Основные фондовые индексы Уолл-стрит прекратили двухдневное ралли в понедельник на фоне возобновления падения цен на нефть.

Стоимость нефти упала более чем на 6%, приблизившись при этом до уровня $30. Негативное влияние на котировки оказывают сообщения о намерениях Ирана страны нарастить добычу нефти в этом году, что еще больше усугубит проблему глобального переизбытка. Сегодня министр нефти Ирака сообщил, что страна намерена увечить объем производства до 4 млн баррелей в день, что эквивалентно приросту порядка на 200-300 тыс. от текущих значений. Помимо этого глава крупнейшей нефтяной компании мира Aramco Х.аль-Фалих заявил, что Саудовская Аравия не намерена снижать инвестиции в нефтегазовые проекты, несмотря на падение цен.

Кроме того, данные показали, что производственная активность в зоне ответственности ФРС-Даллас в январе резко сократилась. Индекс деловой активности упал в январе до -34,6 с -21,6 в декабре. Падение наблюдается уже 13-й месяц подряд, что является самой длительной серией со времен рецессии 2009 года. Производители сигнализировали о том, что ситуация продолжит ухудшаться, так как падение цен на энергоносители сокращает спрос в нефтяном секторе. Индекс производства упал более чем на 20 пунктов, оказавшись на негативной территории после месяцев умеренного роста.

Инвесторы также продолжат внимательно следить за квартальными отчетами корпоративного сектора с целью понять реальное состояние экономики. На текущей неделе свои квартальные отчеты представит много крупных компаний, включая Procter & Gamble (PG), 3M (MMM), Apple (AAPL), Boeing (BA) и Facebook (FB).

Постепенно внимание инвесторов переключается на заседание FOMC в среду. И рынки, и экономисты не ожидают никаких изменений, что подтверждают и комментарии представителей ФРС в последние недели. Скорее всего, ЦБ вновь заявит о постепенной нормализации политики. Впрочем, существует вероятность того, что сомнения относительно развития событий на мировых и финансовых рынках снова будут упомянуты в тексте заявления. Кроме того, снижаются ожидания того, что ФРС повысит в этом году ставку 4 раза. Согласно опросу Reuters, теперь экономисты ожидают в 2016 году лишь 3 повышения.

Большинство компонентов индекса DOW завершили торги в отрицательной зоне (26 из 30). Аутсайдером оказались акции Caterpillar Inc. (CAT, -5,18%) на фоне данных квартального отчета. Больше остальных выросли акции Wal-Mart Stores Inc. (WMT, +1,36%).

Все сектора индекса S&P закрылись в минусе. Больше всего упал сектор основных материалов (-3,4%).

На момент закрытия:

Dow -1.29% 15,886.31 -207.20

Nasdaq -1.58% 4,518.49 -72.69

S&P -1.56% 1,877.23 -29.67

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Цены на нефть упали более чем на 4 процента, опустившись при этом ниже уровня $31. Негативное влияние на котировки оказывают сообщения о намерениях Ирана нарастить добычу нефти в этом году, что еще больше усугубит проблему глобального переизбытка.

Сегодня министр нефти Ирака отметил, что страна намерена увечить объем производства до 4 млн баррелей в день, что эквивалентно приросту порядка на 200-300 тыс. от текущих значений.

Помимо этого глава крупнейшей нефтяной компании мира Aramco Х.аль-Фалих заявил, что Саудовская Аравия не намерена снижать инвестиции в нефтегазовые проекты, несмотря на падение цен. Также он отметил, что Aramco изучает все возможные варианты IPO, включая размещение акций на иностранных биржах и вывод на фондовый рынок отдельных подразделений компании. Вместе с тем глава Aramco дал довольно оптимистичный прогноз для нефтяного рынка, сказав, что спрос на топливо вырастет, и недалек тот день, когда спрос сравняется с предложением.

В центре внимания также оказались заявления генерального секретаря ОПЕК Эль-Бадри. Он отметил, что крупнейшим мировым производителям нефти следует организовать совместное заседание, чтобы решить проблему высоких объемов мировых запасов нефти. Он сказал, что и производителям, и потребителям нефти важно решить проблему избытка запасов в хранилищах нефти. При текущем уровне цен на нефть коммерчески обоснованными окажутся не все необходимые нефтяному сектору инвестиции. Это означает, что низкие цены сейчас представляют проблему для производителей, а в будущем из-за столь низких цен проблемы могут возникнуть и у потребителей нефти. Чрезмерно высокие или низкие цены на нефть вредны как для производителей, так и для потребителей нефти, полагает Эль-Бадри. Он отметил, что в краткосрочной перспективе потребители получают выгоду от низких цен, однако со временем такие цены могут негативно сказаться на них из-за сокращения инвестиций, необходимых для разработки новых проектов в будущем. С другой стороны, в краткосрочной перспективе производителям нефти выгодны высокие цены, однако на этом фоне спрос на нефть может со временем упасть.

Кроме того, сегодня британский банк HSBC понизил собственную оценку стоимости нефти в нынешнем году до $45 за баррель. Согласно обновленным прогнозам, средняя цена на нефть эталонной марки Brent составит $45 за баррель в 2016 году, поднимаясь от $35 в I квартале до $55 за баррель к концу года. Ранее финансовая организация предполагала, что цена на нефть Brent составит $55 за баррель в I квартале текущего года. «Текущие цены находятся намного ниже устойчивого уровня, и наши более осторожные предположения отражают повышенные риски в отношении сроков восстановления цен», — отмечается в докладе банка.

Стоимость мартовских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) упала до 30,76 доллара за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже.

Цена мартовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снизилась до 30,93 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Фьючерсы на американские индексы к 17:30 мск. торгуются на отрицательной территории. Фьючерс на S&P 500 теряет 0.4%, теряя часть завоеванных в конце прошлой недели позиций. Сегодняшний день с позиции экономического календаря относительно спокойный. Основные события недели приходятся на вторую половину недели.

Российский фондовый рынок завершает день снижением. Индекс РТС теряет около 2%, потери ММВБ скромнее — всего 0.3%. Пока техническая картина для российских индексов на ближайшие дни остается скорее позитивной. Пока индекс РТС выше отметки в 670-675 б.п., есть шансы на продолжение роста вплоть до уровней открытия года (район 750 б.п.).

Уже завтра начнется двухдневное заседание ФРС, итоги которого будут опубликованы в среду. По всей видимости, никаких изменений в монетарной политике ждать не стоит. При сохранении мягкого тона комментариев в сопроводительном заявлении аппетит к риску на финансовых рынках может улучшиться.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Евро в последние месяцы воспринимается инвесторами как инструмент, в котором осуществляется финансирование операций керри-трейд. Она отражает поэтому уровень аппетита к рискам и движется в соответствии с данными настроениями рынка. Повышение «уровня страха» на рынках в январе вздыбило пару евро/доллар к 1,10. Но такой высокий курс совершенно не отражает реалии слабой экономики еврозоны и стремление ЕЦБ к удешевлению своей валюты.

На прошлой неделе памятное выступление Марио Драги задало движение на последующие дни. ЕЦБ указал, что готов уже в марте усилить программу количественного смягчения, поскольку цели его политики пока не достигаются с точки зрения показателей инфляции и занятости. Такое положение заставило пару евро/доллар резко пробить вниз сложившийся коридор 1,08 — 1,10. В то же время это стало одной из причин роста спроса на рисковые активы. Если ожидается новое наполнение рынка дешёвыми деньгами от ЕЦБ, то склонность к риску повышается. Таким образом, евро становится уж не только индикатором , но и причиной изменения котировок акций и сырья.

Однако постепенное ослабление коррекции по нефти в понедельник 25 января, в свою очередь приводит к повышения спроса на евро как защитный актив.

Но сегодня вышли данные IFO по Германии за январь. Это индексы делового климата, текущих условий и ожиданий. Все три составляющие индекса продемонстрировали снижение не только по сравнению с прошлым периодом, но и с прогнозом. И хотя это в моменте не отразилось на котировках валюты, но показывает будущее состояние дел в крупнейшей экономике еврозоны.

Кроме того, сегодня вновь выступает Марио Драги. И это может опять качнуть вниз европейскую валюту. Фундаментальная направленность евро/доллара — вниз из-за разницы в экономических показателях США и еврозоны, из-за остающейся противоположной направленности мягкой политики ЕЦБ и постепенного ужесточения со стороны ФРС.

Техническая картина такова. Пробив вниз 1,08, пара EUR/USD обновила минимумы на Д1, подтвердила нисходящий тренд и намерение идти далее на юг, куда её толкает ЕЦБ. Поэтому целесообразно рассматривать короткие позиции при откате. Зоной сопротивления , от которой есть смысл вставать в продажи, выступает 1,0860-1,0880. Целями такого движения является уровень 1,07-1,0720.

Марк Гойхман,

Аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Обсуждение вопроса прохождения пика кризиса в российской экономике не ослабевает в финансовом сообществе. Пока Минэкономразвития регулярно заявляет о «прохождении дна» и ожидает постепенного восстановления темпов роста, большая часть экспертов говорит о том, что пик кризиса еще впереди.

На наш взгляд ситуация на данный момент выглядит следующим образом: динамика экономических показателей в РФ, разумеется, будет зависеть от цены на нефть. Те прогнозы которые делал ЦБ в конце прошлого года (за исключением прогнозов по инфляции) можно принять за основу. Только в любом случае нужно понимать, что базовый прогноз ЦБ конца прошлого года (предполагающий среднегодовую стоимость Brent на уровне в 50 долл/барр.) теперь является не базовым вариантом, а оптимистичным.

Наиболее консервативный прогноз ЦБ (который строился на ценах на нефть «ниже 40 долл/барр»), вероятно, сейчас является базовым, и вероятность его достаточно высока. В этом году наиболее реальный диапазон для цен на нефть марки Brent на наш взгляд составляет 25-50 долл/барр. В случае продолжительного нахождения вблизи нижней границы велика вероятность постепенного снижения объемов добычи со стороны североамериканских производителей, что в свою очередь окажет поддержку нефтяным котировкам. Если же цены на нефть вырастут до 50 долл/барр., предложение опять же со стороны североамериканских производителей может вновь начать увеличиваться, что будет оказывать давление на цены.

Если среднегодовая цена Brent составит 35-40 долл/барр., темпы роста ВВП, скорее всего, останутся отрицательными по итогам 2016 года. Реальные доходы граждан продолжат снижаться, пусть и не такими быстрыми темпами как в 2015 году. Эта позиция кажется нам наиболее обоснованной.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Ралли нефтяных фьючерсов, стартовавшее в прошедшую пятницу, получило инерционное продолжение в Азиатскую сессию понедельника, 25 января. Прибавив почти 9% за последний торговый день прошлой торговой недели, апрельский фьючерс смеси Brent уже в начале торгов протестировал уровень 33,50, сохраняя в целом позитивный настрой.

Кроме того, для валютного рынка одним из определяющих событий прошлой недели стало заседание ЕЦБ и последующая пресс-конференция главы регулятора Марио Драги. Явные намеки на скорое расширение стимулирующих мер спровоцировали распродажи единой европейской валюты. Однако снижение курса евро было ограничено уровнем 1,0777. С декабря 2015г. курс евро формирует диапазон 1,0700 — 1,1050. При этом, трендовые технические индикаторы указывают на сохранение понижательной тенденции, но не дают явных сигналов для активных продаж. Накопление позиций в диапазоне может продолжится до появления новых драйверов к примеру результатов заседания ФРС США, результаты которого станут известны 27 января.

Наибольший отклик на позитив сырьевых площадок наблюдался в курсах валют сырьевого блока и развивающихся рынков, которые наиболее снизились с начала текущего года. Австралийский доллар торгуется выше отметки 0,0700, приблизившись к зоне 21-ой скользящей средней и уровню технического сопротивления 0,0750. Таким образом первый импульс коррекции можно считать реализованным. Дальнейшие перспективы будут зависеть от отработки зоны 0,0700 — 0,0750.

Канадский доллар также активно корректируется. Пара доллар/канадский доллар после недавнего тестирования максимума за последние 12 лет на отметке 1,4690, снизилась в район 1,4150. Таким образом, в зоне досягаемости находится пробитый ранее максимум 2015г. в районе 1,4000.

Российский рубль также начал восстанавливать позиции, отражая рост нефтяных котировок. Уже вначале торгов на Московской бирже в паре доллар/рубль был зафиксирован минимум на уровне 76,39. Фактором влияния на рубль наравне с восстановлением нефти и решений ФРС станет очередное заседание Совета директоров Банка России, которое состоится 29 января. В ближайшие дни диапазон торгов по доллару на локальном валютном рынке может составить 75 -78 рублей.

Даже если будет сохраняться неопределенность в Китае, на фоне восстановления цен на нефть, можно ожидать некоторую стабилизацию и снижение рыночной волатильности.

По всей видимости, доллар США в целом сохранит предпочтения инвесторов. Индекс доллар США DXY ICE, который стремиться к уровню 100 пунктов, может его достигнуть к концу текущей недели. Коррекция аутсайдеров — сырьевых валют, произошла достаточно активно и были достигнуты ключевые технические уровни. Для продолжения потребуются еще более веские аргументы.

Александр Егоров, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade