Европейские фондовые индексы закрылись преимущественно с повышением, так как отчеты по прибылям и экономические данные по-прежнему являются основным направлением для инвесторов.

Статистическое ведомство Destatis сообщило, что объем промышленного производства в Германии неожиданно снизился в декабре. Согласно данным, промпроизводство сократилось на 3 процента относительно ноября, когда было зафиксировано повышение на 0,5 процента. Экономисты прогнозировали рост производства на 0,3 процента. Без учета энергии и строительства, промышленного производства упало на 3,4 процента в декабре. Производство электроэнергии снизилось на 0,9 процента, а объемы строительства упали на 1,7 процента. Производство капитальных товаров и потребительских товаров снизилось на 5,4 процента и 3,1 процента, соответственно. Производство промежуточных товаров упало на 1,1 процента.

Между тем, результаты исследований, опубликованные ипотечным кредитором Halifax и компанией IHS Markit, показали, что в январе цены на жилье в Британии упали впервые за последние пять месяцев. Согласно данным, стоимость жилья снизилась в январе на 0,9 процента по сравнению с декабрем. Аналитики ожидали, что цены останутся без изменений. Это было первое падение с августа и оно последовало за 1,6-процентным увеличением в декабре. В период с ноября по январь, цены на жилье выросли на 2,4 процента по сравнению с предыдущим кварталом после повышения на 2,5 процента за три месяца до декабря, которое было самым значительным с марта 2016 года. На ежегодной основе, цены на жилье выросли на 5,7 процента, что оказалось медленнее, чем 6,5-процентное увеличение в декабре. «Цены на жилье продолжают поддерживаться постоянной нехватки недвижимости для продажи, низким уровнем домостроения и исключительно низкими процентными ставками», — сказал Мартин Эллис, экономист Halifax.

Дальнейший рост индексов продолжила сдерживать политическая неопределенность в связи с предстоящими выборами в ряде стран Европейского Союза. В воскресенье кандидат в президенты Франции Марин Ле Пен пригрозила выйти из состава еврозоны, если она будет избрана президентом страны. Между тем, представитель ЕЦБ Бенуа Кере заявил сегодня, что выход Франции из еврозоны поставил бы под угрозу рабочие места и сбережения граждан. Напомним, выборы президента Франции пройдут в два тура 23 апреля и 7 мая. Кроме того, в марте и сентябре пройдут парламентские выборы в Нидерландах и Германии соответственно.

FTSE 7186.22 14.07 0.20%, DAX 11549.44 39.60 0.34%, CAC 4754.47 -23.61 -0.49%

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 вырос на 0,32%. Большинство секторов закрылись на положительной территории. Повышение возглавил сегмент основных ресурсов, чему способствовали более высокие цены на ряд металлов. Главным аутсайдером стал банковский сектор, давление на который оказала слабая отчетность.

Капитализация BNP Paribas сократилась на 4,7% после того, как банк заявил о более низкой, чем ожидалось, чистой прибыли в четвертом квартале.

Стоимость BP Plc уменьшилась на 4%, так как объем прибыли в последнем квартале 2016 года оказался меньше прогнозов аналитиков, составив $400 млн.

Цена акций Munich Re упала на 0,4% на фоне сообщений, что объем доходов уменьшился в последнем квартале 2016 года в связи с более высокими затратами от штормов и землетрясений. Тем не менее, фирма заявила, что она в состоянии заплатить более высокие дивиденды.

Котировки Bellway выросли более чем на 2% после того, как британская компания сообщила, что в течение шести месяцев (по январь) продала на 6,5 процента больше домов, чем за аналогичный период прошлого года.

Анастасия Позднякова, аналитик TeleTrade

Для банковских процентных ставок ориентиров выступает ключевая ставка ЦБ России. Она зависит от множества факторов, среди которых — инфляция, курс рубля, цены на нефть, приток и отток капиталов в стране, экономический рост и пр. В пятницу, 3 февраля ЦБ сохранил свою ставку неизменной, на уровне 10% годовых. Для её снижения и соответственно , удешевления кредитов, должны быть следующие условия.

Прежде всего — устойчивое ослабление роста цен, поскольку основная цель ЦБ — достижение уровня инфляции в 4% в 2017 г. По итогам 2016 г. она составила 5,4%, по предварительным данным за январь—5,1%. Это в принципе могло бы быть достаточным для снижения ставки, но вмешиваются иные факторы.

Чем ниже инфляция, тем сложнее ослаблять её дальше. Минфин с февраля начинает покупать излишки валюты от превышения ценой нефти уровня, запланированного в бюджете. Это может повысить инфляцию. Так же как и выплата компенсаций пенсий и рост зарплат с начала 2017 года. И Центробанку нужно время, чтобы оценить возможное влияние этих событий на цены, не допустить повышения инфляционных ожиданий.

Кроме того, для понижения ставки нужно убедиться в сохранении высоких нефтяных цен на уровнях выше 50 долларов за баррель, что даст дальнейшую стабилизацию курса рубля, устойчивый приток доходов в бюджет.

На ставку влияют и внешнеэкономические и политические причины. В данном плане продолжение наметившегося сближения России с Западом после инаугурации Д.Трампа также выступает стабилизирующим фактором, повышающим вероятность снижения ставки.

Ещё одно важное соображение — в том, что для стимулирования экономики, потребительского спроса, инвестиций необходимы более низкие ставки в банках.

Итак, совокупность всех факторов позволяет предположить уменьшение процентных ставок со второго квартала 2017 года, когда для ЦБ будет подтверждено действие рассматриваемых причин. За год ключевая и банковские ставки могут уменьшиться на 1,5-2 пункта. Ключевая ставка ЦБ при инфляции 4-4,5% составит 8-8,5%.

Марк Гойхман,

Аналитик ТелеТрейд

Были опубликованы следующие данные:

03:30 Австралия Оглашение решения РБА по учетной ставке 1.5% 1.5% 1.5%

03:30 Австралия Сопроводительное заявление РБА

05:00 Япония Индекс ведущих индикаторов (предварительные данные) Декабрь 102.6 Пересмотрено с 102.8 105.6 105.2

05:00 Япония Индекс совпадающих индикаторов (предварительные данные) Декабрь 115.1 Пересмотрено с 115 115.2

Сессия вторника началась ростом курса новозеландского доллара, поддержку которому оказали сообщения о росте инфляционных ожиданий в Новой Зеландии на ближайшие два года с 1,68% до 1,92%. При этом ожидания на год также выросли — с 1,29% до 1,56%. Вышедшие данные позволяют надеяться, что цикл снижения денежно-кредитной политики РБНЗ подошел к концу. О повышении ставки пока говорить рано, но сопроводительное заявление заседания регулятора, которое завершится завтра, может оказаться жестче, чем предыдущее.

Утром наблюдалось ослабление курса EUR/USD. Каких-либо сообщений, способных спровоцировать подобную динамику, отмечено не было. Скорее всего, снижение курса EUR/USD умеренным укреплением доллара, индекс которого вернулся выше отметки 100 пунктов.

В центре внимания участников рынков находится завершившееся заседание РБА. Как и ожидалось, австралийский регулятор не стал менять параметры денежно-кредитной политики, оставив учетную ставку на отметке 1,5%. Австралийский доллар отреагировал на публикацию решения РБА ростом, так как сопроводительное заявление центробанка оказалось достаточно оптимистичным. Были озвучены ожидания, согласно которым предполагается возврат к приемлемым темпам роста ВВП в 4 квартале, при этом инфляция на протяжении 2017 года поднимется выше 2%.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара упала к $1.0685. Пара уже второй день снижается, корректируясь в растущем канале с начала января. Вполне возможно, что сегодня евро продолжит падать. По этой причине, стоит присматриваться к продажам евро, но с короткими целями. Ближайшим сопротивлением по паре может выступить уровень MA 200 H1.

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара снизилась к $1.2430. Пара продолжает уже четвертый день подряд снижаться. Похоже на то, что британская валюта закончила свое восходящее движение с 16 января. По этой причине рекомендовал бы дожидаться коррекции для наращивания продаж по фунту. Ближайшим сильным уровнем сопротивления может выступить область MA 200 H1.

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара выросла к Y112.10. Пара корректируется после 2-х дневного снижения. Лучшей стратегией станет открытие новых продаж после окончания этой коррекции. Ближайшим сильным сопротивлением выступает MA 200 H1.

Основные события сегодняшнего дня запланированы на вторую половину дня, когда будет опубликована статистика по торговым балансам США и Канады (13:30 GMT). Важным будет также и американский отчет по уровню вакансий и текучести рабочей силы (отчет JOLTs), который будет опубликован в 15:00 GMT.

Богдан Терзи, аналитик TeleTrade

Явным аутсайдером вчерашних торгов стали обыкновенные и привилегированные бумаги «Башнефти», которые просели на 6,45% и 2,71% соответственно на новостях о том, что правительство Башкирии отказалось от продажи пакета акций «Башнефти» компании «Роснефть» по предложенной оферте.

Напомним, что именно информация о покупке компании вызвала рост стоимости обыкновенных акций «Башнефти» 31 января до нового исторического максимума. В пике стоимость бумаг достигла отметки 4798 рублей.

Сейчас «обычка» уже вернулась в район 3500 рублей, «префы» к уровню 1420 рублей. И судя по наличию четырех свечей падения на дневном графике обыкновенных бумаг, снижение вполне может быть продолжено и далее. А в случае ухода за отметку 3404 рублей — это дневной фрактал на продажу, целью спуска может стать район 3180—3200 рублей.

