Цены на нефть отыграли ранее утраченные позиции, и стабилизировались вблизи уровня открытия. Инвесторы переводят дух после вчерашнего обвала котировок, причиной чего был неожиданный всплеск запасов нефти в США и возвращение на рынок большего объема нигерийской нефти.

Напомним, Минэнерго США сообщило, что на неделе 27 мая — 2 июня запасы нефти увеличились на 3,295 млн. баррелей до 513,207 млн баррелей. Аналитики ожидали падение на 3,447 млн баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга снизились на 1,444 млн баррелей до 63,376 млн баррелей. Запасы бензина выросли на 3,324 млн баррелей до 240,348 млн баррелей. Аналитики прогнозировали снижение на 200 000 баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 4,355 млн баррелей до 151,088 млн баррелей. Прогноз аналитиков предполагал рост на 400 000 баррелей. Коэффициент использования нефтеперерабатывающих мощностей упал на 0,9%, 94,1%. Аналитики ожидали, что показатель снизится на 0,2%. Впрочем, добыча нефти в США снизилась до 9,318 млн баррелей в день c 9,342 млн баррелей в день на предыдущей неделе.

Стоимость нефти опустилась ниже $50 за баррель, несмотря на обещание крупнейших мировых экспортеров продлить текущее соглашение о сокращении объема производства на 1,8 млн. баррелей в день до конца марта следующего года, чтобы уменьшить переизбыток на глобальном рынке нефти.

Опасения по поводу превышения предложения над спросом также усилили новости о том, что Royal Dutch Shell в среду сняла форс-мажор с экспорта нигерийского сорта нефти Forcados, в результате чего впервые за 16 месяцев были восстановлены поставки всех марок нефти страны.

На рынок также оказывают давление известия о растущей добыче нефти в Ливии, которая вместе с Нигерией освобождена от выполнения пакта о сокращении производства, утвержденного ОПЕК и ее 11 партнерами. «Я был довольно оптимистичным на вторую половину этого года, основываясь на предложении о балансе спроса и предложения, и я все равно не отказываюсь от идеи, что ребалансировка начнется во второй половине, — сказал стратег PVM Oil Associates Тамас Варга. — Но если нигерийское и ливийское производство будет расти так же, как сейчас, мне, вероятно, придется передумать».

Стоимость июльских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) снизилась до 45,72 доллара за баррель на Нью-йоркской товарно-сырьевой бирже.

Цена июльского фьючерса на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла до 48,09 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Виталий Нестеренко, аналитик TeleTrade

Экономическое взаимодействие России и Украины стремительно уменьшается. Это идёт, безусловно, во вред обеим сторонам. Поскольку с прежних времён остались очень тесные, сложившиеся десятилетиями связи , порождённые когда-то единой экономикой.

За четыре года более чем в два раза упали продажи Украины в Россию сельхозпродукции и продовольствия, в семь раз — поставки машин и оборудования. С другой стороны, например, экспорт из России на Украину минеральных удобрений снизился в 9 раз, химической продукции — в два раза, оборудования и металлов — в 3,5 раз.

Ухудшение отношений сильнее воздействует на экономику Украины, чем на Россию. Закрывая железнодорожное сообщение, препятствуя работе трубопроводов, Киев теряет преимущества от географического положения страны как связующей территории между Россией и Западом. Теряются доходы и государства, и бизнеса от транзита, торговли. Снижается значение Украины в международном разделении труда и её вес в мире. Закрытие российских банков, торговых сетей, интернет-ресурсов создают большие неудобства и сложности населению даже в повседневной жизни.

Парадоксально, но такая сознательная, не вынужденная политика просто самоубийственна для страны. Больше всего это напоминает известное выражение «рубить сук, на котором сидишь».

И именно поэтому маловероятно, что произойдёт окончательный разрыв связей между двумя странами. Эти тончающие нити — всё же залог существования Украины. Адекватно заменить их взаимодействием с европейскими странами не удаётся. Для Запада инвестиции в страну по-прежнему сопряжены с высокими рисками, их объём резко снижался с 2014 года после неуклонного роста в 2002—2013 годах. Военные действия, острая политическая ситуация в стране препятствуют существенному притоку вложений и обеспечению их объёмов, необходимых для экономики.

Поэтому здравый смысл постепенно будет брать верх. Два огромных рынка со сложившимися веками и тесно переплетёнными производственными, торговыми, инфраструктурными связями не должны и не могут существовать автономно друг от друга. История знает много примеров, когда в условиях политического противостояния сохранялись экономические контакты — просто потому, что это жизнь, необходимость для обеих сторон.

