В течение биржевых торгов курс доллара к рублю, поднимавшийся стремительно к 86 рублям, к 13 часам МСК ослаб и отошёл к 84,2 руб. Однако и этот уровень на 4% выше закрытия вчерашних торгов. Свободное плавание рубля, в которое его отпустило вчерашнее напутствие Э.Набиулиной, проявляется во всей своей спекулятивной стихийности. Зона 85-86 руб. воспринимается инвесторами как сильное сопротивление. Нефтяные цены несущественно снизились дальше после вчерашнего падения, фьючерсы на Brent находятся на 27,6 дол/барр (-0,86 %), на WTI — 28,09 (-0,97%). Из-за ограниченности снижения котировок нефти попытки пары доллар/рубль преодолеть 86 не увенчались успехом. Евро/рубль также отошёл от максимумов сессии на 92,6 и торгуется на уровне 91,6 руб/евро

Марк Гойхман,

Аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Марио Драги лишает евро козырей

21 января 2016, EUR/USD

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

• 16.30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ.
• 18.30 мск. США: Данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики за январь (предыдущее значение 0,234M; прогноз 3,000M).

EUR/USD:

Единая европейская валюта никак не может взять бастион в лице десятой фигуры, что указывает на наличие сильных продавцов. Несмотря на значительные распродажи на мировых фондовых площадках с начала текущего года – евро за этот период сумел укрепиться на символические 0.5%. Снижение “аппетита к риску” вызывает спрос на евро, как валюту фондирования. Однако сильного роста котировок в паре EUR/USD не произошло. Напротив, в области 1.10 мы уже несколько раз видим, как обрабатываются существенные заявки на продажу. Кто же эти таинственные продавцы единой европейской валюты и какие цели они преследуют? На мой взгляд, инвесторы сегодня ожидают негативных комментариев по инфляционным ожиданиям от Марио Драги и в этой связи, активно наращивают короткие позиции. Накануне стоимость сырой нефти марки Brent упала до отметки 28$/баррель, что является минимальным уровнем с января года. Этот фактор добавляет головной боли руководству ЕЦБ и сегодня, на пресс-конференции Марио Драги можно ожидать понижение прогнозов по CPI. В этой связи, инвесторы предпочтут не только избавляться от пары EUR/USD, но и активно закрывать длинные позиции в кросс-курсе EUR/GBP, который уже девять недель подряд демонстрирует рост котировок. За этот период времени кросс-курс подорожал на 9.9% и фиксация “лонгов” будет усиливать давление на евро в паре с долларом. Однако бегство капиталов из “рисковых активов” может оказать краткосрочную поддержку евро в первой половине дня.

На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.0975/1.1015 и фиксировать прибыль на отметке 1.0890.

GBP/USD:

В течение дня следует ожидать преобладания “бычьих” настроений по двум причинам. Во-первых, опубликованный накануне релиз по уровню безработицы в Великобритании за ноябрь сигнализирует о том, что экономику Соединенного Королевства еще рано списывать со счетов. Более того, девальвация фунта по отношении к евро и доллару будет способствовать росту экспорта, что положительно отразится на ВВП в текущем году. Этот фактор способствовал сокращению дифференциала доходности государственных облигаций США и Великобритании на долговом рынке, что может послужить поводом для фиксации прибыли по коротким позициям. Во-вторых, как было отмечено ранее, сегодня, во второй половине дня можно ожидать снижения котировок кросс-курса EUR/GBP, что положительно отразится на стоимости британского фунта по отношению к доллару. Нельзя обойти стороной и релиз по реальных доходам населения в США за декабрь. По итогам 2015 года темп роста реального среднего заработка составил 1.54%, при этом годом ранее был зафиксирован рост на 2.02%. Сокращение доходов является негативным фактором как для ВВП, так и для валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 1.4135/1.4105 и фиксировать прибыль на отметке 1.4225.

USD/JPY:

Несмотря на то, что японская валюта с начала текущего года укрепилась на 2.9% — сигналов на завершение нисходящей тенденции по-прежнему не поступает. В этой связи, следует использовать краткосрочный подъем котировок для наращивания позиций коротких позиций в паре USD/JPY. После незначительной паузы во вторник, в среду инвесторы вновь поспешили избавляться от “рисковых активов”. Ликвидация позиций carry trade традиционно позитивно сказывается на японской йене, поскольку это валюта фондирования №1. Другой защитный актив – золото, в среду также себя чувствовало прекрасно, что еще раз подтверждает снижение “аппетита к риску”. Акции банковского сектора по-прежнему несут значительные потери бумаги Сбербанка накануне похудели на 3.29%, Barclays на 4.13% и Deutsche Bank 6.04%. В периоды нестабильности на финансовых рынках акции банков традиционно чувствуют себя очень плохо. Нельзя обойти стороной и динамику кредитных рынков. Доходность 10-лентих государственных облигаций США снижается по отношению к своим аналогам из Японии, что также уменьшает привлекательность инвестиций в американские активы.

На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 116.90/117.30 и фиксировать прибыль на отметке 116.20.

Торги в среду фондовые индексы США начали падением на фоне распродажи акций по всему миру, обвала цен на нефть и общего скептицизма в отношении перспектив мировой экономики, но позже частично восстановили утраченные позиции.

Нефтяные цены упали ниже $28 за баррель и обновили самые низкие отметки за 12 лет на фоне ухудшения прогнозов, а также на ожиданиях данных о запасах нефти на американском рынке, которые могут вновь показать рост. Собравшиеся в Давосе эксперты практически в один голос говорят, что цены на нефть будут ниже, чем предполагалось раньше, и в течение более долгого времени. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings ухудшило оценку стоимости нефти и газа вслед за недавним ослаблением фундаментальных факторов спроса и предложения.

Кроме того, как сообщил Департамент труда США, потребительские цены в стране неожиданно снизились в декабре, так как рост цен в секторе услуг был компенсирован падением стоимости энергии. Согласно данным, индекс потребительских цен уменьшится на 0,1% после того, как не изменился в ноябре. Несмотря на падение в прошлом месяце, индекс потребительских цен вырос на 0,7% годовых, зафиксировав самый большой прирост за год. Такое изменение последовало за повышением на 0,5% годовых в ноябре. Эксперты отмечают, что ускорения роста цен связано с эффектом сравнения. Однако, дальнейший рост может быть ограничен из-за более низких цен на нефть, которые сейчас рядом с 12-летним минимумом. Экономисты ожидали, что ИПЦ останется без изменений в месячном выражении, а увеличится на 0,8% годовых.

Вместе с тем, объем строительства нового жилья и разрешений на строительство уменьшился по итогам декабря после заметного повышения в предыдущем месяце. Последнее изменение, наряду с другими слабыми данными, усиливает обеспокоенность по поводу состояния экономики. Отчет от Департамента торговли показал, что с учетом колебаний закладки нового жилья упали на 2,5 процента, составив при этом 1149 тыс. (в пересчете на годовые темпы). Тем временем, показатель за ноябрь был пересмотрен в сторону повышения — до 1179 тыс. с 1173 тыс. Эксперты ожидали, что закладки вырастут до 1200 тыс.

Большинство компонентов индекса DOW закрылись в отрицательной зоне (25 из 30). Аутсайдером стали акции International Business Machines Corporation (IBM, -4.88%). Больше остальных выросли акции UnitedHealth Group Incorporated (UNH,+1.96%).

Все сектора индекса S&P, за исключением одного, продемонстрировали снижение. Больше всего упал сектор основных материалов (-2.7%). Вырос только сектор здравоохранения (+0.3%).

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Нефтяные цены упали ниже $28 за баррель и обновили самые низкие отметки за 12 лет на фоне ухудшения прогнозов, а также на ожиданиях данных о запасах нефти на американском рынке, которые могут вновь показать рост.

Собравшиеся в Давосе эксперты практически в один голос говорят, что цены на нефть будут ниже, чем предполагалось раньше, и в течение более долгого времени. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings ухудшило оценку стоимости нефти и газа вслед за недавним ослаблением фундаментальных факторов спроса и предложения.

Крупнейшая нефтяная компания Европы Royal Dutch Shell в среду предупредила о снижении прибыли в 4-м квартале на 42%.

«Третий год подряд предложение у нас превышает спрос. Цены по-прежнему останутся по давлением. Я не вижу причин, которые привели бы к неожиданному росту цен в 2016 году», — заявил глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль.

По оценкам аналитиков, опрошенных Bloomberg, товарные запасы нефти в США выросли на прошлой неделе на 2,75 млн баррелей. Данные будут обнародованы в четверг.

Базовый сценарий Fitch предусматривает цены на нефть в 2016 году на уровне $45 за баррель. В долгосрочной перспективе Fitch прогнозирует, что нефть будет стоить $65 за баррель.

В стрессовый сценарий на текущий год заложена цена нефти в $35 за баррель.

Стоимость февральских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) упала до 26,85 доллара за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже.

