В условиях большой волатильности валют в последние дни пара евро/доллар проявляет редкую сдержанность, оставаясь в рамках узкого диапазона 1,0780-1,10. И даже «голубиная» риторика заседания ФРС не смогла сильно сдвинуть котировки. Объясняется это тем, что евро соединяет в себе две во многом противоположные ипостаси. Это валюта достаточно уязвимого конгломерата государств, с одной стороны, и защитный актив — с другой.

Нацеленность политики ЕЦБ и реалии европейской экономики пытаются вести пару евро/доллар вниз, к минимумам 2015 г. Но перманентные опасения инвесторов и бегство о рисков поддерживают высокий спрос на евро как валюту-убежище.

Вчерашние заявления ФРС об осторожности в дальнейшем ужесточении денежной политики ослабили доллар и сдвинули евро вверх, выше 1,09. Но с другой стороны, эта же мягкость риторики ФРС и опасения о резком падении нефтяных цен вызвали рост сырьевых котировок и склонности к риску. Отсюда — постепенное ослабление спроса на евро как защитный актив.

Сегодня вышли данные по индексам настроений в деловых кругах и уверенности потребителей по еврозоне за январь. Их резкое и дружное падение ниже прогнозов и прошлых значений ещё раз подтвердило неблагополучие в перспективах европейской экономики.

Теперь, когда американский регулятор сказал своё слово, на евро/доллар будут воздействовать дальнейшие шаги ЕЦБ. Стало очевидно, что за счёт американцев проблему сильного евро пока нельзя решить. А ЕЦБ совершенно не устраивает ни низкий уровень инфляции и занятости, ни высокий курс евро из-за малых нефтяных цен. Словесные попытки девальвировать валюту, предпринимаемые Марио Драги в его речах, имеют ограниченный эффект. Нужны действия. Поэтому есть вероятность нового снижения депозитных ставок ЕЦБ в марте. Не исключено и расширение программы количественного смягчения, что стало бы сильным импульсом для пике евро.

В целом стратегически направленность евро/доллара — вниз. Однако пока, на сегодня, ещё действует фактор ослабления доллара после ФРМ, что вздымает европейскую валюту к 1,0830. Тактика работы с данным активом поэтому может быть в соответствии с технической картиной. А она такова. Пробив вниз 1,08, пара EUR/USD обновила минимумы на Д1 , подтвердила нисходящий тренд и намерение идти далее на юг, куда её толкает ЕЦБ. Пока не обновлены максимумы в районе 1,10, тренд — нисходящий, а попытки роста — коррекция. Поэтому целесообразно рассматривать короткие позиции при откате к уровням 1,0950-1,0990. Локальные цели такого движения — уровни 1,0870-1,09.

Марк Гойхман,

Аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

В СМИ сейчас бурно обсуждается антикризисный план на 2016 год, в котором делается акцент на поддержание малого и среднего бизнеса, а не на решений проблем банковского сектора.
Однако по мнению, Алексея Кудрина, бывшего министра финансов, в заслуги которого ставят грамотное управление финансами, проведение налоговой и бюджетной реформ и выплату существенной внешней задолженности 90-х годов, России нужны структурные реформы, а не антикризисный план. А на проведение такого рода реформ уйдет от одного до трех лет.
Главный упор А. Кудрин предлагает делать на избавление страны от нефтяной зависимости.
На мой взгляд, это единственно-оправданное решение в текущих условиях. Все мы стали свидетелями того, что сильно постарадала наша экономика в 2014—2015 гг из-за падения нефтяных цен, и как сильно обесценился российский рубль из-за этого. Российская экономика нуждается в развитии промышленности, сельского хозяйства, строительных и финансовых услуг и многих других отраслей, чья доля достаточно высока, чтобы влиять на динамику ВВП.
Так что мне бы хотелось надеяться, что к словам такого заслуженного государственного деятеля все же прислушаются.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

USD/JPY привлекательна для покупок

28 января 2016, EUR/USD

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

• 12.30 мск. Великобритания: Предварительные данные по изменению объема ВВП за 4 квартал (предыдущее значение 0.4% кв/кв; прогноз 0.5% кв/кв).
• 16.00 мск. Германия: Предварительный индекс потребительских цен за январь (предыдущее значение -0.1% м/м; прогноз -0.8% м/м).
• 16.30 мск. США: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за декабрь (предыдущее значение 0.0% м/м; прогноз -0.7% м/м).

