На вторник 18 апреля 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США — 56,2505 рублей, евро — 59,8393 рублей. В целом торги на Московской бирже проходили в сдержанном тоне. Но к окончанию дня доллар снизился до 55.94, а евро торговался по 59,56.

Начало налоговых выплат, относительно высокая стоимость нефти и снижение градуса геополитической напряженности вернули интерес к покупкам российской валюты. На международном рынке доллар находиться под давлением на фоне изменившейся позиции президента США Дональда Трампа, которому теперь нравятся низкие ставки и слабый доллар. Кроме того, макростатистика из США не дает повода для активного повышения ставок на ближайших заседаниях ФРС США, что также негативно отражается на позиции американской валюты.

Месячные выплаты по евробондам РФ составили около 3 млрд. долларов и при снижение геополитических рисков, очень вероятно, эти средства будут реинвестированы в новые транши. По пути наименьшего сопротивления доллар США на локальном может продолжить плавно слабеть в направлении 55,50.

В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар США, наиболее вероятно, будет торговаться в диапазоне 55,75 — 56,05.

Александр Егоров, ведущий аналитик TeleTrade

По итогам минувшей недели российские фондовые индексы ММВБ и РТС потеряли в весе 5,14% и 1,32% соответственно.

Рублевый индекс ММВБ закончил прошлую неделю на уровне 1916,29 пунктов, что очень близко от расчетной цели в виде уровня 1915,17 пунктов. Напомню, что данное значение было получено при предположительном равенстве волн 5 и 1. Всё, что будет ниже, это уже удлинения. Волна 3 получила удлинение 1,90% (что-то между 1,61% и 2%), значит стоит рассмотреть возможность нестандартного расширения.

Например, если взять непопулярный уровень 127,2%, то при его расширении, целью волны 5 будет отметка 1873,4 пунктов. На мой взгляд, ниже уровня ~1870 пунктов индекс ММВБ уйти не должен хотя бы потому что исторические пики 2011г. и 2015г. приходятся на отметки 1865,25 и 1873,53 пунктов соответственно. К тому же рядом проходит уровень поддержки многолетнего растущего тренда от марта 2014г.

Сильным уровнем также является район 1900—1905 пунктов на который приходятся скользящие средние ЕМА21 на месяцах и ЕМА100 на неделях. Так что по моим расчетам, низы рынка должны прийтись на зону 1870—1905 пунктов по индексу ММВБ.

Торги понедельника для российских игроков будут аналогичны торгам пятницы, когда биржи многих стран будут закрыты. Продолжаются пасхальные выходные во Франции, Швейцарии, Италии, Германии и Великобритании.

И если на прошлой неделе нас волновала встреча Лаврова и Тиллерсона в свете налаживания межстрановых отношений, то сейчас на первый план выходят отношения между США и КНДР. В прошедшую субботу КНДР попыталась осуществить очередной ракетный запуск, который, оказался безуспешным, так как ракета взорвалась почти сразу после старта. Первым заявило свой протест Северной Кореи правительство Японии, отмечая «очевидное нарушение резолюции Совета безопасности ООН».

Конфликт обещает выйти за пределы взаимных антипатий, что может негативно сказаться на динамике всех развивающихся стран. Не удивлюсь, если приоритетным активом вновь станет золото, традиционно считающееся защитным. Но вот сможет оно пробить уровень 1300$ за унций или нет, через который проходит падающий тренд от 2011г., пока вопрос открытый.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК TeleTrade

Официальные курсы Банк России, на сегодня, 17 апреля, установил на уровне 56,29 рублей за единицу американской валюты и 59,78 рублей за единицу европейской валюты. За минувшую неделю биржевые курсы снизились на 1,55% и 1,41% соответственно.

Рубль на прошлой неделе получил поддержку после визита Рекса Теллерсона в Москву, а также после того, как Дональд Трамп заявил, что американская валюта слишком дорогая. Напряжение между Америкой и Северной Кореей также является фактором давления на доллар. Ранее сообщалось о том, что Вашингтон готов нанести превентивный удар по КНДР для предотвращения очередного испытания ядерного оружия.

Как известно, в минувшую субботу северокорейские вооруженные силы провели новый ракетный запуск, который оказался неудачным. Пока никаких комментариев со стороны Белого Дома не последовало, но ситуация накаляется с каждым днем.

В случае обострения конфликта между Америкой и КНДР, а такое возможно, так как лидер Северной Кореи уже заявил, что готов дать отпор агрессору, рублю тоже несдобровать.

Поэтому на старте новой недели лучшим решением будет ставка на повышение доллара и евро, чем на дальнейший рост рубля.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК TeleTrade

Экспорт в России в первом квартале вырос на 35,9% — до 82,1 млрд долларов. В то же время импорт товаров увеличился лишь на 24,9% — до 47,6 млрд долларов. Означает ли это, что возможности импортозамещения закончились из-за укрепления рубля?

От ослабления курса рубля на рынке Форекс с 2014 год выиграли, в частности, те сферы, которые замещают своими товарами подорожавший импорт. Это, например, агропромышленный комплекс, лёгкая и пищевая промышленность, туриндустрия. Но нельзя сказать, что в данных отраслях улучшились показатели производительности, качества. Фора, которая им была дана возможностями импортозамещения, не использована.. В них не произошло качественных сдвигов с точки зрения масштабных инноваций, повышения производительности, технического перевооружения. Импортозамещение свелось во многом просто к занятию освободившихся ниш.

Возможности для внутреннего производства оборудования вместо импортного практически не реализованы. Поэтому сейчас, при росте курса рубля, позитивный эффект от ослабления валюты исчезает. Импортные товары остаются качественнее и становятся доступнее по мере уменьшения курса валют к рублю.

Импортозамещение должно базироваться на принципиальном обновлении производственной базы, внутренних технологий. А девальвация рубля могла бы дать стимул этому. Но данных процессов не происходит. Соответственно, сейчас, при укреплении рубля, их конкурентные преимущества, к сожалению, снижаются.

В целом из-за того, что экспорт в России намного выше импорта, страна выигрывает от слабого рубля на Форекс. От продажи товаров за рубеж — нефти, газа, металлов, леса и пр. — мы получаем больше подешевевших рублей. Поэтому сильное укрепление валюты по-прежнему неблагоприятно для России, для доходов бюджета. Положительный эффект от роста доходов при экспорте получается выше, чем дополнительные затраты на импорт оборудования, технологий и продуктов.

Но на всё есть свои ограничения и оптимальные параметры. При слишком резком росте доллара к рублю повышается инфляция, что дестабилизирует и производство, и потребление, падает уровень жизни. Есть примерная формула нормального для бюджета соотношения цены нефти и рубля. Баррель нефти должен стоить примерно 3200 рублей. И исключительно важна не только сама величина курса доллара, но его стабильность, то есть отсутствие резких колебаний в ту или иную сторону.

Марк Гойхман,

Ведущий аналитик ГК TeleTrade

Большинство глобальных рынков сегодня закрыто. В Азии, Китай, Япония рынки снизились, там динамику диктуют военно-политические новости. Северная Корея официально заявила, что любая провокация США будет означать войну. Конечно, любое военное обострение в регионе будет чревато серьезными экоаномическими последствиями и финансовыми потерями. Рост рисков на валютном рынке традиционно отыгрывается в пользу японской валюты. Иена в азиатскую сессию, снова вышла на уровни ниже 109 за доллар с перспективой уйти в район 107. Надо сказать, что для российского рубля складывается нейтральная обстановка. С одной стороны, глобальные риски тянут его вниз к доллару, а с другой — любая война приведет к росту цен на нефть, что для рубля позитивно. Поэтому на премаркете мы видим уровни 56.20-30

В то время как российские ценные бумаги продолжают оставаться под давлением, инвесторы продолжают скупать золото и серебро.

Я не раз обращала внимание на сектор драгметаллов (обзоры от 17 марта и 5 апреля), говоря о том, что они обладают как фундаментальным, так и техническим потенциалом к росту.

Эксперты приписывают рост стоимости золота в рамках текущей неделе как бегство от рисков в привычные защитные активы. Также в копилку «быков» по золоту можно отнести недавние заявления президента Америки Дональда Трампа о том, что сильный доллар негативен для конкурентноспособности страны. Обратная корреляция с американской валютой и тут сыграла им на руку.

Однако чтобы не послужило катализатором роста золота, это было ожидаемо технически. Напомню, что в последнем обзоре по нему я писала, что этот драгметалл откроет себе дорогу в район 1300$ в случае прохождения зоны 1260—1265$ за унцию наверх. Напомню, что в этом районе располагалось как горизонтальное сопротивление, проведенное по пикам февраля и марта, так и линия сопротивления нисходящего тренда от июля 2016г.

Однако если ценам удалось справиться с этим рубежом, вовсе не означает, что следующее сопротивление котировкам дастся также легко. А следующее сопротивление — это падающий тренд от сентября 2011 года, который также проходит через пики 2012г... Он проходит как раз в близости от уровня 1300$ за унцию. Текущий заброс к нему на горизонте стольких лет будет всего лишь 5-ым по счету (лучше видно на месячном масштабе).

На самом деле я в замешательстве, потому что на кону вопрос о прохождении столько значимого сопротивления наверх. Под угрозой пробоя 6-летний падающий тренд или же наоборот, котировки находятся на тех самых уровнях, откуда нас ждет новая волна спуска?

По моим наблюдениям, золото находится в коррекционной волне роста ©, длина которой зависит от длины волны А. Вопрос состоит только в том, правильно ли я идентифицировала волну А? Я считаю, что это волна роста 1046,27-1375,11$ за унцию, которая длилась с ноября 2015г. по июль 2016г.

Тогда если я права, то длину текущей волны можно вычислить. При условии С=50% А, цель роста район 1287$ за унцию (выполнено). С=61,8%А, цель — 1325$ за унцию; С=А, цель — 1450$ за унцию.

В подтверждение могу отметить, что волна снижения 1375,11-1122,56$ ровно пришлась на 76,4% Фибо-уровень, что обычно соответствует формированию зигзага наверх.

Таким образом, если не зацикливаться на вычислениях, а просто еще раз взглянуть на график, можно сделать следующий вывод: при прохождении уровня 1300$ за унцию наверх, золото себе открывает более масштабные перспективы к росту. Об этом говорит фигура большого масштаба, которая сформировала под многолетним сопротивлением. Даже отложив ее минимальную высоту, мы также получим в качестве ориентира роста — район 1450$ за унцию.

В виду чего рекомендую пристально следить за этим рубежом. Если пробой подтвердится, то за 2-3 месяца стоимость золота может существенно возрасти.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК TeleTrade