В то время как эксперты наперебой понижают прогнозы по стоимости нефти, аналитики Standard Chartered прогнозируют, что цены на нефть будут увеличиваться в 2016 году. По мнению главного экономиста банка по странам Азии Дэвида Манна, нефть WTI в IV квартале 2016 года подорожает в среднем до $70 за баррель, поскольку ОПЕК и другие крупные производители не смогут обеспечить растущий мировой спрос в полном объеме.

Тем не менее, сегодня мы наблюдаем как котировки Brent и WTI продолжают ползти вниз, обновляя годовые минимумы. Цены непрерывно падают вот уже седьмую сессию подряд: смесь марки Brent опустилась до уровня 37,23$ за баррель, снижение составляет 2,9%, а сорт WTI торгуется на уровне 34,7$ за баррель, котировки теряют 2,57%.

До обновления минимумов 2008—2009 гг. осталось совсем чуть-чуть, напомню, что в те худшие моменты цена на нефть марки Brent опускалась до отметки 36,20$ за баррель, а смесь WTI до 32,40$ за баррель. Похоже, при таком ускорении и эти отметки могут не устоять. России предрекают тяжелые времена, и не поверить в это, сложно.

Ведь в период кризиса 2008г. курс доллара не превысил отметки 36,55 рублей, а евро 47,11 рублей, а сейчас эти валюты при тех же ценах на нефть торгуются почти в два раза дороже. На текущий момент биржевые курсы доллара США и евро находятся у рубежей 70,80 и 77,74 рублей, прибавляя 0,83% и 0,28% соответственно.

По прогнозу Минэкономразвития, при среднегодовой цене на нефть в 40$ за баррель, экономика России сожмется еще на 1%, а среднегодовой курс доллара составит 72,6 рублей.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Сегодня вышли данные по промышленному производству в еврозоне. Его объём в октябре вырос год к году на 1,9% при прошлом значении и прогнозе в 1,3%. Месяц к месяцу рост составил 0,6% (при минус 0,3% в сентябре и прогнозе 0,3%).

В целом позитивные для евро данные говорят о том, что программа количественного смягчения приносит свои плоды.

Глава ЕЦБ Марио Драги в сегодняшнем выступлении ещё раз подчеркнул обоснованность декабрьских решений центробанка.

«Меры денежно-кредитной политики побудили банки возобновить кредитование. Мы всегда можем поднять инфляцию до нашего целевого уровня, мы должны это сделать, и мы это сделаем», — заявил Драги.

Позитив придал силы европейской валюте, и пара евро/доллар поднялась с 1,0950 до 1, 0982. В то же время в преддверии заседания ФРС 15-16 декабря инвесторы сохраняют осторожность, и вряд ли можно ожидать значительных колебаний котировок. Сейчас ближайшими уровнями поддержки пары являются 1,0920 и 1,0890. Сопротивления расположены на 1,10 и 1,1040.

Марк Гойхман,

Аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Бегство от риска мешает укреплению доллара

14 декабря 2015, EUR/USD

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

• 02.50 мск. Япония: Индекс настроений крупных производителей Nankan за 4 квартал (предыдущее значение 12; прогноз 11).
• 13.00 мск. Еврозона: Изменение объема промышленного производства за октябрь (предыдущее значение -0.3% м/м; прогноз 0.3% м/м).

EUR/USD:

Опубликованная в минувшую пятницу макроэкономическая статистика из США внушает оптимизм. PPI за ноябрь вышел лучше консенсус-прогноза, несмотря на распродажи на товарном рынке. В этой связи, на этой неделе можно ожидать Подробнее

Многие заседания ЦБ позади, и лишь одно судьбоносное заседание впереди — ФРС США, которое намечено на 15-16 декабря. Вечером 16-го числа в 22-00 МСК будет объявлено решение о процентной ставке, 76% участников ожидают повышения ставки примерно на 25 базисных пунктов, а после в 22-30 МСК начнется пресс-конференция председателя ФРС, Джанет Йеллен.

Казалось бы, какие могут быть сюрпризы, и о чем можно рассуждать в преддверии этого события, однако я хотела бы обратить внимание игроков на график индекса доллара (US Dollar Index).

Дело в том, что за последние две недели, начиная с заседания ЕЦБ, которое состоялось 3 декабря, индекс потерял в весе 2,07% и оттолкнулся от важного сопротивления, расположенного вблизи 100 базисных пунктов. Такое поведение индекса, увы, говорит о том, что доллар США по отношению к корзине из шести валют (евро, йена, фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк) начал корректироваться, не дожидаясь итогов заседания.

А, по словам главы отечественного ЦБ, Эльвиры Набиуллиной, вопрос сейчас не в том, повысит или не повысит ФРС ставку на заседании 15-16 декабря, поскольку участники рынка ожидают повышения ставки с большой долей вероятности. По ее мнению, это уже нашло отражение в стоимости разного рода активов.

Да, и техническая картина индекса доллара указывает на начало коррекционного движения, которое может ускориться в случае прохождения зоны 95,5-96 пунктов, где расположена ближайшая горизонтальная поддержка и линия восходящего тренда, берущая свое начало с середины июня 2014 года.

Так как ранее я уже делала сравнение с предыдущим периодом повышения (2003—2006 гг.) ставки ФРС США, которое нам показало, что с момента начала цикла повышения рост американской валюты не только прекратился, но и сменился снижением, не исключено, что память рынка развернет доллара США на юг.

Такого же сценария придерживаются и аналитики Saxobanka, которые советуют делать ставку на развивающиеся рынки и товарно-сырьевые активы после того, как американский ЦБ перейдет к повышению ставки.

Так что удерживая «длинные» позиции по доллару США, не забывайте о «стопах», рисках и о том, что порой рынок реагирует совершенно не так, как мы того ждем. Удачи вам!

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Ключевое событие декабря — заседание ФРС — состоится на этой неделе. В преддверии этого события настроения на финансовых площадках скорее негативные. Начнем с индекса MSCI World (URTH), который закрыл прошлую неделю ниже минимумов ноября. Американский фондовый рынок в пятницу снизился еще на 2%, приблизившись к отметке в 2000 б.п. по индексу S&P500. В лидерах снижения, естественно, компании энергетического сектора, на фоне обновления многолетних минимумов по сырьевым активам.

На развивающихся рынках настроения еще более негативные. Индекс MSCI Emerging Markets (EEM) снизился уже до минимумов сентября месяца на уровне в 31.5 б.п. С технической точки зрения диапазон 30-31.5 б.п. можно считать зоной поддержки, однако, учитывая вероятный рост волатильности после заседания ФРС, к любым покупкам следует относиться осторожно.

Цены на нефть продолжают обновлять многолетние минимумы. Общий консенсус на данный момент выступает за восстановление баланса спроса и предложения на нефтяном рынке только к концу 2016 года. Заседание ОПЕК недельной давности подтвердило идею, что ключевые игроки на нефтяном рынке обеспокоены лишь сохранением своей доли рынка, и текущие цены на нефть для них вторичны. Тем не менее, драматизировать здесь не стоит. По оценкам многих экспертов предельный уровень себестоимости добычи в Северной Америке уже близок к текущим ценам, и дальнейшего сильного снижения цен на нефть вряд ли стоит ждать.

На валютном рынке за последнюю неделю индекс доллара немного ослаб, на текущей же неделе все внимание будет приковано к заседанию ФРС. Рынок практически уверен в неизбежности повышения ставки на ближайшем заседании, однако большое значение будет иметь пресс-конференция Йеллен. Само по себе повышение ставки на 0.25 б.п. не станет сюрпризом для рынка, и вряд ли спровоцирует масштабные движения. Однако в тексте сопроводительного заявления и высказываниях Йеллен рынок будет искать намеки на темпы дальнейшего ужесточения монетарного курса. Есть мнение, что по факту повышения ставки на валютном рынке мы увидим фиксинг длинных по доллару позиций, и, как следствие, коррекцию по доллару (подобную той, что мы видели по евро на фоне последнего заседания ЕЦБ). Краткосрочно такой вариант возможен, но пока закладываться на него не стоит. Среднесрочный тренд пока на укрепление доллара против основных конкурентов. Фундаментально тренд подкреплен дифференциалом монетарных курсов ФРС с ЕЦБ и Банком Японии (для пар евро/доллар, доллар/йена) и слабостью состоянием экономик развивающихся стран (для валют развивающихся стран по отношению к доллару).

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Снижение европейских акций углубилось, что привело к их худшей недели с августа за несколько дней до того, как станет известно решение по ставкам Федеральной резервной системы.

На следующей неделе состоится заседание ФРС, на котором регулятор может принять решение по первому с 2006 года повышению базовой ставки, находящейся на минимальной отметке 0-0,25%. Согласно данным CME Group, рынок фьючеров учитывает в цене 83%-ную вероятность повышения ставок в декабре.

«Несмотря на то, что почти все ожидают повышения ставок со стороны ФРС на следующей неделе, остается много вопросов относительно будущих перспектив денежно-кредитной политики», — сказал Франсуа Савари, эксперт Prime Partners. Пока ФРС готовится к ужесточению политики, другие мировые ЦБ рассматривают возможности смягчения. Вот почему инвесторы так нерешительны сейчас". Согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных The Wall Street Journal, ключевая процентная ставка ФРС в декабре 2016 года составит 1,14%, а в декабре 2017 года — 2,20%, тогда как в сентябре прогнозы составляли 1,34% и 2,47% соответственно.

Небольшое влияние также оказали данные по Германии и Британии. Федеральное бюро статистики Германии сообщило, что гармонизированный индекс потребительских цен ноябре увеличился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и вырос на 0,3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Данные совпали с предварительной оценкой, опубликованной в конце ноября. Потребительские цены в Германии в ноябре выросли, но остались значительно ниже среднесрочного целевого уровня Европейского центрального банка в связи с сохранением давления со стороны слабых цен на энергоносители.

Тем временем, отчет от Управления национальной статистики показал, что в октябре объемы строительства в Британии выросли на 0,2 процента. Экономисты, однако, ожидали более значительное повышение — на 1,0 процента. Напомним, в августе было зафиксировано сокращение на 2,0 процента. В годовом выражении объем строительства увеличились на 1,0 процента после падения на 0,3 процента в сентябре. Прогнозировалось, что строительство уменьшится на 0,9 процента. Также данные показали, что по итогам октября объем жилищного строительства вырос на 1,5 процента по сравнению с сентябрем. Общий объем строительства увеличился на 1,2 процента после падения в предыдущие два месяца. Между тем, в сегменте ремонта и технического обслуживания было зафиксировано падение на 1,5 процента после роста на 1,4 процента в предыдущем месяце.

FTSE 5952.78 -135.27 -2.22%, DAX 10340.06 -258.87 -2.44%, CAC 40 4549.56 -85.50 -1.84%

Датчики акций автопроизводителей и горнодобывающих компаний возглавили снижение среди 19 отраслевых групп Stoxx 600. Котировки Renault SA и BMW AG упали по крайней мере на 3,3 процента, в то время как акции Anglo American Plc и BHP Billiton Ltd. снизились на 5,3 процента или более.

Стоимость Eurofins Scientific SE обвалилась на 9,7 процентов после того как компания отказалась от размещения акций, отметив неблагоприятные рыночные условия.

Капитализация компании Old Mutual Plc, которая получает больше, чем две трети своих доходов от южной части Африки, упала на 11 процентов на новостях о том, что президент ЮАР отправил в отставку министра финансов страны, который имеет высокий статус в деловых кругах.

Бумаги Suez Environment выросли на 2,5 процента после того, как Les Echos сообщила, что Engie — крупнейший акционер компании — рассматривает возможность контроля над компанией.

Стоимость Bellway Plc поднялась на 4,1 процента. Британская жилищно-строительная фирма сообщила, что прогнозирует рост средней цены продаваемых ею домов на 10 процентов в этом финансовом году.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade