Динамика цен на металлы в последнее время является одним из показателей спроса на риск на финансовых рынках. Последние полтора года стали очень волатильными для сырьевых активов, и, как результат, сырьевые рынки привлекают большое число спекулятивных игроков.

По оценкам Goldman Sachs, например, дневные объемы китайского фьючерсного рынка на железную руду сопоставимы с годовом объемом импорта страны. Если посмотреть на позиции крупных участников рынка, изучив отчеты CFTC (комиссия по торговле товарными фьючерсами), то видим, что спекулятивные участники рынка все чаще используют товарные фьючерсы в качестве инструментов для спекулятивного заработка.

Краткосрочная динамика сырьевых активов на данный момент больше зависит от аппетита к риску на финансовых рынках нежели от фундаментальных данных. Мы по-прежнему отмечаем высокую корреляцию сырьевых активов с динамикой фондовых рынков. На наш взгляд, на горизонте второго квартала высока вероятность увидеть коррекцию и по фондовым рынкам, и по рынку сырьевому.

Поддубский Михаил, аналитик ТелеТрейд

Источник: Аналитика от ГК TeleTrade