Марк Гойхман,

Ведущий аналитик ГК TeleTrade

Были опубликованы следующие данные:

01:30 Австралия Сальдо торгового баланса, млрд Апрель 3.169 Пересмотрено с 3.11 1.9 0.555

02:00 Китай Сальдо торгового баланса, млрд Май 38.05 46.32 40,81

05:00 Япония Индекс текущей ситуации от Eco Watchers Май 48.1 48.6 48.6

05:00 Япония Индекс перспективы развития событий от Eco Watchers Май 48.8 49.6

«Супер четверг» начался. Сегодняшняя сессия будет крайне насыщенной событиями, способными оказать очень сильное влияние на динамику финансовых рынков.

В первую очередь, стоит отметить парламентские выборы в Великобритании. Предварительная оценка результатов данных выборов (экзит-полл) будет обнародована в 21:00 GMT. Официальные данные с округов начнут поступать после 22:00 GMT, основная их масса будет обнародована на протяжении завтрашней азиатской сессии. Последние опросы общественного мнения указывают на победу консерваторов, но основная интрига состоит в том, сколько мест в парламенте они займут и сумеют ли сохранить большинство. Если правящая партия выиграет, но ее поддержка окажется недостаточной для того, чтобы сохранить большинство в Палате общин, фунт отреагирует снижением. Пока риски подобного развития ситуации достаточно велики, несмотря на то, что все компании, проводившие опросы общественного мнения, указали на победу Консервативной партии.

Следующее важное событие сегодняшнего дня — заседание ЕЦБ. Решение регулятора будет озвучено в 11:45 GMT, а в 12:30 GMT начнется пресс-конференция Марио Драги. Согласно средним прогнозам по итогам текущего заседания европейский центробанк не станет вносить какие-либо изменения в параметры денежно-кредитной политики. Хотя в ближайшее время вполне вероятно принятие решения о снижении объема покупок активов, ослабление инфляционного давления, наблюдаемое в последнее время, удержит ЕЦБ от подобного решения в июне.

Далее рынки будут отслеживать дачу показаний в Конгрессе США бывшего директора ФБР Джеймс Коми о расследовании действий России и о его работе с президентом Дональдом Трампом до его увольнения в мае. Накануне Коми подтвердил сообщения СМИ о том, что президент Дональд Трамп просил его отступить от расследования связей бывшего советника по национальной безопасности Майкла Флинна с Россией. Потенциально дальнейшее развитие данной ситуации грозит импичментом нынешнему американскому президенту. Точное время свидетельствования Джеймса Коми уточняется.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.1245-60. Евро продолжает консолидироваться. В целом пара находится в восходящем канале и лучшей стратегией работы в данной ситуации станет открытие новых покупок. Ближайшей поддержкой выступает уровень $1.1200-05 (минимумы 2-7 июня, MA 200 H1)

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.2950-65. Фунт остается торговаться на вчерашних максимумах и продолжает находиться в общем восходящем тренде от 14 марта. Наиболее уместным будет покупать пару на коррекциях. Ближайшей поддержкой выступает уровень $1.2910 (минимум американской сессии 7 июня)

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара торговалась около уровня Y109.70. Пара немного корректируется после стремительного снижение накануне. Стоит отметить, что общий тренд по паре также нисходящий еще с начала мая. Ближайшим сопротивлением по паре выступает уровень Y110.50-70 (максимумы 5 июня, MA 200 H1)

Богдан Терзи, аналитик TeleTrade

TeleTrade: Первый удар по рублю нанесен

На четверг, 8 июня 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США — 56,5878 рублей, евро — 63,7179 рубля. Однако во второй половине торговой сессии российский рубль обвалился вслед за падением нефтяных котировок. Курс доллара США превысил уровень 57, а евро — 64 рубля.

Разочарование участников рынка отчетом по запасам нефти и нефтепродуктов Минэнерго США, спровоцировали очередной импульс падения нефтяных фьючерсов. Рост показали все составляющие запасы сырой нефти, бензина и дистиллятов. При этом на 0,9% сократилась и загрузка нефтеперерабатывающих заводов. Североморская смесь Brent быстро опустилась до отметки $48 за баррель. Таким образом, договоренности и усилия ОПЕК пока не приводят к качественному изменению фундаментальных показателей.

Дополнительным фактором давления на рубль выступают приближающиеся заседания ФРС США и Банка России. При прогнозе повышения ставок по федеральным фондам на 0,25% в США и снижении ключевой ставки в России на 0,25-0,5%, дифференциал доходностей, который способствовал росту рубля с начала года, будет сокращаться. Таким образом, падение рубля может продолжиться в течение ближайших недель.

