенасыщение рынка нефти. В дальнейшем избыток лишь усугубится, поскольку Иран вернулся на мировой рынок после отмены западных санкций.

В понедельник фьючерсы на североамериканскую нефть WTI опустились на $2,00, или 5,95%. Американский эталон по-прежнему теряет 15% после обвала 20 января ниже цены $27 за баррель впервые с сентября 2003 года.

Между тем сегодня спред между стоимостью нефти марок Brent и WTI составляет $2,32 по сравнению с $2,62 на закрытии торгов в понедельник.

Стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) снизилась до 29,81 доллара за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже.

Цена апрельских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снизилась на 4,4% до 32,50 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade