Агентство Bloomberg предполагает, что рубль подорожает на 5−10%, если США отменят санкции против России. Но сама вероятность этого уменьшилась в январе до 35% с 43% в декабре.

Результаты отмены санкций для России не будут ограничиваться ростом курса рубля. Скорее, наоборот — повышение курса выступает второстепенным следствием. Главный же позитив для экономики — возобновление вовлечённости страны на мировые финансовые и товарные рынки. Это означает, в частности, возможность получать современные технологии, оборудование, инвестиции, более дешёвые и «длинные» финансовые ресурсы. Увеличить экспортный потенциал и удешевить импорт товаров и услуг. Все эти процессы с лихвой компенсируют возможные потери от роста курса рубля. Ведь от санкций экономика России теряет примерно 2% роста ВВП. Кроме того, финансовые ведомства — Минфин и ЦБ — имеют арсенал мер, которые способны ограничить слишком резкое укрепление валюты, оставляя тем не менее курсообразование свободным, рыночным. В то же время в случае отмены санкций есть, конечно, и опасность усиления конкуренции с импортной продукцией, особенно в отраслях, получивших во многом практически выгоду от санкций и удорожания импорта. Это, например, сельское хозяйство, лёгкая промышленность. Но как и в жизни, в экономике редко бывают исключительно позитивные или негативные явления. Всегда есть палитра интересов и последствий. Но в данном случае преимуществ больше, чем недостатков.

Марк Гойхман,

Аналитик ТелеТрейд

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Япония Индекс деловой активности в производственном секторе (окончательные данные) Январь 52.4 52.8 52.7

01:00 Китай Индекс производственной активности PMI Январь 51.4 51.2 51.3

01:00 Китай Индекс активности в непроизводственной сфере Январь 54.5 54.6

Основной темой на валютном рынке в начале сессии среды остается озвученная накануне командой Дональда Трампа критика в адрес основных торговых партнеров США — Китая, Германии и Японии. Напомним, что вчера советник Дональда Трампа, глава Национального торгового совета при американском президенте Питер Наварро обвинил Германию в получении несправедливых торговых преимуществ и торпедировании торгового договора с США из-за искусственно слабого евро. Сам же Дональд Трамп заявил, что Япония нарочно снижает курс своей национальной валюты, чтобы сделать товары более конкурентоспособными на мировом рынке. Ранее подобные обвинения звучали и в адрес Китая. Комментарии команды Трампа спровоцировали рост евро и негативно отразились на долларе.

Кроме отмеченных выше обвинений рынки взвешивают поступившие макроэкономические данные. Ночью вышла очень слабая статистика по рынку труда Новой Зеландии, спровоцировавшая ослабление курса новозеландского доллара. Вышедшие утром данные по китайским индексам PMI несколько превысили прогнозы, ослабив негатив на рынках, в основе которого лежат опасения относительно валютных войн.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.0785-05. Вчера пара показала стремительный рост и вернулась в восходящий канал с начала января. По этой причине, все еще стоит присматриваться к покупкам по евро. Ближайшей поддержкой по паре может выступить уровень $1.0740 — минимум американской сессии 31 января.

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.2560-90. Вчера пара резко выросла и теперь снова находится в общем восходящем тренде с 16 января. По этой причине рекомендовал бы дожидаться коррекции для наращивания покупок по фунту. Ближайшим сильным уровнем поддержки может выступить MA 200 H1 — $1.2500.

USD/JPY: в ходе торгов азиатской сессии пара немного выросла к Y113.25. Вчера пара существенно упала, подтвердив тем самым силу общего нисходящего тренда с первой половины января. Лучшей стратегией станет открытие новых продаж после коррекции. Ближайшим сильным сопротивлением выступает вчерашний максимум и MA 200 H1 -Y113.95.

Важными отчетами среды будут американские данные по занятости в частном секторе от ADP (13:15 GMT), а также отчет по производственному индексу ISM (15:00 GMT). Ключевым же событием сегодняшнего дня будет оглашение решения ФРС по денежно-кредитной политике (19:00 GMT). Текущее заседание федрезерва не является расширенным, поэтому оно не будет сопровождаться обновлением экономических прогнозов и пресс-конференцией председателя регулятора. Каких-либо изменений в денежно-кредитной политике ФРС не ожидается, но сопроводительное заявление может предоставить ценную информацию относительно возможных дальнейших действий регулятора. На фондовом рынке в центре внимания будут находиться акции Apple (AAPL). Накануне компания опубликовала сильный квартальный отчет: и прибыль, и выручка превзошли средние прогнозы аналитиков.

Богдан Терзи, аналитик TeleTrade

Вот и начался февраль. Первый месяц года пролетел довольно быстро. Индексы ММВБ и РТС закончили его с разным результатом, рублевый индекс просел на 0,69%, в то время как валютный вырос на 1,03%.

Сегодня я хотела бы подробнее остановиться именно на графиках наших ведущих индексов, ведь именно их технические картины мне кажутся весьма любопытными.

Вы присматривались к дневному графику индекса ММВБ?

Что вы увидели на нем?

Лично мне видится формирование фигуры неопределенности «алмаз», надо сказать редкая фигура, и не всегда хорошо заметна еще в процессе формирования. Но, левая часть уже образована и именно благодаря ее проекции я примерно воссоздала и правую часть. Пока что получилось очень правдоподобно.

Итак, если считать движение от 2293,99 до 2136,35 пунктов диагональю будущего «алмаза», а пиковые точки соответственно те ми самыми уровнями, пробой которых либо активирует сценарий роста, либо снижения, то нам остается только запастись терпением. На формирование левой части ушло примерно две недели. Так что предположительно, к концу первой декады февраля фигура будет сформирована полностью.

К тому же любопытно, что она формируется между 161,8% и 261,8% уровнями коррекции по Фибоначчи от волны снижения 2063,13-1939,66 пунктов. Вряд ли это совпадение.

«Алмаз» не зря считают фигурой неопределенности, дело в том, что фигура может стать как разворотной, так и моделью продолжения. Хотя считается, что чем старше масштаб времени, тем больше шансов, что фигура сработает как модель разворота.

Но не будем предвосхищать событий. Пока только предположим оба варианта.

Вариант 1: Бычий сценарий. Пробивается отметка 2293,99 пунктов, а значит целью роста может стать район 2430—2450 пунктов.

Вариант 2: Медвежий сценарий. Пробивается отметка 2136,35 пунктов, и коррекция продолжается вплоть до уровня 1980—2000 пунктов.

Если откладывать высоту диагонали не от пиковых значений, а от боков фигуры, то погрешность составляет примерно 20-25 пунктов.

Теперь самое время приглядеться и к дневному графику индекса РТС.

Здесь мы имеем подобие фигуры восходящий «клин». С одной стороны, между всеми тремя максимумами есть дивергенция, о чем нам свидетельствует индикатор RSI, но вот визуально фигура не идеальна.

Тем не менее, индекс уже сейчас практически откатился к своему уровню поддержки и если она падет, то его может ждать падение сначала в район 1100 пунктов, а потом и в зону 1060—1070 пунктов, через который пролегает основной растущий тренд от января 2016г.

И сценарий этот может сработать при условии прохождения уровня 1155 пунктов вниз.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Основные фондовые индексы США продолжили снижение во вторник, отягощенные снижением технологического и финансового секторов, на фоне неутешительных слабых данных по потребительскому доверию.

Данные от Conference Board показали, что индикатор уверенности потребителей умеренно снизился по итогам января, составив 111,8 пункта (1985 = 100) по сравнению с 113,3 пункта в декабре (пересмотрено с 113,7 пункта). Аналитики прогнозировали, что показатель составит 113,0 пункта.

Участники рынка, которые не так давно подтолкнули Уолл-стрит до рекордного уровня на фоне ожиданий новых финансовых стимулов при новой администрации, разочаровались из-за изоляционной политики Трампа, в том числе ограничений на въезд в Соединенные Штаты.

Кроме того, как стало сегодня известно, затраты на компенсацию гражданских работников увеличились на 0,5%, с учетом сезонных колебаний, за 3-месячный период, закончившийся в декабре 2016 года. Бюро статистики труда США сообщило, что заработная плата (которая составляет около 70% компенсации расходов) выросла на 0,5%, а бонусы (которые составляют оставшиеся 30% компенсации) увеличились на 0,4%.

Вместе с тем, цены на жилье сильно выросли в ноябре, при этом рост цен не показал никаких признаков замедления, даже после того, как ипотечные ставки начали расти в течение месяца. Индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller, охватывающий всю страну, вырос на 5,6% за 12 месяцев, закончившихся в ноябре, чуть выше пересмотренного роста на 5,5% по сравнению с прошлым годом, о котором сообщалось в октябре.