EUR/USD:

Итак, ФРС США вынесла свой вердикт по кредитно-денежной политике. Учетная ставка сохранена на прежнем уровне, отмечено снижение краткосрочных инфляционных ожиданий на фоне низких цен на энергоносители. Не обошли стороной комитетчики и сокращение экспорта, на фоне высокого курса доллара. FED указал на то, что учетная ставка Подробнее

По сообщениям в СМИ представленный накануне антикризисный план Минэконмразвития, в целом, нашел поддержку, но вызвал ряд вопросов по источникам финансирования отдельных пунктов. План еще находится в стадии обсуждения и дополнительно рассматривается профильными ведомствами. Так, в частности, по сообщениям Министерство финансов согласно не со всеми пунктами представленного плана и считает необходимым провести собственные расчеты.

Проект плана Минэкономразвития включает 96 пунктов и состоит из четырех раздела: меры по структурной перестройке экономики и поддержке инвестиционного климата, поддержка регионов, поддержка отраслей и социальная поддержка. Основные источники финансирования плана: федеральный бюджет — 310 млрд руб. и антикризисный фонд правительства — более 220 млрд руб.

Как известно, любой кризис обнажает болевые точки, на которые обращается недостаточно внимания в спокойные времена. Так в проекте предлагается меры по приватизации госкомпаний, по существенному сокращению проверок бизнеса, особенно на этапе становления, повышение качества работы законодателей, а также меры по улучшению судебной и правоохранительной систем.

Безусловно, указанные меры необходимы. Но небольшой осадок для обывателя остается -почему очевидные шаги по социально-экономическому развитию планируются только в условиях кризиса? Уже сколько сломано копий относительно поддержки малого и среднего бизнеса и потрачено средств на реформы судебной и правоохранительной систем … А все по-прежнему, живем в парадигме поговорки — «пока гром не грянет, ...»

Александр Егоров, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Несмотря на вчерашние данные о росте запасов нефти в Штатах, цены на нефть продолжили свое восстановление. Мартовский фьючерс на Brent укреплялся вчера вплоть до отметок в 33.5 долл/барр., правда сегодня в рамках азиатских торгов чуть сдает позиции. Тем не менее вчерашняя стойкость нефтяных котировок — показатель того, что в ближайшие пару недель при оптимистичных настроениях на финансовых рынках восстановление цен может продолжиться.

Для рубля рост нефтяных цен, естественно, является фактором поддержки. Пара доллар/рубль может продолжить локальное снижение с целями в районе 76 руб/долл. Рассчитывать на более заметное укрепление рубля, вероятно, можно будет только при стабилизации цен на нефть выше 35 долл/барр.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Стоимость нефтяных фьючерсов заметно выросла, достигнув отметки $32 за баррель после того, как еженедельный отчет по запасам нефтепродуктов указал на увеличение спроса на мазут из-за резкого похолодания.

Министерство энергетики сообщило, что запасы сырой нефти на прошлой неделе выросли на 8,38 млн. баррелей. Экономисты ожидали повышение на 3,3 млн. баррелей. Однако, рост запасов все-таки был слабее, чем опасались некоторые эксперты после выхода вчерашнего отчета Американского института нефти (API). В нем отмечалось, что на прошлой неделе запасы нефти в США выросли на 11,4 млн баррелей против прогноза +4 млн. баррелей. Перед данными Минэнерго аналитики PVM сказали, что «если данные Минэнерго будут хотя бы отдаленно соответствовать данным API, то коммерческие запасы нефти достигнут нового исторического максимума, что будет еще одним признаком значительного дисбаланса на рынке нефти».

Также в докладе Министерства энергетики сообщалось, что запасы дистиллятов, таких как мазут, упали на 4,057 млн баррелей до 160,472 млн баррелей. Запасы бензина в США выросли на 3,464 млн баррелей до 248,461 млн баррелей, а запасы нефти в терминале Кушинга сократились на 0,771 млн баррелей до 63,427 млн баррелей. Тем временем, загруженность нефтепереработки в США уменьшилась до 87,4% с 90,6% неделей ранее. Добыча нефти в США на неделе 16-22 января снизилась до 9,221 млн баррелей в день с 9,235 млн баррелей на предыдущей неделе

Небольшое влияние также оказали заявления министра нефти Ирака. Он отметил, что его страна готова посетить внеплановое заседание, к которому призывает Венесуэла, но выразил сомнение в том, что экспортеры ОПЕК смогут договориться с другими экспортерами по вопросу сокращения объемов добычи. «Ирак рассмотрит вопрос сокращения объемов добычи лишь в случае, если остальные производители сделают то же самое», — сообщил министр.

Стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 31,87 доллара за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже.

Цена мартовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent поднялась до 32,40 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade