Нефтяные фьючерсы значительно подорожали, отступив от 12-летних минимумом, что было вызвано усилением покупок вблизи уровня $30. Не помешало росту цен даже значительное и резкое укрепление американской валюты. Однако, эксперты отмечают, что в скором времени снижение нефти может возобновится на фоне перенасыщенности мирового рынка и возвращения Ирана в борьбу за долю на рынке.

Стоит подчеркнуть, международные санкции, которые были введены против Ирана в связи с его ядерной программой, могут быть отменены уже в конце этой недели. После отмены санкций Иран может нарастить экспорт своей нефти, из-за чего избыток мирового предложения нефти возрастет. Аналитики прогнозируют, что Иран может повысить добычу на 100 тыс. баррелей в сутки, или на 3,7%, в течение месяца после снятия санкций. Официальные лица Ирана говорят о планах нарастить добычу на 1 млн баррелей в сутки в течение полугода. «При отсутствии очевидных признаков укрепления спроса, и только дополнительного роста глобальных поставок, цены на нефть, вероятно, будут снижаться в 2016 году и 2017 году», — пишут аналитики Cenkos Natural Resources.

Опасения в отношении избытка предложения на мировых рынках в последние недели остаются в центре внимания. Запасы сырой нефти и нефтепродуктов в США на прошлой неделе выросли до рекордного максимума. Добыча нефти в США также повысилась. По словам аналитиков, запасы нефти в ближайшие недели продолжат расти, так как НПЗ покупают меньше сырья ввиду сезонного обслуживания. На рынке говорят, что запасы могут превысить 500 млн баррелей.

Согласно прогнозам Управления энергетической информации США (EIA), избыток нефти на мировом рынке продолжит расти до конца 2017 года за счет роста поставок из Ирана после отмены санкций. Мировая добыча в 2017 году вырастет до 96,7 миллиона баррелей в сутки с ожидаемых в этом году 95,9 миллиона, говорится в первом прогнозе EIA для 2017 года. Мировой спрос повысится на 1,4 миллиона баррелей в сутки, как в 2015 и 2016 годах, прогнозирует управление.

Стоимость февральских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 31,01 доллара за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже.

Цена февральских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла до 30,82 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Цены на золото заметно упали, достигнув при этом вчерашнего минимума, так как восстановление нефтяных котировок и позитивная динамика фондовых индексов США способствовали восстановлению аппетита к риску, что в свою очередь уменьшило спрос на активы-убежища. Давление на драгметалл также оказало значительное укрепление доллара США.

Между тем, представитель ФРС Буллард заявил, что снижение инфляционных ожиданий вызывает опасения, так как оно может осложнить задачу возвращения инфляции к целевому уровню. Однако он также отметил, что удешевление нефти в целом позитивно сказывается на экономике США. Экономисты, опрошенные Wall Street Journal, прогнозируют, что ФРС не будет повышать процентные ставки в ходе грядущего заседания 26-27 января. Что же касается заседания центрального банка в марте, примерно 66% экономистов считают, что ФРС будет повышать ставки, 7% из них полагают, что ужесточение политики произойдет в апреле, и 25% указывают на июнь. Экономист Bank of America Merrill Lynch Итан Харрис считает, что повышение ставок возможно в рамках всех этих заседаний ФРС, хотя больше склоняется именно к встрече в июне.

Небольшое влияние также оказала статистика по рынку труда США. Министерство труда заявило, что число первичных обращений за пособием по безработице выросло на прошлой неделе, что скорее может быть связано с волатильностью данных в праздничный сезон, а не с ухудшением ситуации на рынке труда. Первичные обращения за пособием по безработице выросли с учетом сезонных колебаний до 284000 на неделе, завершившейся 9 января. Экономисты ожидали 275000 первичных обращений на прошлой неделе. Данные за предыдущую неделю не пересматривались и остались на уровне 277000. Четырехнедельная скользящая средняя заявок выросла до 278750, самого высокого уровня с июля, с 275750 в предыдущем неделю. Показатель находится приблизительно в соответствии с еженедельной средней за 2015 год на уровне 278000.

Если говорить о перспективах золота, то аналитики и инвесторы ожидают скорее понижательных рисков в 2016 году. «Если предположить, что мировой экономический рост незначительно улучшится, то инвестиционный спрос на драгоценные металлы, вероятно, незначительно снизится», — говорит Джессика Фунг, эксперт BMO Capital Markets. Тем временем, аналитик Societe Generale Марк Кинен отметил, что цена золота может опуститься в четвертом квартале этого года примерно до $955 за унцию. По его словам, в среднем по итогам года стоимость может составить около $1000 за унцию.

Запасы крупнейшего в мире обеспеченного золотом ETF-фонда SPDR Gold Trust выросли в среду на 2,4 тонны, в результате чего общий приток с начала года составил 11,7 тонн.

Стоимость февральского фьючерса на золото на COMEX выросла до 1082.50 долларов за унцию.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Уже менее чем через неделю (20 января) стартует экономический форум в Давосе, и в преддверии этого события опубликован доклад, основанный на опросе 750 участников форума. Настроения опрошенных несколько обеспокоенные, участники обращают внимание на целый ряд факторов риска, среди которых миграционный кризис, геополитическая нестабильность и целый блок экономических проблем.

Для России опрошенные эксперты в качестве ключевого риска отмечают бюджетные проблемы. За счет низких цен на нефть и другие сырьевые ресурсы бюджетный дефицит будет нарастать, что в свою очередь приведет к давлению на курс национальной валюты, и, как следствие, сохранению высокой инфляции.

На наш взгляд, бюджетные проблемы при текущих ценах на нефть, естественно, представляют серьезные риски, однако, скорее всего, бороться с дефицитом Правительство будет за счет секвестра бюджета и приватизации. Таким образом, давление на рубль не будет столь масштабным как во время паники декабря 2014 года. Базовый сценарий на 2016 год для пары доллар/рубль — диапазон 60-80 руб/долл. Краткосрочный прокол границ, безусловно, возможен, но большую часть года пара, вероятно, проведет в этом диапазоне.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Китай поставил USD/JPY в неловкое положение

14 января 2016, EUR/USD

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

• 12.00 мск. Германия: Изменение объёма ВВП в годовом исчислении за 2015 год (предыдущее значение 1.5%; прогноз 1.6%).
• 15.00 мск. Великобритания: Резюме по монетарной политике за январь.
• 16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за январь (предыдущее значение 277K; прогноз 278K).

EUR/USD:

В самый разгар европейской торговой сессии будет опубликован отчет по ВВП Германии за 2015 года. По итогам первых трех кварталов минувшего года темп роста ВВП составил 1.72%. Опережающие индикаторы немецкой экономики, такие как PMI производственной и непроизводственной сферы, а также индекс IFO указывают на то, что в четвертом квартале темп роста незначительно Подробнее

Негативные настроения на финансовые рынки вернулись. Вчера в первой половине дня формировались технические сигналы на коррекционный рост, однако с наступлением американской торговой сессии давление на рисковые активы возобновилось.

Цены на нефть прибавляли в рамках 2-2.5%, приближаясь к уровням в 32 долл/барр. в преддверии публикации данных по запасам нефти, однако реальные цифры отправили нефтяные фьючерсы к своим минимальным отметкам.

Американский рынок акций завершил день серьезным снижением. Основные индексы потеряли в пределах 2.5%. Причем стоит отметить, что снижением отметились все основные сектора американского рынка, и сектор BasicMaterials (в котором широко представлены нефтедобытчики) снизился в рамках общего тренда, не демонстрируя опережающей динамики.

Если обратиться к технической картине фьючерса на индекс S&P 500, то индекс постепенно подбирается к минимумам августа—сентября прошлого года. Снижение американского рынка от максимумов прошлого года на данный момент составляет более 11%. При умеренно негативном новостном фоне американский рынок имеет потенциал снижения до 1800—1830 б.п. Если же и эти уровни не устоят, открывается дорога для продолжения снижения, и таком случае аппетит к риску будет исключительно негативным.

Пока все же ситуация на американском рынке не выглядит критической. В центре внимания сейчас будет находиться сезон квартальной корпоративной отчетности и ситуация на китайских рынках. Китайский юань последние пять торговых сессий остается относительно стабильным, и сегодня на торгах в Азии китайский рынок и вовсе продемонстрировал рост почти на 2% (и все это на фоне снижения остальных индексов азиатско-тихоокеанского региона).

Открытие Московской биржи проходит в нейтральном ключе. На открытии мы увидели медвежий гэп, который к концу первого часа торгов практически закрылся. Тем не менее, пока общая картина видится скорее негативной. Индекс ММВБ имеет шансы продолжить плавное снижение, и при таком сценарии ключевой поддержкой видится отметка в 1600 б.п. Индекс РТС также остается под давлением, и для появления хотя бы намека на разворот желательно увидеть взятие отметки в 720 б.п.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

На четверг, 14 января 2015 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США — 76,4275 рублей, евро — 82,7175 рублей. Российский рубль накануне несколько укрепил позиции в преддверии налогового периода, который стартует 15 января.

Цены на нефть, подъем которых в ходе торгов накануне превышал 2% и достигал по смеси Brent значения $31,70 , в очередной раз рухнули к отметке $30.50 сразу после выхода данных министерства энергетики США о запасах энергоносителей. Показатель вырос на 0,2 млн. баррелей. В азиатскую сессию наступившего четверга снижение продолжилось в напралении 30 долларов за баррель. И этот фактор может негативно сказаться на котировках национальной валюты даже несмотря на конверсионные потоки от экспортеров для уплаты налогов.

Наиболее вероятный торговый диапазон в паре доллар/рубль в течение дня составит 75,60 — 77,60 рублей за единицу американской валюты.

Александр Егоров, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade