Мягкость риторики ФРС по вопросу повышения ставок пришлась в унисон заявлениям Марио Драги о том, что ЕЦБ не предполагает дальнейших мер стимулирования. Это вдвойне подхлестнуло «быков» по евро/доллару у подняло курс пары выше 13-й фигуры. Рынки восприняли ситуацию как то, что расхождения политики двух ключевых центробанков уже нет. А ведь именно это было одним из важнейших долгосрочных драйверов падения пары.

Однако, на наш взгляд, остаются мощные факторы давления на основную валютную пару.

1. ЕЦБ совсем не отрекся от мягкой политики, и подтверждением тому — новые заявления ЕЦБ в лице главного экономиста П.Прета. Он сказал, что при необходимости регулятор может ещё больше срезать ставки.

2. Само по себе масштабное вливание дешевой ликвидности в экономику при росте сумм QE с 60 до 80 млрд. евро способно ослабить валюту, учитывая и снижение кредитных и депозитных ставок.

3. Политика роста ставок в США не отменена , а отложена. Причём в значительной степени это было заложено в цены ещё до заседания ФРС. Поскольку рынок давно не верил в четырёхразовое повышение ставки в 2016 г. Мягкость ЕЦБ, Банка Японии, осторожность Федрезерва уже проявляются в росте цен сырья, что может подхлестнуть инфляцию в США. И тогда повышение ставки и, соответственно, рост курса доллара снова окажется на повестке дня.

4. Вызванное мягкостью политики повышение стоимости рисковых активов — неблагоприятно для евро. Ведь одним из факторов его роста был уход от рисков и покупка защитных активов, каковым и является евро в операциях керри-трейд. Сейчас, при нормализации нефтяных цен, стабилизации в Китае, этот фактор спроса на евро отходит на второй план. Бегство от рисков ослабло, Индекс страха VIX вернулся к спокойному уровню в 14 п.

5. Высокий евро невыгоден самой еврозоне. Сильный курс, подрывающий доходы от экспорта и снижающий прибыли ведущих компаний — совсем не то, что хотел бы видеть ЕЦБ как последствия своих отчаянных мер.

Таким образом, сейчас рост пары EUR/USD идёт на волне ослабления доллара, а не усиления евро. Однако этот драйвер, на наш взгляд, близок к исчерпанию. Предпосылок для существенного продолжения ралли нет.

Исходя из данных соображений, предполагаем, что евро/доллар и в этот раз останется в пределах широкого диапазона, в котором находится более года, верхней границей которого выступает 1,15. Данный рубеж и даже ниже — зона 1,1380-1,1480 является сильным сопротивлением и вряд ли будет преодолён. И при подходе к нему есть смысл открывать короткие продажи пары с целями в зоне поддержки 1,1060-1,11.

Марк Гойхман,

Аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

В пятницу пара совершила  ложные пробой зоны процентной ставки в области 1.44500. После чего цена вернулась назад и торговалась в диапазоне ограниченном зоной процентной ставки в области 1.44500 и верхней границей опционной зоны – уровнем 1.45500.

Сегодня пара торгуется под зоной процентной ставки в области 1.44500. Отбой цены от данной зоны обозначит ближайшей целью уровень маржинальных требований 1.43800. При пробое этого уровня следующей целью выступит зона процентной ставки в области 1.43800.

Альтернативой снижению может выступить пробой  ценой зоны процентной ставки в Подробнее

Торги в понедельник, как и стоило ожидать, проходят очень вяло. Фундаментальный фон очень слабый, Японские рынки закрыты в связи с празднованием  « Дня Весеннего Равноденствия» Японская иена в целом укрепилась в понедельник, особенно к новозеландскому и австралийскому долларам, поскольку настроение инвесторов испортилось и на этом фоне большинство азиатских фондовых рынков устремились вниз.

К 8:45 МСК американский снизился к иене на 0,1 процента до 111,44, евро — на те же 0,1 процента до 125,62.

Трейдеры говорят, что аппетит инвесторов к риску портит падение цен на нефть, которые развернулись от пиков 2016 года, достигнутых в пятницу.

Цены на нефть снизились вторую сессию подряд в понедельник, ещё дальше отступив от Подробнее

EURUSD: Курс EURUSD демонстрирует в марте преимущественно восходящую коррекцию против основного нисходящего тренда, однако на пятничных торгах, благодаря Подробнее

Официальные курсы Банк России, на сегодня, 21 марта, установил на уровне 68,40 рублей за единицу американской валюты и 77,20 рублей за единицу европейской валюты.

За минувшую неделю биржевые курсы валют похудели на 2,22% и 1,44% соответственно. Снижение зафиксировано 5-ую неделю подряд.

В пятницу национальная валюта получила дополнительный импульс к укреплению на заявлениях ЦБ РФ о сохранении размера ключевой ставки на уровне 11% годовых. Особое внимание инвесторов было приковано к фразе о проведении умеренно жесткой денежно-кредитной политики в течение более продолжительного времени, чем предполагалось ранее.

Также в течении пятничных торгов заметный ростом выделялись нефтяные котировки Brent и WTI, которые закончили неделю на уровне 41,42$ и 41,14$ за баррель соответственно.

Я неоднократно говорила, что допускаю подъема цен на «черное золото» до уровня 42-42,2$

за баррель, но не выше. Поэтому если отсюда мы не увидим нисходящей коррекции по нефти и восходящей коррекции по валютам, я сильно удивлюсь.

На мой взгляд, нефть и рубль достигли локальных вершин, и их дальнейший рост маловероятен.

Скорее стоит закладываться на снижение нефти марки Brent до уровня 38$ за баррель, и возврата курса доллара США в район 71,5-72 рублей.

Анастасия Игнатенко, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Сегодня цены на нефть WTI достигли максимумов 2016 года, готовясь завершить ростом пятую неделю подряд, но позже растеряли прирост и перешли на негативную территорию. Росту черного золота способствовали надежды на соглашение по замораживанию объемов добычи.

Brent завершит в плюсе четвертую неделю подряд, а WTI — пятую неделю подряд. Для обоих эталонов это будет наиболее продолжительным ростом примерно за год.

Цены прибавили более 50 процентов по сравнению с минимальными значениями этого года, так как несколько стран-производителей нефти встретятся 17 апреля в Дохе, чтобы договориться о прекращении повышения добычи.

Аналитики предупреждают, что рост цен не оправдан реальными рыночными показателями.

«Фундаментальные показатели мирового рынка почти не изменились, а цены на нефть растут благодаря готовности инвесторов рисковать. Диалог между ведущими странами-производителями о добыче в лучшем случае приведет к решению заморозить производство, но не к его снижению, необходимому для восстановления равновесия на рынке», — говорится в отчете банка BNP Paribas.

По оценке аналитиков банка, мировые запасы нефти к концу первого полугодия вырастут на 1 млн баррелей.

По данными Минэнерго США, добыча нефти в стране на минувшей неделе сократилась на 10 тыс. баррелей в сутки, до минимальных с ноября 2014 года 9,07 млн б/с.

Стоимость апрельских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) выросла до 41,20 доллара за баррель и затем упала до 39,88 доллара за баррель.

Цена майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent выросла до 41,71 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade