Цены на золото умеренно выросли, получив поддержку от снижения доходности казначейских облигаций и слабых данных по США. Однако, драгметалл все еще остается вблизи шестилетнего минимума, что связано с ожиданиями повышения процентной ставки ФРС и укреплением доллара.

Сегодня Национальная ассоциация риэлторов сообщила, что индекс, измеряющий незавершенные сделки по продаже жилья вырос на 0,2% с учетом сезонных колебаний до уровня 107,7 в октябре. Индекс на уровне 100 равен среднему уровню активности в течение 2001 года.

Экономисты предсказывали рост продаж на 1,5%. Показатель за сентябрь был пересмотрен с -2,3% до -1,6%. Индекс достиг максимума за год в мае и в основном снижался потом.

Кроме того, Ассоциация Менеджеров в Чикаго заявила, что индекс PMI существенно ухудшился в ноябре, не оправдав прогнозы экспертов, и опустился ниже отметки 50. Согласно данным, ноябрьский индекс менеджеров по закупкам Чикаго снизился до уровня 48,7 пункта против 56,2 пункта в октябре. Аналитики полагали, что показатель опустится лишь до 54,0 пунктов.

Инвесторы все больше ожидают повышения процентных ставок, которое ФРС может произвести в декабре. Повышение ставок вызовет укрепление доллара США, что неблагоприятно для сырьевых товаров, которые деноминированы в долларах, например, для золота. Также добавим, что золото не приносит процентного дохода, поэтому ему сложно конкурировать с другими высокодоходными активами, такими как казначейские облигации, когда ставки растут.

«Накануне совещания ФРС графики котировок становятся все более неблагоприятными, а инвесторы продолжают выводить деньги с этого рынка. Велики шансы, что $1000 будет новым уровнем цен на золото», — отметил аналитик INTL FCStone Эдвард Мейр.

Участники рынка также проявляют осторожность в преддверии выхода данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, которые будут опубликованы в пятницу. Сильные данные по занятости усилят вероятность повышения процентных ставок. По прогнозам, число рабочих мест выросло на 200 тыс. против +271 тыс. в октябре. Инвесторы также обратят пристальное внимание на выступления председателя ФРС Йеллен в среду и в четверг.

Также стало известно, что запасы крупнейшего в мире обеспеченного золотом ETF-фонда SPDR Gold Trust в пятницу снизились до минимальных с сентября 2008 года.

Стоимость декабрьского фьючерса на золото на COMEX сегодня выросла до 1062.60 долларов за унцию.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Как заявил премьер РФ Дмитрий Медведев, документ об ограничительных мерах в отношении Турции выйдет из российского правительства в понедельник. Он подчеркнул, что ответные меры российской стороны в отношении Турции носят вынужденный характер и принимаются «исключительно в интересах обеспечения безопасности наших людей и в качестве реакции на агрессивное поведение Турецкой республики». Эти меры затрагивают значительную часть экономических отношений РФ с Турцией.

Российский рынок реагирует на данную информацию сдержанным негативом: индексы ММВБ и РТС в 15-30 МСК теряют по 0,25% и 0,56% соответственно.

Хороший рост сегодня демонстрируют акции «Аэрофлота», к настоящему моменту они растут на 3,75% и торгуются на уровне 57,5 рублей. Очевидно, игроки ожидают хорошей отчетности по компании. Напомню, что сегодня состоится публикация финансовых результатов «Аэрофлота» по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2015 года. В прошлом году за аналогичный период компания показала чистый убыток, который составил 3,563 млрд. рублей.

В нефтяном секторе сегодня положительную динамику демонстрирует «Лукойл», прибавляя 1,06%. Чистая прибыль НК «ЛУКОЙЛ» по US GAAP в III квартале 2015 года составила $623 млн., что в 2,6 раза меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Тем не менее, за 9 месяцев чистая прибыль, скорректированная на убыток от выбытия активов, составила $2,769 млрд., показатель EBITDA (прибыль до вычета процентов, налога на прибыль, износа и амортизации) — $10,476 млрд.

Европейские рынки сегодня растут: индексы Германии и Франции прибавляют по 0,74% и 1,14%, а индекс Великобритании подрастает всего на 0,12%. Страны-члены ЕС на заседании Евросовета 18 декабря обсудят пролонгацию антироссийских санкций, не исключено, что они будут продлены еще на полгода.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Завершается ноябрь, осень передает свою эстафету зиме. Несмотря на тот факт, что сегодняшние торги еще не завершены, мы можем подвести итоги осени.

После агрессивного роста курсов доллара США и евро в летний период, за осень биржевые курсы изменились незначительно: доллар подорожал на 4,15%, а вот европейская валюта подешевела на 1,8%. За это же время нефтяные фьючерсы Brentи WTI потеряли в весе 17,45% и 15,45% соответственно.

На лицо явное изменение взаимосвязи нефти и рубля, если раньше национальная валюта полноценно реагировала на падение нефти своим ослаблением, то сейчас мы видим, что рубль стал более стабильным. Корреляция нефти и рубля осталась, но стала не такой ярко-выраженной.

Тенденция же, когда евро рос против рубля более серьезными темпами, также, по моим оценкам, завершена. Поводы для дальнейшего роста курса доллара США есть, однако если здесь я ожидаю, тяготения к зоне в 70 рублей, то относительно пары EURRUR, я могу предположить замирание курса на текущих уровнях или даже снижения евро к рублю. И вызвано это тем фактом, что ЕЦБ планирует расширение стимулирующих мер, а ФРС США обещает повысить ставку уже на ближайшем заседании в декабре.

С учетом того, что разговоры о достижении паритета в паре EURUSDне утихают, да и сейчас уже пара торгуется на уровне 1,0580$, без труда можно предположить, что и наши курсы доллара и евро против рубля в обозримом будущем могут практически сравняться.

Действительно ли американский ЦБ готов перейти от слов к делу мы поймем после выступления членов руководства ФРС. В частности, в среду глава ЦБ Джанет Йеллен выступит в Экономическом клубе в Вашингтоне, а в четверг она представит экономический прогноз в Конгрессе.

При этом Министерство труда обнародует свой отчет в пятницу в 16:30 МСК. Согласно прогнозу аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, в ноябре число рабочих мест в экономике США выросло на 200 тыс. после роста на 271 тыс. в октябре. Уровень безработицы, как ожидается, не изменился и составил 5%.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Декабрь месяц в этом году обещает быть содержательным на финансовых рынках. Заседания ЕЦБ и ФРС, на которых, вполне возможно, будут приняты решения об изменении монетарного курса, заседание ОПЕК, реакция китайского юаня на решение о включении его в корзину резервных валют, и, естественно, продолжение диалога между Россией и остальным миром на фоне событий, происходящих в Сирии — все это будет находиться в центре внимания. Уже первая неделя в этой связи наполнена важным фундаментальным фоном.

В этот четверг состоится заседание ЕЦБ, от которого рынок ждет (и практически уверен в этом) дополнительных стимулирующих мер. Ожидается еще одно снижение ставки по депозитам с (-0.2%) до (-0.3%), и расширение программы выкупа активов либо в объемах, либо в сроках, либо в составе активов, выкупаемых со стороны ЕЦБ (включение в перечень муниципальных облигаций), либо совокупность этих предложений. Единая европейская валюта на этом фоне постепенно подбирается к годовым минимумам в районе 1.05 долл., при этом есть возможность, после объявления итогов заседания, в случае, если регулятор не оправдает всех ожиданий, и вовсе фиксинга по факту. Краткосрочная реакция евро может быть любой (рынок вполне может посчитать действия ЕЦБ недостаточными относительно выданных им обещаний). Тем не менее, среднесрочный нисходящий тренд по евро остается в силе, и на горизонте ближайших месяцев велика вероятность обновления многолетних минимумов.

В пятницу будут опубликованы данные по рынку труда США. Показатели прошлого месяца вышли в превосходном ключе, и если предстоящая статистика обойдется без негативных сюрпризов, рынок еще больше уверится в декабрьском повышении ставки со стороны ФРС. Такой сценарий окажет поддержку американскому доллару, а отразится ли это на фондовых рынках — еще большой вопрос. В последние недели заметны позитивные изменения в отношении инвестиционных домов к развивающимся рынкам в 2016 году. Последние заявления ФРС говорят о высокой вероятности очень плавного ужесточения политики, что, не должно оказывать масштабного давления на emerging markets. Пока MSCIEmerging markets (EEM) находится ниже уровней в 36-36.5 б.п. с технической точки зрения велика вероятность продолжения снижения индекса. Тем не менее, массированных распродаж на развивающихся рынках исключительно по причине повышения ставки со стороны ФРС мы можем не увидеть.

От заседания ОПЕК рынок не ждет решения об изменении квот. Текущая ценовая конкуренция выражается в борьбе за потребителя, и в этих условиях снижать квоты — шаг не логичный для крупнейших участников картеля. Цены на нефть продолжают оставаться под давлением, и предполагаемый дальнейший рост доллара — еще один сигнал для возможного продолжения снижения нефтяных котировок.

Для российского рынка акций продолжение коррекции — пока тоже наиболее вероятный сценарий. Индекс ММВБ открывает неделю вблизи отметки в 1800 б.п., и при закреплении ниже этого рубежа следующей целью может стать диапазон 1700—1720 б.п.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Прошедшая неделя для российского рынка была интересной. В начале недели индексу ММВБ удалось обновить годовой максимум и переписать пик 2011 года, но история со сбитым самолетом омрачила настроения инвесторов, вновь обозначив геополитические риски. В итоге индекс ММВБ закончил неделю на уровне 1795,7 пунктов, снижением на 1,7%.

Если обращаться к технической картине рынка, то на дневном графике сигналы к падению пришли еще по итогам прошлого вторника, на недельном же графике есть четкое расхождение между движением индекса и осцилляторами.

Что же касается индекса РТС, то он похудел на 3,6% и снизился до отметки 856,30 пунктов. За указанный период биржевой курс доллара США вырос на 2,7% до уровня 66,42 рублей.

Обращаю ваше внимание на то, что начали корректироваться акции «Сбербанка», в пятницу они упали на 1,81% и 0,12% соответственно. Я, как и раньше, жду их возвращения в районы 99-101 рублей для «обычки» в район 73-74 рублей для «префов».

Вызывают вопросы и графики бумаг «Сургутнефтегаза», например, обыкновенным бумагам нежелательно уходить под уровень поддержки 34,5-34,6 рублей, а привилегированным акциям важно удержаться выше 42 рублей.

Больше 12 рублей от своего локального максимума потеряли акции «Газпрома», за минувшую неделю они потеряли в весе около 5%. Ниже 139-140 рублей игра от «лонга» перестанет привлекать биржевиков.

В целом, рынок выглядит уязвимым, и прошедший в воскресенье саммит ЕС не принес ожидаемого потепления в отношениях России и Турции. Президент России Владимир Путин подписал указ о применении специальных экономических мер в отношении Турции, с 1 января 2016 года прекращается безвизовый режим с Турцией.

В этих непростых условиях индекс ММВБ должен найти в себе силы удержать уровень 1775—1780 пунктов, иначе его снижение может оказаться куда более серьезным.

Европейские индексы, несмотря на локальное снижение, неделю удалось закончить в плюсе: немецкий DAX30 , французский САС40 и британский FTSE100

Игроки сосредоточены на ожиданиях стимулирующих мер от ЕЦБ по итогам заседания, которое пройдет 3 декабря. В частности, ЕЦБ может снизить ставку по депозитам и увеличить размер и сроки программы количественного смягчения (QE), прогнозируют аналитики.

Индексы США закончили неделю вблизи максимумов, однако DJ просел на 0,1%, а S&P500 и Nasdaq прибавили по 0,1% и 0,4% соответственно.

Американские инвесторы в пятницу проигнорировали резкое падение китайского рынка (более чем на 5%), связанное с расследованием властей в отношении двух крупнейших брокеров и слабыми данными о прибыли промышленных предприятий КНР.

Торги в Азии сегодня проходят в умеренно-негативном ключе, фьючерс на miniS&P500 также демонстрирует снижение порядка 0,2%, так что к началу недели внешний фон складывается скорее отрицательным, чем нейтральным.

На текущей неделе инвесторам стоит обратить внимание на выступление председателя ФРС Джанет Йеллен в среду, решение ЕЦБ по процентной ставке в четверг; и на данные по рынку труда в США в пятницу (уровень безработицы и число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора за ноябрь) и заседание ОПЕК .

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Фунт ставит антирекорды

30 ноября 2015, EUR/USD

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

• 02.50 мск. Япония: Изменение объема розничной торговли за октябрь (предыдущее значение -0.2% г/г; прогноз 0.8% г/г).
• 02.50 мск. Япония: Предварительные данные по объему промышленного производства за октябрь (предыдущее значение 1.1% м/м; прогноз 1.9% м/м).
• 16.00 мск. Германия: Предварительный гармонизированный индекс потребительских цен за ноябрь (предыдущее значение 0.2% г/г; прогноз 0.3% г/г).

EUR/USD:

Основным событием дня сегодня станет публикация предварительных данных по инфляции в германии за ноябрь. Негативная динамика на рынке “черного золота” будет оказывать понижательное давление на Подробнее