После длительного падения, показываемого в конце 2016, многие ожидают разворотов драгметаллов. Однако последние события — включая новую нефтяную политику, и выборы Трампа в президенты США, будут толкать цены на золото и дальше вниз. Прогнозы стоимости золота подавляющего большинства аналитиков предельно пессимистичны. Предполагаемые котировки на конец 2017 года  - 1070 за унцию, против 1170 на период составления анализа. Разберемся, правы ли аналитики либо рынок считает иначе?

Прогноз цен золота на 2017 год

Рассматривая графики в максимально возможной перспективе, можно отметить стабильный рост драгметалла на протяжении первого полугодия 2016 года.  Это было обусловлено ужесточением нефтяной политики, и последовавшей за этим реакцией рынка.

Как видно на графике, рынок реагировал на фундаментальные факторы в 4 этапа.

1. Ужесточение политики по добыче нефти (ввод новых ограничений)
2. Отсутствие глобальных новостей, когда золото регулировалось исключительно настроением рынка (в долгосрочной перспективе несколько небольших трендов, которые взаимно друг друга компенсируют) – снижение волатильности, образование долгосрочного флета.
3. Предварительные прогнозы касательно выборов США, и последовавший за этим взлет.
4. Победа трампа, нарушение ограничений на добычу нефти, потенциальное снятие санкций с РФ.

Влияние последнего этапа, может продлится и отразится на динамике драгметалла вплоть до второй середины 2017 года. О чем и ратуют аналитики, предлагая продавать актив на коррекциях.

Примечание: во многом, благодаря популярному мнению о корреляции драгметалла и добычи нефти, крупные игроки сливают золото, продавливая и без того нестабильную валюту все дальше вниз.

Что касается ближайшего прогноза, то тренд потеряет свою силу в преддверии коррекции конца января.

Сколько будет стоить золото в 2017 году

Что ожидает золото в 2017 году? Первое – стабилизация и длительный флет, который сформирует новую балансовую стоимость. Если судить по средним скользящим и другим техническим индикаторам (в т.ч. Линиям боллинджера), тренд закончится ближе к концу января, а новая балансовая стоимость будет в районе 1100—1108 долларов за унцию.

Кроме этого, необходимо учитывать ряд вероятностных событий, из-за которых желтый металл может войти в резкое пике, или наоборот – воспрять духом.

Выход Британии из еврозоны

Brexit — один из самых оптимистичных для драгметалла сценариев (при этом самый пессимистичный для Евро) сценариев. В середине 2017 года, Британия повторит свой референдум, касательно выхода из ЕС. Это повлечет негативные последствия для самой Британии, но позитивно скажется на золоте. Перед проведением референдума, назначенным на второй квартал 2017 года, прогнозируется высокая нестабильность цен на золота. В это время можно будет активно торговать, пользуясь техническими индикаторами, и активно скальпируя хеджируя риски. После объявления результатов, желтый металл ожидает:

• возврат к предыдущей балансовой стоимости (ориентировочно 1080—1083);
• или резкий подъем. При выходе Британии из ЕС, желтый металл должен будет вернуться к своим июльским максимумам (1372 и выше).

Восстановление норм добычи нефти

В конце 2016 года, ряд стран нефтедобывающего картеля, изменили своим правилам и нарушили объемы добычи нефти. Это привело к коррелируемым с золотом изменениям цен на нефть. Что это значит? Чем больше нефти, тем дешевле золото. При восстановлении норм (принудительном или добровольном) цена на золото поднимется на 1.8% по отношению к прогнозам, не изменив общей динамики.

Изменение антиинфляционной политики Трампа

На сегодняшний день, Трамп еще не является действующим президентом, и от его дальнейшей политики зависит прогноз движения цен на золота. При проведении реформ для создания условий снижения инфляции желтый металл ожидает плавная стабилизация на отметках 1050—1055 в течение 2017—2018 годов, с последующим движением до 1100. В случае невыполнения Трампом своих обязательств, настроения по отношению к золоту куда более пессимистичные. Продолжение тренда вплоть до балансовой точки в 1005—1010 долларов за унцию.

Снятие санкций с РФ

Возвращаясь к Трампу, стоит вспомнить о его обещаниях касательно взаимосвязей с РФ. В случае если он снимет торговые ограничения, Россия сможет увеличить экспорт газа, что пододвинет вниз желтый металл на 1-1.3% по отношению к текущему уровню, не влияя на общую динамику.

Прогноз золота по фьючерсам

Интересной альтернативой для прогноза, может стать рассмотрение фьючерсов. По их динамике, можно точнее определить предполагаемые финансистами точки окончания трендов. Например, при рассмотрении февральского Фьючерса – прогнозы колеблются в пределах 1130—1333, и хоть стоимость фьючерсов падает, темп был снижен. Это может свидетельствовать о большой коррекции рынка, с возможным повышением цены вплоть до 1337 долларов за унцию в феврале. У свечного графика также появилось большое количество ложных пробоев, что также может свидетельствовать о наступлении февральской коррекции. Уменьшение тела свечи и отсутствие коррекций на протяжении длительного времени свидетельствует о её скором приближении.

Итоговая оценка

В целом золото остается токсичным активом, и при 3-х из 4-х возможных вариантов прогноза, его ожидает дальнейшее падение. Предполагаемая точка баланса на конец 2017 года – 1070 долларов за тройскую унцию. В конце января, начале февраля, ожидается коррекция золота, до уровня 1150, с возможным отыгрышем до 1170. Но после февральской коррекции (которую важно не принять за тренд) золото продолжит свой путь к отметке в 1100 долларов за унцию.