График же привилегированных бумаг несколько отличается. Котировки развернула вниз именно эта новость и это пока первая свеча снижения. Тем не менее, разворот случился вблизи важных сопротивлений, цены немного не дошли до уровня 1500 рублей, который выступал значимым рубежом в период октября—ноября 2016г.

Даже с учетом сохранения рамок текущего восходящего тренда, в котором котировки находятся с конца декабря, акции могут припасть до уровня 1350 рублей.

Сейчас не самое лучшее время для спекуляций данными бумагами.

В целом вся «нефтянка» вчера ушла в минус, и это даже не зависимость от поведения самих нефтяных фьючерсов, которые кстати говоря, тоже закончили вчерашний день на отрицательной территории.

Я не раз говорила, что пока идет процесс формирования фигуры «алмаз» на дневном графике индекса ММВБ, а для этого нам нужен откат в район 2160—2170 пунктов, основные вкладчики индекса просто обязаны обеспечить нам это падение. Пока неглубокое...

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

На вторник, 7 февраля 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США — 58,7121 рублей, евро — 63,1566 рубля. Накануне и против доллара и против евро рубль достигал очередных максимумов: доллар снижался до 58,58, а евро — до 62,97. К окончанию торговой сессии на Московской бирже доллар незначительно восстановился к 58,90, евро — к 63,35.

Сегодня Банк России по предложению Минфина начинает операции покупки валюты в резервы на Московской бирже. Оценки показывают, что в общем ежедневном объеме биржевых операций порядка 4-5 млрд. долларов, покупки регулятора составят порядка 105-106 млн. (6.3.мдрд.рублей), что не должно оказать значимого влияния на рыночное ценообразование. После заседания Банка России и сохранения ключевой ставки на уровне 10% с относительно жестким комментарием, операции carry trade могут получить новый импульс. Регулятор не намерен менять ставку до второго полугодия 2017г. При этом, уровень инфляции сейчас составляет порядка 6% и позитивная динамика, скорее всего, сохранится. Доходность российских активов, в том числе, государственных ценных бумаг гораздо привлекательнее, чем на других рынках. Таким образом рубль продолжит пользоваться спросом на сохранении или даже расширении притока капитала.

Фактор нефтяных цен сегодня не в пользу российской валюты. Североморская смесь Brent потеряла в стоимости накануне около $1 за баррель, снизившись от $57 до $55.94 за баррель. Но при этом, рубль сохраняет завоеванные позиции. Устойчивость рубля обеспечивается монетарными факторами. Волатильность на нефтяном рынке сглаживается в стоимости рубля притоком от carry trade.

Таким образом, в ближайшее время, даже несмотря на значительный рост с начала года, рубль может сохранить привлекательность. В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар США будет торговаться в диапазоне 58,70 — 59,20.

Александр Егоров, ведущий аналитик TeleTrade

Европейские фондовые индексы снизились в понедельник, поскольку инвесторы проявили осторожность в отношении активов региона, включая облигации и евро, так как их внимание было перенесено на потенциальные политические риски.

Планы Европейского центрального банка (ЕЦБ) по сокращению ежемесячных покупок активов отражают улучшение прогнозов для экономики еврозоны, заявил в понедельник глава ЕЦБ Марио Драги, выступая в комитете по экономической и монетарной политике Европейского парламента.

Вместе с тем он отметил, что инфляция в еврозоне пока недостаточно сильна.

«Поддержка мерами денежно-кредитной политики все еще необходима для устойчивого движения темпов инфляции к целевым показателям», — сказал глава ЕЦБ.

Структурная инфляция остается подавленной и, как ожидается, будет восстанавливаться постепенно, добавил он.

ЕЦБ все еще отмечает значительное ослабление рынка труда и слабые темпы роста производительности, которые оказывают понижательное давление на повышение заработной платы в регионе.

Вместе с тем имеющиеся данные свидетельствуют об исчезновении острых рисков дефляции, и в ближайшие годы инфляция усилится, сообщил М.Драги. В январе инфляция в еврозоне достигла 1,8% годовых, приблизившись к целевому уровню (около 2%).

FTSE 7172.15 -16.15 -0.22%, DAX 11509.84 -141.65 -1.22%, CAC 4778.08 -47.34 -0.98%

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe Index 600 упал на 0,7%.

Капитализация золотодобывающей компании Randgold Resources выросла на 4,3% после сообщений об увеличении объема прибыли на 76% по итогам четвертого квартала 2016 года.

Стоимость Glencore повысилась на 0,8%, поскольку компания заявила о продлении контракта с государственной нефтяной компанией Ливии.

Цена акций Ryanair упала на 2,1% на фоне сообщений о сокращении чистой прибыли в третьем финансовом квартале (октябрь—декабрь) на 7,8%.

Акции Volkswagen подешевели на 1,6% после того, как первый крупный клиент компании в Германии подал на нее в суд в связи с дизельным скандалом.

Анастасия Позднякова, аналитик TeleTrade