В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар США, наиболее вероятно, будет торговаться в диапазоне 56,90 — 57,30, евро 63,80 -64,50.

Александр Егоров, ведущий аналитик TeleTrade

Статус ПМЭФ как события мирового уровня предопределил неизбежно высокое внимание глобальным внешнеэкономическим вопросам и месту России в мировой экономике. В целом констатировалось, что основные вызовы кризиса преодолеваются. Страны постепенно выходят из рецессии. Темпы роста мировой экономики могут составить 2,7% в 2017 г. и 2,8% в 2018 г. Это подтвердил и прогноз Всемирного банка, опубликованный 5 июня, как бы в продолжение ПМЭФ.

В связи такой тенденцией особой нотой, лейтмотивом на Форуме звучали посылы к большей вовлечённости российской экономики в международные процессы, стремление к открытости, сотрудничеству, совместному решению наднациональных задач — будь то передовые технологии на базе блокчейн или экологические проблемы.

Становится понятно, что взаимные санкции последних лет не привели к результату ни с одной стороны. Россия, безусловно, получила ограничения от них. Темпы роста ВВП без санкций могли быть на 2% в год выше. Однако страна фактически приспособилась к действию санкций, и их дальнейшее влияние очень ограничено. Контрсанкции также не привели к существенным потерям стран Запада. Например, экспорт продовольствия в них первоначально уменьшился примерно на 7%. Однако затем товарные потоки перераспределились по другим направлениям. Таким образом, с внешнеэкономических позиций сохранение взаимных санкций бессмысленно.

И хотя политически они остаются, но ёмкость и потенциал российского рынка привлекают западный бизнес. С этих позиций «факты протекционизма», к которым министр финансов А.Силуанов отнёс и санкции, сдерживают развитие мировой экономики.

Примечательно, что иные глобальные препятствия для этого, по оценке руководителей Минфина и Центробанка, во многом совпадают с экономическими проблемами в России. Это относительно низкая производительность труда, большой объём задолженностей, малый уровень потребления, вымывание среднего класса.

Данные вызовы ещё более подчёркивают общность путей решения актуальных вопросов, необходимость наднациональной координации экономических решений, возрастание роли России в международных хозяйственных процессах. Одним из практических воплощений этого стало то, что объём контрактов, заключенных в ходе ПМЭФ намного перекрыл уровень прошлого года в один триллион рублей. Сферы совместных проектов — создание новых производств, транспортных коммуникаций,взаимные поставки современных товаров и оборудования и пр.

А.Кудрин на ПМЭФ призвал приватизировать все нефтяные компании за 7-8 лет. Правительство относится к этому «остро отрицательно», по выражению помощника президента А.Белоусова, председателя совета директоров» Роснефти». У каждой стороны свои доводы. Истина, как обычно, может быть посередине.

Частный интерес, как правило, в бизнесе приносит более высокую отдачу. В госкомпаниях используются средства «не свои», бюджетные. Поэтому на негосударственных предприятиях эффективнее использование ресурсов, выше заинтересованность в инновациях и передовых технологиях. Принятие решений более гибко, адаптивно к рыночным ситуациям.

Однако есть и преимущества госвладения, связанные с масштабностью отрасли и её исключительной значимостью в экономике. Госкомпании могут консолидировать больше средств для реализации крупных проектов с использованием возможностей бюджета. В данной сфере это имеет первостепенную важность. Кроме того, есть стратегический контроль с позиций макроэкономики и политических интересов страны. Последний пример этого — определяющая роль России в соглашении о сокращении добычи нефти ОПЕК и иными экспортёрами.

Поэтому есть логика в определённом компромиссе между крайностями. Она состоит в постепенном увеличении доли частного сектора в капитале нефтяных компаний при сохранении пока ключевых высот за государством. Для России «нефтянка» пока — естественная монополия, так же как, например, дороги, энергетика. Крометого, реальными претендентами на покупку госактивов могли бы быть только иностранные структуры. Это показала приватизация даже относительно небольшого пакета акций «Роснефти» в 2016 г. Внутри страны нет адекватных частных ресурсов для таких масштабных сделок. Но передача ключевых для страны активов за рубеж неблагоприятна и в стратегическом плане и даже с позиций безопасности. В случае, если развитие экономики в будущем всё же изменит её структуру в пользу иных, несырьевых отраслей, полная приватизация нефтяных компаний может стать более предпочтительной.

Марк Гойхман,

Ведущий аналитик ГК TeleTrade