Стоимость нефти немного выросла, отреагировав на новости о резком сокращении объема добычи нефти ОПЕК, а также ослабление доллара по всему спектру рынка. Результаты опроса Reuters показали, что объем добычи нефти странами ОПЕК сократился более чем на 1 млн. баррелей в сутки в январе. Напомним, Организация стран-экспортеров нефти договорились сократить добычу примерно на 1,2 млн. баррелей в сутки с 1 января, чтобы поддержать цены и снизить избыток предложения.

Компоненты индекса DOW закрылись преимущественно в минусе (22 из 30). Больше остальных упали акции The Goldman Sachs Group, Inc. (GS, -1.87%). Лидером роста оказались акции Pfizer Inc. (PFE, +1.20%).

Почти все сектора индекса S&P завершили сессию в минусе. Больше всего упал сектор основных материалов (-1.9%). Лидером оказался сектор здравоохранения (+2.0%).

На момент закрытия:

Dow -0.53% 19,864.94 -106.19

Nasdaq +0.02% 5,614.79 +1.08

S&P -0.09% 2,278.91 -1.99

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Сегодня 31 января Банк Японии опубликовал решение по и-монетарной политике. Сохранив основные параметры неизменными (ставка минус 0,1%, выкуп активов на 80 трлн. йен), а также не поменяв прогноз по инфляции, которая должна достигнуть целевого уровня в 2% в 2018г., регулятор улучшил прогноз по ВВП (рост на 0,5%, вместо 0-0,5%). Пара доллар/иена протестировала в азиатскую сессию минимум недели на 113,23. В целом иена пользуется спросом на фоне неоднозначного восприятия протекционистских указов нового президента США Дональда Трампа. Указ об эмигрантах может негативно сказаться на целых отраслях экономики США, в частности на IT-секторе.

На этом фоне индекс доллара США DXY ICE, который накануне пытался пробивал вверх уровень 101, сегодня торгуется в подавленном состоянии около отметки 100,40. При этом краткосрочный тренд DXY сохранил отрицательную динамику. И похоже, январь окажется первым неудачным месяцем для гринбэка с сентября 2016г. При этом на месячном тайм-фрейме формируется очень тревожная фигура разворота тенденции — поглощение. Если заседание ФРС, которое начнется сегодня, а завтра в 22:00 мск будут опубликованы его решения, не изменит ситуацию, то и в феврале доллар ждут непростые времена. Фактором риска от ФРС является возможное смещение в перспективах ставки по федеральным фондам. Любые сомнения, которые будут трактоваться как снижение темпов роста ставки, к примеру, вместо прогнозируемых трех повышений, ожидания сместятся на два, то давление на доллар может усилиться. До конца остаются неясными последствия уже подписанных указов Трампа. В назревающей торговой войне, смещение товарных потоков и потоков рабочей силы, в том числе и высокопрофессиональной и интеллектуальной может произойти не в пользу США. Хороших программистов может «пригреть», к примеру, Китай. А защитные контрмеры бывших торговых партнеров, в частности ограничительные пошлины на американские товары в Китае Мексике других странах, могут спровоцировать последствия которые не компенсируются фискальным стимулированием деловой активности в США. Вопросов относительно экономики США сейчас даже больше, чем до инаугурации Трампа. И это тревожит участников рынка. На фоне этой неопределенности даже позитивные данные о рынке труда США могут остаться незамеченными, так как многие положительные фактору уже учтены рынком.

Евро по этим же основаниям имеет шансы возврата к 1,0775, а при пробое выше 1,0800, среднесрочная техническая картина и вовсе измениться в пользу продолжения роста. Скорее всего, ситуация проясниться уже до конца текущей недели. Большинство основных мировых валют продолжают торговлю в диапазонах. Фунт к примеру, торгуется в рамках диапазона 1,2450 -1,2650, ближе к нижней границы Пробой выше отметки 1,2700, также приведет к смене среднесрочных настроений. Но фунту нужно пройти испытание заседанием Банка Англии, которое пройдет 2 февраля.

В целом, по итогам монетарных решений и будет сформирован информационный фон начала февраля. А это может задать тенденции по основным валютам на весь месяц. И не исключено, что доллар США продолжит оставаться под давлением, особенно если следующие указы нового президента США продолжат «подливать масла в огонь».

Александр Егоров, ведущий аналитик TeleTrade