Цена мартовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent упала на 83 цента, или на 2,89%, до 27,93 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Цены на золото отмечают рост, поскольку обвал цен на нефть, ослабление доллара и снижение на глобальных фондовых рынках поддерживают спрос на безопасные активы.

Мировые фондовые рынки упали вслед за обвалом цен на нефть до свежих 13-летних минимумов, усиливая опасения по поводу перспектив роста глобальной экономики. В среду японский индекс Nikkei 225 закрылся снижением, в то время как гонконгский фондовый рынок достиг 3,5-летнего минимума.

Мрачный настрой распространился и на европейские индексы, где немецкий DAX рухнул на 3,4%, в то время как лондонский FTSE 100 снизился на 3,98%. Между тем индексы Уолл-стрит также резко снизились, индекс Dow на данный момент потерял 2,5%, или 405 пунктов.

Золото часто рассматривается в качестве безопасного актива в период глобальной экономической неопределенности для минимизации финансовых рисков.

Инвесторы отслеживали публикацию американской статистики, чтобы оценивать способность крупнейшей экономики в мире выдержать дальнейшее повышение ставок в 2016 году. Сегодня США опубликовало отчеты по выданным разрешениям на строительство, закладкам новых фундаментов и инфляции потребительских цен.

Департамент труда США сообщил, что потребительские цены в стране неожиданно снизились в декабре, так как рост цен в секторе услуг был компенсирован падением стоимости энергии. Согласно данным, индекс потребительских цен уменьшится на 0,1 процента после того, как не изменился в ноябре. Несмотря на падение в прошлом месяце, индекс потребительских цен вырос на 0,7 процента годовых, зафиксировав самый большой прирост за год. Такое изменение последовало за повышением на 0,5 процент годовых в ноябре. Эксперты отмечают, что ускорения роста цен связано с эффектом сравнения. Однако, дальнейший рост может быть ограничен из-за более низких цен на нефть, которые сейчас рядом с 12-летним минимумом. Экономисты ожидали, что ИПЦ останется без изменений в месячном выражении, а увеличится на 0,8 процента годовых.

Объем строительства нового жилья и разрешений на строительство уменьшился по итогам декабря после заметного повышения в предыдущем месяце. Последнее изменение, наряду с другими слабыми данными, усиливает обеспокоенность по поводу состояния экономики. Отчет от Департамента торговли показал, что с учетом колебаний закладки нового жилья упали на 2,5 процента, составив при этом 1149 тыс. (в пересчете на годовые темпы). Тем временем, показатель за ноябрь был пересмотрен в сторону повышения — до 1179 тыс. с 1173 тыс. Эксперты ожидали, что закладки вырастут до 1200 тыс.

Американские данные по розничным продажам, производственной активности и промышленному производству, опубликованные на прошлой неделе, не оправдали ожиданий рынка, вновь указывая на замедление экономического роста в четвертом квартале.

Неутешительные данные могут вынудить ФРС отложить очередной подъем процентной ставки в первом квартале. Постепенное повышение ставок несет меньшую угрозу ценам на золото, чем серия резких подъемов.

Стоимость февральского фьючерса на золото на COMEX сегодня выросла до 1103.0 долларов за унцию.

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade

Для российских инвесторов основной историей сегодня является снижение национальной валюты. Пара доллар/рубль обновила исторический максимум и забралась выше отметки в 80 руб/долл. Снижение рубля во многом обусловлено нефтяными ценами, фьючерс на Brent торгуется вблизи отметки в 28 долл/барр, и рублевый эквивалент барреля нефти на данный момент составляет всего около 2250 руб/барр.

Если оценивать положение рубля относительно исключительно нефтяных цен, то локально рубль смотрится даже несколько перекупленным относительно столь низких цен на нефть. Однако подобную оценку не стоит считать корректной. Очевидно, что ЦБ привержен курсу на таргетирование инфляции, следовательно будет стараться сдерживать ослабление рубля. Что касается бюджетных проблем, то они скорее будут решаться за счет секвестра бюджета и приватизации.

Для инвесторов рубль — актив спекулятивный, который покупается, когда он дешев и на рынке господствуют оптимистичные настроения. Для мировых инвесторов ставки на российском долговом рынке находятся на привлекательном уровне. По мере стабилизации ситуации на фондовых рынках и росте аппетита к риску, есть вероятность прихода спекулятивного капитала на российский рынок. Отсюда, вероятность коррекции до конца первого квартала, безусловно, есть. При этом покупки на российском рынке следует рассматривать только при сценарии восстановления нефтяных котировок и постепенного роста аппетита к риску.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade